[經(jīng)濟(jì)學(xué)]莆田學(xué)院中級(jí)財(cái)務(wù)管理第二章籌資方式綜合習(xí)題

1、；第二章籌資方式綜合習(xí)題（一）對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算內(nèi)容不要求一單項(xiàng)選擇題1已知某企業(yè)2006年經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比為60%，經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比為20%，預(yù)計(jì)留存收益率為50%，計(jì)劃銷售凈利率為10%，則內(nèi)含增長(zhǎng)率為（）。   A143%    B148%    C152%    D156%  2某公司具有以下的財(cái)務(wù)比率：經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與銷售收入之比為16；經(jīng)營(yíng)負(fù)債與銷售收入之比為04；計(jì)劃下年銷售凈利率為10%，股利支付率為55%，該公司去年的銷售額為200萬(wàn)元，假設(shè)這些比率在未來(lái)均會(huì)維持不變

2、，并且所有的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)負(fù)債都會(huì)隨銷售的增加而同時(shí)增加，則該公司無(wú)須向外籌資的最大銷售額為（）萬(wàn)元。   A2083    B2078    C21044    D2092  3需按成本性態(tài)分析的方法將企業(yè)成本劃分為固定成本和變動(dòng)成本的預(yù)算編制方法是（）。   A固定預(yù)算    B零基預(yù)算    C滾動(dòng)預(yù)算    D彈性預(yù)算  4某企業(yè)2007年的銷售凈利

3、率為6%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為07次，權(quán)益乘數(shù)為15，留存收益比率為30%，則可持續(xù)增長(zhǎng)率為（）。   A128%    B193%    C214%    D245%  5已知某企業(yè)2006年經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加3500萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)負(fù)債增加190萬(wàn)元，留存收益增加520萬(wàn)元，銷售增加6000萬(wàn)元，則外部融資銷售增長(zhǎng)比為（）。   A4123%    B465%    C4454%   

4、60;D4576%  6彈性預(yù)算的業(yè)務(wù)量范圍，應(yīng)視企業(yè)或部門業(yè)務(wù)量變化量而定。一般來(lái)說(shuō)，可定在正常生產(chǎn)能力的（  ）之間，或以歷史上最高業(yè)務(wù)量或最低業(yè)務(wù)量為其上下限。   A60%100%   B70%110%   C80%100%   D80%110% 7下列預(yù)算中，在編制時(shí)不需以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)的是（）。   A變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算    B銷售費(fèi)用預(yù)算    C產(chǎn)品成本預(yù)算   

5、0;D直接人工預(yù)算  8某企業(yè)2007年年末經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總額為4000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)負(fù)債總額為2000萬(wàn)元。該企業(yè)預(yù)計(jì)2008年年度的銷售額比2007年度增加10%（即增加100萬(wàn)元），預(yù)計(jì)2008年度留存收益的增加額為50萬(wàn)元，則該企業(yè)2008年度應(yīng)追加資金量為（）萬(wàn)元。   A0    B2000    C1950    D150  9關(guān)于企業(yè)的外部融資需求量的計(jì)算公式正確的是（）。   A外部融資需求量=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加預(yù)計(jì)總負(fù)債預(yù)計(jì)股東權(quán)益 

6、0; B外部融資需求量=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加經(jīng)營(yíng)負(fù)債增加留存收益的增加   C外部融資需求量=預(yù)計(jì)總資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)負(fù)債增加留存收益的增加   D外部融資需求量=預(yù)計(jì)總資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)負(fù)債增加預(yù)計(jì)股東權(quán)益增加 10某商業(yè)企業(yè)2007年預(yù)計(jì)全年的銷售收入為8000萬(wàn)元，銷售毛利率為28%，假設(shè)全年均衡銷售，當(dāng)期購(gòu)買當(dāng)期付款。按年末存貨計(jì)算的周轉(zhuǎn)次數(shù)為8次，第三季度末預(yù)計(jì)的存貨為480萬(wàn)元，則第四季度預(yù)計(jì)的采購(gòu)現(xiàn)金流出為（）萬(wàn)元   A1560    B1750    C1680  

7、  D1960  11在“可持續(xù)的增長(zhǎng)率”條件下，正確的說(shuō)法有（）。   A假設(shè)不增發(fā)新股   B假設(shè)不增加借款   C財(cái)務(wù)杠桿和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低   D資產(chǎn)凈利率會(huì)增加 12下列預(yù)算中，只反映經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)而不反映現(xiàn)金收支內(nèi)容的有（）。   A銷售預(yù)算    B生產(chǎn)預(yù)算    C直接材料消耗及采購(gòu)預(yù)算    D制造費(fèi)用預(yù)算  13在企業(yè)有盈利情況下，下列有關(guān)外部融資需求表述正

