商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險管理老師版

1、 信貸風(fēng)險管理與控制信貸風(fēng)險管理與控制 2021年10月10日星期日4時36分14秒ccra2銀行可以持續(xù)的生存嗎？v 達(dá)到準(zhǔn)確的信息與數(shù)據(jù)的要求達(dá)到準(zhǔn)確的信息與數(shù)據(jù)的要求 實施數(shù)據(jù)準(zhǔn)確的條件 確保數(shù)據(jù)反應(yīng)客戶的真實狀況 滿意的實地檢查數(shù)據(jù)的真實性 對財務(wù)數(shù)據(jù)要求的標(biāo)準(zhǔn) 錄入在統(tǒng)一的財務(wù)軟件 客戶財務(wù)評級是自動生成 對數(shù)據(jù)質(zhì)量的檢查 數(shù)據(jù)大集中的處理 良好的訓(xùn)練 實施系統(tǒng)性的培訓(xùn)計劃 對人員實施資質(zhì)認(rèn)證的考核v 有效的風(fēng)險管理有效的風(fēng)險管理 可靠的專業(yè)團(tuán)隊 合理的原則 可靠的流程 精確的度量工具和緩釋方法 獨立于業(yè)務(wù)的組織架構(gòu) 統(tǒng)一的文化2021年10月10日星期日4時36分14秒ccra3v

2、20132013年是銀行具挑戰(zhàn)性的一年年是銀行具挑戰(zhàn)性的一年v巴塞爾新資本協(xié)議促使資本的成本加劇巴塞爾新資本協(xié)議促使資本的成本加劇v利率自由化勢在必行會壓縮利差的盈利利率自由化勢在必行會壓縮利差的盈利v傳統(tǒng)商業(yè)銀行的存貸款生意必要改革傳統(tǒng)商業(yè)銀行的存貸款生意必要改革v銀行的客戶經(jīng)理需要改名為銀行的客戶經(jīng)理需要改名為“金融財務(wù)顧問金融財務(wù)顧問”v營運的手法從傳統(tǒng)改動為創(chuàng)新改革營運的手法從傳統(tǒng)改動為創(chuàng)新改革v銀行更注視整體業(yè)務(wù)的盈利銀行更注視整體業(yè)務(wù)的盈利v更復(fù)雜的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新更復(fù)雜的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新2021年10月10日星期日4時36分15秒ccra4信貸風(fēng)險管理的七大演進(jìn) ?1. 我們只做好的

3、信貸（估計）我們只做好的信貸（估計）客戶沒有分別而信貸定價是以貸款量為主要的區(qū)分2. 業(yè)務(wù)重于風(fēng)險，風(fēng)險是支援業(yè)務(wù)的發(fā)展業(yè)務(wù)重于風(fēng)險，風(fēng)險是支援業(yè)務(wù)的發(fā)展業(yè)務(wù)壟斷，風(fēng)險不是獨立于業(yè)務(wù) 3. 我們需要評估客戶的評級和需要見到好的資產(chǎn)回報率我們需要評估客戶的評級和需要見到好的資產(chǎn)回報率設(shè)計單維的定性評級系統(tǒng)致力于擴大資產(chǎn)的的投放4. 信貸的決策基于評級的結(jié)果信貸的決策基于評級的結(jié)果發(fā)展二維的評級系統(tǒng)估計pd和ldg同時開始客戶定價的方案5. 開始平衡風(fēng)險與業(yè)務(wù)的分配注重資本回報率開始平衡風(fēng)險與業(yè)務(wù)的分配注重資本回報率6. 建立組合管理的功能建立組合管理的功能“注意資產(chǎn)的分散的技術(shù)注意資產(chǎn)的分散的技

