隨機指標KDJ詳解與其它指標的配合

1、第一章kdj指標的基本知識1第一節(jié) kdj指標的原理和計算方法1一、kdj指標的原理1二、計算方法2第二節(jié) kdj指標的一般研判3一、kdj的取值4二、kdj曲線的形態(tài)5三、kdj曲線的交叉5四、kdj曲線的背離6五、kdj曲線運行的狀態(tài)7六、kdj曲線與股價曲線的配合使用8七、kdj曲線所處的位置和運行方向9第三節(jié) 日線kdj、周線kdj和月線kdj的運用10一、周線kdj的運用10二、日、周、月kdj的綜合研判11第二章 kdj與其它指標的配合使用13第一節(jié)綜合運用kdj與macd13第二節(jié)與kdj指標配合使用的其它指標15第三章 應用26第一節(jié) 一般應用26第二節(jié) 應用經驗27第一章kd

2、j指標的基本知識kdj又叫隨機指標，是由喬治·藍恩博士（george lane）最早提出的，是一種相當新穎、實用的技術分析指標，它起先用于期貨市場的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術分析工具。第一節(jié) kdj指標的原理和計算方法一、kdj指標的原理隨機指標kdj一般是根據統(tǒng)計學的原理，通過一個特定的周期（常為9日、9周等）內出現(xiàn)過的最高價、最低價及最后一個計算周期的收盤價及這三者之間的比例關系，來計算最后一個計算周期的未成熟隨機值rsv，然后根據平滑移動平均線的方法來計算k值、d值與j值，并繪成曲線圖來研判股票走勢。隨機指標kdj是以最高價、最低價及

3、收盤價為基本數據進行計算，得出的k值、d值和j值分別在指標的坐標上形成的一個點，連接無數個這樣的點位，就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的kdj指標。它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現(xiàn)象，在價格尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號的一種技術工具。它在設計過程中主要是研究最高價、最低價和收盤價之間的關系，同時也融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優(yōu)點，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。隨機指標kdj最早是以kd指標的形式出現(xiàn)，而kd指標是在威廉指標的基礎上發(fā)展起來的。不過威廉指標只判斷股票的超買超賣的現(xiàn)象，在kdj指標中則融合了移動平均線速度上的觀念，形成比

4、較準確的買賣信號依據。在實踐中，k線與d線配合j線組成kdj指標來使用。由于kdj線本質上是一個隨機波動的觀念，故其對于掌握中短期行情走勢比較準確。 二、計算方法以9日周期的kdj為例，首先算出最近9天的“未成熟隨機值”即rsv值，rsv的計算公式如下：t（t9）（99） 式中：t-當日收盤價 9-9天內最低價9-9天內最高價從計算公式可以看出，rsv指標和%r計算很類似。事實上，同周期的rsv值與%r值之和等于100，因而rsv值也介于與100之間。得出rsv值后，便可求出k值與d值：k值為rsv值3日平滑移動平均線，而d值為k值的3日平滑移動平均線三倍k值減二倍d值所得的j線，其計算公式為

5、：ttt-1 ttt-1 ttt kd線中的rsv，隨著9日中高低價、收盤價的變動而變動。如果沒有kd的數值，就可以用當日的rsv值或50代替前一日的kd之值。經過平滑運算之后，起算基期不同的kd值將趨于一致，不會有任何差異，k值與k值永遠介于0至100之間。根據快、慢移動平均線的交叉原理，k線向上突破k線為買進信號，k線跌破d線為賣出信號，即行情是一個明顯的漲勢，會帶動k線（快速平均值）與d線（慢速平均值）向上升，如果漲勢開始遲緩，便會慢慢反應到k值與d 值，使k線跌破d線，此時中短期調整跌勢確立，這是一個常用的簡單應用原則。第二節(jié) kdj指標的一般研判隨機指標kdj主要是通過k、d和j這三

6、條曲線的所構成的圖形關系來分析股市上的超買超賣，走勢背離及k線、d線和j線相互交叉突破等現(xiàn)象，從而預測股價中、短期及長期趨勢。kdj是市場上絕大多數投資者熟知的分析工具，但具體運用時，投資者可能會發(fā)現(xiàn)kdj的分析結果和實際走勢存在著特別大的差別，有時還會得出相反的結論，這其中原因主要是絕大多數投資者只知道kdj的一般分析原理和方法,而對kdj分析指標的一些內涵和特定的分析技巧知之甚少。本節(jié)在介紹股市分析中市場上流行的kdj的一般研判技巧和分析方法上，重點挖掘kdj指標的內在規(guī)律，詳細分析kdj的一些特殊研判功能。kdj指標是三條曲線，在應用時kdj指標的一般研判標準主要是從kdj三個參數的取值

7、、kdj曲線的形態(tài)、kdj曲線的交叉、kdj曲線的背離和k線、d線、j線的運行狀態(tài)以及kdj曲線同股價曲線的配合等六個方面來考慮。一、kdj的取值1、取值范圍kdj指標中，k值和d值的取值范圍都是0-100，而j值的取值范圍可以超過100和低于0，但在分析軟件上kdj的研判范圍都是0-100。通常就敏感性而言，j值最強，k值次之，d值最慢，而就安全性而言，j值最差，k值次之，d值最穩(wěn)。2、超買超賣信號根據kdj的取值，可將其劃分為幾個區(qū)域，即超買區(qū)、超賣區(qū)和徘徊區(qū)。按一般劃分標準，k、d、j這三值在20以下為超賣區(qū)，是買入信號；k、d、j這三值在80以上為超買區(qū)，是賣出信號；k、d、j這三值在