8、確的是（）。   A銷售增加，必然引起外部融資需求的增加   B銷售凈利率的提高會(huì)引起外部融資的增加   C股利支付率的提高會(huì)引起外部融資增加   D資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高必然引起外部融資增加 14下列說(shuō)法中不正確的是（）。   A銷售按可持續(xù)增長(zhǎng)率增長(zhǎng)時(shí)，可持續(xù)增長(zhǎng)率等于股東權(quán)益增長(zhǎng)率   B銷售按可持續(xù)增長(zhǎng)率增長(zhǎng)時(shí)，負(fù)債與股東權(quán)益的增長(zhǎng)比例相同   C如果某一年的經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策與上年相同，則本年的實(shí)際增長(zhǎng)率等于上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率   

9、D可持續(xù)增長(zhǎng)率等于期初權(quán)益本期凈利率乘以收益留存率 15年度預(yù)算的編制關(guān)鍵和起點(diǎn)是（）。   A生產(chǎn)預(yù)算    B現(xiàn)金預(yù)算    C銷售預(yù)算    D直接材料預(yù)算  16直接材料預(yù)算的主要編制基礎(chǔ)是（）。   A銷售預(yù)算    B現(xiàn)金預(yù)算    C生產(chǎn)預(yù)算    D預(yù)算期現(xiàn)金余缺  17如果A公司2006年的可持續(xù)增長(zhǎng)率公式中的權(quán)益乘數(shù)比2005年提高，在不

10、發(fā)行新股且其他條件不變的條件下，則（）。    A本年可持續(xù)增長(zhǎng)率上年可持續(xù)增長(zhǎng)率   B實(shí)際增長(zhǎng)率上年可持續(xù)增長(zhǎng)率   C實(shí)際增長(zhǎng)率本年可持續(xù)增長(zhǎng)率   D實(shí)際增長(zhǎng)率本年可持續(xù)增長(zhǎng)率 18下列各項(xiàng)彈性成本預(yù)算中，計(jì)算工作量大，但結(jié)果相對(duì)較精確的編制方法是（）。    A公式法    B列表法    C圖示法    D因素法  二多項(xiàng)選擇題1彈性預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)有（）。  

11、 A預(yù)算成本低    B預(yù)算工作量小    C預(yù)算可比性強(qiáng)    D預(yù)算適用范圍寬  2關(guān)于彈性預(yù)算，下列說(shuō)法正確的是（）。   A彈性預(yù)算應(yīng)每月重復(fù)編制以保證適用性   B彈性預(yù)算是按一系列業(yè)務(wù)量水平編制的   C彈性預(yù)算的業(yè)務(wù)量范圍應(yīng)盡可能將實(shí)際業(yè)務(wù)量包括在內(nèi)   D彈性預(yù)算是按成本的不同習(xí)性分類列示的 3用多水平編制的彈性預(yù)算，主要特點(diǎn)是（）。   A不管實(shí)際業(yè)務(wù)量多少，不必經(jīng)過(guò)計(jì)

12、算即可找到與實(shí)際業(yè)務(wù)量相近的預(yù)算成本，控制成本比較方便   B混合成本中的階梯成本和曲線成本可按其性態(tài)直接在預(yù)算中反映   C評(píng)價(jià)和考核實(shí)際成本時(shí)往往需要使用差補(bǔ)法計(jì)算實(shí)物量的預(yù)算成本   D不以成本性態(tài)分析為前提 4在“可持續(xù)的增長(zhǎng)率”條件下，正確的說(shuō)法有（）。   A假設(shè)不增發(fā)新股   B假設(shè)不增加借款   C保持財(cái)務(wù)比率不變   D財(cái)務(wù)杠桿和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低 5如果希望提高銷售增長(zhǎng)率，即計(jì)劃銷售增長(zhǎng)率高于可持續(xù)增長(zhǎng)率。則可以通過(guò)（）實(shí)現(xiàn)。  &

13、#160;A發(fā)行新股或增加債務(wù)   B降低股利支付率   C提高銷售凈利率   D提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 6某公司2005年14月份預(yù)計(jì)的銷售收入分另為100萬(wàn)元200萬(wàn)元300萬(wàn)元和400萬(wàn)元，每月材料采購(gòu)按照下月銷售收入的80%采購(gòu)，采購(gòu)當(dāng)月付現(xiàn)60%，下月付現(xiàn)40%。假設(shè)沒(méi)有其他購(gòu)買業(yè)務(wù)，則2005年3月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目金額和2005年3月的材料采購(gòu)現(xiàn)金流出分別為（）萬(wàn)元。   A148    B218    C128   

14、; D288  7企業(yè)銷售增長(zhǎng)時(shí)需要補(bǔ)充資金。假設(shè)每元銷售所需資金不變，以下關(guān)于外部融資需求的說(shuō)法中，正確的有（）。   A股利支付率越高，外部融資需求越大   B銷售凈利率越高，外部融資需求越小   C如果外部融資銷售增長(zhǎng)比為負(fù)數(shù)，說(shuō)明有剩余資金，可用于增加股利或進(jìn)行短期投資   D當(dāng)企業(yè)的實(shí)際增長(zhǎng)率低于本年的內(nèi)含增長(zhǎng)率時(shí)，企業(yè)不需要從外部融資 8除了銷售百分比法以外，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法還有（）。   A回歸分析技術(shù)   B交互式財(cái)務(wù)規(guī)劃模型  &

