財(cái)務(wù)報(bào)表分析、稅收

1、1財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 第第5章章 財(cái)務(wù)報(bào)表與稅收財(cái)務(wù)報(bào)表與稅收第第6章章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析2資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)報(bào)表。是一張靜態(tài)報(bào)表，反映企業(yè)在會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表。是一張靜態(tài)報(bào)表，反映企業(yè)在會(huì)計(jì)期末當(dāng)天終了時(shí)的財(cái)務(wù)狀況即企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、期末當(dāng)天終了時(shí)的財(cái)務(wù)狀況即企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益及其結(jié)構(gòu)。所有者權(quán)益及其結(jié)構(gòu)。 資產(chǎn)負(fù)債表的格式有：左右結(jié)構(gòu)的帳戶式、上資產(chǎn)負(fù)債表的格式有：左右結(jié)構(gòu)的帳戶式、上下結(jié)構(gòu)的報(bào)告式。下結(jié)構(gòu)的報(bào)告式。 帳戶式的資產(chǎn)負(fù)債表，將資產(chǎn)項(xiàng)目列在報(bào)表左帳戶式的資產(chǎn)負(fù)債表，將資產(chǎn)項(xiàng)目列在報(bào)表左方，負(fù)債、

2、所有者權(quán)益項(xiàng)目列在報(bào)表的右方。方，負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目列在報(bào)表的右方。 報(bào)告式的資產(chǎn)負(fù)債表，將資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目自報(bào)告式的資產(chǎn)負(fù)債表，將資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目自上而下排列，先列示資產(chǎn)數(shù)額、然后負(fù)債數(shù)額、上而下排列，先列示資產(chǎn)數(shù)額、然后負(fù)債數(shù)額、最后是所有者權(quán)益數(shù)額。最后是所有者權(quán)益數(shù)額。3資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理內(nèi)容間關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理內(nèi)容間關(guān)系資產(chǎn)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金現(xiàn)金 有價(jià)證券有價(jià)證券 應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款 存貨存貨負(fù)債與所有負(fù)債與所有者權(quán)益者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)付帳款應(yīng)付帳款 應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付費(fèi)用應(yīng)付費(fèi)用營運(yùn)資金營運(yùn)資金管理管理營營運(yùn)運(yùn)資資金金政政策策流流動(dòng)動(dòng)資資產(chǎn)產(chǎn)管管理理流流

3、動(dòng)動(dòng)負(fù)負(fù)債債管管理理4資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理內(nèi)容間關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理內(nèi)容間關(guān)系對(duì)外長(zhǎng)期投資對(duì)外長(zhǎng)期投資 股票投資股票投資 債券投資債券投資 其他投資其他投資對(duì)內(nèi)長(zhǎng)期投資對(duì)內(nèi)長(zhǎng)期投資 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) 其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債公司債券公司債券長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款所有者權(quán)益所有者權(quán)益實(shí)收資本實(shí)收資本資本公積資本公積保留盈余保留盈余負(fù)債與所有負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)者權(quán)益合計(jì)長(zhǎng)期長(zhǎng)期投資投資管理管理投投資資程程序序投投資資方方式式投投資資環(huán)環(huán)境境投投資資決決策策長(zhǎng)期長(zhǎng)期籌資籌資管理管理籌籌資資程程序序籌籌資資方方式式籌籌資資環(huán)環(huán)境境籌籌資資決決策策5短期償債能力

4、分析流動(dòng)比率流動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）流動(dòng)負(fù)債）*100% 1 1、表明企業(yè)每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作、表明企業(yè)每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)闉閮斶€的保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力?，F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。 2 2、一般流動(dòng)性比率越高，反映企業(yè)短期償債能、一般流動(dòng)性比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。但流動(dòng)比率力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。但流動(dòng)比率不能過高，過高表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用較多，不能過高，過高表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影響資金的使用效率和企業(yè)籌資成本