8、20-80之間為徘徊區(qū)，宜觀望。3、 多空力量對比一般而言，當k、d、j三值在50附近時，表示多空雙方力量均衡；當k、d、j三值都大于50時，表示多方力量占優(yōu)；當k、d、j三值都小于50時，表示空方力量占優(yōu)。二、kdj曲線的形態(tài)kdj指標的研判還可以從kdj曲線的形態(tài)來分析。當kdj指標曲線圖形形成頭肩頂底形態(tài)、雙重頂底形態(tài)（即m頭、w底）及三重頂底等形態(tài)時，也可以按照形態(tài)理論的研判方法加以分析。kdj曲線出現(xiàn)的各種形態(tài)是判斷行情走勢、決定買賣時機的一種分析方法。另外，kdj指標曲線還可以劃趨勢線、壓力線和支撐線等。1、當kdj曲線在50上方的高位時，如果kdj曲線的走勢形成m頭或三重頂等頂部

9、反轉形態(tài)，可能預示著股價由強勢轉為弱勢，股價即將大跌，應及時賣出股票。如果股價的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認，其跌幅可以用m頭或三重頂等形態(tài)理論來研判。2、當kdj曲線在50下方的低位時，如果kdj曲線的走勢出現(xiàn)w底或三重底等底部反轉形態(tài)，可能預示著股價由弱勢轉為強勢，股價即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認，其漲幅可以用w底或三重底形態(tài)理論來研判。3、kdj曲線的形態(tài)中m頭和三重頂形態(tài)的準確性要大于w底和三重底。三、kdj曲線的交叉kdj曲線的交叉分為黃金交叉和死亡交叉兩種形式一般而言，在一個股票的完整的升勢和跌勢過程中，kdj指標中的k、d、j線會出現(xiàn)兩次

10、或以上的“黃金交叉”和“死亡交叉”情況。1、當股價經過一段很長時間的低位盤整行情，并且k、d、j三線都處于50線以下時，一旦j線和k線幾乎同時向上突破d線時，表明股市即將轉強，股價跌勢已經結束，將止跌朝上，可以開始買進股票，進行中長線建倉。這是kdj指標“黃金交叉”的一種形式。2、當股價經過一段時間的上升過程中的盤整行情，并且k、d、j線都處于50線附近徘徊時，一旦j線和k線幾乎同時再次向上突破d線，成交量再度放出時，表明股市處于一種強勢之中，股價將再次上漲，可以加碼買進股票或持股待漲，這就是kdj指標“黃金交叉”的另一種形式。3、當股價經過前期一段很長時間的上升行情后，股價漲幅已經很大的情況

11、下，一旦j線和k線在高位（80以上）幾乎同時向下突破d線時，表明股市即將由強勢轉為弱勢，股價將大跌，這時應賣出大部分股票而不能買股票，這就是kdj指標的“死亡交叉”的一種形式。4、當股價經過一段時間的下跌后，而股價向上反彈的動力缺乏，各種均線對股價形成較強的壓力時，kdj曲線在經過短暫的反彈到80線附近，但未能重返80線以上時，一旦j線和k線再次向下突破d線時，表明股市將再次進入極度弱市中，股價還將下跌，可以再 賣出股票或觀望，這是kdj指標“死亡交叉”的另一種形式。四、kdj曲線的背離kdj曲線的背離就是指當kdj指標的曲線圖的走勢方向正好和k線圖的走勢方向正好相反。kdj指標的背離有頂背離

12、和底背離兩種。當股價k線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價在一直向上漲，而kdj曲線圖上的kdj指標的走勢是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價將高位反轉的信號，表明股價中短期內即將下跌，是賣出的信號。當股價k線圖上的股票走勢一峰比一峰低，股價在向下跌，而kdj曲線圖上的kdj指標的走勢是在低位一底比一底高，這叫低背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是股價將低位反轉的信號，表明股價中短期內即將上漲，是買入的信號。與其他技術指標的背離現(xiàn)象研判一樣，kdj的背離中，頂背離的研判準確性要高于底背離。當股價在高位，kdj在80以上出現(xiàn)頂背離時，可以認為股價即將反轉向下，投資者可以及時賣出股票；而

13、股價在低位，kdj也在低位（50以下）出現(xiàn)底背離時，一般要反復出現(xiàn)幾次底背離才能確認，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資。五、kdj曲線運行的狀態(tài)1、當j曲線開始在底部（50以下）向上突破k曲線時，說明股價的弱勢整理格局可能被打破，股價短期將向上運動，投資者可以考慮少量長線建倉。2、當j曲線向上突破k曲線并迅速向上運動，同時曲線也向上突破d曲線，說明股價的中長期上漲行情已經開始，投資者可以加大買入股票的力度。3、當k、d、j曲線開始擺脫前期窄幅盤整的區(qū)間并同時向上快速運動時，說明股價已經進入短線強勢拉升行情，投資者應堅決持股待漲。4、當j曲線經過一段快速向上運動的過程后開始在高位（80以上）

