施琰博：股權(quán)架構(gòu)及股權(quán)激勵設(shè)計-股權(quán)資本論創(chuàng)始人

1、引言看看古人的智慧：東家、掌柜、伙計組成了商號的基本架構(gòu)，東家為了防止掌柜變心，會 給掌柜許以身股， 共同分享企業(yè)賺取的剩余價值， 讓其安心工作， 事實證明此道非常成功！ 您還在為鎖住人才，激勵人才而煩惱嗎？試試給人才一個“金手銬”股權(quán)激勵當(dāng)您的企業(yè)在艱苦創(chuàng)業(yè)中站穩(wěn)了腳根，事業(yè)蒸蒸日上，為了吸引和留住人才 給企業(yè)高級管理人員和高級技術(shù)人員工資也直線上漲，但為什么員工仍然有的跳槽去競爭對手企業(yè)，有的帶走了一部分高級人才離開公司后自己創(chuàng) 業(yè)，跟公司業(yè)務(wù)競爭呢？為什么創(chuàng)業(yè)成功后員工們工作都沒以前那么積極了呢？為什么同是家族企業(yè)的微軟、 沃爾瑪、豐田成為 “巨無霸”，而您的企業(yè)卻總是難以做大？！ 為什

2、么您的企業(yè)人才流失嚴重， “另立山頭”現(xiàn)象屢次發(fā)生？ 為什么您的企業(yè)員工一下班就走人了呢？ 自古以來，讓耕者有其田，都是安頓人心的法寶，有恒產(chǎn)才有恒心，當(dāng)解決了挑水吃的問 題時，人們就希望給自己挖一條引水渠，當(dāng)自己某一天挑不動的時候，仍然有水喝！ 解決了人心問題，就解決了動機，解決了意愿，解決了積極性，解決了責(zé)任心，解決了源 動力！股權(quán)激勵，是你非懂不可的大學(xué)問！是企業(yè)治理中的關(guān)鍵手段！課程大綱 學(xué)習(xí)制定股權(quán)激勵計劃模塊一：理解股票期權(quán)計劃的本質(zhì)1. 股權(quán)激勵的相關(guān)概念(1) 股東、股權(quán)、股份、股票(2) 實股、虛股、干股、銀股、身股、期權(quán)(3) 股票增值權(quán)、限制性股票、模擬股份、模擬分紅(4

3、) MBO毒丸計劃、限售股、激勵性報酬計劃(5) 員工持股計劃(ESOP、持股信托、虛擬股票期權(quán)美轉(zhuǎn)換！2. 股權(quán)激勵的原理( 1)公司治理機制( 2)員工激勵機制( 3)觀念：財散人聚？ 案例剖析：山西日升昌票號的股權(quán)激勵模塊二：股票期權(quán)計劃的不同模式1. 通用模式剖析( 1)期權(quán)模式( 2)限制性股票模式( 3)股票增值權(quán)模式( 4)虛擬股票模式2. 中國式股權(quán)激勵模式介紹3. 類股權(quán)激勵模式分析( 1)全員持股計劃( 2)利潤分紅計劃( 3)虛股年薪制 剖析：如何根據(jù)自身情況，選擇合適的股權(quán)激勵模式組合？ 模塊三：股權(quán)激勵計劃全程實戰(zhàn)模擬演練 股權(quán)激勵的操作與實施步奏(包括相關(guān)工具與文檔

4、) 借鑒百度公司的模式1. 確定激勵對象及內(nèi)容 / 指標(biāo)( 1)確定人員范圍的原則2）確定人員范圍的難點剖析對"崗"還是對 "人"? 從精英到員工，多大范圍股權(quán)激勵才合適？ 工作性質(zhì)與股權(quán)激勵：高管、核心技術(shù)人員、還是營銷骨干？ 股權(quán)激勵留人的核心在哪里？（3）催不同層級員工股權(quán)激勵的原則（ 4）如何確定不同人員的績效與指標(biāo)（5）職業(yè)化公司的實踐經(jīng)驗借鑒轉(zhuǎn)換！ 剖析：如何留住核心員工？2. 設(shè)計股權(quán)價格與數(shù)量政策（1）設(shè)定股權(quán)價格關(guān)于股權(quán)估值 如何給企業(yè)合理估值定價？ 上市公司的期權(quán)定價模型（2）設(shè)定股權(quán)價格關(guān)于行權(quán)價格 如何給人員合理估值定價？ 技術(shù)管