5、，進(jìn)而會(huì)影響資金的使用效率和企業(yè)籌資成本，進(jìn)而影響企業(yè)的獲利能力。影響企業(yè)的獲利能力。6短期償債能力分析速動(dòng)比率速動(dòng)比率=（速動(dòng)資產(chǎn)（速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）流動(dòng)負(fù)債）*100% 速動(dòng)資產(chǎn)指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差速動(dòng)資產(chǎn)指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費(fèi)用、待處理流且不穩(wěn)定的存貨、待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失等后的余額。動(dòng)資產(chǎn)損失等后的余額。 速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更準(zhǔn)確、可靠地評(píng)速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更準(zhǔn)確、可靠地評(píng)價(jià)短期償債能力。價(jià)短期償債能力。7短期償債能力分析現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率= 年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/ 年末流動(dòng)負(fù)債年末流動(dòng)負(fù)債 該比率從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)

6、態(tài)角度對(duì)企該比率從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度對(duì)企業(yè)的實(shí)際償債能力考察。業(yè)的實(shí)際償債能力考察。 該指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力更加謹(jǐn)慎。該指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力更加謹(jǐn)慎。 該指標(biāo)較大，表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)該指標(biāo)較大，表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量較多，能夠保證按期償還債務(wù)。金凈流量較多，能夠保證按期償還債務(wù)。8長(zhǎng)期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）資產(chǎn)總額）*100% 又稱負(fù)債比率。表明企業(yè)總資產(chǎn)中債權(quán)人提供又稱負(fù)債比率。表明企業(yè)總資產(chǎn)中債權(quán)人提供資金的比重，及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障資金的比重，及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。程度。 該比率越小，表明企業(yè)的長(zhǎng)期

7、償債能力越強(qiáng)。該比率越小，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。9長(zhǎng)期償債能力分析 產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額（負(fù)債總額/所有者權(quán)益）所有者權(quán)益）*100% 該比率是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，也稱資本該比率是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，也稱資本負(fù)債率。負(fù)債率。 反映企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。反映企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。 產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率的作用區(qū)別：產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率的作用區(qū)別： 資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度；資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度； 產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度及自有資金對(duì)產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度及自有

8、資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。10長(zhǎng)期償債能力分析 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤息稅前利潤/利息支出利息支出 已獲利息倍數(shù)反映獲利能力對(duì)債務(wù)償付已獲利息倍數(shù)反映獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保證程度。的保證程度。 息稅前利潤包括債務(wù)利息與所得稅前的息稅前利潤包括債務(wù)利息與所得稅前的正常業(yè)務(wù)經(jīng)營利潤，不包括非正常項(xiàng)目。正常業(yè)務(wù)經(jīng)營利潤，不包括非正常項(xiàng)目。 利息支出應(yīng)包括企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中利息支出應(yīng)包括企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中實(shí)際支出的借款利息、債券利息等。實(shí)際支出的借款利息、債券利息等。11長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益（所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)長(zhǎng)期負(fù)債）債）/

9、（固定資產(chǎn)（固定資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資）長(zhǎng)期投資）*100%該比率從企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資本的平衡性與協(xié)調(diào)該比率從企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資本的平衡性與協(xié)調(diào)性角度出發(fā)，反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定程度和財(cái)務(wù)性角度出發(fā)，反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定程度和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小。風(fēng)險(xiǎn)大小。該指標(biāo)在充分反映企業(yè)償債能力的同時(shí)，也反映企該指標(biāo)在充分反映企業(yè)償債能力的同時(shí)，也反映企業(yè)資金使用的合理性，分析企業(yè)是否有盲目投資、業(yè)資金使用的合理性，分析企業(yè)是否有盲目投資、長(zhǎng)期資產(chǎn)擠占流動(dòng)資金、或負(fù)債使用不充分等問題。長(zhǎng)期資產(chǎn)擠占流動(dòng)資金、或負(fù)債使用不充分等問題。12利潤表利潤表 反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成