15、#160;C綜合數(shù)據(jù)庫(kù)財(cái)務(wù)計(jì)劃系統(tǒng)   D編制現(xiàn)金預(yù)算 9如果外部融資銷售增長(zhǎng)比小于零，則表明（）。   A企業(yè)不需要從外部融資   B企業(yè)需要從外部融資   C企業(yè)需要從外部債務(wù)融資，不需要外部股權(quán)融資   D企業(yè)資金有剩余，可用于派發(fā)股利或進(jìn)行短期投資 10下列關(guān)于“外部融資銷售增長(zhǎng)比”指標(biāo)的說(shuō)法正確的有（）。   A該指標(biāo)反映外部融資需求量與銷售增加額的比值   B該指標(biāo)假設(shè)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)負(fù)債與銷售同比率增長(zhǎng)   C該指標(biāo)反映銷售增

16、長(zhǎng)對(duì)外部融資的依賴程度   D該指標(biāo)可用來(lái)分析預(yù)計(jì)通貨膨脹對(duì)外部融資的影響以及公司調(diào)整有關(guān)財(cái)務(wù)政策的可行性 11企業(yè)所需要的外部融資量取決于（）。   A銷售的增長(zhǎng)    B股利支付率    C銷售凈利率    D可供動(dòng)用金融資產(chǎn)  12下列有關(guān)可持續(xù)增長(zhǎng)率計(jì)算，正確的有（   ）    A權(quán)益凈利率×留存收益比率/（1權(quán)益凈利率×留存收益比率）   

17、60;B銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)×留存收益比率    C資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)×留存收益比率/（1資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)×留存收益比率）    D留存收益本期增加額/期初股東權(quán)益  13與生產(chǎn)預(yù)算有直接聯(lián)系的預(yù)算是（）。   A直接材料預(yù)算   B變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算   C銷售及管理費(fèi)用預(yù)算   D直接人工預(yù)算 14現(xiàn)金預(yù)算的組成部分有（）。   A資金籌

18、措預(yù)算   B預(yù)算損益表   C現(xiàn)金收入預(yù)算   D現(xiàn)金支出預(yù)算   E銷售預(yù)算 15下列提高銷售增長(zhǎng)率的方法中，受到資本市場(chǎng)制約的，只能是一次性的臨時(shí)解決辦法的是（   ）    A提高財(cái)務(wù)杠桿    B通過(guò)技術(shù)和管理創(chuàng)新，提高銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率    C提高留存率    D不提高4個(gè)財(cái)務(wù)比率的前提下，同時(shí)籌集權(quán)益資本和增加借款  三判斷題1“可持續(xù)增

19、長(zhǎng)率”和“內(nèi)含增長(zhǎng)率”的共同點(diǎn)是都強(qiáng)調(diào)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是不變的。（） 2可持續(xù)增長(zhǎng)思想表明企業(yè)超常增長(zhǎng)是十分危險(xiǎn)的，企業(yè)的實(shí)際增長(zhǎng)率絕不應(yīng)該高于可持續(xù)增長(zhǎng)率。（） 3企業(yè)不打算發(fā)行新股，只要保持目前的資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)和留存收益率不變，則該年的實(shí)際增長(zhǎng)率等于按上年的基期數(shù)計(jì)算的本年預(yù)計(jì)的可持續(xù)增長(zhǎng)率。（） 4“現(xiàn)金預(yù)算”中的“所得稅現(xiàn)金支出”項(xiàng)目，要與“預(yù)計(jì)利潤(rùn)表”中的“所得稅”項(xiàng)目的金額一致。它是根據(jù)預(yù)算的“利潤(rùn)總額”和預(yù)計(jì)所得稅稅率計(jì)算出來(lái)的，一般不必考慮納稅調(diào)整事項(xiàng)。（） 5若外部融資銷售增長(zhǎng)比為負(fù)數(shù)，則說(shuō)明不需要從外部融資。（） 6內(nèi)含增長(zhǎng)率是指外部股權(quán)融資為零，且保持目前最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)不變

20、的情形下，銷售所能增長(zhǎng)的最大比率。（） 7在保持經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策不變，而且不從外部進(jìn)行股權(quán)融資的情況下，股利增長(zhǎng)率等于可持續(xù)增長(zhǎng)率。（） 8某公司不打算從外部融資，而主要靠調(diào)整股利分配政策，擴(kuò)大留存收益來(lái)滿足銷售增長(zhǎng)的資金需求。歷史資料表明，該公司經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)負(fù)債與銷售總額之間存在著穩(wěn)定的百分比關(guān)系。現(xiàn)已知經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比為60%，經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比為15%，計(jì)劃下年銷售凈利率5%，不進(jìn)行股利分配。據(jù)此，可以預(yù)計(jì)下年銷售增長(zhǎng)率為125%。（） 9預(yù)計(jì)明年通貨膨脹率為8%，公司銷量增長(zhǎng)10%，則銷售額的名義增長(zhǎng)率為188%。（） 10生產(chǎn)預(yù)算是在銷售預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的 ，其是業(yè)務(wù)預(yù)

