第二十章金融監(jiān)管

1、第二十章 金融監(jiān)管第一節(jié) 金融監(jiān)管的界說(shuō)和理論金融監(jiān)管的原則及理論金融監(jiān)管的原則：1、依法管理原則；2、合理、適度競(jìng)爭(zhēng)原則-監(jiān)管重心應(yīng)放在保護(hù)、維持、培育、創(chuàng)造一個(gè)公平、高效、適度、有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境上。3、自我約束和外部強(qiáng)制相結(jié)合的原則；4、安全穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)效率相結(jié)合的原則；此外，金融監(jiān)管應(yīng)該順應(yīng)變化了的市場(chǎng)環(huán)境，對(duì)過(guò)時(shí)的監(jiān)管內(nèi)容、方式、手段等要及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。金融監(jiān)管的理論依據(jù)有關(guān)金融監(jiān)管的理論依據(jù)多種多樣，但無(wú)非是論證監(jiān)管的必要性和必然性。1、社會(huì)利益論金融監(jiān)管的基本出發(fā)點(diǎn)是維護(hù)社會(huì)公眾的利益；社會(huì)公眾利益的高度分散化，決定了只能由國(guó)家授權(quán)的機(jī)構(gòu)來(lái)履行這一職責(zé)。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，在其他條件不變的情況

2、下，一家銀行可以通過(guò)其資產(chǎn)負(fù)債的擴(kuò)大以及資產(chǎn)對(duì)資本比例的擴(kuò)大來(lái)增加盈利能力，這必然伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的增大。但由于全部的風(fēng)險(xiǎn)成本并不是完全由銀行自身而是由整個(gè)金融體系乃至整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系來(lái)承擔(dān)，這就會(huì)使該銀行具有足夠的動(dòng)力通過(guò)增加風(fēng)險(xiǎn)來(lái)提高盈利水平。如果不對(duì)其實(shí)施監(jiān)管和必要的限制，社會(huì)公眾的利益就有很大可能受到損害。因此，可以這樣概括：市場(chǎng)缺陷的存在，有必要讓代表公眾利益的政府在一定程度上介入經(jīng)濟(jì)生活，通過(guò)監(jiān)管來(lái)糾正或消除市場(chǎng)缺陷，以達(dá)到提高社會(huì)資源配置效率、降低社會(huì)福利損失的目的。2、金融風(fēng)險(xiǎn)論金融風(fēng)險(xiǎn)的特性，決定了必須實(shí)施監(jiān)管，以確保整個(gè)金融體系的安全與穩(wěn)定。首先，銀行業(yè)的資本只占很小的比例，大量

3、的資產(chǎn)業(yè)務(wù)都是靠負(fù)債來(lái)支撐。在其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，利率、匯率、負(fù)債結(jié)構(gòu)、借款人償債能力等因素的變化，使得銀行業(yè)時(shí)刻面臨著種種風(fēng)險(xiǎn)，成為風(fēng)險(xiǎn)集聚的重心。此外，金融機(jī)構(gòu)為獲取更高收益而盲目擴(kuò)張資產(chǎn)的沖動(dòng)，家具了金融業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)在不穩(wěn)定性。當(dāng)社會(huì)公眾對(duì)其失去信任和擠提存款時(shí)，銀行就會(huì)發(fā)生支付違紀(jì)，甚至破產(chǎn)。其次，金融業(yè)具有發(fā)生支付危機(jī)的連鎖效應(yīng)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，社會(huì)各階層以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的哥哥部門(mén)，都通過(guò)債權(quán)債務(wù)關(guān)系緊密聯(lián)系在一起。因此，金融體系的任一環(huán)節(jié)處問(wèn)題，都極易造成連鎖反應(yīng)，進(jìn)而引發(fā)普遍的金融危機(jī)。更進(jìn)一步，一國(guó)的金融危機(jī)還會(huì)影響到其他國(guó)家，并可能引發(fā)區(qū)域性甚至世界性的金融動(dòng)蕩。最后，金融體系的風(fēng)