10、果的財(cái)務(wù)報(bào)表。 利潤表中利潤應(yīng)包括內(nèi)容：利潤表中利潤應(yīng)包括內(nèi)容： 觀點(diǎn)觀點(diǎn)1：“本期經(jīng)營成果觀念本期經(jīng)營成果觀念”凈利潤只凈利潤只包括本期正常經(jīng)營所得，不包括其他所得。包括本期正常經(jīng)營所得，不包括其他所得。 觀點(diǎn)觀點(diǎn)2：“總括觀念總括觀念”凈利潤中包括正常凈利潤中包括正常經(jīng)營所得，也包括非經(jīng)常性項(xiàng)目，即所有報(bào)經(jīng)營所得，也包括非經(jīng)常性項(xiàng)目，即所有報(bào)告期影響股東權(quán)益增減凈額的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)（除告期影響股東權(quán)益增減凈額的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)（除股利和企業(yè)與股東間其他經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)）。股利和企業(yè)與股東間其他經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)）。13利潤表格式 多步式利潤表多步式利潤表 主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤 主營業(yè)務(wù)收入主營主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)

11、 成本主營業(yè)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加務(wù)稅金及附加 利潤總額利潤總額 主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤+ +其他其他業(yè)務(wù)利潤營業(yè)費(fèi)用業(yè)務(wù)利潤營業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用投資收益用投資收益營業(yè)營業(yè)外收支差外收支差凈利潤凈利潤= = 利潤總額利潤總額- -所得稅所得稅 單步式利潤表單步式利潤表凈利潤凈利潤= = 營業(yè)收入和利得營業(yè)收入和利得- -營業(yè)費(fèi)用和損失營業(yè)費(fèi)用和損失14利潤表與財(cái)務(wù)管理內(nèi)容間關(guān)系利潤表與財(cái)務(wù)管理內(nèi)容間關(guān)系銷售收入銷售收入減：變動(dòng)成本減：變動(dòng)成本 固定成本固定成本. .經(jīng)營杠桿經(jīng)營杠桿息稅前盈余息稅前盈余經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)減：利息減：利息財(cái)務(wù)杠桿財(cái)務(wù)杠桿稅前利潤稅前利潤財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)

12、務(wù)風(fēng)險(xiǎn)減：所得稅減：所得稅納稅策略納稅策略稅后利潤稅后利潤減：股利減：股利股利政策股利政策保留盈余保留盈余15利潤分配表 反映企業(yè)在一定期間對(duì)實(shí)現(xiàn)利潤的分配反映企業(yè)在一定期間對(duì)實(shí)現(xiàn)利潤的分配或虧損彌補(bǔ)的會(huì)計(jì)報(bào)表?；蛱潛p彌補(bǔ)的會(huì)計(jì)報(bào)表。 是利潤表的附表。說明利潤表上反映的是利潤表的附表。說明利潤表上反映的凈利潤的分配去向及期末未分配利潤的凈利潤的分配去向及期末未分配利潤的形成過程。形成過程。 是資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表之間的連接橋梁。是資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表之間的連接橋梁。16現(xiàn)金流量表 以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的財(cái)務(wù)報(bào)表。變動(dòng)的財(cái)務(wù)報(bào)表。 現(xiàn)金概念、現(xiàn)金流

13、量概念、三類現(xiàn)金流現(xiàn)金概念、現(xiàn)金流量概念、三類現(xiàn)金流量概念量概念;現(xiàn)金流量表編制的直接法與間接現(xiàn)金流量表編制的直接法與間接法。法。17我國現(xiàn)行稅收體系 1994年我國對(duì)現(xiàn)行稅收制度進(jìn)行了一次全面、年我國對(duì)現(xiàn)行稅收制度進(jìn)行了一次全面、整體、結(jié)構(gòu)性的改革。整體、結(jié)構(gòu)性的改革。 以增值稅為主體的流轉(zhuǎn)稅制度；統(tǒng)一企業(yè)所得以增值稅為主體的流轉(zhuǎn)稅制度；統(tǒng)一企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅；取消、簡(jiǎn)化合并一些稅種，稅和個(gè)人所得稅；取消、簡(jiǎn)化合并一些稅種，開征一些新稅種。開征一些新稅種。 現(xiàn)行稅收體系中共現(xiàn)行稅收體系中共23個(gè)稅種。個(gè)稅種。 實(shí)行分稅制，將稅種劃分為中央稅、地方稅、實(shí)行分稅制，將稅種劃分為中央稅、地方稅