21、算中惟一僅以數(shù)量形式反映預(yù)算期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量及品種構(gòu)成的一種預(yù)算，它是編制直接材料直接人工和變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算的基礎(chǔ)。（） 11制造費(fèi)用預(yù)算分為變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算和固定制造費(fèi)用預(yù)算兩部分。變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算和固定制造費(fèi)用預(yù)算均以生產(chǎn)預(yù)算為來(lái)編制。  12發(fā)行股票會(huì)改變可持續(xù)增長(zhǎng)的假設(shè)，銷售實(shí)際增長(zhǎng)率可以高于可持續(xù)增長(zhǎng)率，因此會(huì)帶來(lái)股東財(cái)富的增加。  13生產(chǎn)預(yù)算在銷售預(yù)算的基礎(chǔ)上編制。按照以銷定產(chǎn)的原則，生產(chǎn)預(yù)算中各季度的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量應(yīng)該等于各季度的預(yù)計(jì)銷售量。  14如果企業(yè)不打算發(fā)行新股，只要保持目前的資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)和留存收益率不變，則該年的實(shí)際增長(zhǎng)率等于按上

22、年的基期數(shù)計(jì)算的本年預(yù)計(jì)的可持續(xù)增長(zhǎng)率。  15直接人工預(yù)算不需要另外預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出和收入，直接參加現(xiàn)金預(yù)算匯總。  四計(jì)算題1企業(yè)上年末的資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下：根據(jù)歷史資料考察，銷售收入與經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和預(yù)提費(fèi)用等項(xiàng)目成正比，企業(yè)上年度銷售收入4000萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利100萬(wàn)元，支付股利60萬(wàn)元。要求：（1） 預(yù)計(jì)本年度銷售收入5000萬(wàn)元，銷售凈利率增長(zhǎng)10%，股利支付率與上年度相同，采用銷售百分比法預(yù)測(cè)外部融資額；（2） 根據(jù)（1）計(jì)算外部融資銷售增長(zhǎng)比；（3） 預(yù)計(jì)本年度銷售凈利率增長(zhǎng)10%，股利支付率與上年度相同，預(yù)測(cè)企業(yè)本年的內(nèi)含增長(zhǎng)率

23、；（4） 計(jì)算企業(yè)上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率；（5） 如果預(yù)計(jì)本年度不考慮通貨膨脹的銷售收入為5000萬(wàn)元，假設(shè)本年度通貨膨脹率為5%，銷售凈利率增長(zhǎng)10%，股利支付率與上年度相同，假設(shè)其他因素不變，考慮通貨膨脹,企業(yè)需追加多少外部融資額？（6） 假設(shè)其他條件不變，預(yù)計(jì)本年度銷售收入5000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)本年度銷售凈利率與上年度相同，董事會(huì)提議將股利支付率提高十個(gè)百分點(diǎn)以穩(wěn)定股價(jià)。如果可以從外部融資20萬(wàn)元，你認(rèn)為是否可行？ 2完成下列第三季度現(xiàn)金預(yù)算工作底稿和現(xiàn)金預(yù)算（向銀行借款時(shí)期初借入期末還款）： 3ABC公司預(yù)計(jì)明年的銷售收入為240萬(wàn)元，假定銷售在一年中每月的分配較為均勻，其余有關(guān)資料為：現(xiàn)金占

24、銷售收入的比為4%，應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期60天；存貨每年周轉(zhuǎn)8次；固定資產(chǎn)凈值目前50萬(wàn)元，資本支出將與折舊額相等；應(yīng)付賬款相當(dāng)于一個(gè)月的購(gòu)貨；其他應(yīng)付款為年銷貨的3%；短期銀行借款目前5萬(wàn)元，最高可增加10萬(wàn)元；長(zhǎng)期負(fù)債目前30萬(wàn)元，年底應(yīng)償還75萬(wàn)元；普通股目前10萬(wàn)元，沒(méi)有增加發(fā)行股票的計(jì)劃；留存收益目前50萬(wàn)元，銷售凈利率為8%；股利支付率為0；銷售成本率為60%；采購(gòu)金額為銷售成本的40%，所得稅稅率為40%，假設(shè)所有涉及資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)的指標(biāo)均取年未數(shù)。要求：根據(jù)上述資料編制損益表預(yù)算與資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算。 4已知某公司2003年至2005年的部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：  要求：（1）計(jì)