14、向下掉頭時，說明股價短期上漲過快，將開始短線調整，投資者可以短線賣出股票。5、當d曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的短期上漲行情可能結束，投資者應中線賣出股票。6、當k曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的中短期上漲行情已經結束，投資者應全部清倉離場。7、當k.d.j曲線從高位同時向下運動時，說明股價的下跌趨勢已經形成，投資者應堅決持幣觀望。六、kdj曲線與股價曲線的配合使用1、當kdj曲線與股價曲線從低位（kdj值均在50以下）同步上升，表明股價中長期趨勢向好、短期內股價有望繼續(xù)上漲趨勢，投資者應繼續(xù)持股或逢低買入。2、當kdj曲線與股價曲線從高位（kdj值均在50以上）同步下降，表明短

15、期內股價將繼續(xù)下跌趨勢，投資者應繼續(xù)持幣觀望或逢高賣出。3、當kdj曲線從高位回落，經過一段時間強勢盤整后再度向上并創(chuàng)出新高，而股價曲線也在高位強勢盤整后再度上升創(chuàng)出新高，表明股價的上漲動力依然較強，投資者可繼續(xù)持股待漲。4、當kdj曲線從高位回落，經過一段時間盤整后再度向上，但到了前期高點附近時卻掉頭向下、未能創(chuàng)出新高時，而股價曲線還在緩慢上升并創(chuàng)出新高，kdj曲線和股價曲線在高位形成了相反的走勢，這可能就意味著股價上漲的動力開始減弱，kdj指標出現(xiàn)了頂背離現(xiàn)象。此時投資者應千萬小心，一旦股價從下，應果斷及時地離場。5、當kdj曲線在長期弱勢下跌過程中，經過一段時間弱勢反彈后再度向下并創(chuàng)出新

16、低，而股價曲線也在弱勢盤整后再度向下創(chuàng)出新低，表明價下跌動能依然較強，投資者可繼續(xù)持幣觀望。6、當kdj曲線從低位向上反彈到一定高位、再度向下回落，但回調到前期低點附近時止跌企穩(wěn)、未能創(chuàng)出新低時，而股價曲線還在緩慢下降并創(chuàng)出新低，kdj曲線和股價曲線在低位形成相反的走勢，這可能就意味著股價下跌的動能開始衰弱，kdj指標出現(xiàn)了底背離現(xiàn)象。此時投資者也應密切關注股價動向，一旦股價向上就可以短線買入，等待反彈的出現(xiàn)。 七、kdj曲線所處的位置和運行方向（一）持股待漲信號 1、當kdj曲線向上突破80以后，如果kdj曲線一直運行在80以上區(qū)域，則意味股價處于強勢上漲行情之中，這是kdj指標發(fā)出的持股待

17、漲信號，如果股價也同時依托中短期均線上行，這種持股信號更加明顯。此時，投資者應堅決短線持股待漲。 2、當kdj曲線中的三條曲線同時向上運行，表明股價是處于強勢上升行情之中，這也是kdj發(fā)出的持股待漲信號。只要kdj指標中的k線和j線不向下跌破d線，并且d線的運行方向始終朝上，投資者則可一路持股待漲。 （二）持幣觀望信號 1、當kdj曲線向下突破50以后，如果kdj曲線一直運行在50以下區(qū)域，則意味著股價處于弱勢下跌行情之中，這是kdj指標發(fā)出的持幣待漲信號，如果股價也同時被中短期均線壓制下行，這種持幣觀望信號更加明顯。此時，投資者應堅決持幣觀望。 2、當kdj曲線在中高位（50以上）死*后，如

18、果三條曲線同時向下發(fā)散，表示股價是處于弱勢下跌行情之中，這也是kdj指標發(fā)出的持幣觀望信號。此時，投資者應堅決持股觀望。這種持股信號更加明顯。此時，投資者應堅決短線持股待漲。 條件：當一支股票周kdj技術指標形成金*，此時五周均量一定要小于十周均量，而后日kdj技術指標在五日均量小于十日均量時，也形成金叉，此時為有效金叉。 第三節(jié) 日線kdj、周線kdj和月線kdj的運用一、周線kdj的運用    一、被許多人忽視的周kdj中的j線對股價的反應最為敏感，而且較為準確，應要充分重視。1、周j線在0值以下勾頭向上且收周陽k線時，機會女神便會降臨，可分批買入。

19、股價在60周均線上方運行的多頭市場更是如此。2、股價在60周均線下方運行的空頭市場，周j線經常會在0值下方鈍化，此時，不要馬上采取買入行動，而是要耐心等待周j線勾頭向上且收周陽線方可買入。3、周j線上行到100以上勾頭向下且收周陰k線時，死亡之惡魔就現(xiàn)身了，要警惕頂部出現(xiàn)，要先行減磅。股價在60周均線下方運行的空頭市場更是如此。4、股價在60周均線上方運行的多頭市場，周j線在100以上經常會出現(xiàn)鈍化，此時，不要馬上采取賣出行動，要耐心等待周j線勾頭下行且收出周陰k線方可采取賣出行動。    二、周kdj中的j線在0值下方上行與周kd線金叉時，一波中級行情