4、險(xiǎn)直接影響著貨幣制度和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。3、投資者利益保護(hù)論信息不對(duì)稱和信息不完全的大量存在，會(huì)導(dǎo)致信息優(yōu)勢(shì)的一方可能利用這一優(yōu)勢(shì)來(lái)?yè)p害信息劣勢(shì)方的利益。因此，就提出了這樣的監(jiān)管要求，即有必要對(duì)信息優(yōu)勢(shì)方（主要是金融機(jī)構(gòu)）的行為加以規(guī)范和約束，以為投資者創(chuàng)造公平、公正的投資環(huán)境。金融監(jiān)管成本實(shí)施金融監(jiān)管包含這樣的潛臺(tái)詞：金融監(jiān)管所能帶來(lái)的社會(huì)效益必然大于監(jiān)管的社會(huì)成本。金融監(jiān)管成本：顯性成本和隱性成本。顯性成本是直接成本，隱形成本是間接成本。1、執(zhí)法成本。它是指金融監(jiān)管當(dāng)局在具體實(shí)施監(jiān)管的過(guò)程中產(chǎn)生的成本，表現(xiàn)為監(jiān)管機(jī)關(guān)的行政預(yù)算，也就是以上提到的顯性成本或直接成本。2、守法成本。它是指金融機(jī)構(gòu)

5、為了滿足監(jiān)管要求而額外承擔(dān)的成本損失，通常屬于隱性成本，主要表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)在遵守監(jiān)管規(guī)定時(shí)造成的效率損失。例如，為了滿足法定準(zhǔn)備金要求而降低了資金的使用效率，由于監(jiān)管對(duì)金融創(chuàng)新的抑制，從而限制了新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和服務(wù)水平的提高。3、道德風(fēng)險(xiǎn)。金融監(jiān)管的道德風(fēng)險(xiǎn)包括三個(gè)方面：第一，由于投資者相信監(jiān)管當(dāng)局會(huì)保證金融機(jī)構(gòu)的安全和穩(wěn)定，會(huì)保護(hù)投資者利益，就易于忽視自己對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督、評(píng)價(jià)和選擇。這就會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)不良的金融機(jī)構(gòu)照樣可以通過(guò)提供高收益等做法而獲得投資者的青睞。第二，保護(hù)存款人利益的監(jiān)管目標(biāo)，使得存款人通過(guò)擠兌的方式向金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)者施加壓力的渠道不再暢通。存款金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)提供高利率吸收存款，

6、并從事風(fēng)險(xiǎn)較大的投資活動(dòng)。第三，由于金融機(jī)構(gòu)在受監(jiān)管的過(guò)程中承擔(dān)了一定的成本損失，因而會(huì)通過(guò)選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)的方式來(lái)彌補(bǔ)損失。此外，監(jiān)管過(guò)度還會(huì)導(dǎo)致保護(hù)無(wú)效率金融機(jī)構(gòu)的后果，從而造成整個(gè)社會(huì)的福利損失。這些無(wú)法具體量化的成本，是金融監(jiān)管隱形成本、間接成本的重要組成部分。金融監(jiān)管失靈問(wèn)題1、監(jiān)管者的經(jīng)濟(jì)人特性。從理論上講，金融監(jiān)管機(jī)關(guān)作為一個(gè)整體，是社會(huì)公眾利益的代表者，能夠在某種程度上超越具體的個(gè)人利益。但具體到單個(gè)的監(jiān)管人員來(lái)說(shuō)，由于也是經(jīng)濟(jì)人，也具有實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益最大化的動(dòng)機(jī)，一旦掌握壟斷性的強(qiáng)制權(quán)力，很容易被某些特殊利益集團(tuán)俘獲，并成為他們的代言人。作為交換，監(jiān)管者可以獲得相當(dāng)豐厚的

7、回報(bào)，如監(jiān)管者離任后可以在被監(jiān)管企業(yè)獲得待遇優(yōu)厚的工作。2、監(jiān)管行為的非理想化。這主要表現(xiàn)為：盡管監(jiān)管者主觀上想盡力通過(guò)監(jiān)管最大限度地彌補(bǔ)市場(chǎng)缺陷，但由于受到各種客觀因素的制約，并不一定能達(dá)到理想化的目標(biāo)。制約監(jiān)管效果的客觀因素：（1）監(jiān)管者對(duì)客觀規(guī)律的認(rèn)識(shí)具有局限性。（2）監(jiān)管者面臨信息不完備問(wèn)題-被監(jiān)管者對(duì)自己所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)擁有完整的信息，而監(jiān)管者除了一些法律所要求披露的信息之外，并不能準(zhǔn)確、及時(shí)、全面的掌握被監(jiān)管者的信息。（3）監(jiān)管當(dāng)局對(duì)是否采取措施和采取何種措施，以及從采取措施到產(chǎn)生效果，都可能產(chǎn)生監(jiān)管時(shí)滯。3、作為監(jiān)管制度的制定者和實(shí)施者，金融監(jiān)管機(jī)關(guān)處于獨(dú)特的地位，它們幾乎受不到來(lái)自