25、算2003年至2005年的可持續(xù)增長(zhǎng)率以及2004年和2005年的實(shí)際增長(zhǎng)率；（2）分析2005年該公司的經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策有何變化；（3）分析2005年超常增長(zhǎng)所需要的資金，以及解決超常增長(zhǎng)所需要資金的資金來(lái)源；（4）假定企業(yè)目前管理效率下，經(jīng)營(yíng)效率是符合實(shí)際的，公司每年的股利支付率保持不變，貸款銀行要求負(fù)債率不能超過(guò)60%，2006年若要超過(guò)2005年的增長(zhǎng)速度，是否還有潛力？假設(shè)2006年不打算增發(fā)股票，2006年銷售增長(zhǎng)率最高能達(dá)到多少？  五綜合題1ABC公司是一零售業(yè)上市公司，請(qǐng)你協(xié)助完成2007年的盈利預(yù)測(cè)工作，上年度的財(cái)務(wù)報(bào)表如下： 其他財(cái)務(wù)信息如下：（1） 下一年度

26、的銷售收入預(yù)計(jì)為1512萬(wàn)元；（2） 預(yù)計(jì)毛利率上升5個(gè)百分點(diǎn)；（3） 預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)和管理費(fèi)的變動(dòng)部分與銷售收入的百分比不變；（4） 預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)和管理費(fèi)的固定部分增加20萬(wàn)元；（5） 購(gòu)置固定資產(chǎn)支出220萬(wàn)元，并因此使公司年折舊額達(dá)到30萬(wàn)元；（6） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（按年末余額計(jì)算）預(yù)計(jì)不變，上年應(yīng)收賬款均可在下年收回；（7） 年末應(yīng)付賬款余額與當(dāng)年進(jìn)貨金額的比率不變；（8） 期末存貨金額不變；（9） 現(xiàn)金短缺時(shí)，用短期借款補(bǔ)充，借款的平均利息率不變，借款必須是5萬(wàn)元的倍數(shù)；假設(shè)新增借款需年初借入，所有借款全年計(jì)息，本金年末不歸還；年末現(xiàn)金余額不少于10萬(wàn)元；（10） 預(yù)計(jì)所得稅為30萬(wàn)元；（11

27、） 假設(shè)年度內(nèi)現(xiàn)金流動(dòng)是均衡的，無(wú)季節(jié)性變化。要求：（1） 確定下年度現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出和新增借款數(shù)額；（2） 預(yù)測(cè)下年度稅后利潤(rùn)；（3） 預(yù)測(cè)下年度每股收益 2某公司2005年的有關(guān)資料如下：（1）14季度的銷售預(yù)算如下： 收賬政策：每季度銷售收入中70%在當(dāng)季收現(xiàn)，其余30%在下季度收現(xiàn)。年初現(xiàn)金余額為30000元，已知2004年年末收賬款為100000元。（2）假設(shè)該公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，每季度季度末產(chǎn)品存貨占下季度銷售的10%，年初產(chǎn)品存貨預(yù)計(jì)為200件，年末產(chǎn)品存貨預(yù)計(jì)為250件。（3）假設(shè)單位產(chǎn)品甲材料的耗用量為5公斤，每公斤單價(jià)10元，預(yù)計(jì)季度末的材料存貨占下季度生產(chǎn)耗用量的10%，

28、年初存貨1200公斤，年末材料存貨預(yù)計(jì)為1400公斤。付賬政策：直接材料采購(gòu)中每季度付現(xiàn)60%，另40%在下季度付清，不享受現(xiàn)金折扣。已知2004年年末應(yīng)付賬款為45160元。（4） 生產(chǎn)單位產(chǎn)品需用直接人工工時(shí)為8小時(shí)，每小時(shí)的直接人工成本為25元。（5） 制造費(fèi)用和期間費(fèi)用預(yù)算和預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出如下： 假設(shè)制造費(fèi)用和營(yíng)業(yè)及管理費(fèi)用和中除了折舊其余均需付現(xiàn)，固定費(fèi)用每季度平均分?jǐn)?。單位變?dòng)性制造費(fèi)用16元/件，單位變動(dòng)性營(yíng)業(yè)及管理費(fèi)用108元/件（假設(shè)按產(chǎn)量計(jì)算）。（6）1季度預(yù)計(jì)購(gòu)買設(shè)備需支出150000元。預(yù)計(jì)每季度交所得稅24000元。3季度支付股利17000元，4季度支付股利60000元

29、。（7）假設(shè)該公司與銀行商定于季初借入借款，并分期于季度末還本付息，借款年利率為10%。假設(shè)借款或還款本金必須為10000元的整倍數(shù)，利隨本清。同時(shí)要求每個(gè)季度現(xiàn)金余額不低于30000元。要求：（1） 完成以下生產(chǎn)預(yù)算表。 （2） 完成直接預(yù)算表。 （3） 完成直接人工預(yù)算表： （4） 完成現(xiàn)金預(yù)算表。 = 第二章籌資方式綜合習(xí)題（二）一單項(xiàng)選擇題1商業(yè)信用籌資的最大優(yōu)越性在于（   ）。   A無(wú)實(shí)際成本    B期限較短    C容易取得    D是一