20、便會產生。若此時日線kdj也金叉，要果斷買入。若日線kdj死叉，則要等日線kdj下行調整也金叉后方可介入，以免短線套牢。周j線在0值下方上行與周kd線金叉后，周丁線一般都會上行到100以上，強勢市場還會在100以上銨化。期間也會有周陰k線出現(xiàn)，那只是上升行情中的調整。周j線這一特征，為研判深、滬兩市波段性頂部出現(xiàn)提供了量化依據。    三、周kdj中的j線在100上方下行與周kdj線死叉后，一波中級調整便會發(fā)生。若此時日線kdj也在高位死叉，要果斷賣出。若日線kdj金叉，也只是短線反彈，待日線kdj也死叉時要果斷賣出。周j線在100上方下行與周kd線死叉

21、后，周j線一般都會下行到0值以下，弱勢市道不會在0值下方鈍化。其間也會有周陽k線出現(xiàn)，那只是下跌行情中的反彈。周j線這一特征，為研判深、滬兩市波段性底部出現(xiàn)提供了量化依據。這種方法主要適用于空頭市場。    四、周線kdj中的kd兩線底背馳后金叉是絕對的買入信號。周線kd線底背馳后的上升行情比沒有底背馳只是超賣后的上升力度要強。這種情況，1996年以來，滬市只發(fā)生過4次，信號可靠。應用周線kbj時要記住:嚴重超賣的反彈，底部背馳才勁升。    五、應用周線kdj時還要結合月線kdj，處理好四種關系:1、周線、月線k

22、dj共振金叉是勁升的大機會，要把握住。2、月線kdj金叉，周線 kdj死叉時，原則上要離場，待周線kdj金叉時再買入。3、月線kdj死叉，周線kdj金叉時，是有力度的反彈，可適量介入。4、月線kdj、周線 kdj均死叉時，要全線離場，等待. 二、日、周、月kdj的綜合研判 炒股看一下周、月線十分有必要，很多時候，周、月線已經死叉下行，中長線趨勢走壞，但日線偏偏發(fā)出金叉，k線也走好，量價配合也好，而此時介入，多數情況下就是中、短期頭部。下面就kdj指標在日、周、月線中的不同表現(xiàn)談一下自己的看法。（注意：適用范圍為你選定的目標股） 1、kdj日、周、月線低位金叉低位啟動，堅決買進。 如果選定的目標

23、股日線kdj指標的d值小于20，kdj形成低位金叉，而此時周線kdj的j值在20以下向上金叉kd值，或在強勢區(qū)向上運動；同時月線kdj也在低中位運行，且方向朝上，可堅決買進。如果一只股票要產生較大的行情，必須滿足周、月線指標的kdj方向朝上，絕對沒有例外！ 2、kdj日線金叉，周、月線高位運行面臨調整，不宜介入。 如果選定的目標股日線kdj指標金叉，而周線j值在90以上，月線j值在80以上運行，這時，該股面臨著中級調整，此時短線介入風險很大，不宜介入。 3、kdj日線金叉，周線kdj向上，月線kdj向下反彈行情，少量參與。 如果選定的目標股日線kdj指標金叉，周線kdj的運行方向朝上，而月線k

24、dj的運行方向朝下，則可能是反彈行情，可用少量資金參與。 4、kdj日線金叉，周線kdj向下，月線kdj向上主力洗盤，周線反轉。 如果選定的目標股日線kdj金叉，周線kdj的運行方向朝下，而月線kdj的運行方向朝上，則此時股價正在進行試盤后的洗盤，或挖坑，或主力刻意打壓，可等周線kdj方向反轉后介入。 5、kdj日、周、月線高位運行風險在即，不宜介入。 如果選定的目標股日線kdj的j值大于100，周線kdj的j值大于90，月線kdj的j大于80，風險就在眼前，不宜介入。 6、kdj日線高位運行，周、月線低位運行短線回調，二次金叉。 如果選定的目標股日線kdj的j值在90以上，而周、月線運行在低

25、位，且方向朝上，這時面臨著短線回調，等股價回調后，日線kdj再次金叉進入。第二章 kdj與其它指標的配合使用第一節(jié)綜合運用kdj與macd目前市場最常用的技術指標是kdj與macd指標。kdj指標是一種超前指標，運用上多以短線操作為主；而macd又叫平滑異同移動平均線，是市場平均成本的離差值，一般反映中線的整體趨勢。理論上分析，kdj指標的超前主要是體現(xiàn)在對股價的反映速度上，在80附近屬于強勢超買區(qū)，股價有一定風險；50為徘徊區(qū)；20附近則較為安全區(qū)域，屬于超賣區(qū)，可以建倉，但由于其速度較快而往往造成頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號失誤較多；macd指標則因為基本與市場價格同步移動，使發(fā)出信號的要求和限