8、市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)和約束，也就沒(méi)有改進(jìn)監(jiān)管效率的壓力和動(dòng)機(jī)，這必然會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管的低效率。此外，金融監(jiān)管機(jī)關(guān)具有政府部門(mén)的科室結(jié)構(gòu)，其運(yùn)作機(jī)制和一般的政府部門(mén)也無(wú)大區(qū)別，極易導(dǎo)致監(jiān)管的官僚主義行為。第二節(jié) 金融監(jiān)管體制金融監(jiān)管體制及其類型金融監(jiān)管體制是指金融監(jiān)管的制度安排，它包括金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)施加影響的機(jī)制以及監(jiān)管體系的組織結(jié)構(gòu)。根據(jù)監(jiān)管主體的多少，各國(guó)的金融監(jiān)管體制大致可以劃分為單一監(jiān)管體制和多頭監(jiān)管體制。單一監(jiān)管體制是由一家金融監(jiān)管機(jī)關(guān)對(duì)金融業(yè)實(shí)施高度集中監(jiān)管的體制。監(jiān)管機(jī)關(guān)一般是中央銀行。多頭監(jiān)管體制是根據(jù)從事金融業(yè)務(wù)的不同機(jī)構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的不同，由不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別實(shí)施監(jiān)管的

9、體制。而根據(jù)監(jiān)管權(quán)限在中央和地方的不同劃分，又可將其區(qū)分為分權(quán)多頭式和集權(quán)多頭式。實(shí)行分權(quán)多頭式監(jiān)管體制的國(guó)家一般為聯(lián)邦制國(guó)家。實(shí)施集權(quán)多頭式監(jiān)管體制的國(guó)家，對(duì)不同金融機(jī)構(gòu)或金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管，由不同的監(jiān)管機(jī)關(guān)來(lái)實(shí)施，但監(jiān)管權(quán)限集中于中央政府。中國(guó)的金融監(jiān)管體制我國(guó)當(dāng)前的金融監(jiān)管體制屬于集權(quán)多頭式。監(jiān)管權(quán)限高度集中于中央政府；具體監(jiān)管分屬：中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，主要負(fù)責(zé)銀行、信托業(yè)的監(jiān)管；中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，主要負(fù)責(zé)證券市場(chǎng)、證券業(yè)和投資基金的監(jiān)管；中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，主要負(fù)責(zé)保險(xiǎn)市場(chǎng)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管。中央銀行中國(guó)人民銀行不承擔(dān)監(jiān)管任務(wù)。銀行監(jiān)管的主要方面是：（1）制定有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)

10、監(jiān)管的規(guī)章制度和辦法。（2）審批銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、終止及其業(yè)務(wù)范圍。（3）對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)的監(jiān)管，依法對(duì)違法違規(guī)行為的查處。（4）審查銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員的任職資格。（5）負(fù)責(zé)統(tǒng)一編制全國(guó)銀行數(shù)據(jù)、報(bào)表并予以公布。（6）會(huì)同有關(guān)部門(mén)提出存款類金融機(jī)構(gòu)緊急風(fēng)險(xiǎn)處置意見(jiàn)和建議。（7）負(fù)責(zé)國(guó)有重點(diǎn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)的日常管理工作。在監(jiān)管體制中，金融業(yè)的自律是一個(gè)重要環(huán)節(jié)。自律是指同一行業(yè)的從業(yè)者組織，基于共同利益，制定規(guī)則、自我約束，實(shí)現(xiàn)本行業(yè)內(nèi)部的自我監(jiān)管，以保護(hù)自身利益并促進(jìn)本行業(yè)的發(fā)展。銀行業(yè)的自律組織形式是銀行業(yè)的行業(yè)公會(huì)、協(xié)會(huì)。第三節(jié) 金融監(jiān)管的