4、術(shù)”7. 大力的實施組合管理的能力來促使組合的分類與模型大力的實施組合管理的能力來促使組合的分類與模型2021年10月10日星期日4時36分15秒ccra5銀行通過承擔(dān)風(fēng)險賺錢銀行通過承擔(dān)風(fēng)險賺錢銀行由于沒能管理風(fēng)險或承擔(dān)的風(fēng)險沒銀行由于沒能管理風(fēng)險或承擔(dān)的風(fēng)險沒有回報而賠錢有回報而賠錢只有度量到的，銀行才能管理只有度量到的，銀行才能管理銀行存在就要承擔(dān)風(fēng)險2021年10月10日星期日4時36分15秒ccra6風(fēng)險管理是經(jīng)過風(fēng)險管理是經(jīng)過深思熟慮深思熟慮地地以以盈利為目的盈利為目的的接受風(fēng)的接受風(fēng)險險-通過使用通過使用不同的財務(wù)分析和其他工具不同的財務(wù)分析和其他工具，做出，做出風(fēng)險和回報平衡的

5、決策風(fēng)險和回報平衡的決策，在，在預(yù)設(shè)的范圍內(nèi)預(yù)設(shè)的范圍內(nèi)使得經(jīng)過使得經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整的風(fēng)險調(diào)整的回報最大化回報最大化 健康的風(fēng)險管理框架2021年10月10日星期日4時36分15秒ccra7信貸管理的重點信貸管理的重點a.a.深思熟慮深思熟慮體現(xiàn)政策，流程，組織架構(gòu)體現(xiàn)政策，流程，組織架構(gòu)b.b.預(yù)設(shè)的范圍預(yù)設(shè)的范圍目標(biāo)客戶的范圍，接納條件，客戶計劃目標(biāo)客戶的范圍，接納條件，客戶計劃c.c.盈利為目的盈利為目的新客戶的盈利預(yù)測，過去客戶對銀行的貢獻(xiàn)度新客戶的盈利預(yù)測，過去客戶對銀行的貢獻(xiàn)度d.d.財務(wù)分析財務(wù)分析歷史財務(wù)分析與未來還款能力的證明歷史財務(wù)分析與未來還款能力的證明e.e.風(fēng)險工具風(fēng)險工

6、具客戶評級，債項，額度與定價的工具客戶評級，債項，額度與定價的工具f. f.風(fēng)險調(diào)整的回報風(fēng)險調(diào)整的回報客戶的回報要求是風(fēng)險調(diào)整后滿足銀行的偏好客戶的回報要求是風(fēng)險調(diào)整后滿足銀行的偏好2021年10月10日星期日4時36分15秒ccra8 所有有關(guān)的風(fēng)險必須被識別和管理識別識別測量測量管理管理監(jiān)控監(jiān)控2021年10月10日星期日4時36分15秒ccra9所有有關(guān)的風(fēng)險必須被識別和管理識別識別測量測量管理管理監(jiān)控監(jiān)控業(yè)務(wù)分類業(yè)務(wù)分類評級模型評級模型貸前管理貸前管理貸后監(jiān)控貸后監(jiān)控2021年10月10日星期日4時36分15秒ccra10 第一部分 信貸風(fēng)險管理導(dǎo)論2021年10月10日星期日4時3

7、6分16秒ccra11第一章 信貸風(fēng)險概論v第一節(jié) 風(fēng)險范疇與信貸風(fēng)險種類v第二節(jié) 信貸風(fēng)險的來源與成因v第三節(jié) 信貸風(fēng)險的基本要素及傳遞機制v第四節(jié) 信貸風(fēng)險管理機制v第五節(jié) 商業(yè)銀行加強信貸管理的背景2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra12第一節(jié) 風(fēng)險范疇與信貸風(fēng)險種類一、信貸風(fēng)險的特征 （一）產(chǎn)生原因復(fù)雜、表現(xiàn)多樣。 政治的原因；如政策性貸款； 經(jīng)濟的原因：如經(jīng)濟周期波動； 自然的原因：如自然災(zāi)害； 道德上的原因：如欺詐等。 （二）金額巨大、影響面廣。 往往金額巨大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過一般企業(yè)的風(fēng)險損失。由于商業(yè)銀行具有信用創(chuàng)造 職能，其信用活動風(fēng)險往往會通過連鎖反應(yīng)放大數(shù)倍，從而