26、制增加，從而避免了假信號的出現(xiàn)。這兩者結合起來判斷市場的好處是：可以更為準確地把握住kdj指標短線買入與賣出的信號。同時由于macd指標的特性所反映的中線趨勢，利用兩個指標將可以判定股票價格的中、短期波動。、放大法。因為kdj指標非常敏感，因此經常給出一些雜信，這些信號容易誤導投資者，認為產生進貨信號或出貨信號，因此操作而失誤。如果我們放大一級來確認這個信號的可信性，將有較好的效果。如在日線圖上產生kdj指標的低位黃金交叉，我們可以把它放大到周線圖上去看，如果在周線圖上也是在低位產生黃金交叉，我們將認為這個信號可靠性強，可以大膽去操作。如果周線圖上顯示的是在下跌途中，那么日線圖上的黃金交叉可靠

27、性不強，有可能是莊家的騙線手法，這時候我們可以采用觀望的方法。 、形態(tài)法。由于kdj指標的敏感，它給出的指標經常超前，因此我們可以通過kdj指標的形態(tài)來幫助找出正確的買點和賣點，kdj指標在低位形成底，三重底和頭肩底形態(tài)時再進貨；在較強的市場里，kdj指標在高位形成頭和頭肩頂時，出貨的信號可靠性將加強。 、數浪法。kdj指標和數浪相結合，是一種非常有效的方法。在線圖上，我們可以經常清晰地分辨上升形態(tài)的一浪，三浪，五浪。在線圖上，股價盤底結束，開始上升，往往在上升第一子浪時，kdj指標即發(fā)出死亡交叉的出貨信號，這時候，我們可以少考慮這個賣出信號，因為它很可能是一個錯誤信號或是一個騙線信號。當股指

28、運行到第三子浪時，我們將加大對賣出信號的重視程度，當股指運動到明顯的第五子浪時，這時如kdj指標給出賣出信號，我們將堅決出貨。這時候kdj指標給出的信號通常將是非常準確的信號，當股指剛剛結束上升開始下跌時，在下跌的第一子浪，少考慮kdj指標的買進信號，當股指下跌了第三子浪或第五子浪時，才考慮kdj指標的買入信號，尤其是下跌五子浪后的kdj指標給出的買進信號較準確。 、趨勢線法。在股指或股價進入一個極強的市場或極弱的市場，股指會形成單邊上升走勢和單邊下跌走勢；在單邊下跌走勢中，kdj指標會多次發(fā)出買入信號或低位鈍化，投資者按買入信號操作了，將被過早套牢，有的在極低的價位進貨的，結果股價繼續(xù)下跌，

29、低了還可以低。如果要有效解決這個問題，可以在線圖上加一條下降趨勢線，在股指和股價沒有打破下跌趨勢線前，kdj發(fā)出的任何一次買入信號，都將不考慮，只有當股指和股價打破下降趨勢線后，再開始考慮kdj指標的買入信號；在單邊上升的走勢中，市場走勢極強，股指會經常再高位發(fā)出賣出信號，按此信號操作者將丟失一大段行情，我們也可以在日線上加一條上升趨勢線，在股價或股指未打破上升趨勢線前，不考慮kdj指標給出的賣出信號，當股指和股價一旦打破上升趨勢線，kdj給出的賣出信號，將堅決執(zhí)行，不打折扣。 第二節(jié)與kdj指標配合使用的其它指標威廉指標 是larry william 于1973年所發(fā)表的。原名為"

30、威廉氏超買指標"，簡稱"wmsr"或"r"。 計算公式：首先要確定周期次數，此日數乃買賣循環(huán)的半數。在歐美，技術分析專家認 為一買賣循環(huán)為28日。但扣除周六與周日，實際交易為20日。而一較長的買賣循 環(huán)有56日，交易日為40日。因而r 的周期取前面20日與40日之半數。即使用10日r或者20日%r，也有取更小周期日數如5日r者。以10日r為例：c10l10wmsr-×100h10l10h10：10日內最高價l10：10日內最低價c10：第10日收盤價應用法則：計算出的r數值與rsi一樣介于0至100間。其功能為：1、當"r&

31、quot;低于20，即處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，20這一橫線，稱之 為"買進線"。2、當"r"高于80，即處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，80這一橫線，稱之 為"賣出線"。3、當"r"由超賣區(qū)向上爬升，只是表示行情趨勢轉向，若是突破50中軸 線，便是漲勢轉向強，可以買進。4、當"r"由超買區(qū)向下滑落，跌破50中軸線, 可以確認跌勢轉強，應予 賣出。5、當"r"進入超買區(qū)，并表示行情會立刻下跌，在超買區(qū)內的波動，只 是表示行情是價格仍然屬于強勢中。直至r回頭跌破"賣出線

32、"時，才 是賣出訊號。反之亦然。vr指標（1）vr指標，中文譯為容量比率，亦是利用某段期間股價上升日的交易金額總 計與股價下降日的交易金額總計的比值統(tǒng)計得之，vr 值能表現(xiàn)出股市買賣的氣 勢，進而掌握股價可能之走向趨勢。（2）計算公式：vr n日內股價上漲日的成交值總和12（n日內股價平盤的成交 值總和） / n日內股價下跌日的成交值總和12（n日內 股價平盤日的成交值總和） x 100（3）應用法則：1、vr之分布：a：低價區(qū)域：7040-是可進區(qū)域b：完全區(qū)域：150-80-正常分布區(qū)域c：獲利區(qū)域：169-450-視情況設定獲利了結點d：警戒區(qū)域：450以上時-警戒股市可能過熱