14、、中央地方共享稅三種。中央地方共享稅三種。 建立中央和地方兩套稅務(wù)機(jī)構(gòu)建立中央和地方兩套稅務(wù)機(jī)構(gòu) 徹底變過去的征管模式，實(shí)行納稅申報(bào)、稅務(wù)徹底變過去的征管模式，實(shí)行納稅申報(bào)、稅務(wù)代理、稅務(wù)稽核代理、稅務(wù)稽核“三位一體三位一體”的征管格局。的征管格局。18 涉及到企業(yè)的稅種1.流轉(zhuǎn)稅類流轉(zhuǎn)稅類 增值稅增值稅 消費(fèi)稅消費(fèi)稅 營業(yè)稅營業(yè)稅 關(guān)稅關(guān)稅2.收益稅類收益稅類 企業(yè)所得稅企業(yè)所得稅 外商投資企業(yè)、外外商投資企業(yè)、外 國企業(yè)所得稅國企業(yè)所得稅 個(gè)人所得稅個(gè)人所得稅 農(nóng)業(yè)稅、牧業(yè)稅農(nóng)業(yè)稅、牧業(yè)稅3. 資源占用稅類資源占用稅類 資源稅資源稅 城鎮(zhèn)土地使用稅城鎮(zhèn)土地使用稅 土地增值稅土地增值稅 耕地

15、占用稅耕地占用稅4. 財(cái)產(chǎn)稅和行為稅類財(cái)產(chǎn)稅和行為稅類 房產(chǎn)稅房產(chǎn)稅 車船使用稅車船使用稅 契稅契稅 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 印花稅印花稅 城市維護(hù)建設(shè)稅城市維護(hù)建設(shè)稅 屠宰稅、筵席稅屠宰稅、筵席稅 19資產(chǎn)營運(yùn)能力分析資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）= 主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收帳款余額平均應(yīng)收帳款余額應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)= 平均應(yīng)收帳款余額平均應(yīng)收帳款余額*360/主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額(主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額=主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入-銷售折扣與折讓銷

16、售折扣與折讓平均應(yīng)收帳款余額平均應(yīng)收帳款余額=(期初應(yīng)收帳款期初應(yīng)收帳款+期末應(yīng)收帳款期末應(yīng)收帳款)/2) 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收帳款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收帳款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低的高低, ,周轉(zhuǎn)率高表明周轉(zhuǎn)率高表明:1 :1、收帳迅速，帳齡較短；、收帳迅速，帳齡較短；2 2、資產(chǎn)流動(dòng)性、資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；3 3、可減少收帳費(fèi)用和壞帳損失，從而相、可減少收帳費(fèi)用和壞帳損失，從而相對(duì)增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益。對(duì)增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益。 同時(shí)借助應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期與企業(yè)信用期的比較，可評(píng)價(jià)購買單位同時(shí)借助應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期

17、與企業(yè)信用期的比較，可評(píng)價(jià)購買單位的信用程度及企業(yè)原定的信用條件是否適當(dāng)。的信用程度及企業(yè)原定的信用條件是否適當(dāng)。20資產(chǎn)營運(yùn)能力分析資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)成本/平均存貨平均存貨（平均存貨（平均存貨=（期初存貨（期初存貨+期末存貨）期末存貨）/2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨平均存貨*360/主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)成本 存貨周轉(zhuǎn)率的高低，不僅反映企業(yè)采購、儲(chǔ)存、生存貨周轉(zhuǎn)率的高低，不僅反映企業(yè)采購、儲(chǔ)存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作狀況的好壞，且對(duì)企業(yè)的產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作狀況的好壞，且對(duì)企業(yè)的償債能

18、力及獲利能力產(chǎn)生決定性影響償債能力及獲利能力產(chǎn)生決定性影響 一般，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表一般，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明其變現(xiàn)的速度越高，周轉(zhuǎn)額越大，資金占用水平明其變現(xiàn)的速度越高，周轉(zhuǎn)額越大，資金占用水平越低。越低。21資產(chǎn)營運(yùn)能力分析資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額平均流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均流動(dòng)資產(chǎn)總額平均流動(dòng)資產(chǎn)總額*360/主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額 在一定時(shí)期，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以在一定時(shí)期，流

