中國(guó)銀行公司業(yè)務(wù)(授、財(cái)務(wù)分析、的項(xiàng)目評(píng)估)

1、1 中國(guó)銀行公司業(yè)務(wù)授信產(chǎn)品 中國(guó)銀行湖北省分行 公司業(yè)務(wù)部 尹軍2信貸理論和業(yè)務(wù)品種第一節(jié) 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)商業(yè)銀行 以經(jīng)營(yíng)存款、放款為主要業(yè)務(wù)，以利潤(rùn)為主要目標(biāo)的經(jīng)營(yíng)貨幣這一特殊商品的企業(yè)；是唯一能吸收、創(chuàng)造和收縮存款貨幣的金融中介組織。3商業(yè)銀行業(yè)務(wù)v商業(yè)銀行業(yè)務(wù)組成 負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)v負(fù)債業(yè)務(wù)(商業(yè)銀籌措資金、組織資金來(lái)源的業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和其他業(yè)的基礎(chǔ))自有資本（資本金） 營(yíng)業(yè)功能、保護(hù)功能、管理功能計(jì)劃體制下，資本金來(lái)源于財(cái)政的信貸資金； 改革后，資本金按“三性”（效益、安全、流動(dòng)）和“四自”（自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束）原則靠自身積累解決。4商業(yè)銀

2、行業(yè)務(wù)存款生產(chǎn)和流通過(guò)程中的流動(dòng)資金銀行放款產(chǎn)生的派生存款其他閑置資金借款短期借款（同業(yè)拆借、向人行借款、票據(jù)貼現(xiàn)及回購(gòu)協(xié)議）長(zhǎng)期借款（金融債券等）5商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)負(fù)債 信用證、保函等中間業(yè)務(wù)形成的保證金不同機(jī)構(gòu)間資金匯劃，形成的資金（匯差）占用信托業(yè)務(wù)中的信托存款、委托貸款、專(zhuān)項(xiàng)基金等中間業(yè)務(wù)的負(fù)債6商業(yè)銀行業(yè)務(wù)v資產(chǎn)業(yè)務(wù)（商業(yè)銀行將自已通過(guò)負(fù)債業(yè)務(wù)所積累的資金加以運(yùn)用的業(yè)務(wù)，是其取得收益的主要途徑）現(xiàn)金資產(chǎn)（最具流動(dòng)性的資產(chǎn)） 庫(kù)存現(xiàn)金、法定準(zhǔn)備金、在中央銀行存款、在同業(yè)存款、托收中款項(xiàng)貸款（最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)） 國(guó)際上，貸款資產(chǎn)與總資產(chǎn)的平均比例約為60%。7商業(yè)銀行業(yè)務(wù)投資（商業(yè)銀

3、行購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)） “商業(yè)銀行法”規(guī)定我國(guó)商業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)只限于買(mǎi)賣(mài)政府債券。固定資產(chǎn)（商業(yè)銀行擁有的不動(dòng)產(chǎn)和設(shè)備）各國(guó)商行的固定資產(chǎn)占銀行總資產(chǎn)的0.5-2%；“商業(yè)銀行法”規(guī)定我國(guó)商行不得投資非自用不動(dòng)產(chǎn)8商業(yè)銀行業(yè)務(wù)v其他業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)（通過(guò)為客戶(hù)辦理支付、進(jìn)行擔(dān)保和其他委托事項(xiàng)，從中收取手續(xù)費(fèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)） 匯兌、結(jié)算、代理、信托、租賃、銀行卡、咨詢(xún)等投資銀行業(yè)務(wù)（包括證券承銷(xiāo)和上市、證券經(jīng)紀(jì)、公司理財(cái)、項(xiàng)目融資、債務(wù)重組、風(fēng)險(xiǎn)投資、投資咨詢(xún)等，主要是為直接融資服務(wù)，取得傭金和收益）9商業(yè)銀行業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)（不列入資產(chǎn)負(fù)債表且影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)） 主要有三類(lèi)：擔(dān)保和類(lèi)似的或

4、有負(fù)債（擔(dān)保、備用信用證、跟單信用證、承兌票據(jù)等）承諾（不可撤銷(xiāo)、可撤銷(xiāo)）與利率或匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目（金融期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等）10基本知識(shí)第一節(jié) 常用術(shù)語(yǔ)授信 指銀行向客戶(hù)直接提供資金支持(客戶(hù)需按約定的利率和期限還本付息),或?qū)蛻?hù)在有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的信用(客戶(hù)需履行的債務(wù)、責(zé)任的能力和誠(chéng)信等）向第三方做出保證的行為。如貸款；開(kāi)證、保函、承兌等。11常用術(shù)語(yǔ)貸款 指商業(yè)銀行或其它信用機(jī)構(gòu)以一定的利率和約期歸還為條件，將貨幣轉(zhuǎn)讓給其它資金需求者的信用活動(dòng)。融資 指資金的借貸與資金鐵有償籌集活動(dòng)。包括銀行存貸款、商業(yè)信用、金融信托、融資租賃、有價(jià)證券的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓等。 間接融資（通過(guò)金融機(jī)構(gòu)

5、）、直接融資12常用術(shù)語(yǔ)貸款條件 指向銀行借款的單位及個(gè)人應(yīng)具備的條件。貸款方法 指根椐貸款的具體情況和要求而采取的發(fā)放和收回貸款的具體方法。 逐筆申請(qǐng)、逐筆核貸；一次申請(qǐng)、定期調(diào)整； 定期核定、周轉(zhuǎn)使用；活放活收；透支。批放收余 是批準(zhǔn)貸款、發(fā)放貸款、收回貸款、貸款余額四個(gè)統(tǒng)計(jì)要素的合稱(chēng)。13常用術(shù)語(yǔ)借新還舊 指貸款到期后，借款人無(wú)力歸還，銀行發(fā)放新的貸款以作為歸還到期貸款的來(lái)源。收息率 指實(shí)際收回利息與應(yīng)收利息之比。 即（951-745）/（951+790）以貸收息 指銀行經(jīng)新發(fā)放貸款為來(lái)源收回客戶(hù)所欠原貸款的利息。一是在建項(xiàng)目利息資本化；二是對(duì)經(jīng)濟(jì)效益差企業(yè)發(fā)放的貸款收息。14常用術(shù)語(yǔ)多