33、是為賣點2、交易金額的突然增加，vr值也直線上升，常會帶來上升股市的開始。3、低檔時vr增加，而股價未增，為介入時機。4、高檔時vr增加，而股價增加，需注意高檔出貨。注：一般而言，vr指標在觀察低價圈時，較具可信度, 觀察高價圈時， 宜與其他指標一并參考。乖離率指數的平均值與收盤值，彼此間存在著正負乘離值的變化, 當乖離率的乘離 達到 -10的數值時，加權指數將隨時反彈，反之乖離率的乘離達到正20時，加權 指數高檔的賣壓將逐漸顯現(xiàn)。乖離率(當日收盤 - n日均線)/ n日均線 * 100相對強弱指標（relative strength index）從一特定期間內、股價、指數（商品價位）之變動關

34、系，去推敲其未來價位 變動的方向，且根據股價或指數之漲跌幅度及波動來顯示市場之強弱，因而謂之 強弱指標。（1）計算公式： 可分為五日，十日二十日等各種指標過去五日內上漲數之總和a = -5過去五日內下跌數之總和b = -5a 五日內收盤上漲數總和之平均值rs = -b 五日內收盤下跌數總和之平均值100r.s.i=100 - ( - )1 + rs（2）r.s.i.之分配：1.常態(tài)分配：30-702.強勢市場：85-95為賣出信號3.弱勢市場：5-15為買進信號4.盤局：65-80為賣出信號（70賣點），20-35為買進信號（30賣點）r.s.i.特性：1.0<rsi<1002.將

35、每日之rsi連成之線稱為rsi曲線。3.某些價位上漲或下跌時，rsi向上或向下移動速度是價位移動速度的兩倍。4.多頭市場的rsi：3日>5日>10日>20日>60日空頭市場的rsi：3日<5日<10日<20日<60日5.rsi重要訊號之一是和股價背離。6.rsi比k線，美國線更能看出其走勢型態(tài)。因此可以利用切線劃出支撐 線或阻力線，以判定未來之走向。7.rsi可依頭肩頂、頭肩底、三角形等型態(tài)作買賣點的訊號。8.rsi在50以下弱勢市場，50以上強勢市場。9.rsi在50以下的準確性較高。10. 5日rsi值85以上超買，15以下為超賣。在85附近

36、出現(xiàn)m頭可賣出，近形成 w 底可以買進。11.盤整時，rsi一底比一底高，表示多頭勢強，后市可能再漲一段， 反之一 底比一底低是賣出信號。12.若股價尚在盤整階段，而rsi已整理完成，呈現(xiàn)型態(tài)，則價位將隨時突破 整理區(qū)。在股價創(chuàng)新高時，同時rsi也創(chuàng)新高點時，表示后市強；若 rsi 未同時創(chuàng)新高時，則表示即將反轉。在股價創(chuàng)低新時，同時 rsi也創(chuàng) 新 低點時，表示后市仍弱；若rsi未同時創(chuàng)新低點，股價極可能反轉。13.當股價屢創(chuàng)新高時，而rsi欲呈現(xiàn)一峰比一峰高，則可視為天價，相對地 股價創(chuàng)新低時，而 rsi 呈現(xiàn)一底比一底低，顯然地，可視為底價。14.強弱指標圖形之反壓線（下降趨勢線）呈現(xiàn)

37、15度至30度時，最具反壓意 義。如果反壓線的角度太陡，很快地會被突破，失去反壓之意義。15.抵抗線（上升趨勢線）理論同（14），但上升行情，從強弱勢指標圖形， 可以明顯地看出其振蕩之低點多聚集在 30至50之間。換言之，股價出現(xiàn) 回檔時，多頭第一道防線是在50；第二道防線是在40；最后一 道防線是 在30。依照多頭防守量來說，行情回檔，強弱指標值最低不跌破50，再度隨 價上升而向上跳動時，股價創(chuàng)新高價，強弱指標亦很容易地穿越先前之高 點，與股價相互輝映表示多頭氣勢之強勁。16.虛弱回轉：虛弱回轉在70以下及30以上，是市場反轉的強烈訊號。17.當股價再創(chuàng)新高峰，強弱指標隨之向上跳動，多半未能

38、同時突破先前 之高 點，因此，當股價創(chuàng)新高峰而繼續(xù)上漲，三天內強弱指標若仍無力 突破先 前之高點，多頭拉升力量顯然用盡，自然是賣出時機。18.雖然rsi已被普遍使用，但仍然有缺點，如果在大漲大跌勢市場，rsi 值進 入超賣區(qū)時，可能出現(xiàn)價位持續(xù)大漲或大跌。而指標卻只有微幅增減， 因 此為避免因它的漸形鈍化，而使投資人過早賣出或買入，造成 少賺或被套 之風險，應配合其它技術分析的方法研判。心理線（1）心理線是英文名字psychogical line 直譯而來，是研究某段期間內投 資入趨向于買方或賣方的心理與事實。做為買賣投票的參考，國內一般投資人畫 心理線，均以十天為樣本，其計算公式如下：心理線

