貨幣基金培訓

1、貨幣基金知識講座 貨幣基金概覽貨幣基金概覽易基貨幣概況易基貨幣概況主要內容主要內容貨幣基金投資技巧貨幣基金投資技巧債券基金評價債券基金評價貨幣基金特點貨幣基金特點貨幣基金概覽貨幣基金概覽- -品種分布品種分布國債央票金融債定期存款短融企業(yè)債同業(yè)存款利率品種利率品種- -國債國債l國債，又稱國家公債，是國家以其信用為基礎，向社會籌集資金。l有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具。l上交所，21國債（7）（010107.sh），2001年7月發(fā)行，期限20年，票面利率4.26%l深交所，國債917（101917.sz）l銀行間市場，01國債7（010007.ib）利率品種利率品種- -央票央票

2、l央票，中央銀行為調節(jié)商業(yè)銀行超額準備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務憑證，其實質是中央銀行債券。l交錯發(fā)行3月期、6月期、1年期和3年期票據(jù)，其中以1年期以內的短期品種為主，僅在銀行間市場交易。l計息方式，3年期是固定利率，其他是貼現(xiàn)。l11央行票據(jù)44（1101044.ib），6月21日發(fā)行，10億元，期限1年，發(fā)行利率3.4%，發(fā)行價格96.71元利率品種利率品種- -政策性金融債政策性金融債l政策性金融債，是我國政策性銀行（國家開發(fā)銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行），向商業(yè)銀行等金融機構發(fā)行的金融債券。l11國開38（110238.ib），6月10日發(fā)行，200億元，期限10年，票面

3、利率4.61%，發(fā)行價格100元l10國開35（100235.ib），10年11月發(fā)行，160億元，期限5年，票面利率一年定存+0.45%，發(fā)行價格100元信用品種信用品種- -金融債金融債l金融債，是由銀行和非銀行金融機構發(fā)行。l能有效解決銀行等金融機構的資金來源不足和期限不匹配的矛盾。l09建行012（090702.ib），2009年2月發(fā)行，期限15年，20090226-20190225，票面利率:4%;20190226-20240225，票面利率:7%l10泰康1（123496.sh）， 2010年9月發(fā)行，期限10年，20100916-20150915，票面利率:4.55%;2015

4票面利率:6.55%信用品種信用品種- -企業(yè)債企業(yè)債l企業(yè)債，由中央政府部門所屬機構、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債券，它對發(fā)債主體的限制比公司債窄。l發(fā)債由國家發(fā)改委和國務院審批。可在銀行間市場和交易所交易。l11湘電集團債（1180039.ib），2011年2月發(fā)行，期限7年，票面利率6.38%;信用品種信用品種- -短期融資券短期融資券l短期融資券，指具有法人資格的非金融企業(yè)，依照規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行并約定在一定期限內還本付息的有價證券。l無擔保，期限1年以內。大多是固定利率，到期支付本息。l11中電投cp03（1181289.ib），2

5、011年6月發(fā)行，100億元，期限1年，票面利率4.96%，發(fā)行價格100元貨幣基金概覽貨幣基金概覽易基貨幣概況易基貨幣概況主要內容主要內容貨幣基金投資技巧貨幣基金投資技巧債券基金評價債券基金評價貨幣基金特點貨幣基金特點本金安全本金安全l存款 + 利率品種 + 信用品種（aaa）+ 一年以內l不投資股票l凈值保持在1元，紅利再投資 l攤余成本法 + 影子定價l小提示 周五買進？周五賣出？ 流動性強流動性強l隨時贖回lt+1 即可到賬l短期銀行理財產品？ 短期類投資品中收益率較高短期類投資品中收益率較高l縱橫銀行間和交易所l及時把握通脹和利率走勢l復利 v.s. 單利 l貨幣a，3.275%貨幣

6、b，3.517%貨幣貨幣a成立以來與業(yè)績基準比較成立以來與業(yè)績基準比較貨幣貨幣b成立以來與業(yè)績基準比較成立以來與業(yè)績基準比較注：紅色線為基準注：紅色線為基準注：數(shù)據(jù)來源于注：數(shù)據(jù)來源于20112011年年8 8月月8 8日日銀河開放式基金業(yè)績周報銀河開放式基金業(yè)績周報成本極低成本極低l申購費 0 0l贖回費 0 0l管理費 0.33%0.33% l托管費 0.11%0.11% l服務費 a 0.25% b 0.11%a 0.25% b 0.11%l基金分紅 免稅免稅 貨幣基金概覽貨幣基金概覽易基貨幣概況易基貨幣概況主要內容主要內容貨幣基金投資技巧貨幣基金投資技巧債券基金評價債券基金評價貨幣基金

7、特點貨幣基金特點貨幣基金投資技巧貨幣基金投資技巧l買舊不買新 老基金投資能力受到考驗 當天看萬份收益，長期受益看七日年化收益率l買高不買低 買業(yè)績穩(wěn)定靠前的l就短不就長 活期資金、短期資金、臨時資金易基貨幣投資技巧易基貨幣投資技巧轉換l轉換靈活度高，擇時提高投資效益易方達旗下的基金品種豐富多樣，當投資者判斷短期股票市場可能出現(xiàn)風險時，可將所持的偏股類基金（主動股票型、指數(shù)型、混合型等）轉換為易方達貨幣市場基金；當股市機會重現(xiàn)時，又可將貨幣基金轉換為偏股基金l轉換耗時短，提高資金使用效率 轉換只需t+1個工作日即可完成，投資者無需等待資金贖回到賬時間（一般為t+4t+7個工作日），大大提升資金使