19、動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動(dòng)資產(chǎn)相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好。利用效果越好。 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)表示流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)表示流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)，越少表明流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階天數(shù)，越少表明流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階段時(shí)所占用的時(shí)間越短。段時(shí)所占用的時(shí)間越短。22資產(chǎn)營運(yùn)能力分析資產(chǎn)營運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=年主營業(yè)務(wù)收入凈額年主營業(yè)務(wù)收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)平均凈值*100% 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資

20、產(chǎn)利用充分，也表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)分，也表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，充分發(fā)揮效率。結(jié)構(gòu)合理，充分發(fā)揮效率。 如果此效率不高，表明固定資產(chǎn)使用效率不高，如果此效率不高，表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的營運(yùn)能力不強(qiáng)。提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的營運(yùn)能力不強(qiáng)。23資產(chǎn)營運(yùn)能力分析資產(chǎn)營運(yùn)能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額*100% 該比率高，說明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效該比率高，說明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率高。如果低，說明使用效率較差，最率高。如果低，說明使用效率較

21、差，最終會(huì)影響企業(yè)的盈利能力。終會(huì)影響企業(yè)的盈利能力。24企業(yè)盈利能力分析 一般分析主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤率=利潤利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額*100% 企業(yè)利潤包括主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、利潤總企業(yè)利潤包括主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤四種形式。額和凈利潤四種形式。 其中利潤總額和凈利潤包含著非銷售利潤因素，其中利潤總額和凈利潤包含著非銷售利潤因素，所以能夠直接反映銷售獲利能力的指標(biāo)是主營業(yè)所以能夠直接反映銷售獲利能力的指標(biāo)是主營業(yè)務(wù)利潤率和營業(yè)利潤率。務(wù)利潤率和營業(yè)利潤率。25企業(yè)盈利能力分析 一般分析成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率=利潤利潤/成本費(fèi)用成本費(fèi)用*100

22、% 成本可分為：主營業(yè)務(wù)成本、營業(yè)成本（包成本可分為：主營業(yè)務(wù)成本、營業(yè)成本（包括主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金及附加、營括主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金及附加、營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和其他業(yè)務(wù)成業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和其他業(yè)務(wù)成本）本） 主營業(yè)務(wù)成本利潤率與營業(yè)成本利潤率反映主營業(yè)務(wù)成本利潤率與營業(yè)成本利潤率反映了企業(yè)主要成本的利用效率，是企業(yè)加強(qiáng)成了企業(yè)主要成本的利用效率，是企業(yè)加強(qiáng)成本管理的著眼點(diǎn)。本管理的著眼點(diǎn)。26企業(yè)盈利能力分析 一般分析總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤總額（利潤總額+利息支出）利息支出）/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額*100% 平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額=（年初資產(chǎn)總

23、額（年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總年末資產(chǎn)總額）額）/2 反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是衡反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。盈利的重要指標(biāo)。27企業(yè)盈利能力分析 一般分析凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤凈利潤/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額*100% 又稱權(quán)益凈利率，反映企業(yè)資本及其積又稱權(quán)益凈利率，反映企業(yè)資本及其積累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性與代表性累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，反映企業(yè)資本運(yùn)營的綜合效益。的指標(biāo)，反映企業(yè)資本運(yùn)營的綜合效益。 一般認(rèn)為企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)一般認(rèn)為企業(yè)凈

24、資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲利能力越強(qiáng)，運(yùn)營效益越好，自有資本獲利能力越強(qiáng)，運(yùn)營效益越好，對(duì)企業(yè)投資人、債權(quán)人的保證程度越高。對(duì)企業(yè)投資人、債權(quán)人的保證程度越高。28企業(yè)盈利能力分析 一般分析資本保值增值率資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益年初所有者權(quán)益*100% 該指標(biāo)充分體現(xiàn)了對(duì)所有者權(quán)益的保護(hù)，該指標(biāo)充分體現(xiàn)了對(duì)所有者權(quán)益的保護(hù)，能及時(shí)、有效地發(fā)現(xiàn)侵蝕所有者權(quán)益的能及時(shí)、有效地發(fā)現(xiàn)侵蝕所有者權(quán)益的現(xiàn)象?，F(xiàn)象。29 財(cái)務(wù)綜合分析 將營運(yùn)能力、償債能力和盈利能力等諸將營運(yùn)能力、償債能力和盈利能力等諸方面的分析納入一個(gè)有機(jī)整體之中，全