30、種長(zhǎng)期資金籌資形式  2相對(duì)于負(fù)債融資方式而言，采用發(fā)行普通股方式籌措資金的優(yōu)點(diǎn)是（ C）。   A有利于降低資本成本   B有利于集中企業(yè)控制權(quán)   C有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)   D有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用 3出租人既出租某項(xiàng)資產(chǎn)，又以該項(xiàng)資產(chǎn)為擔(dān)保人資金的租賃方式是（ C）。   A經(jīng)營(yíng)租賃    B售后回租    C杠桿租賃    D直接租賃  4以下營(yíng)運(yùn)資金籌集政策

31、中，臨時(shí)性負(fù)債占全部資金來(lái)源比重最大的是（    ）。   A配合型籌資政策   B激進(jìn)型籌資政策   C穩(wěn)健型籌資政策   D緊縮型籌資政策 5某企業(yè)按年利率10%向銀行借款20萬(wàn)元，銀行要求保留20%的補(bǔ)償性余額。那么，企業(yè)該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為（   ）。   A10%    B125%    C20%    D15%  6

32、某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為200萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為05%，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了120萬(wàn)元，那么，借款企業(yè)向銀行支付承諾費(fèi)（    ）元。   A10000    B6000    C4000    D8000  7在穩(wěn)健型融資政策下，下列結(jié)論成立的是（     ）。   A長(zhǎng)期負(fù)債自發(fā)負(fù)債和權(quán)益資本三者之和大于永久性資產(chǎn)   B長(zhǎng)期負(fù)債自發(fā)負(fù)債和

33、權(quán)益資本三者之和小于永久性資產(chǎn)   C臨時(shí)負(fù)債大于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)   D臨時(shí)負(fù)債等于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn) 8某公司擬發(fā)行面值為1000元，不計(jì)復(fù)利，5年后一次還本付息，票面利率為10%的債券。已知發(fā)行時(shí)資金市場(chǎng)的年利率為12%，（P/S，10%，5）=06209，（P/S，12%，5）=05674。則該公司債券的發(fā)行價(jià)格為（    ）元。   A85110    B90784    C93135    D9934

34、4  9某企業(yè)向銀行借款400萬(wàn)元，期限為1年，名義利率為10%，利息40萬(wàn)元，按照貼現(xiàn)法付息，該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為（    ）。   A10%    B106%    C1111%    D1211%  10某公司目前是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)旺季，臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)為400萬(wàn)元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)為300萬(wàn)元，固定資產(chǎn)為600萬(wàn)元。如果公司現(xiàn)在的短期借款是200萬(wàn)元，而長(zhǎng)期負(fù)債自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本之和為1100萬(wàn)元，則該公司所采取的營(yíng)運(yùn)資金籌集政

35、策為（   ）。   A配合型籌資政策    B激進(jìn)型籌資政策    C穩(wěn)健型籌資政策    D無(wú)法確定  11如果企業(yè)能夠駕馭資金的使用，采用以下融資政策比較合適的是（   ）。   A配合型融資政策   B激時(shí)型融資政策   C適中型融資政策   D穩(wěn)健型融資政策 12某企業(yè)按“1/10，n/30”的條件購(gòu)進(jìn)一批商品。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折

36、扣，在信用期內(nèi)付款，則其放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本為（   ）。   A1818%    B10%    C12%    D167%  13下列不符合公司法所規(guī)定的股票發(fā)行的規(guī)定和條件的是（    ）。   A公司主要發(fā)起人必須是國(guó)有大型企業(yè)   B同次發(fā)行的股票，每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同   C股票發(fā)行價(jià)格不得低于票面金額   

37、;D對(duì)社會(huì)公眾發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無(wú)記名股票 14公司發(fā)行新股必須具備的條件不包括（    ）。   A具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)   B具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好   C最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載   D必須依法公開公司的財(cái)務(wù)狀況 15在長(zhǎng)期借款合同的保護(hù)性條款中，屬于特殊性條款的是（    ）。   A限制其他長(zhǎng)期債務(wù)   B限制租賃固定資產(chǎn)的規(guī)模  

38、60;C貸款?？顚Ｓ?  D限制資產(chǎn)擔(dān)?；虻盅?16下列關(guān)于杠桿租賃的表述中錯(cuò)誤的是（   ）。   A杠桿租賃是一種涉及三方面關(guān)系人的租賃形式   B出租人引入資產(chǎn)時(shí)通常只支付引入資產(chǎn)價(jià)值的一部分   C出租人以引入的資產(chǎn)或出租權(quán)為抵押向貸款人取得借款   D出租人從承租人處購(gòu)入資產(chǎn)后再出租給承租人 17下列各項(xiàng)中，不屬于租賃費(fèi)用項(xiàng)目的是（   ）。   A租賃資產(chǎn)購(gòu)置成本   B租賃相關(guān)的利息

39、   C租賃營(yíng)業(yè)成本   D租賃的設(shè)備維護(hù)費(fèi) 18下列關(guān)于租賃存在的原因中不包括（   ）。   A節(jié)稅是長(zhǎng)期租賃存在的主要原因   B交易成本的差別是短期租賃的主要原因   C通過(guò)租賃合同減少不確定性   D出租人處于較高的稅率級(jí)別，獲得的抵稅效益較少 19在下列支付銀行貸款利息的各種方法中，名義利率與實(shí)際利率相同的是（ ）。     A收款法     &