8、用效率貨幣基金概覽貨幣基金概覽易基貨幣基金概況易基貨幣基金概況主要內容主要內容貨幣基金投資技巧貨幣基金投資技巧債券基金評價債券基金評價貨幣基金特點貨幣基金特點易基貨幣概況易基貨幣概況2009年金牛貨幣基金業(yè)績遠超基準2011年七日年化收益率一直在3%以上優(yōu)秀基金經(jīng)理管理優(yōu)秀基金經(jīng)理管理馬喜德先生，經(jīng)濟學博士。歷任中國工商銀行總行資金營運部人民幣交易處投資經(jīng)理、金融市場部固定收益處高級投資經(jīng)理。現(xiàn)任易方達基金管理有限公司固定收益部投資經(jīng)理、易方達貨幣市場基金基金經(jīng)理、易方達穩(wěn)健收益?zhèn)突鸹鸾?jīng)理。 貨幣基金概覽貨幣基金概覽易基貨幣基金概況易基貨幣基金概況主要內容主要內容貨幣基金投資技巧貨幣基

9、金投資技巧債券基金評價債券基金評價貨幣基金特點貨幣基金特點債券基金評價債券基金評價注：資料來源，申萬研究不應忽視的債券基金投資不應忽視的債券基金投資一級債基一級債基二級債基二級債基平均收益平均收益最高收益最高收益最低收益最低收益平均收益平均收益最高收益最高收益最低收益最低收益20052005年年8.91%8.91%13.14%13.14%2.30%2.30%10.31%10.31%13.78%13.78%6.55%6.55%20062006年年15.69%15.69%27.55%27.55%6.29%6.29%27.85%27.85%33.07%33.07%17.75%17.75%200720

10、07年年17.77%17.77%38.71%38.71%7.93%7.93%26.09%26.09%44.92%44.92%4.06%4.06%20082008年年8.01%8.01%11.61%11.61%0.41%0.41%3.57%3.57%9.37%9.37%-6.00%-6.00%20092009年年4.19%4.19%11.90%11.90%-1.69%-1.69%5.58%5.58%18.12%18.12%-0.13%-0.13%20102010年年8.17%8.17%14.74%14.74%0.02%0.02%6.36%6.36%14.65%14.65%0.11%0.11%至少

11、從歷史上看，買債基虧損的概率小、虧損的幅度也小至少從歷史上看，買債基虧損的概率小、虧損的幅度也小根據(jù)銀河2010分類標準，使用天相系統(tǒng)統(tǒng)計。由于銀河將建倉期內基金剔除，故納入統(tǒng)計的基金略有差異。各類型基金各類型基金20042004年至年至20112011年平均收益年平均收益數(shù)據(jù)來源：天相，截至2011年5月26日平均收益指同類基金收益的算術平均值案例分析案例分析1 1名稱資產現(xiàn)值占比過去1年xx多策略股票 231，444 45%-8.59%xx增長股票 118，294 23%-4.20%xx新增長股票 87，435 17%0.24%xx優(yōu)選股票 77，148 15%1.11%合計512，114

12、100%-4.62%招行xx支行，黃女士，52歲，退休案例分析案例分析1 1組合對比收益率波動性原組合 -4.62% 20.89%增配20%增強回報a-1.99%17.50%增配30%增強回報a-0.67% 15.86%增配40%增強回報a 0.65% 14.26%試著導入增強回報a后，收益和風險將如何？案例分析案例分析2 2名稱資產現(xiàn)值占比過去1年xx景氣混合 121，125 32%-1.44%xx上證180指數(shù) 105，985 28%1.32%xx成長股票 98，414 26%-12.57%xx價值etf聯(lián)接 52，992 14%4.81%合計378，517100%-2.69%交行xx支行

13、，榮先生，45歲，在職案例分析案例分析2 2組合對比收益率波動性原組合 -2.69% 22.26%增配20%增強回報a-0.23%18.32%增配30%增強回報a1.00% 16.39%增配40%增強回報a 2.23% 14.51%仍然導入增強回報a，再看看收益和風險將如何？謝謝！注：文本框可根據(jù)需求改變顏色、移動位置；文字可編輯powerpoint模板適用于簡約清新及相關類別演示1234目錄點擊添加標題點擊添加標題點擊添加標題點擊添加標題添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本添加文本點擊添加文本

14、點擊添加文本點擊添加文本添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本0101020203030404添加標題添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本會議基調會議基調年會視頻：http:/ 1、攜手超越，馭領未來、攜手超越，馭領未來2 2、你在我心里面、你在我心里面 -用心創(chuàng)造新未來用心創(chuàng)造新未來會議主體環(huán)節(jié)會議主體環(huán)節(jié)年度總結：由公司各職能部門、高層做年度