6、頭貸款 指一個(gè)借款人同時(shí)在幾家金融機(jī)構(gòu)分別開(kāi)戶(hù)并取得貸款的現(xiàn)象.倒帳 借款人不準(zhǔn)時(shí)全部?jī)斶€到期貸款的現(xiàn)象。最常見(jiàn)的是拖欠貸款，有時(shí)也指?jìng)鶆?wù)人未經(jīng)債權(quán)人同意，重新安排債務(wù)償還日期或改變應(yīng)付利息。借據(jù) 是借貸雙方用款和支付的憑證，列明貸款合同聽(tīng)主要內(nèi)容和有權(quán)人的簽字。15授信產(chǎn)品貸款貸款人民幣流動(dòng)資金貸款固定資產(chǎn)貸款現(xiàn)匯貸款“三貸”貸款對(duì)外勞務(wù)承包貸款出口信貸銀團(tuán)貸款票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)項(xiàng)目融資項(xiàng)目融資飛機(jī)融資租賃飛機(jī)融資租賃應(yīng)收賬款收購(gòu)應(yīng)收賬款收購(gòu)房地產(chǎn)貸款房地產(chǎn)貸款土地儲(chǔ)備貸款房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款住房開(kāi)發(fā)貸款商用房開(kāi)發(fā)貸款購(gòu)房貸款法人購(gòu)房貸款個(gè)人購(gòu)房貸款16貸款種類(lèi)按幣別劃分 人民幣貸款、外匯貸款（美元

7、、日元、歐元、英鎊、法國(guó)法郎、德國(guó)馬克）按貸款用途劃分 固定資產(chǎn)貸款（基本建設(shè)貸款、技術(shù)改造貸款）、流動(dòng)資金貸款按貸款自主程度劃分 自營(yíng)貸款、委托貸款、特定貸款17貸款種類(lèi)按貸款利率劃分 固定利率貸款、浮動(dòng)利率貸款按貸款保障方式劃分 信用貸款、擔(dān)保貸款（保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款）、票據(jù)貼現(xiàn)按貸款質(zhì)量狀況劃分 傳統(tǒng)期限分類(lèi)方法（正常、逾期、呆滯、呆帳） 國(guó)際通行的風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)方法（正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失）18人民幣流動(dòng)資金貸款人民幣流動(dòng)資金貸款是為滿(mǎn)足客戶(hù)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中短期資金需求，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行而發(fā)放的貸款。申請(qǐng)條件借款人應(yīng)當(dāng)是經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)（或主管機(jī)關(guān)）核準(zhǔn)登記的企（事

8、）業(yè)法人、其他經(jīng)濟(jì)組織、個(gè)體工商戶(hù)等，擁有工商行政管理部門(mén)頒發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照；借款的用途應(yīng)具有經(jīng)濟(jì)效益，能按時(shí)還本付息；有銀行認(rèn)可的擔(dān)保單位提供信用擔(dān)保或抵（質(zhì)）押擔(dān)保；符合中國(guó)銀行其他有關(guān)貸款規(guī)定要求。19固定資產(chǎn)貸款固定資產(chǎn)貸款是指銀行為解決企業(yè)固定資產(chǎn)投資活動(dòng)的資金需求而發(fā)放的貸款。企業(yè)固定資產(chǎn)投資活動(dòng)包括：基本建設(shè)、技術(shù)改造、開(kāi)發(fā)并生產(chǎn)新產(chǎn)品等活動(dòng)及相關(guān)的房屋購(gòu)置、工程建設(shè)、技術(shù)設(shè)備購(gòu)買(mǎi)與安裝等。 固定資產(chǎn)貸款分為長(zhǎng)期貸款、臨時(shí)周轉(zhuǎn)性貸款和外匯轉(zhuǎn)貸款，主要用于下列各項(xiàng)用途：1基本建設(shè)：指經(jīng)國(guó)家有權(quán)部門(mén)批準(zhǔn)的基礎(chǔ)設(shè)施、市政工程、服務(wù)設(shè)施和新建或擴(kuò)建生產(chǎn)性工程等活動(dòng)。2技術(shù)改造：是現(xiàn)有企業(yè)以擴(kuò)

9、大再生產(chǎn)為主的技術(shù)改造項(xiàng)目。3科技開(kāi)發(fā)：是指用于新技術(shù)和新產(chǎn)品的研制開(kāi)發(fā)并將開(kāi)發(fā)成果向生產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)化或應(yīng)用的活動(dòng)。4其他固定購(gòu)置：指非自行建設(shè)，直接購(gòu)置生產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)、辦公等用房或設(shè)施的活動(dòng)。20現(xiàn)匯貸款中國(guó)銀行的現(xiàn)匯貸款是銀行以自主籌措的外匯向企業(yè)發(fā)放的貸款。貸款幣種包括美元、歐元、英鎊、日元、港幣等五種貨幣；貸款利率既可以采用浮動(dòng)利率，也可以采用固定利率。浮動(dòng)利率一般參照倫敦金融市場(chǎng)銀行同業(yè)拆放利率加上銀行籌資的綜合成本及相應(yīng)的利潤(rùn)確定。根據(jù)客戶(hù)要求，中國(guó)銀行可以將現(xiàn)匯貸款的浮動(dòng)利率掉期為固定利率。與外國(guó)政府貸款和國(guó)外銀行的買(mǎi)方信貸相比，現(xiàn)匯貸款用途廣泛，可用于向任何國(guó)家或地區(qū)采購(gòu)設(shè)備和材料。2