40、#160; B貼現(xiàn)法        C加息法        D不確定      20可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置合理的贖回條款，所不具有的作用是（ ）。    A限制債券持有人過(guò)分享受公司收益大幅度上升所帶來(lái)的回報(bào)     B可以促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份     C可以使投資者具有安全感，因而有

41、利于吸引投資者     D可以使發(fā)行公司避免市場(chǎng)利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券票面利率所蒙受的損失   21企業(yè)向銀行取得一年期貸款1000萬(wàn)元，按6%計(jì)算全年利息，銀行要求貸款本息分12個(gè)月等額償還，則該項(xiàng)借款的實(shí)際利率大約為（ ）。     A6%        B10%        C12%   &

42、#160;    D18%    22某股份有限公司有資格發(fā)行債券，2006年凈資產(chǎn)額為3500萬(wàn)元，2005年1月已發(fā)行1年期債券200萬(wàn)元，若2006年再要發(fā)行債券，則發(fā)行債券最高限額為（ ）萬(wàn)元。     A1100      B1500       C1400       D1200   2

43、3以下說(shuō)法中正確的是（ ）。   A長(zhǎng)期負(fù)債的籌資成本比短期負(fù)債的籌資成本低     B對(duì)于投資者而言，購(gòu)買股票的風(fēng)險(xiǎn)低于購(gòu)買債券     C發(fā)行債券的籌資成本低于發(fā)行股票的籌資成本     D長(zhǎng)期借款按照有無(wú)擔(dān)保，分為信用貸款和商業(yè)銀行貸款   24下列對(duì)于利用現(xiàn)金折扣決策的說(shuō)法不正確的為（ ）。     A如果能以低于放棄折扣的隱含利息成本（實(shí)質(zhì)上是一種機(jī)會(huì)成本）的利率借入

44、資金，便應(yīng)在現(xiàn)金折扣期內(nèi)用借入的資金支付貸款，享受現(xiàn)金折扣     B如果折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，所得的投資收益率高于放棄折扣的隱含利息成本，則應(yīng)放棄折扣而去追求更高的收益     C如果企業(yè)因缺乏資金展延付款期，則由于展期之后何時(shí)付款的數(shù)額都一致，所以可以盡量拖延付款     D如果面對(duì)兩家以上提供不同信用條件的賣方，應(yīng)通過(guò)衡量放棄折扣成本的大小選擇信用成本最小（或所獲利益最大）的一家   二多項(xiàng)選擇題1在租金可直接扣除的“租賃與購(gòu)買”決策中，承

45、租人的相關(guān)現(xiàn)金流量包括（    ）。   A避免資產(chǎn)購(gòu)置支出作為相關(guān)現(xiàn)金流入   B失去折舊抵稅作為相關(guān)現(xiàn)金流出   C稅后租金支出作為相關(guān)現(xiàn)金流出   D失去期滿租賃資產(chǎn)余值變現(xiàn)價(jià)值及變現(xiàn)凈損失抵稅作為相關(guān)現(xiàn)金流出 2租賃存在的主要原因有（    ）。   A通過(guò)租賃可以減稅   B租賃合同可以減少某些不確定性   C購(gòu)買比租賃有著更高的交易成本   D節(jié)

46、稅是短期租賃存在的主要原因，交易成本的差別是長(zhǎng)期租賃存在的主要原因 3下列屬于長(zhǎng)期借款的特殊性保護(hù)條款的有（    ）。   A貸款?？顚Ｓ?  B限制企業(yè)高級(jí)職員的薪金和獎(jiǎng)金總額   C要求企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人在合同有效期間擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)   D不準(zhǔn)企業(yè)投資于短期內(nèi)不能收回資金的項(xiàng)目 4發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的缺點(diǎn)是（    ）。   A股價(jià)上揚(yáng)風(fēng)險(xiǎn)    B財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)   

47、0;C喪失低息優(yōu)勢(shì)    D增加籌資中的利益沖突  5可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置合理的回售條款，可以（    ）。   A保護(hù)債券投資人的利益   B可以促使債券持有人的轉(zhuǎn)換股份   C可以使投資者具有安全感，因而有利于吸引投資者   D可以使發(fā)行公司避免市場(chǎng)利率下降后，繼續(xù)向投資者支付較高利率的損失 6在激進(jìn)型籌資政策下，臨時(shí)性負(fù)債的資金來(lái)源用來(lái)滿足（    ）。   A全部臨時(shí)性流動(dòng)資

48、產(chǎn)的資金需要   B部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的需要   C部分永久性資產(chǎn)的需要   D部分權(quán)益資本的需要 7下列各項(xiàng)中，屬于融資租賃特點(diǎn)的有（:ABCD）。   A租金與租賃資產(chǎn)的價(jià)值接近   B租賃合同較為穩(wěn)定   C承租人提供租賃資產(chǎn)的保養(yǎng)和維修等服務(wù)   D租賃期滿后，租賃資產(chǎn)常常無(wú)償轉(zhuǎn)讓或低價(jià)出售給承租人 8以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說(shuō)法中，正確的是（    ）。   A在轉(zhuǎn)換期內(nèi)逐期降低轉(zhuǎn)