25、方面的分析納入一個(gè)有機(jī)整體之中，全面對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行解剖面對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行解剖和分析，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣作和分析，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣作出準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)與判斷。出準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)與判斷。 財(cái)務(wù)綜合分析的特點(diǎn)是：指標(biāo)要素齊全財(cái)務(wù)綜合分析的特點(diǎn)是：指標(biāo)要素齊全適當(dāng)；主輔指標(biāo)功能匹配；滿足多方信適當(dāng)；主輔指標(biāo)功能匹配；滿足多方信息需要。息需要。30杜邦分析體系杜邦分析體系（the du pont system） 利用各財(cái)務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在關(guān)系，對(duì)企業(yè)綜合經(jīng)營理財(cái)及經(jīng)濟(jì)利用各財(cái)務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在關(guān)系，對(duì)企業(yè)綜合經(jīng)營理財(cái)及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)的方法。效益進(jìn)行系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)的方法。 因其

26、最初由美國杜邦公司創(chuàng)立并成功運(yùn)用而得名。因其最初由美國杜邦公司創(chuàng)立并成功運(yùn)用而得名。 杜邦分析系統(tǒng)中主要有以下幾種重要的關(guān)系：杜邦分析系統(tǒng)中主要有以下幾種重要的關(guān)系：（1）凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，是該分析系）凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，是該分析系統(tǒng)的核心。該指標(biāo)取決于總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)（統(tǒng)的核心。該指標(biāo)取決于總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)（=資產(chǎn)資產(chǎn)/權(quán)益權(quán)益=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）資產(chǎn)負(fù)債率）（2）總資產(chǎn)凈利率（）總資產(chǎn)凈利率（=主營業(yè)務(wù)凈利率主營業(yè)務(wù)凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）也是一資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）也是一個(gè)重要的財(cái)務(wù)比率，綜合性也較強(qiáng)。個(gè)重要的財(cái)務(wù)比率，綜合性也較強(qiáng)。（3）主營

27、業(yè)務(wù)凈利率反映了企業(yè)凈利潤與主營業(yè)務(wù)收入的關(guān)系。）主營業(yè)務(wù)凈利率反映了企業(yè)凈利潤與主營業(yè)務(wù)收入的關(guān)系。提高此比率有兩個(gè)途徑：一是擴(kuò)大主營業(yè)務(wù)收入，二是降低提高此比率有兩個(gè)途徑：一是擴(kuò)大主營業(yè)務(wù)收入，二是降低成本費(fèi)用。成本費(fèi)用。31沃爾比重評(píng)分法 選擇具有代表性的若干財(cái)務(wù)比率，并分選擇具有代表性的若干財(cái)務(wù)比率，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后通過與標(biāo)別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累積分?jǐn)?shù)，從而對(duì)企業(yè)的及總體指標(biāo)的累積分?jǐn)?shù)，從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。 該分析方法是該分析方法是20世紀(jì)初，由亞歷山大世紀(jì)初，由亞歷山大沃沃爾最早采用的。爾最早采用的。32財(cái)務(wù)分析含義 以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及其他有關(guān)財(cái)務(wù)資料為以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及其他有關(guān)財(cái)務(wù)資料為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程和結(jié)果進(jìn)基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程和結(jié)果進(jìn)行的研究評(píng)價(jià)過程，目的在于判斷企業(yè)行的研究評(píng)價(jià)過程，目的在于判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，診察企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的好壞的財(cái)務(wù)狀況，診察企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的好壞得失，以便進(jìn)一步分析企業(yè)未來的發(fā)展得失，以便進(jìn)一步分析企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)，為財(cái)務(wù)決策、計(jì)劃、控制提供依趨勢(shì)，為財(cái)務(wù)決策、計(jì)