10、1現(xiàn)匯貸款現(xiàn)匯（即期外匯） 可以對(duì)任何國(guó)家自由支付，也可以在外匯市場(chǎng)內(nèi)自由地兌換成其他國(guó)家可兌換的貨幣，根椐買(mǎi)賣(mài)雙方的要求可以在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)交割完畢的外匯?，F(xiàn)匯貸款的資金來(lái)源銀行資本金中的外匯部分吸收的國(guó)內(nèi)外的外匯存款在國(guó)際金融市場(chǎng)上通過(guò)發(fā)債、借貸和拆借等方式籌措的外匯資金22現(xiàn)匯貸款現(xiàn)匯貸款的種類(lèi)美元、日元、歐元、英鎊、港幣貸款短期（13年）、中期（35年）、長(zhǎng)期（5年以上）固定資產(chǎn)、流動(dòng)資金貸款現(xiàn)匯用途 用于滿(mǎn)足符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)和項(xiàng)目引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備的外匯資金需求；進(jìn)口國(guó)內(nèi)短缺的原材料、零配件等外匯需求；支持我國(guó)對(duì)外承包企業(yè)所需購(gòu)置設(shè)備、材料的外匯資金需求；支持發(fā)展“三來(lái)一補(bǔ)”

11、（來(lái)料加工、來(lái)件加工裝配、來(lái)樣加工）的外匯資金需求；支持外商投資企業(yè)資金需求等23現(xiàn)匯貸款現(xiàn)匯貸款的特點(diǎn)企業(yè)使用現(xiàn)匯貸款采購(gòu)設(shè)備和原材料不受?chē)?guó)別限制；使用范圍廣；現(xiàn)匯貸款幣別多，選擇余地大?，F(xiàn)匯貸款的主要品種 1、浮動(dòng)利率外匯貸款 2、優(yōu)惠利率外匯貸款（國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的能源交通、原材料和通訊等行業(yè)中經(jīng)濟(jì)效益好的技改項(xiàng)目,對(duì)外承包工程、勞務(wù)出口和出口賣(mài)方信貸項(xiàng)目中的外匯貸款.) 3、貼息外匯貸款 4、外匯流動(dòng)資金貸款24 “三貸”貸款“三貸”名稱(chēng)的來(lái)源原指外國(guó)政府貸款、外國(guó)買(mǎi)方信貸和外國(guó)政府混合貸款這三大類(lèi)貸款。廣義而言，“三貸”往往配套著外國(guó)政府贈(zèng)款、外商貼息貸款、配套商業(yè)貸款等國(guó)外優(yōu)惠貸款，“

12、三貸”貸款其特點(diǎn)是利率較低，貸款期限較長(zhǎng)，綜合條件十分優(yōu)惠，主要用于促進(jìn)出口國(guó)設(shè)備、技術(shù)等的輸出以及滿(mǎn)足政府間合作等目的。 25對(duì)外勞務(wù)承包貸款對(duì)外勞務(wù)承包貸款是為支持我國(guó)對(duì)外勞務(wù)承包企業(yè)對(duì)外承包工程和輸出勞務(wù)及開(kāi)展其他國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作而發(fā)放的貸款，是以外匯貸款為主的一種業(yè)務(wù)。 貸款對(duì)象主要是經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院或經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)有權(quán)從事對(duì)外承包工程和勞務(wù)輸出的企業(yè)。 26出口信貸出口信貸分為出口買(mǎi)方信貸和出口賣(mài)方信貸兩類(lèi)產(chǎn)品。 中國(guó)銀行出口買(mǎi)方信貸是指為支持我國(guó)成套設(shè)備，船舶和其它機(jī)電產(chǎn)品，工程建設(shè)及技術(shù)服務(wù)的出口，由中國(guó)銀行向境外進(jìn)口方借款人提供的融資。貸款幣種：美元或中國(guó)銀行接受的其它貨幣貸款金額：船舶

13、項(xiàng)目一般不超過(guò)商務(wù)合同總額的80%；成套設(shè)備及其它機(jī)電產(chǎn)品一般不超過(guò)商務(wù)合同總額的85%；27出口信貸貸款期限：一般不超過(guò)10年（自借款合同生效之日起至貸款本息全部清償之日）;貸款利率：一般采用浮動(dòng)利率，根據(jù)借款人國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保條件及項(xiàng)目 其他具體情況，由借貸雙方協(xié)商確定;根據(jù)國(guó)際慣例，出口買(mǎi)方信貸貸款人需按照一定的費(fèi)率向借款人征收管理費(fèi)和承擔(dān)費(fèi)，以及貸款人因此項(xiàng)目向第三方支付的其他合理費(fèi)用。貸款對(duì)象：貸款對(duì)象為進(jìn)口國(guó)法定主權(quán)級(jí)借款部門(mén)（財(cái)政部、中央銀行等）或中國(guó)銀行認(rèn)可的進(jìn)口方銀行或國(guó)外進(jìn)口商。28出口信貸出口賣(mài)方信貸：為支持我國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展，中國(guó)銀行根據(jù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)方針和金融政策，按照資產(chǎn)負(fù)

14、債比例管理的要求，遵循安全性、流動(dòng)性、效益性的原則，對(duì)出口企業(yè)或生產(chǎn)企業(yè)提供出口賣(mài)方信貸，以支持我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品、工程技術(shù)及相關(guān)服務(wù)的出口。出口賣(mài)方信貸為人民幣或外匯貸款，貸款金額最高不超過(guò)出口成本的總值減去定金和企業(yè)自籌資金。貸款期限自借款合同生效之日起，至還清貸款本息日止，最長(zhǎng)不超過(guò)十年（含用款寬限期）。貸款利率根據(jù)中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀行相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 29銀團(tuán)貸款u銀團(tuán)貸款是從銀行雙邊貸款發(fā)展而來(lái)的融資方式，由一家或幾家銀行牽頭，組織多家銀行參加，在同一貸款協(xié)議中按商定的條件向同一借款人發(fā)放的貸款，又稱(chēng)辛迪加貸款u根據(jù)銀團(tuán)成員是否跨國(guó)界，銀團(tuán)貸款有國(guó)際銀團(tuán)貸款和國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款之分。中國(guó)人民銀行