8、對整個經(jīng)濟體 系產(chǎn)生較大影響。 （三）可能直接造成貨幣資金損失。 商業(yè)銀行的經(jīng)營對象是貨幣資金，因此其所面臨的信貸風(fēng)險將直接表現(xiàn)為貨 幣資金損失的風(fēng)險，風(fēng)險控制不到位，銀行將直接損失貨幣資金。 （四）具有較強的可控性，管理要求高。 可以通過一定的管理手段減少風(fēng)險發(fā)生的概率，減輕或信貸風(fēng)險管理與控 制避免風(fēng)險造成的損失。這也是研究并加強信貸風(fēng)險管理的意義所在。2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra13第一節(jié) 風(fēng)險范疇與信貸風(fēng)險種類二、信貸風(fēng)險的種類 （一）信用風(fēng)險：信用風(fēng)險是導(dǎo)致潛在損失的最主要因素。v 信用風(fēng)險也稱“對家風(fēng)險”，指交易的對方不履行或無力履行 在交易中的義務(wù)，而引發(fā)

9、損失的可能性。銀行授信業(yè)務(wù)中的 交易對方，如借款人、保函申請人，不按期償還貸款本息或 無法履行由銀行擔(dān)保的責(zé)任，都會產(chǎn)生信用風(fēng)險。v 信用風(fēng)險通常也包括客戶信用等級下降的風(fēng)險，這種風(fēng)險并 不等同于違約，但它意味著違約可能性的增加。v 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的根源在于借款人信用風(fēng)險，因而防范和 化解信用風(fēng)險是銀行信貸風(fēng)險管理的主要任務(wù)。2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra14導(dǎo)致信用風(fēng)險的主要原因1.授信對象沒有足夠的現(xiàn)金流量，不能按期償還貸款或其它授信項下應(yīng)向銀行支付的款項，授信對象沒有足夠的現(xiàn)金流量，不能按期償還貸款或其它授信項下應(yīng)向銀行支付的款項， 具體體現(xiàn)在：具體體現(xiàn)在： (1

10、）產(chǎn)品或服務(wù)市場發(fā)生變化，市場萎縮或消失，致使銷售減少、停止、或銷售價格下降， 導(dǎo)致授信對象銷售收入減少，現(xiàn)金流量減少；或者雖有銷售收入但銷售條件如付款方式等 對授信對象不利，如采取賒銷等方式，在財務(wù)報表上表現(xiàn)為應(yīng)收帳款增加，同樣 會減少現(xiàn) 金流量。 （2）經(jīng)營成本和費用增大，如原料價格上漲、人力或管理費用增加等r導(dǎo)致授信對象現(xiàn)金流 量減少。 (3）授信對象盲目擴張，可用來還款的現(xiàn)金流量被挪用。 （4）新建項目超支或建設(shè)期延長，貸款到期后仍未投產(chǎn)，沒有可以用來還款的收入來源，這 是固定資產(chǎn)貸款所面臨的主要風(fēng)險。 (5) 匯率變動或利率變動使借款人在貸款到期時實際還款金額增加而正常的經(jīng)營又不能產(chǎn)

11、 生足夠的現(xiàn)金流量來彌補。 （6）授信對象賬戶被查封，不能動用資金還款。即借款人在貸款到期時因各種原因被法庭凍 結(jié)賬戶，不能提取資金還款，或在貸款到期前因各種原因被清盤，正常的運營被停止，沒有 足夠的現(xiàn)金流量來還款。2、授信對象沒有還款意愿，有能力還款但不愿還款，這種情況在法制及社會征信體制不健、授信對象沒有還款意愿，有能力還款但不愿還款，這種情況在法制及社會征信體制不健全的環(huán)境下經(jīng)常發(fā)生。一般來說，借款人不愿還款有以下原因：全的環(huán)境下經(jīng)常發(fā)生。一般來說，借款人不愿還款有以下原因： （1）借款人將還款資金挪作他用。 （2）借款人有欺詐行為，攜款出逃等。2021年10月10日星期日4時36分16