11、國(guó)際協(xié)調(diào)銀行機(jī)構(gòu)的國(guó)際化給銀行監(jiān)管帶來(lái)的挑戰(zhàn)銀行機(jī)構(gòu)的國(guó)際化和網(wǎng)絡(luò)化，在金融國(guó)際化的過(guò)程中居于核心地位。銀行機(jī)構(gòu)的國(guó)際化面臨的風(fēng)險(xiǎn)日趨多樣化和復(fù)雜化，如新增了外匯風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。銀行同業(yè)支付清算體系把所有銀行聯(lián)系在一起，構(gòu)成了相互交織的債權(quán)債務(wù)網(wǎng)。很小的支付困難都可能釀成全面的流動(dòng)性危機(jī)。在金融風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際化的情況下，任何一國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都無(wú)法對(duì)銀行機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的監(jiān)管：1、在金融活動(dòng)和金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化的進(jìn)程中，金融監(jiān)管還是單個(gè)國(guó)家政府的事情，即還被限制在國(guó)家主權(quán)地理區(qū)域之內(nèi)。這就意味著無(wú)法對(duì)銀行的國(guó)際金融活動(dòng)進(jìn)行有效的監(jiān)管，從而面臨監(jiān)管真空的危險(xiǎn)。2、金融國(guó)際化加大了監(jiān)管者和被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間

12、的信息差異。本來(lái)，監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間就存在著信息不對(duì)稱。在金融國(guó)際化的過(guò)程中，大銀行的組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，國(guó)際經(jīng)營(yíng)和交易業(yè)務(wù)大量以表外業(yè)務(wù)的形式開(kāi)展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)根本無(wú)法及時(shí)、完整地獲得信息，這就使得監(jiān)管者實(shí)施有效監(jiān)管的難度越來(lái)越大。3、國(guó)際金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新不斷突破現(xiàn)有的金融監(jiān)管框架，使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨嶄新的監(jiān)管對(duì)象。表外業(yè)務(wù)大量增加、金融衍生工具大量涌現(xiàn)等，都導(dǎo)致監(jiān)管部門(mén)無(wú)法進(jìn)行及時(shí)、有效的監(jiān)管。如此等等，在金融監(jiān)管方面就迫切需要各國(guó)之間的協(xié)調(diào)與合作。金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)組織金融國(guó)際化對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)提出了迫切的需要。國(guó)際社會(huì)對(duì)金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)的共識(shí)：1、監(jiān)管者之間的合作和信息交流不應(yīng)

13、該存在任何障礙，無(wú)論是在國(guó)內(nèi)還是在國(guó)際上；2、要保證監(jiān)管主體之間共享信息的保密性3、監(jiān)管者對(duì)合作必須有一個(gè)前瞻性的態(tài)度。在國(guó)際監(jiān)管組織中，巴塞爾委員會(huì)最重要。巴塞爾委員會(huì)是一個(gè)中央銀行監(jiān)督國(guó)際銀行活動(dòng)的聯(lián)席代表機(jī)構(gòu)和協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。它制定標(biāo)準(zhǔn)，建議各國(guó)采用。在國(guó)際監(jiān)管方面，巴塞爾委員會(huì)遵循兩條基本原則：第一，沒(méi)有任何境外銀行機(jī)構(gòu)可以逃避監(jiān)管；第二，監(jiān)管應(yīng)當(dāng)是充分的。金融穩(wěn)定理事會(huì)金融穩(wěn)定理事會(huì)是次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)建立的重要國(guó)際協(xié)調(diào)組織。金融穩(wěn)定理事會(huì)旨在通過(guò)協(xié)調(diào)各國(guó)金融當(dāng)局與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī)構(gòu)相關(guān)政策實(shí)施的全面性和連貫性，以推動(dòng)國(guó)際金融穩(wěn)定。其具體職責(zé)包括評(píng)估影響金融體系的脆弱性、促進(jìn)各國(guó)負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定當(dāng)