15、制定的銀團(tuán)貸款暫行辦法對(duì)國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款做了規(guī)范，國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款的參加者為境內(nèi)中資銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，但國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款仍未大量開(kāi)展。中國(guó)銀行組織或參加過(guò)許多國(guó)際銀團(tuán)，具有相當(dāng)成熟的操作經(jīng)驗(yàn)。本節(jié)主要介紹國(guó)際銀團(tuán)貸款的一些習(xí)慣做法。30銀團(tuán)貸款銀團(tuán)貸款有以下特點(diǎn)： 優(yōu)勢(shì)：籌資金額大，貸款期限長(zhǎng)。 可減輕銀行的資金壓力和分散貸款風(fēng)險(xiǎn)。避免競(jìng)爭(zhēng)，節(jié)約成本。 劣勢(shì)：主要是涉及的銀行較多，若達(dá)成一致需要牽頭行有較強(qiáng)的業(yè)界影響力。如貸款跨界，業(yè)務(wù)操作則會(huì)遇到法律、會(huì)計(jì)等不同國(guó)家規(guī)范，對(duì)業(yè)務(wù)人員提出較高的素質(zhì)要求。31銀團(tuán)貸款u銀團(tuán)的組成銀團(tuán)的組成 安排行（arranger） 安排行是負(fù)責(zé)策劃和組織銀團(tuán)的銀行。安

16、排行負(fù)責(zé)組織銀團(tuán)，召集和選定參加行，確定銀團(tuán)貸款的基本條件，并起草貸款文件和資料備忘錄。安排行有時(shí)根據(jù)與借款人的協(xié)定，還負(fù)責(zé)包銷(xiāo)借款人申請(qǐng)而參加行認(rèn)購(gòu)不足的全部貸款。 牽頭行（leading bank） 牽頭行是所占銀團(tuán)貸款的份額最大的參加行。牽頭行一般也就是安排行，安排行為順利籌組銀團(tuán)，往往首先認(rèn)購(gòu)最大份額，增強(qiáng)各參加行對(duì)貸款項(xiàng)目的信心。 32銀團(tuán)貸款副牽頭行（coleading bank） 在較大的銀團(tuán)貸款中，往往設(shè)幾個(gè)副牽頭行頭銜，以增加更多銀行參加銀團(tuán)，因?yàn)樵S多銀行對(duì)他們?cè)阢y團(tuán)內(nèi)的地位非常敏感。 代理行（agent bank） 代理行是銀團(tuán)的代理人，是銀團(tuán)與借款人之間的聯(lián)系人，代表銀團(tuán)

17、與借款人談判，并在銀團(tuán)貸款協(xié)議簽訂后負(fù)責(zé)全部貸款的管理工作。代理行一般由安排行或牽頭行擔(dān)任。參加行（participants） 參加行按照各自的貸款份額提供貸款。 雖然銀團(tuán)貸款的成員承擔(dān)的貸款份額和事務(wù)不同，但各成員行均是平等的民事權(quán)利義務(wù)主體。33銀團(tuán)貸款費(fèi)用前端費(fèi)（up-front fee）。主要包括管理費(fèi)和參加費(fèi)，費(fèi)率一般以銀行貸款承諾金額為基數(shù)按一定比率計(jì)算。管理費(fèi)也稱(chēng)安排費(fèi)，它是借款人對(duì)安排行成功地組織一筆銀團(tuán)貸款所支付的報(bào)酬。參加費(fèi)則是借款人因貸款人參加銀團(tuán)支付的獎(jiǎng)勵(lì)。費(fèi)用按各參加行貸款份額的一定百分比計(jì)算，費(fèi)率一般為貸款金額的0.050.5%之間，一次或分次付清。 承擔(dān)費(fèi)（com

18、mitment fee）。貸款協(xié)議簽訂后，借款人未按協(xié)議規(guī)定的期限用款（即推遲用款），需付承擔(dān)費(fèi)，以補(bǔ)償貸款人籌措資金的費(fèi)用損失，按每季、每半年或每年支付一次，費(fèi)率一般為0.050.5%。34銀團(tuán)貸款使用費(fèi)（utilization fee）。當(dāng)借款人提用款后，除了按期支付貸款利息，還需要支付使用費(fèi)。使用費(fèi)主要用于彌補(bǔ)貸款人發(fā)放貸款過(guò)程中產(chǎn)生的費(fèi)用，一般按日均用款額的一定百分比計(jì)算，費(fèi)用一般為0.030.2%，每季、每半年或每年支付一次直到用款付清。 代理費(fèi)（agent fee）。代理費(fèi)是借款人支付給代理行的報(bào)酬，作為對(duì)代理行在整個(gè)貸款期間進(jìn)行管理貸款、計(jì)算利息、調(diào)撥款項(xiàng)等工作的報(bào)酬。代理費(fèi)根據(jù)

19、代理行工作量的大小而定，其費(fèi)率一般在0.250.5%之間。代理費(fèi)一般是按每年商定的固定金額付給代理行，即在整個(gè)貸款期限內(nèi)，每年支付一次，直到貸款全部清償為止。雜費(fèi)。雜費(fèi)是借款人向牽頭行支付的費(fèi)用，用于牽頭行在組織銀團(tuán)、完成貸款協(xié)議等工作所發(fā)生的費(fèi)用，如車(chē)馬費(fèi)、律師費(fèi)、宴請(qǐng)費(fèi)等。雜費(fèi)一般按牽頭行提交的帳單一次付清。35銀團(tuán)貸款選擇牽頭行或安排行 準(zhǔn)備和發(fā)布情況備忘錄（information memorium） 組織銀團(tuán) 談判 簽約 提款還本付息 36房地產(chǎn)貸款房地產(chǎn)貸款的對(duì)象 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè) 購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)的單位和自然人房地產(chǎn)貸款的類(lèi)型土地儲(chǔ)備貸款房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款住房開(kāi)發(fā)貸款 商業(yè)用房