12、秒ccra15（二）流動性風(fēng)險 流動性風(fēng)險是指短期資產(chǎn)不足以用于支付短期負(fù)債或額外的資金流出， 即兩者不匹配導(dǎo)致的風(fēng)險。 銀行通?；I集短期資金，貸出長期資金，因此資產(chǎn)和負(fù)債之間會存在期 限缺口，這種期限的不匹配會導(dǎo)致流動性風(fēng)險增加和流動性成本上升。 銀行的流動性狀況還受融資項目的資金運用和資金來源的時間安排的影 響，稱為資金來源和運用的時間缺口，這一缺口的大小及其時間上的穩(wěn) 定程度將影響著銀行總體的流動性狀況。 流動性風(fēng)險也意味著籌資困難的風(fēng)險。銀行的籌資能力一方面取決于銀 行的信用等級，另一方面取決于銀行的籌資政策。如果銀行的信用等級 下降，籌資成本將上升；如果銀行過度依賴外部籌資，且其籌資

13、行為出 現(xiàn)不正常的波動或反復(fù)，則其在金融市場上的資信將會受到影響，進(jìn)而 影響籌資能力。 流動性嚴(yán)重不足將導(dǎo)致金融機構(gòu)倒閉破產(chǎn)。例如，由于某一重大客戶的 違約引起的巨大損失而造成某一金融機構(gòu)日后流動性不足，進(jìn)而導(dǎo)致擠 兌的產(chǎn)生或其他金融機構(gòu)出于防范違約風(fēng)險的目的而取消對其的信用額 度，這兩者反過來又會加重流動性危機，從而導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra16（三）市場風(fēng)險v 市場風(fēng)險是指因市場變化而導(dǎo)致財務(wù)狀況發(fā)生不利變化的可能性。v 對銀行來說，市場風(fēng)險指市場變化給銀行帶來財務(wù)損失的可能性。因市場變 化導(dǎo)致借款人財務(wù)處境困難而不能按期償還銀行貸款的，對銀行來說仍

14、然是 一種信用風(fēng)險，而不是市場風(fēng)險。v 銀行經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)面臨的市場風(fēng)險主要是利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。利率風(fēng)險和 匯率風(fēng)險可能造成銀行信貸業(yè)務(wù)收入的損失，對信貸資產(chǎn)的安全也會產(chǎn)生不利影響。 利率風(fēng)險是指由于市場利率變化給銀行帶來損失的可能性，如資本市場求大于供使利率升高，而貸款使用固定利率，則銀行預(yù)期的利息收入要減少，甚至出現(xiàn)利息收入小于利息支出。 匯率風(fēng)險是指由于外匯價格變動給銀行帶來損失的可能性。匯率的變化同樣有可能使銀行在存、放款貨幣匹配不當(dāng)?shù)那闆r下遭受匯率損失。同樣，利率和匯率的變動會導(dǎo)致信用風(fēng)險的激增，從而影響信貸資產(chǎn)的安全。2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra17（四）法

15、律風(fēng)險法律風(fēng)險是指交易合同不能得到法律保護(hù)的可能性。主要體現(xiàn)在：1、合法債權(quán)得不到法律保護(hù)（1）立法空白。立法落后于經(jīng)濟發(fā)展，使債權(quán)人在尋求法律保護(hù)時，沒有適用的法律。 （2）執(zhí)法不力和司法不公。我國目前銀行面臨的最大的法律風(fēng)險，是有些地方的司法部門 執(zhí)行不力或司法不公。由于主觀和客觀的原因，許多地方司法當(dāng)局對銀行合法債權(quán)的保護(hù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于本地企業(yè)的法律保護(hù)，表現(xiàn)在銀行正當(dāng)?shù)膫鶛?quán)訴訟不能得到公正和及時的受理，或雖有公正的審理，但沒有實際有效的法庭執(zhí)行等。2、法律變更 法律變更，使在變更之前簽署的在變更后仍未到期的信貸協(xié)議及其他法律文件變?yōu)闊o 效或不完備的文件，得不到變更后的法律的保護(hù)。3、法律文