39、10日內的上漲天數心理線 - ×10010例如10天如果有 5天上漲，5天下跌，心理線說是5 / 10 50，再將此標 示在百分比的圖紙上，每天延續(xù)下去時，將每天的百分比連接起來，即成為心理 線，最好與k線相互對照，如此更能從股價變動中了解超買或超賣情形。由心理線來看，當一段上升行情展開前，通常超賣現(xiàn)象的最低點會出現(xiàn)兩次， 因此投資人觀察心理線，若發(fā)現(xiàn)某一天的超賣現(xiàn)象嚴重，短期內低于此點的機會 極小，當心理線向上變動而再回落此點時，應該是買進的機會。反之亦然。所以， 無論上升行情或下跌行情展開前，都會出現(xiàn)兩次以上的買點與賣點，使投資人有 充分的時間研判未來股價變動方向，再做進出之最后

40、決策。（2）運用法則：1.一段上升行情展開前，通常超賣之低點會出現(xiàn)兩次。同樣，一段下跌 行情展開前，超買的最高點也會出現(xiàn)兩次。2.百分比2575是常態(tài)分布。3.超過百分比75或低于百分比25時，就是超買或超賣，股價回跌或回升 的機會強，此時可準備賣出或買進。4.當出現(xiàn)百分比10或低于10時是真正的超賣，搶反彈的機會相對提高， 此時為買進時機。5.高點密集出現(xiàn)兩次為賣出訊號，低點密集出現(xiàn)兩次是買進訊號。obv (on balance volume)（1）obv是統(tǒng)計成交量變動的趨勢來推測股價趨勢的一種線形。其主要理論認為"量是價的先行指標",而股價的波動與成交量的放大或萎縮有

41、密切的關連.通 常股價上升所需的成交量，總是較大；下跌時，則成交量總是較小。（2）計算方式：以某日為基期，若：1.隔日指數或股票上漲，則基期obv加上本日成交量為本日obv。2.隔日指數或股票下跌，則基期obv減去本日成交量為本日obv。2 注：以收盤價為比較基準。由于k線是主要的圖形，故在觀察obv的圖形時必須配合k線圖。（3）應用原則：1. obv下降時，股價上升，表示買盤無力為賣出信號。2. obv線上升時，股價下降時，表示逢低接手強為買進信號。3. obv線緩慢上升時，表示買氣逐漸加強為買進信號。4. obv線急速上升時，表示力量將用盡為賣出信號。5. 可能形成天價的m頭，如果第二底，

42、obv線無力上揚，成交量反而萎縮， 此時易于形成m頭而股價下跌， 背離現(xiàn)象之一。6. 反之，可能形成低價的w底，如果第二底，obv線領先上揚，成交量擴 大，此時易于形成w底而股價上漲， 背離現(xiàn)象之二。7. obv線從正的累積數轉為負數時，為下跌趨勢，應該賣出持有股票。 反之，obv線從負的累積數轉為正數時，應該買進股票。8. obv線最大的用處，在觀察股市盤局整理后，何時會脫離盤整局以及 突破后的的未來走勢，obv線變動方向是重要參考指標。k線（k line）一般來說，股價的變動多半為政治的、經濟的、心理的的因素所控制，因此 股價的變動絕不是毫無理由的。從股票市場整體來說，買方與賣方永遠站在對

43、立的兩邊，一方的利潤便是另 一方的損失。投資者為保個人利益，需要預測買賣雙方在次日，在下周或在下個 月孰占優(yōu)勢，以便決定站在買方陣或加入賣方行列， k線就是將買方雙方實戰(zhàn)結 果以圖形表示出買方與賣方力量的增減與轉變過程。經過近百年來投資人的使用 與改進， k線理論是股票技術分析中較容易被投資人接受的方法之一，尤其是大 陸股票市場狹窄，投機氣氛濃厚，做手與大戶的動向是小額投資人的指標，而股 市主力操作的方向在k線中完全表現(xiàn)出來，因此畫 k線與使用k線操作的投資大眾 愈來愈多。k線是表示買賣雙方戰(zhàn)斗的結果，是對立的，故又稱為陰陽線或紅黑線或棒線。 k線的每一條柱狀及高低都代表一個交易天的價格變動。

44、例如：開盤價，最高價，最低價，收盤價。（1）畫法：k線之開盤價與收盤介以實體表示，若收盤高于開盤價，以中空 實體表示，稱紅線或陽線；若收盤價低于開盤價，則以實體表示，稱黑 線或陰線。若當天最高價高于實體之高價，則在實體上方另加細線，稱為上影線；若當天最低價低于實體之低價，也在實體下方另加細線，稱為下影線。 上影線：愈長向下的壓力愈大。下影線：愈長向上的支撐力愈大。實體：才是密集交易區(qū)，在高檔區(qū)及低檔若實體縮至十分之一，表示將發(fā)動大行情, 盤局將結束，多空將有一方力量較大。（2）基本類型：1.長紅線或大陽線，表示強烈漲勢。2.長黑線或大陰線，表示大跌。3.多空交戰(zhàn)，先跌后漲，多頭勢強。4.多空交