20、開(kāi)發(fā)貸款購(gòu)房貸款（單位購(gòu)房、個(gè)人住房）37房地產(chǎn)貸款申請(qǐng)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款的特殊條件已取得貸款項(xiàng)目的土地使用權(quán)，且土地使用權(quán)終止時(shí)間應(yīng)長(zhǎng)于貸款終止時(shí)間。已取得貸款項(xiàng)目的規(guī)劃許可證、建設(shè)許可證、施工許可證等。貸款項(xiàng)目申報(bào)用途與其功能相符，并 能有效地滿(mǎn)足當(dāng)?shù)爻鞘幸?guī)劃和房地產(chǎn)市場(chǎng)的需求。具有一定比例的自有資金（一般是總投的30%），并能在銀行貸款之前投入項(xiàng)目建設(shè)。38房地產(chǎn)貸款房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款的特點(diǎn)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款的性質(zhì)（出售固定資產(chǎn)貸款；出租流動(dòng)資金貸款）房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款的償還取決于項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)情況，項(xiàng)目的銷(xiāo)售利潤(rùn)是還本付息來(lái)源。必須完善擔(dān)保，重視第二還款來(lái)源。對(duì)于用在建工程抵押時(shí)，要認(rèn)真評(píng)估，控制抵押率，

21、并注意有關(guān)法律手續(xù)。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款與住房按揭貸款相聯(lián)系。39房地產(chǎn)貸款流程圖40票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)是指票據(jù)收款人在票據(jù)到期以前將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行，并貼付一定利息向銀行取得現(xiàn)款的一種資金融通方式 41票據(jù)貼現(xiàn)兩者區(qū)別票據(jù)貼現(xiàn)一般貸款授信對(duì)象不同收款人付款人信用關(guān)系涉及的當(dāng)事人不同貼現(xiàn)人、貼現(xiàn)銀行、承兌人、出票人、背書(shū)人銀行、借款人、保證人資金的流動(dòng)性不同強(qiáng)不強(qiáng)資金安全性不同相對(duì)較高相對(duì)較低融資期限不同最長(zhǎng)不超過(guò)6個(gè)月按測(cè)算確定計(jì)收利息的時(shí)間和標(biāo)準(zhǔn)不同貼現(xiàn)時(shí)預(yù)扣利隨本清或按季（月）收息42票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)操作流程貼現(xiàn)申請(qǐng)人貼現(xiàn)行營(yíng)銷(xiāo)人員營(yíng)業(yè)部門(mén)公司部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)43票據(jù)貼現(xiàn)貼現(xiàn)申請(qǐng)人應(yīng)提供的資料貼現(xiàn)

22、申請(qǐng)書(shū)；未到期的銀行承兌匯票；貼現(xiàn)申請(qǐng)人的企業(yè)法人資格證明文件及有關(guān)法律文件；經(jīng)年審的營(yíng)業(yè)執(zhí)照；董事會(huì)決議及授權(quán)書(shū)；貼現(xiàn)申請(qǐng)人與前手之間的商品交易合同及合同項(xiàng)下的增值稅發(fā)票復(fù)印件；貼現(xiàn)申請(qǐng)人近期財(cái)務(wù)報(bào)表。44票據(jù)貼現(xiàn)公司業(yè)務(wù)部門(mén)審查的主要內(nèi)容申請(qǐng)貼現(xiàn)的票據(jù)的合法性。即是否有真實(shí)的交易背景，貼現(xiàn)款的用途是否合法等。商品交易合同、貼現(xiàn)憑證、增值稅發(fā)票的內(nèi)容、金額等條款是否與承兌匯票上所記載的要素相符。審查貼現(xiàn)人的資格。審查貼現(xiàn)人的財(cái)務(wù)和資信狀況。45票據(jù)貼現(xiàn)營(yíng)業(yè)部門(mén)主要審核承兌匯票上的記載是否齊全、真實(shí)、合法，印章是否真實(shí)、有效、規(guī)范，背書(shū)是否連續(xù)，背書(shū)手續(xù)是否完備。結(jié)算部門(mén)負(fù)責(zé)向匯票承兌行查詢(xún)票

23、據(jù)的真實(shí)性。風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性分析，并確認(rèn)是否敘做。46票據(jù)貼現(xiàn)行使貼現(xiàn)貸款追索權(quán)的條件 提供被拒絕付款的證明或退票理由書(shū);若承兌行破產(chǎn)、撤銷(xiāo)、兼并時(shí)，要依法取得有關(guān)證明，如法院的司法文件，有關(guān)行政主管部門(mén)的處罰決定等。行使貼現(xiàn)貸款追索權(quán)的期限 持票人應(yīng)在收到被拒絕承兌或付款的有關(guān)證明之日起3日內(nèi)通知前手，否則承擔(dān)對(duì)該損失的賠償責(zé)任。 持票人對(duì)前手的追索權(quán)是自被拒絕承兌或付款之日起6個(gè)月；持票人對(duì)前手的再追索權(quán)自清償日或提起訴訟之日起3個(gè)月。47票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)管理上應(yīng)注意幾點(diǎn)匯票的簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)必須以企業(yè)正常的商品交易為基礎(chǔ)，對(duì)脫離商品交易的“空頭匯票”要嚴(yán)加禁止。在辦理貼現(xiàn)時(shí)，要認(rèn)

24、真審查有關(guān)交易合同、企業(yè)資信、增值稅發(fā)票等。匯票承兌行應(yīng)是參加全國(guó)通匯的銀行機(jī)構(gòu)，非銀行機(jī)構(gòu)不準(zhǔn)辦理銀行承兌匯票及貼現(xiàn)。對(duì)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)實(shí)行授權(quán)管理，只有獲得授權(quán)的縣以上分支行才可以辦理此項(xiàng)業(yè)務(wù)。貼現(xiàn)申請(qǐng)人的開(kāi)戶(hù)行，在辦理貼現(xiàn)前，收到承兌行對(duì)已承兌的匯票不應(yīng)貼現(xiàn)的通知，不得辦理貼現(xiàn)。48項(xiàng)目融資項(xiàng)目融資即項(xiàng)目的承辦人（即股東）為經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目成立一家項(xiàng)目公司，以該項(xiàng)目公司作為借款人籌借貸款，并以項(xiàng)目公司本身的現(xiàn)金流量和全部收益作為還款來(lái)源，以項(xiàng)目公司的資產(chǎn)作為貸款的擔(dān)保物。該融資方式一般應(yīng)用于發(fā)電設(shè)施、高等級(jí)公路、橋梁、隧道、鐵路、機(jī)場(chǎng)、城市供水以及污水處理廠(chǎng)等大型基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目，以及其他投資規(guī)模大、且