5、理要素如何合理入股？ 如何合理設(shè)計激勵杠桿？（3）設(shè)定股權(quán)價格要考慮的因素（4）設(shè)定股權(quán)數(shù)量的模型及股票來源（5）設(shè)定股權(quán)數(shù)量要考慮的因素 你的蛋糕有多大？ 從 1%到 10%六十年后看你的企業(yè)剖析：股權(quán)價格與數(shù)量設(shè)計的負面影響3. 行權(quán)的方式及條件設(shè)計（1）行權(quán)的時間生命周期 vs 行業(yè)特點股權(quán)激勵的長周期與短周期（2）行權(quán)的身份（3）行權(quán)的方式 延期支付與股權(quán)激勵8 年限制期（ 4）行權(quán)的限制條件（5）權(quán)利的解除、轉(zhuǎn)讓與消失（ 6）特別行權(quán)機制觸發(fā) 剖析：金手銬是如何鑄就的？4. 財務(wù)操作流程及文件制作（ 1）建立內(nèi)部監(jiān)管體系（ 2）草擬相關(guān)文件（ 3）報告與審批股權(quán)激勵計劃（ 4）規(guī)范股

6、權(quán)激勵的日常管理（ 5）確定信息披露方式（ 6）股權(quán)激勵方案的維護與完善 模板與工具：期權(quán)計劃與協(xié)議5. 模擬董事會及股東會議程（ 1）股東的視角（ 2）何為好的激勵計劃？模擬：董事會對期權(quán)計劃的討論現(xiàn)場模擬現(xiàn)場模擬制定自己公司的股權(quán)激勵計劃 學(xué)習(xí)股權(quán)激勵的高級原理模塊四：為什么要做股權(quán)激勵？1. 我們遇到了哪些問題（吸引人才）2. 股權(quán)激勵可以解決哪些問題3. 哪些問題是股權(quán)激勵解決不了的4. 民營企業(yè)股權(quán)激勵雙方的動機、意圖、目的和期望是什么？5. 股權(quán)激勵的基本原理（人性、人才、資本驅(qū)動型與人力資本驅(qū)動型企業(yè)）6. 上市公司的股權(quán)激勵與非上市公司的股權(quán)激勵本質(zhì)區(qū)別7. 薪酬體系的基本原理

7、（市場化薪酬與獎勵政策）8. 績效獎金制度與股權(quán)激勵的關(guān)系9. 項目制、事業(yè)部制、阿米巴模式與股權(quán)激勵的關(guān)系 模塊五：股權(quán)激勵的作用及其適用性剖析1. 確定激勵對象及內(nèi)容 / 指標(biāo)（1）確定人員范圍的原則（2）確定人員范圍的難點剖析對"崗"還是對 "人"?從精英到員工，多大范圍股權(quán)激勵才合適？ 工作性質(zhì)與股權(quán)激勵：高管、核心技術(shù)人員、還是營銷骨干？ 股權(quán)激勵留人的核心在哪里？（3）催不同層級員工股權(quán)激勵的原則（ 4）如何確定不同人員的績效與指標(biāo)5）職業(yè)化公司的實踐經(jīng)驗借鑒轉(zhuǎn)換！2. 激勵對象的再分析（ 1）企業(yè)發(fā)展階段分析（ 2）員工資格問題（ 3）創(chuàng)業(yè)

8、期股權(quán)激勵特點（ 4）成長期股權(quán)激勵特點（ 5）成熟期股權(quán)激勵特點3. 股權(quán)激勵的基本邏輯剖析（ 1）委托代理原理與公司治理（ 2）交易費用原理（ 3）現(xiàn)代收入產(chǎn)生原理（ 4）人力資本理論（ 5）博弈原理4. 股權(quán)激勵與老板文化 / 企業(yè)文化5. 股權(quán)激勵的作用再認識（ 1）創(chuàng)造企業(yè)的利益共同體（ 2）業(yè)績激勵（ 3）約束經(jīng)管者短視行為（4）留住人才，吸引人才6. 股權(quán)激勵與績效獎金機制的關(guān)系（1）股權(quán)激勵與績效管理股權(quán)激勵提升績效管理績效管理是股權(quán)激勵的強力支持股權(quán)激勵中如何建立考評體系（2）變相的獎金激勵原則（3）正確理解分紅權(quán)（4）與股權(quán)激勵相關(guān)的配套機制（5）股權(quán)激勵與薪酬機制股權(quán)收入