14、局的協(xié)調(diào)和信息交流、檢測(cè)市場(chǎng)發(fā)展及其對(duì)監(jiān)管政策的影響、提出最佳監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)建議并進(jìn)行檢測(cè)、為跨境危機(jī)管理特別是涉及系統(tǒng)重要性的機(jī)構(gòu)提出應(yīng)急管理計(jì)劃。第四節(jié) 銀行監(jiān)管的國(guó)際合作巴塞爾協(xié)議在銀行國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)中，以巴塞爾協(xié)議規(guī)定的銀行資本標(biāo)準(zhǔn)最重要。巴塞爾協(xié)議的目的在于：通過(guò)制定銀行的資本與其資產(chǎn)間的比例，定出計(jì)算方法和標(biāo)準(zhǔn)，以加強(qiáng)國(guó)際銀行體系的健康發(fā)展；制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，以消除國(guó)際金融市場(chǎng)上各國(guó)銀行之間的不平等競(jìng)爭(zhēng)。協(xié)議的主要內(nèi)容：第一，關(guān)于資本的組成。第二，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的計(jì)算。第三，關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)比率的目標(biāo)。有效銀行監(jiān)管的核心原則巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)通過(guò)了有效銀行監(jiān)管的核心原則，為規(guī)范銀行監(jiān)管提出國(guó)際統(tǒng)一的

15、準(zhǔn)則。有效監(jiān)管體系需要具備25項(xiàng)原則，可歸為7個(gè)方面：目標(biāo)、獨(dú)立性、權(quán)力、透明度和合作許可的業(yè)務(wù)范圍審慎監(jiān)管規(guī)章制度持續(xù)監(jiān)管的各種方法會(huì)計(jì)處理與信息披露監(jiān)管當(dāng)局的糾正及整改權(quán)力并表及跨境監(jiān)管概括而言，核心原則的主要內(nèi)容包括：1、必須具備適當(dāng)?shù)你y行監(jiān)管法律、法規(guī)；監(jiān)管機(jī)構(gòu)要有明確的責(zé)任、目標(biāo)和自主權(quán)。2、必須明確界定金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，嚴(yán)格銀行審批程序；對(duì)銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓、重大收購(gòu)及投資等，監(jiān)管者有權(quán)審查、拒絕及訂立相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。3、重申巴塞爾協(xié)議關(guān)于資本充足率的規(guī)定；強(qiáng)調(diào)監(jiān)管者應(yīng)建立起對(duì)銀行各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估、監(jiān)測(cè)、管理等的政策和程序，并要求銀行必須建立起風(fēng)險(xiǎn)防范及全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系和程序，以及要求銀

16、行規(guī)范內(nèi)部控制。4、必須建立和完善持續(xù)監(jiān)控手段，監(jiān)管者有權(quán)在銀行未能滿足審慎要求或存款人安全受到威脅時(shí)采取及時(shí)的糾正措施，直至撤銷銀行執(zhí)照。5、對(duì)跨國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管，母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局與東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局必須建立聯(lián)系、交換信息、密切配合；東道國(guó)監(jiān)管者應(yīng)確保外國(guó)銀行按其國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)所遵循的高標(biāo)準(zhǔn)從事當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)。核心原則只是最低要求，各國(guó)需要針對(duì)其金融體系的具體情況與風(fēng)險(xiǎn)加以強(qiáng)化和補(bǔ)充。新巴塞爾資本協(xié)議1、新協(xié)議出臺(tái)的背景國(guó)際銀行業(yè)的運(yùn)行環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境發(fā)生了很大變化，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：巴塞爾協(xié)議中風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的確定方法遇到了新的挑戰(zhàn)。表現(xiàn)為在信用風(fēng)險(xiǎn)依然存在的情況下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等對(duì)銀行業(yè)的破壞力日趨顯現(xiàn)。在銀

17、行資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例基本正常的情況下，以金融衍生商品交易為主的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)頻頻發(fā)生，誘發(fā)了國(guó)際銀行業(yè)中多起重大銀行倒閉和巨額虧損時(shí)間。而巴塞爾協(xié)議主要考慮的是信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的考慮不足。（2）危機(jī)的警示。亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)和危機(jī)蔓延所引發(fā)的金融動(dòng)蕩，使得金融監(jiān)管當(dāng)局和國(guó)際銀行業(yè)迫切感到重新修訂現(xiàn)行的國(guó)際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)已刻不容緩。一方面，要盡快改進(jìn)以往對(duì)資本金充足的要求；另一方面，需要加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作，以維護(hù)國(guó)際金融體系的穩(wěn)定。（3）技術(shù)可行性。學(xué)術(shù)界以及銀行業(yè)自身都在銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的衡量和定價(jià)方面做了大量的研究工作，建立了一些較為科學(xué)可行的數(shù)學(xué)模型?，F(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)量化模型的出現(xiàn)，在技術(shù)上為