25、具有長(zhǎng)期穩(wěn)定預(yù)期收入的建設(shè)項(xiàng)目。 49項(xiàng)目融資從追索權(quán)劃分，項(xiàng)目融資一般有兩種：無(wú)追索權(quán)的項(xiàng)目融資和有追索權(quán)的項(xiàng)目融資。無(wú)追索權(quán)的項(xiàng)目融資也稱(chēng)為純粹的項(xiàng)目融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠項(xiàng)目本身的經(jīng)營(yíng)效益。同時(shí)，貸款銀行為保障自身的利益必須從該項(xiàng)目擁有的資產(chǎn)取得物權(quán)擔(dān)保。如果該項(xiàng)目由于種種原因未能建成或經(jīng)營(yíng)失敗，其資產(chǎn)或收益不足以清償全部的貸款時(shí)，貸款銀行無(wú)權(quán)向該項(xiàng)目的主辦人追索。 有追索權(quán)的項(xiàng)目融資指除了以貸款項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)收益作為還款來(lái)源和取得物權(quán)擔(dān)保外，貸款銀行還要求有項(xiàng)目實(shí)體以外的第三方提供擔(dān)保。貸款行有權(quán)向第三方擔(dān)保人追索。但擔(dān)保人承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任，以他們各自提供的擔(dān)保金額為

26、限，所以稱(chēng)為有限追索項(xiàng)目融資。 50飛機(jī)租賃融資租賃是指這樣一種交易行為，出租融資租賃是指這樣一種交易行為，出租人根據(jù)承租人提供的規(guī)格和要求，與第人根據(jù)承租人提供的規(guī)格和要求，與第三方（供貨商）訂立一項(xiàng)供貨合同；根三方（供貨商）訂立一項(xiàng)供貨合同；根據(jù)此合同，出租人按照承租人在與其利據(jù)此合同，出租人按照承租人在與其利益有關(guān)的范圍內(nèi)所同意的條款取得工廠(chǎng)、益有關(guān)的范圍內(nèi)所同意的條款取得工廠(chǎng)、資本貨物或其他設(shè)備（以下簡(jiǎn)稱(chēng)設(shè)備）；資本貨物或其他設(shè)備（以下簡(jiǎn)稱(chēng)設(shè)備）；并且，出租人與承租人（用戶(hù)）訂立一并且，出租人與承租人（用戶(hù)）訂立一項(xiàng)租賃合同，以承租人支付租金為條件項(xiàng)租賃合同，以承租人支付租金為條件授予

27、承租人使用設(shè)備的權(quán)利。授予承租人使用設(shè)備的權(quán)利。 51飛機(jī)租賃特點(diǎn)：1融資租賃是一項(xiàng)至少涉及三方當(dāng)事人-出租人、承租人和供貨人，并且至少由兩個(gè)合同-買(mǎi)賣(mài)合同和租賃合同而構(gòu)成的三邊交易。這三方當(dāng)事人相互關(guān)聯(lián)，兩個(gè)合同相互制約。 2擬租賃的設(shè)備由承租人自行選定，出租人只負(fù)責(zé)按用戶(hù)的要求，給予融資便利，購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，不負(fù)擔(dān)設(shè)備缺陷、延遲交貨等責(zé)任和設(shè)備維護(hù)的義務(wù)；承租人也不得以此為由拖欠或拒付租金。 3全額清償，即出租人在基本租期內(nèi)只將設(shè)備出租給一個(gè)特定的用戶(hù)，出租人從該用戶(hù)收取的租金總額應(yīng)等于該項(xiàng)租賃交易的全部投資及利潤(rùn)，或根據(jù)出租人所在國(guó)關(guān)于融資租賃的標(biāo)準(zhǔn)，等于投資總額的一定比例，如80%。換而言之

28、，出租人在一次交易中就能收回全部或大部分該項(xiàng)交易的投資。 52飛機(jī)租賃4對(duì)于承租人來(lái)說(shuō)，融資租賃屬于資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的科目，租賃設(shè)備應(yīng)在承租人的資產(chǎn)負(fù)債表中的長(zhǎng)期應(yīng)付款科目中進(jìn)行反映，因此是由承租人對(duì)設(shè)備計(jì)提折舊的。設(shè)備的保險(xiǎn)、保養(yǎng)、維護(hù)等費(fèi)用及過(guò)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)均由承租人負(fù)擔(dān)。 5設(shè)備所有權(quán)與使用權(quán)長(zhǎng)期分離。設(shè)備的所有權(quán)在法律上屬于出租人，設(shè)備的使用權(quán)在經(jīng)濟(jì)上屬于承租人。在租賃期間，租賃物的所有權(quán)可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。 6基本租期結(jié)束時(shí)，承租人一般對(duì)設(shè)備擁有留購(gòu)、續(xù)租或退租三種選擇權(quán)。 7不可解約性。對(duì)于承租人而言，租賃的設(shè)備是承租人根據(jù)其自身需要而自行選定的，因此承租人不能以退還設(shè)備為條件而提前中止合

29、同。對(duì)于出租人而言，因設(shè)備為已購(gòu)進(jìn)產(chǎn)品，也不能以市場(chǎng)漲價(jià)為由提高租金?？傊?，在一般情況下，租期內(nèi)租賃雙方無(wú)權(quán)中止合同。 53企業(yè)財(cái)務(wù)分析54企業(yè)財(cái)務(wù)分析第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)分析的目的和內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)分析的目的 以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)，運(yùn)用一定的分析方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行研究和評(píng)價(jià)，以分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、資金使用效率、償債能力，并由此預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)展變化趨勢(shì)，從而為貸款決策提供依據(jù)。 有利于檢查企業(yè)執(zhí)行財(cái)經(jīng)政策、法規(guī)、紀(jì)律等情況，加強(qiáng)信貸資金管理。55企業(yè)財(cái)務(wù)分析的目的和內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容 銀行關(guān)心的是企業(yè)現(xiàn)在和未來(lái)的償債能力，而償債能力與盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、資金結(jié)構(gòu)、凈現(xiàn)金流量等