9、與薪酬體系的相互影響薪酬設(shè)計股權(quán)激勵的基礎(chǔ)環(huán)境模塊六：正確運用股權(quán)激勵措施的經(jīng)驗和技巧1. 轉(zhuǎn)型升級企業(yè)及創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計（1）股權(quán)結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵及關(guān)鍵作用 何謂股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境影響股權(quán)結(jié)構(gòu)選擇 股權(quán)結(jié)構(gòu)對公司的影響（2）創(chuàng)業(yè)型企業(yè)如何設(shè)計股權(quán)結(jié)構(gòu)（3）如何調(diào)整轉(zhuǎn)型升級企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu) 股權(quán)結(jié)構(gòu)要適時調(diào)整調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)的途徑與方式2. 股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計與治理技巧（1）如何合理設(shè)計股權(quán)結(jié)構(gòu)（2）干股、期權(quán)與虛擬股票的對比 剖析：如何有效設(shè)計法律防火墻 , 避免股權(quán)糾紛3. 如何防止股權(quán)激勵跑偏（1）股權(quán)激勵結(jié)出的苦果最常見的 "苦果 "結(jié)成 "苦果 "的

10、原因分析（2）如何實現(xiàn)真正的“財散人聚”而不僅僅是“散財” 莫把股權(quán)激勵做成 " 股權(quán)獎勵 " 把股權(quán)激勵提升到企業(yè)經(jīng)營的高度 正面宣傳激勵方案，積極引導(dǎo)激勵對象3）如何預(yù)防與消除 "搭便車 " 現(xiàn)象 股權(quán)激勵機制中的 " 搭便車 " 現(xiàn)象股權(quán)激勵不是人人都能享有的 " 福利"如何預(yù)防與消除 "搭便車 "現(xiàn)象4. 股權(quán)激勵的負面作用5. 濫用股權(quán)激勵的典型情況剖析：黃金降落傘方案現(xiàn)場模擬重新修訂第一天的股權(quán)激勵計劃第三天：解決股權(quán)股權(quán)激勵中的難題模塊七：為什么股權(quán)激勵達不到效果？1. 那些被股權(quán)

11、激勵的對象是怎么想的 2. 人們對股權(quán)激勵的期盼與了解3. 利益博弈與競合游戲性格左右命運4. 分錢、分權(quán)：股權(quán)激勵與權(quán)謀之術(shù)5. 股權(quán)激勵的負面效果 6. 基于信息和認知不對稱而展開的股權(quán)激勵陷阱7. 人性與人們對利益的容忍度（馬斯洛需求理論） 8. 控制權(quán)與股權(quán)激勵的關(guān)系 模塊八：股權(quán)激勵計劃與實施步奏的關(guān)鍵問題1. 重計劃而輕實施的結(jié)果導(dǎo)致全盤皆輸2. 不尊重歷史，遺留利益問題導(dǎo)致激勵受阻3. 新三板掛牌中忘記銜接方案4. 對不合格被激勵者的教育不當(dāng)5. 法律文本疏漏導(dǎo)致的巨大風(fēng)險6. 溝通與擬合不到位的表現(xiàn)7. 實際控制人無法承擔(dān)變革帶來的沖擊 模塊九：公司治理與股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計（控制權(quán)、

12、倫理）股權(quán)問題的重要性，真正理解股權(quán)1. 那些被股權(quán)激勵的對象是怎么想的？2. 人們對股權(quán)激勵的期盼與了解3. 利益博弈與競合游戲性格左右命運4. 分錢、分權(quán)：股權(quán)激勵與權(quán)謀之術(shù)5. 股權(quán)激勵的負面效果6. 基于信息和認知不對稱而展開的股權(quán)激勵陷阱7. 人性與人們對利益的容忍度（馬斯洛需求理論）8. 控制權(quán)與股權(quán)激勵的關(guān)系模塊十：股權(quán)激勵實踐操作中的稅收籌劃1. 股權(quán)激勵的會計處理（ 1）股權(quán)激勵的會計核算實屬薪酬核算（2）會計處理中涉及的概念（ 3）股權(quán)激勵會計核算的分類及其處理原則（4）權(quán)益結(jié)算中股份支付的會計處理（ 5）現(xiàn)金結(jié)算中股份支付的會計處理（ 6）可立即行權(quán)的股份支付的會計處理（7）對股權(quán)激勵方案中豁免條款的特殊計量【導(dǎo)師介紹】施琰博東方華智教