45、戰(zhàn)，空頭略占優(yōu)勢，但跌后獲得支撐，后市可能反彈。5.多空交戰(zhàn)，多頭略勝一籌，但漲后遭遇壓力，后市可能下跌。6.多空交戰(zhàn)，先漲后跌，空頭勢強。7.反轉信號。如在大漲后出現(xiàn)，后市可能下跌；如在大跌后出現(xiàn)，則后 市可能反彈。8.反轉試探。如在大跌后出現(xiàn)，行情可能反彈；如在大漲后出現(xiàn)，則應 保持冷靜，密切注意后市之變化。9.表示多頭稍占上風，但欲振乏力，后市可能下跌。10.先上漲后小跌，空頭略占上風。11.狹幅盤堅。12.狹幅盤軟。13.大十字，表示多空激烈交戰(zhàn)，勢均力敵，收盤價等于開盤價，后市往 往有所變化。14.小十字，表狹幅盤旋。15.收盤價等于開盤價，但下影線略長，表示多頭較強。 16.收盤價

46、等于開盤價，但上影線略長，表示空頭較強。17.t字形，表示買盤極強。18.反t字形，表示賣盤極強。平滑異同移動平均線（moving average convergence and divergence）簡稱macd，為近來美國所流行的技術分析工具。macd乃是根據移動平均線的 優(yōu)點所發(fā)展出來的技術工具。運用移動平均線作為買賣時機的判斷，最頭痛的莫 過于碰上牛皮盤檔的行情，此時所有的買賣幾乎一無是處，績效利益奇差無比。 但是趨勢明顯時，又能獲致最巨大的利潤績效。根據移動平均線原理所發(fā)展出來 的macd，一則去掉移動平均線頻繁的假訊號缺陷，二則能確保移動平均線最大的 戰(zhàn)果。（1）計算公式：macd

47、 是利用兩條不同速度（長期與中期）的平滑移動平均線（ema）來計算 二者的差離狀況作為研判行情的基礎。1.首先分別計算出12日平滑移動平均線 (12ema)與26日平滑移動平均線 (26ema)。在計算12ema 與26ema時，應將平滑因子設為0.1538與0.0744。即當日12日ema前一日12日ema0.1538（當日收盤價-前一日12日ema）。當日26日ema前一日26日ema0.0744（當日收盤價-前一日26日ema）。2.計算出12ema與26ema之后，以12ema的數字減去26ema的數字，得到正負 差（dif）亦即dif12ema26ema。3.計算出正負差之后，再用平

48、滑移動平均數的方式來計算正負差的 9日移 動平均數，此數字即為異同平均數（macd）。平滑因子設定為0.2。亦即當日macd前一日9日macd0.2（當日dif前一日9日macd）。4.在macd的計算上，也有人運用需求指數 (di)來代替收盤 。需求指數即 是將當日收盤價乘以2，再加上最高價與最低價，總數除以4。di(cx2hl)/4 僅用收盤價來代表當天的行情，從其他角度來看， 有不免失去真實性。假若上下行情較大的日子與行情較小的日子均以收 盤價位來表示，便形成了假平等。因此有人嘗試以需求指標來運算移動 平均數。5.在繪制的圖形上，正負差（dif）與異同平均數（macd）形成了二條快慢 移

49、動平均線，它的買進賣出信號也就決定于此二條線的交錯點。 所以很明顯的，macd是一個中長期趨勢的投資技術工具。6.另外，為了方便判斷，亦可用dif減去macd，可以繪柱形圖。（2）應用法則：1.dif 與macd均為正值亦即在中軸線上，大勢屬多頭市場，dif 向上突破 macd，應作買。若 dif向下跌破macd應只可作回檔，暫時獲利了解。2.反之dif與macd均為負值時，即在0軸線以下時，大勢屬空頭市場，dif 向下跌破macd，可作賣。若 dif向上突破macd只可作空頭暫時補空。3.如同強弱指標，背離走勢也適用在 macd的圖形上，當macd圖形與 k線 圖趨勢線發(fā)生背離時亦為反轉訊號

50、。4.macd無法預知高價及低價。盤局時，失誤率較高, 但如配合 rsi及kd線 應用則可以解決此二缺點. 5.運用柱形圖的變化可提早作買或作賣，免得失去一段行情，但注意有時 亦會因貪小而失大。第三章 應用任何的技術指標都有其各自的缺陷和局限性，比如macd對震蕩走勢的盲區(qū)，kdj對軋空單邊式鈍化的盲區(qū)，寶塔線對頂底的盲區(qū)，均線的壓力支撐是否有效調整到位的盲區(qū)，換手率對吸貨出貨無法辨別的盲區(qū)等等?？梢云渌笜藖砘ハ鄰浹a其不足，比如用kdj，cdp來彌補輔助macd系統(tǒng)；cci，dmi來彌補kdj系統(tǒng)；kdj，rsi來彌補均線系統(tǒng)；kdj，rsi背離來彌補寶塔線系統(tǒng)；股價高低位及k線均線等來彌補換手率的盲區(qū)等等，當然有時一個指標也不能完全彌補另一個指標的缺陷，需要辨正地看待這個問題。 第一節(jié) 一般應用1) k線是快速確認線-數值在90以上為超買，數值在10以下為超賣； d線是慢速主干線-數值在80以上為超買，數值在20以下為超賣； j線為方向敏感線，當j值大于100，特別是連續(xù)