30、因素密切相關(guān)。盈利能力的分析 （通過(guò)一定的方法，判斷借款人獲取利潤(rùn)的能力） 盈利是借款人償還債務(wù)的重要資金來(lái)源，借款人盈利能力越強(qiáng)，還本付息的資金來(lái)源越有保障，債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)越小。 盈利比率：銷(xiāo)售利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用率等。56企業(yè)財(cái)務(wù)分析的目的和內(nèi)容營(yíng)運(yùn)能力的分析 通過(guò)借款人經(jīng)營(yíng)中各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度所反映出來(lái)的借款人資產(chǎn)運(yùn)用效率，它不僅能反映借款人資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)配置組合能力，而且也影響著借款人的償債能力和盈利能力。 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)，借款人取得的收入盈利就越多，盈利能力越大，則借款人就會(huì)有足夠的資金還本付息，因而其償債能力越強(qiáng)。 效率比例：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

31、、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率，資產(chǎn)報(bào)酬率、權(quán)益收益率等。57企業(yè)財(cái)務(wù)分析的目的和內(nèi)容資金結(jié)構(gòu)的分析 指借款人全部資金中負(fù)債和所有者權(quán)益所占比重和相互間的比例關(guān)系。 通過(guò)分析資金結(jié)構(gòu)，可準(zhǔn)確計(jì)算負(fù)債在資金來(lái)源中所占的比重，進(jìn)而判斷出借款人償債能力的強(qiáng)弱。 杠桿比例：資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債與所有者權(quán)益比率、負(fù)債與有形資產(chǎn)比率、利息保障系數(shù)。 流動(dòng)比例：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率。58企業(yè)財(cái)務(wù)分析的目的和內(nèi)容凈現(xiàn)金流量的分析 通過(guò)分析借款人現(xiàn)金流入與流出，判斷借款人償債能力的強(qiáng)弱。59企業(yè)財(cái)務(wù)分析的方法趨勢(shì)分析法結(jié)構(gòu)分析法比率分析法比較分析法因素分析法60損益表調(diào)整61財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析盈利能力分析（盈

32、利比率）銷(xiāo)售利潤(rùn)率（毛利潤(rùn)率） 銷(xiāo)售利潤(rùn)率=銷(xiāo)售利潤(rùn) / 銷(xiāo)售收入凈額 100% 銷(xiāo)售利潤(rùn)率反映每元銷(xiāo)售收入凈額中所實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售利潤(rùn)額，用來(lái)評(píng)價(jià)借款人產(chǎn)品銷(xiāo)售收入凈額的盈利能力。該指標(biāo)越高，表明銷(xiāo)售利潤(rùn)越高。將借款人近幾年的該指標(biāo)加以比較分析，可判斷和掌握銷(xiāo)售活動(dòng)盈利能力的發(fā)展趨勢(shì)。62財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn) / 銷(xiāo)售收入凈額 100% 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)反映每元銷(xiāo)售收入凈額所取得的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。該指標(biāo)越高，說(shuō)明借款人盈利能力越高。將借款人近幾年的該指標(biāo)加以比較分析，可判斷和掌握銷(xiāo)售活動(dòng)盈利能力的發(fā)展趨勢(shì)。63財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析稅前利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率 稅前利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額 / 銷(xiāo)售收

33、入凈額 100% 凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn) / 銷(xiāo)售收入凈額 100% 上述兩個(gè)指標(biāo)反映每元銷(xiāo)售收入凈額所取得的稅前利潤(rùn)和凈利潤(rùn)。其越大，說(shuō)明每元銷(xiāo)售收入凈額所取得的稅前利潤(rùn)和凈利潤(rùn)越多。因兩個(gè)指標(biāo)直接關(guān)系到企業(yè)未來(lái)償還債務(wù)的能力和水平，故銀行更重視這兩個(gè)比率。64財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析成本費(fèi)用利潤(rùn)率 成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額 / 成本費(fèi)用總額 100% 成本費(fèi)用總額=銷(xiāo)售成本+銷(xiāo)售費(fèi)用+管理費(fèi)用 +財(cái)務(wù)費(fèi)用 該比率反映每元成本費(fèi)用支出所能帶來(lái)的利潤(rùn)總額。它越大，說(shuō)明同樣的成本費(fèi)用能取得更多利潤(rùn)，或取得同樣利潤(rùn)只需花較少的成本費(fèi)用。65財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析營(yíng)運(yùn)能力分析（效率比率） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷(xiāo)售收入凈

34、額 / 資產(chǎn)平均總額 100% 該指標(biāo)可用來(lái)分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。它越高，說(shuō)明企業(yè)利用其全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率越好，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。66財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷(xiāo)售收入凈額 / 固定資產(chǎn)平均凈值 100% 該比率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用較充分，同時(shí)也表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠發(fā)揮效率。分析過(guò)程中，需注意幾個(gè)問(wèn)題：固定資產(chǎn)凈值隨折舊時(shí)間推移而減少，隨固定資產(chǎn)更新而增加，這些都將影響固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。在不同企業(yè)間進(jìn)行比較時(shí)，還應(yīng)考慮采用不同折舊方法對(duì)固定資產(chǎn)凈值的影響。不同行業(yè)進(jìn)行比較時(shí)，應(yīng)考慮由于行業(yè)性質(zhì)的不同造成的固定資產(chǎn)狀況的不同。67財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合