49、換比率，不利于投資人盡快進(jìn)行債券轉(zhuǎn)換   B轉(zhuǎn)換價(jià)格大幅度低于轉(zhuǎn)換期內(nèi)的股價(jià)，會(huì)降低公司的股本籌資規(guī)模   C設(shè)置贖回條款主要是為了保護(hù)發(fā)行企業(yè)與原有股東的利益   D設(shè)置回售條款可能會(huì)加大公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 9經(jīng)營(yíng)租賃屬于（    ）。   A短期的    B不完全補(bǔ)償?shù)?   C可撤銷的    D毛租賃  10融資租賃屬于（    ）。

50、  A長(zhǎng)期的    B完全補(bǔ)償?shù)?   C不可撤銷的    D凈租賃  11我國(guó)稅法規(guī)定，符合下列條件之一的租賃為融資租賃。（    ）   A租賃期滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人   B租賃期為租賃資產(chǎn)使用年限的大部分（75%或以上）   C租賃期為租賃資產(chǎn)使用年限的大部分（90%或以上）   D租賃期內(nèi)最低租賃付款額大于或基本等于租賃開始日資產(chǎn)的公允

51、價(jià)值 12為促使可轉(zhuǎn)換債券的持有人盡快行使轉(zhuǎn)換權(quán)，發(fā)行公司可以采取下列措施：（ ）。    A規(guī)定回售條款      B規(guī)定贖回條款    C逐期提高轉(zhuǎn)換價(jià)格    D提高股利支付率   13下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營(yíng)租賃特點(diǎn)的有（   ）。   A租賃期較短   B租賃合同較為穩(wěn)定   C出租人提供租賃資產(chǎn)的保養(yǎng)和維修等服

52、務(wù)   D租賃期滿后，租賃資產(chǎn)常常無(wú)償轉(zhuǎn)讓或低價(jià)出售給承租人 14下列表述正確的是（    ）。   A同次發(fā)行的股票，每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同   B股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額   C向發(fā)起人國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)法人發(fā)行的股票應(yīng)當(dāng)為記名股票，向社會(huì)公開發(fā)行的股票為無(wú)記名股票   D發(fā)行無(wú)記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量編號(hào)及發(fā)行日期 15股份公司申請(qǐng)其股票上市的目的有（   

53、60;）。   A資本大眾化，分散風(fēng)險(xiǎn)   B提高股票的流動(dòng)性，便于籌措新資金   C便于向社會(huì)公眾展示公司的信息   D提高公司知名度吸引更多顧客 16股票上市對(duì)公司不利之處有（    ）。   A可以改變公司的財(cái)務(wù)狀況   B股價(jià)有時(shí)會(huì)歪曲公司實(shí)際情況，丑化公司聲譽(yù)   C有可能會(huì)分散公司的控制權(quán)   D信息公開可能暴露公司商業(yè)秘密 17普通股融資的資本成本較高，其原因主要是（ ）。

54、     A投資普通股風(fēng)險(xiǎn)較高，投資者相應(yīng)地要求有較高的投資報(bào)酬率    B在各種證券中，普通股的發(fā)行費(fèi)用一般最高     C在通貨膨脹期間，不動(dòng)產(chǎn)升值時(shí)普通股也隨之升值     D普通股股利在稅后支付，不具有抵稅作用   18融資租賃的資產(chǎn)，提取折舊的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)包括（    ）。   A協(xié)議或合同確定的價(jià)款   B運(yùn)輸費(fèi)和途中保險(xiǎn)費(fèi)  &

55、#160;C安裝調(diào)試費(fèi)   D安裝交付使用后支付的利息 19下列各項(xiàng)中，使放棄現(xiàn)金折扣成本提高的情況有（ ）。    A信用期折扣期不變，折扣百分比提高     B折扣期折扣百分比不變，信用期延長(zhǎng)     C折扣百分比不變信用期和折扣期等量延長(zhǎng)     D折扣百分比信用期不變，折扣期延長(zhǎng)   三判斷題1在“租賃與購(gòu)買”決策中的所有相關(guān)現(xiàn)金流量都應(yīng)按公司的加權(quán)平均資本成本作為折現(xiàn)率。（   ） 2租賃可以減稅是短期租賃存在的主要原因；交易成本的差異是長(zhǎng)期租賃存在的主要原因。（    ） 3如果出租人和承租人處于同一稅率級(jí)別，在不考慮交易成本的前提下，租賃屬于零和博弈。（   ）。 4在無(wú)交易成本的有稅市場(chǎng)上，如果租賃雙方稅負(fù)相同時(shí)，“租金可直接扣除租賃”業(yè)務(wù)可實(shí)際現(xiàn)零和博弈，但“租金不可直接扣除租賃”業(yè)務(wù)不能實(shí)現(xiàn)零和博弈。（