16、件不完備 銀行在辦理信貸業(yè)務(wù)時，沒有按法律規(guī)定的要求與授信對象簽署完備的法律文件，致 使債權(quán)不完整，不能得到法律的充分保護(hù)。4、交易對方授權(quán)不足 即交易對方簽署借款合同的代表沒有得到合法的充分的授權(quán)，如沒有全體董事簽字的 董事會授權(quán)書等。5、銀行明知借款人使用信貸資金從事非法活動而放款，使銀行信貸資產(chǎn)得不到法律保護(hù)。2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra18（五）操作風(fēng)險v 操作風(fēng)險是指銀行在處理業(yè)務(wù)時操作失誤或操作不當(dāng)而造成損失的可能性。操作風(fēng)險會給金融機構(gòu)帶來巨大的損失。信貸業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險產(chǎn)生于： 做出授信決策所依據(jù)的資料和信息不完整或不真實，不能有效地識 別、量度和控制授信

17、風(fēng)險。 內(nèi)部控制制度不完善，授信建議權(quán)和審批權(quán)過分集中，缺乏有效的 約束機制。 職工工作能力和責(zé)任心差，導(dǎo)致工作失誤或疏忽，或為了個人私利， 對銀行進(jìn)行欺詐，如向上級提供關(guān)于授信對象的虛假信息、非法或越 權(quán)授信等。 內(nèi)部工作程序因故被打斷或停頓，如電腦系統(tǒng)、內(nèi)部控制系統(tǒng)發(fā)生 故障等。 2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra19第二節(jié) 信貸風(fēng)險的來源與成因 一、信貸風(fēng)險來源v 信貸風(fēng)險衍生于信貸資金循環(huán)運動過程，貸和借的 運動是以償還為條件的付出，信貸資金是在這樣的 條件下被轉(zhuǎn)讓。然后作為已經(jīng)實現(xiàn)的資本流回，流 回時，實現(xiàn)它的能夠生產(chǎn)剩余價值的那種使用價值。 v 商業(yè)銀行經(jīng)營信貸業(yè)

18、務(wù)的目的是通過讓渡資金的使 用權(quán)從而獲得相應(yīng)的資金價值，v 信貸資金的二重支付和二重回流這四個關(guān)鍵節(jié)點都 存在著不確定性。各個環(huán)節(jié)的“不確定性”都將直接 影響到信貸資金能否完成良性循環(huán)。 2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra20銀行信貸資金循環(huán)示意圖貸款企業(yè)資金生產(chǎn)要素-原材料在制品銷售收入貸款本金貸款利息產(chǎn)成品2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra21第二節(jié) 信貸風(fēng)險的來源與成因二、信貸風(fēng)險的成因（一）信息不對稱 信息經(jīng)濟學(xué)認(rèn)為，在經(jīng)濟運行中的任何一項交易中，如果交易雙 方所擁有的與該項交易相關(guān)的信息是不對稱的，就會引起“逆向選擇” 和“道德風(fēng)險”。（二）信貸契

19、約的不完全性 信貸合約是一種典型的不完全合約。不完全合約是指，由于個人 的有限理性、外在環(huán)境的復(fù)雜性和不確定性等不完美因素的存 在，合約雙方不可能詳盡準(zhǔn)確地將與交易有關(guān)的所有未來可能發(fā) 生的情況及相應(yīng)情況下的職責(zé)和權(quán)利寫進(jìn)合約。（三）信貸資產(chǎn)的專用性 金融交易中資產(chǎn)的專用性是指金融資產(chǎn)的流動性程度，流動性 高、可轉(zhuǎn)換能力強的金融資產(chǎn)，其專用性就差、通用性強；而流 動性低和可轉(zhuǎn)換能力差的金融資產(chǎn)，其專用性就強、通用性就差。（四）高負(fù)債經(jīng)營2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra22第三節(jié) 信貸風(fēng)險的基本要素及傳遞機制信貸風(fēng)險的基本要素：v 風(fēng)險因素：風(fēng)險因素是指能發(fā)生或增加損失概率和