18、巴塞爾委員會(huì)重新制定新資本框架提供了可能性。新協(xié)議將對(duì)資本充足率的評(píng)估和銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步緊密結(jié)合在一起，使其能夠更好地反映銀行的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況。新協(xié)議不僅強(qiáng)調(diào)資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的重要性，還通過(guò)互為補(bǔ)充的“三大支柱”，以期有效地提高金融體系的安全和穩(wěn)定。2、新巴塞爾資本協(xié)議的三大支柱（1）第一大支柱-最低資本要求。最低資本要求由三個(gè)基本要素構(gòu)成：受規(guī)章限制的資本的定義、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)以及資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的最小比率。其中，有關(guān)資本的定義和8%的最低資本比率沒(méi)有發(fā)生變化，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算問(wèn)題，新協(xié)議在原來(lái)只考慮信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步考慮了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。（2）第二大支柱-監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管。這

19、是為了確保各銀行建立起合理有效的內(nèi)部評(píng)估程序，用于判斷其面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況，并以此為基礎(chǔ)對(duì)其資本是否充足做出評(píng)估。監(jiān)管當(dāng)局要對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和化解狀況、不同風(fēng)險(xiǎn)間相互關(guān)系的處理情況、所處市場(chǎng)的性質(zhì)、收益的有效性和可靠性等因素進(jìn)行監(jiān)督檢查，以全面判斷該銀行的資本是否充足。（3）第三大支柱-市場(chǎng)紀(jì)律。市場(chǎng)紀(jì)律的核心是信息披露。市場(chǎng)約束的有效性，直接取決于信息披露制度的健全成都；只有建立健全的銀行業(yè)信息披露制度，各市場(chǎng)參與者才可能估計(jì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理狀況和清償能力。為了提高市場(chǎng)紀(jì)律的有效性，巴塞爾委員會(huì)致力于推出標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的信息披露框架。對(duì)于新的資本協(xié)議框架，人們普遍支持采用風(fēng)險(xiǎn)敏感度較高的資本管理制度。巴

20、塞爾協(xié)議三在監(jiān)管制度層面確立了微觀審慎與宏觀審慎相結(jié)合的監(jiān)管模式。相交于以往的巴塞爾協(xié)議，巴塞爾協(xié)議三調(diào)整了關(guān)注點(diǎn)：（1）從單家銀行的資產(chǎn)方擴(kuò)展到資產(chǎn)負(fù)債表的所有要素。（2）從單家銀行的穩(wěn)健性擴(kuò)展到整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性。（3）從金融體系的穩(wěn)健性擴(kuò)展到金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的內(nèi)戰(zhàn)關(guān)聯(lián)，將逆周期因素引入資本和流動(dòng)性監(jiān)管框架。巴塞爾協(xié)議三對(duì)此前巴塞爾協(xié)議的缺陷進(jìn)行了全面修訂：（1）更加強(qiáng)調(diào)資本吸收損失的能力，大幅提高了對(duì)高質(zhì)量的核心一級(jí)資本的最低要求；同時(shí)要求銀行在達(dá)到最低核心資本4.5%的基礎(chǔ)上，需進(jìn)一步分別滿足2.5%的儲(chǔ)備資本和0-2.5%的逆周期資本要求。（2）引入杠桿率監(jiān)管要求，采用簡(jiǎn)單的表內(nèi)外資產(chǎn)加總之和替代風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)衡量資本充足成都，防范風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算過(guò)程的模型風(fēng)險(xiǎn)。（3）構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架，加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，防范“大而不倒”導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（4）引入新的流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，更加關(guān)注壓力情形下的流動(dòng)性管理，防范流動(dòng)性危機(jī)。巴塞爾協(xié)議三規(guī)定了在2019年1月1日全面