35、分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =賒銷(xiāo)收入凈額 / 應(yīng)收帳款平均余額 100% 賒銷(xiāo)收入凈額=銷(xiāo)售收入-現(xiàn)銷(xiāo)收入-銷(xiāo)售退回 -銷(xiāo)售折讓-銷(xiāo)售折扣 應(yīng)收帳款回收期=計(jì)算期天數(shù) / 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)收回賒銷(xiāo)帳款的能力越強(qiáng)，應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力和流動(dòng)性越強(qiáng)，管理工作的效率越高。68財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析應(yīng)注意的問(wèn)題：企業(yè)的賒帳凈額很少披露，計(jì)算時(shí)一般采用銷(xiāo)售收入凈額；應(yīng)收帳款額應(yīng)包括“應(yīng)收帳款”和“應(yīng)收票據(jù)”的全部數(shù)額，若應(yīng)收票據(jù)已向銀行貼現(xiàn)，則不計(jì)入應(yīng)收帳款凈額；應(yīng)收帳款余額應(yīng)是扣除壞帳準(zhǔn)備后的凈額。69財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析存貨周轉(zhuǎn)率 =銷(xiāo)售成本/存貨平均余額100% 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期

36、天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)率 *存貨是流動(dòng)資產(chǎn)中最重要的組成部分，存貨周轉(zhuǎn)率不僅反映了流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的好環(huán)，經(jīng)營(yíng)效率的高低，還說(shuō)明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力。存貨周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)存貨從資金投入到銷(xiāo)售收回的時(shí)間越短。 70財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析 *存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)在一個(gè)合理的范圍內(nèi)，過(guò)高，說(shuō)明原材料采購(gòu)過(guò)量或產(chǎn)成品銷(xiāo)售不暢，資金占用時(shí)間長(zhǎng)；過(guò)低，說(shuō)明企業(yè)原材料備料不足，可能會(huì)影響到正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。計(jì)算時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題：存貨周轉(zhuǎn)率一般按年計(jì)算。注意存貨計(jì)價(jià)方法的變更對(duì)其影響。71財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析資產(chǎn)報(bào)酬率 =利潤(rùn)總額 / 資產(chǎn)平均總額100% 資產(chǎn)報(bào)酬率是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用的指標(biāo)，也是反映企業(yè)利用債權(quán)人和所有者

37、權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。它越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的利用率越高，營(yíng)運(yùn)能力越高，盈利能力越強(qiáng)。72財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析權(quán)益報(bào)酬率 =利潤(rùn)總額/有形凈資產(chǎn)100% 有形凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn) -遞延資產(chǎn) 該比率越高，表明所有者投資的收益水平越高，營(yíng)運(yùn)能力越好，盈利能力越強(qiáng)。73財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析 行業(yè)比率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)制造行業(yè)2560 1004060批 發(fā)行業(yè)4660 1003050零售 行業(yè)13100 200020資本密集型服務(wù)行業(yè)12035勞動(dòng)力密集服務(wù)行業(yè)710203574財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析資金結(jié)構(gòu)分析（杠桿比率、流動(dòng)比率）資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額/資產(chǎn)總額10

38、0% 該指標(biāo)說(shuō)明企業(yè)總資產(chǎn)中債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。該指標(biāo)越低，說(shuō)明企業(yè)投資者提供的不需還本付息的資金越多，企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕，債權(quán)的保障程度越高，風(fēng)險(xiǎn)越小。 75財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析負(fù)債與所有者權(quán)益比率 =負(fù)債總額/所有者權(quán)益100% 該指標(biāo)表示所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。該比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高；但也不能過(guò)低，因?yàn)樗姓邫?quán)益比重過(guò)大，企業(yè)不能充分發(fā)揮所有者權(quán)益的財(cái)務(wù)杠桿作用。76財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率 =負(fù)債總額/有形凈資產(chǎn)100% 該指標(biāo)審慎地考慮了企業(yè)清算時(shí)的情況，更能合理地衡量借款人清算時(shí)

39、對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，特別是在無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)數(shù)額較大時(shí)，因?yàn)檫@些資產(chǎn)的價(jià)值存在極大的不確定性。該指標(biāo)越低，表明借款人長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。 77財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析利息保障倍數(shù) = 利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用 *利息費(fèi)用包括流動(dòng)負(fù)債利息費(fèi)用、長(zhǎng)期負(fù)債進(jìn)入損益的利息費(fèi)用以及進(jìn)入固定資產(chǎn)原價(jià)的利息費(fèi)用，長(zhǎng)期租賃費(fèi)用等。 *該比率越高，說(shuō)明借款人支付利息費(fèi)用的能力越強(qiáng)。它既是借款人舉債經(jīng)營(yíng)的前提，又是衡量借款人長(zhǎng)期償債能力的強(qiáng)弱的重要標(biāo)志。78財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債100%* 它表明借款人每元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證。一般該指標(biāo)越高，反映借款人償債能力越強(qiáng)，

40、債權(quán)人的權(quán)益越有保障。但不宜過(guò)高，過(guò)高不僅表明借款人流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多，影響資產(chǎn)的使用效率和盈利能力，也可能表明企業(yè)的應(yīng)收帳款過(guò)多或存貨過(guò)多。 79財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債100% 速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付帳款 -待攤費(fèi)用* 一般該指標(biāo)越高，反映借款人償債能力越強(qiáng)。但不宜過(guò)高，過(guò)高說(shuō)明擁有速動(dòng)資產(chǎn)過(guò)多，可能會(huì)失去一些有利的投資或獲利機(jī)會(huì)。80財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析現(xiàn)金比率 =現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債100% 現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)=速動(dòng)資產(chǎn)-應(yīng)收帳款* 一般該指標(biāo)越高，表明企業(yè)直接支付能力越強(qiáng)。但正常情況下，企業(yè)不可能保留過(guò)多的現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)，因?yàn)檫@樣會(huì)失去許多獲利機(jī)會(huì)和投資機(jī)會(huì)。在美國(guó)，該指標(biāo)只要不低于20%，便認(rèn)為借款人的直接償債能力不會(huì)有問(wèn)題。81財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析行 業(yè)流動(dòng)比率速動(dòng)比率汽 車(chē)1.10.85房 地 產(chǎn)1.20.65制 藥1.30.9建 材1.250.9化 工1.20.9家 電1.50.9啤