20、損失幅 度的要素，這些要素分布于銀行、借款人、信貸品、擔(dān)保人、 抵（質(zhì)）押物等多個主體范疇當(dāng)中，并通過影響這些行為主體的狀 態(tài)而發(fā)揮作用。v 風(fēng)險事件：風(fēng)險因素并不必然導(dǎo)致信貸損失的發(fā)生，只有從 “可能”轉(zhuǎn)化為“現(xiàn)實”后，才會導(dǎo)致?lián)p失發(fā)生。v 風(fēng)險損失：風(fēng)險損失是指風(fēng)險承受主體非主觀性、非計劃 性和非預(yù)期性的經(jīng)濟價值的減少。損失可分為直接損失和間接 損失。v 風(fēng)險的內(nèi)在機制：認(rèn)識信貸風(fēng)險的基本因素以及各風(fēng)險 因素之間的內(nèi)在聯(lián)系是掌握信貸風(fēng)險作用機制的基本前提。2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra23第四節(jié) 信貸風(fēng)險管理策略一、回避 從根本上說，信貸活動是商業(yè)銀行的一種主動行為，

21、為了保證信貸資產(chǎn)的安全，商業(yè)銀行首先要主動地回避那些不應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險。二、轉(zhuǎn)嫁 銀行在將一筆貸款貸給一家企業(yè)的同時，即承擔(dān)了該企業(yè)不能按期還本付息的信用風(fēng)險，在這種情況下，銀行一方面要盡可能避免風(fēng)險的發(fā)生，另一方面要及時將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁出去。三、分散 信貸風(fēng)險的分散是指銀行在進(jìn)行授信活動時要注意所選擇地區(qū)、行業(yè)和客戶的分散，避免信貸資金的投向過度集中，以減少銀行可能遭受的信用風(fēng)險，從總體上保證銀行信貸資產(chǎn)的效益。四、信貸風(fēng)險的自留和補償 所謂信貸風(fēng)險的自留也叫自擔(dān)風(fēng)險或保留風(fēng)險，是指銀行自行承擔(dān)信貸損失的一種方式。任何風(fēng)險管理也不可能從根本上消除風(fēng)險，銀行自身必然要承擔(dān)一部分信貸風(fēng)險。呆壞帳準(zhǔn)備金制度

22、就是銀行風(fēng)險自留的一種有效方式。2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra24第五節(jié) 商業(yè)銀行加強信貸管理的背景 v國際性商業(yè)銀行加強風(fēng)險管理的背景v我國商業(yè)銀行加強風(fēng)險管理的背景2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra25第二章 風(fēng)險評級v第一節(jié) 風(fēng)險評級概述v第二節(jié) 信用評級機構(gòu)v第三節(jié) 銀行進(jìn)行公司風(fēng)險評級的方法v第四節(jié) 公司風(fēng)險評級方法的示例v第五節(jié) 信用評分2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra26第一節(jié) 風(fēng)險評級概述 v信用風(fēng)險評級，將通過一個通常由八到十五個等 級所組成的分層評級系統(tǒng)，來表達(dá)借款人按期是 額償還債務(wù)的概率，因此，風(fēng)險評級系統(tǒng)反映

23、了信貸風(fēng)險的相對水平。 v各國的央行和銀行監(jiān)管當(dāng)局一般會要求商業(yè)銀行 在銀行的風(fēng)險管理流程中，采用一種可接受的貸 款風(fēng)險分類方法，以及一種特定的監(jiān)管分類體系，來向監(jiān)管當(dāng)局匯報貸款和貸款組合信息。 2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra27一、風(fēng)險評級的運用v風(fēng)險評級是風(fēng)險管理流程中的重要工具。對一個 借款人的風(fēng)險評級，所對應(yīng)的是該借款人的違約 概率。對一筆貸款的風(fēng)險評級，對應(yīng)的則是向某 借款人發(fā)放的該筆特定貸款的預(yù)期損失。準(zhǔn)確的、及時的風(fēng)險評級，是下列事項的決定囚素： 貸款定價中的風(fēng)險溢價 貸款組合分析和管理 信貸監(jiān)控 為貸款損失確定適當(dāng)?shù)膿軅?021年10月10日星期日4時36

24、分16秒ccra28銀行使用第一代從1至10的風(fēng)險評級檔次2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra29二、借款人和授信安排的風(fēng)險評級v對借款人的風(fēng)險評級衡量的是，在正常業(yè)務(wù)活動 過程中，借款人的一般違約概率。v對授信安排的風(fēng)險評級，是基于借款人的風(fēng)險評 級而做出的，但所關(guān)注的是具體影響某一特定授 信安排的信貸要素，以及那些影響預(yù)期違約損失 的要素。2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra30第二節(jié) 信用評級機構(gòu)v市場上有數(shù)量眾多的獨立信用評級機構(gòu)在提供著各式各樣的服務(wù)。它們的主要業(yè)務(wù)是，為在公開證券市場上發(fā)行的公司和政府債券確定和發(fā)布信用評級。信用評級是債券銷售所必不可

25、少的。v信用評級機構(gòu)還出售各種行業(yè)風(fēng)險報告和其它類 似報告，并向社會提供各種分析和咨詢服務(wù)。2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra31第二節(jié) 信用評級機構(gòu)兩家最大的評級機構(gòu)對信用評級做了如下界定： 標(biāo)準(zhǔn)普爾：“信用評級是指對債務(wù)人的一般信用度的觀點，或者就特定債券或其它財務(wù)義務(wù)的信用度發(fā)表的觀點，這些觀點將基于相關(guān)的風(fēng)險要素而做出?！蹦碌希骸靶庞迷u級是對某一特定的固定收益證券發(fā)行人所發(fā)表的、有關(guān)其按期支付本金和利息方面的未來能力和法律還款義務(wù)的觀點?！眝 這里應(yīng)注意的是，穆迪和標(biāo)普都將確定以下兩個事項：“借貸借貸者者”的信用評級，這反映了借款人的一般信用度；“發(fā)行發(fā)行產(chǎn)品產(chǎn)品工具

26、工具”的信用評級，這反映的是一家公司發(fā)行的特定債券或其它債權(quán)融資工具的信用狀況。2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra322021年10月10日星期日4時36分16秒ccra332021年10月10日星期日4時36分16秒ccra34第三節(jié) 銀行進(jìn)行公司風(fēng)險評級的方法v信貸員在進(jìn)行全面的信貸分析并設(shè)計一筆貸款結(jié)構(gòu)時，包含了定量和定性因素的信息和結(jié)論，也可以用于確定風(fēng)險評級。v這些信息包括對借款人的經(jīng)營狀況、財務(wù)條件和業(yè)績表現(xiàn)等方面的過去與變化的預(yù)期，銀行可據(jù)此對借款人的未來還款能力有一個良好的認(rèn)識。v風(fēng)險評級可以被視為一種信貸分析和貸款設(shè)計過程中的“副產(chǎn)品”，做出風(fēng)險評級的信息其

27、實就來自于信貸分析時各方面的因素。2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra35第三節(jié) 銀行進(jìn)行公司風(fēng)險評級的方法一、銀行的內(nèi)部風(fēng)險評級系統(tǒng) 所謂“內(nèi)部”，是指銀行開發(fā)和使用自己的系統(tǒng)來確定風(fēng)險評級，而不依賴于外部評級機構(gòu)。這些公司風(fēng)險評級系統(tǒng)共性的因素： 在評級過程中需要考慮的風(fēng)險和信貸要素，在各銀行間都是大同小異的，包括：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流要素；管理層的經(jīng)驗和素質(zhì)；行業(yè)；影響經(jīng)營的市場因素；等等。銀行可在風(fēng)險評級過程中，對這些要素分配不同的“權(quán)重”。 為了確定借款人和授信安排的風(fēng)險評級，銀行通常會首先關(guān)注給借款人的評級過程，然后再根據(jù)不同的產(chǎn)品交易情況通過對借款人評級的調(diào)

28、整，完成對授信安排的評級。這與評級機構(gòu)對“發(fā)行者”和“發(fā)行工具”的評級方法是相同的。 有些銀行會對其評級做“敏感性調(diào)整”，以反映不同的經(jīng)濟情景。雖然這一過社程比較復(fù)雜，但這種做法能夠針對經(jīng)濟周期的不同階段做出更好的違約預(yù)測。2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra36風(fēng)險評級流程的制定：(1)“基于統(tǒng)計學(xué)的流程”(2)“有限的基于專家判斷的流程”(3)“基于專家判斷的流程”2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra37第三節(jié) 銀行進(jìn)行公司風(fēng)險評級的方法v 適合于發(fā)展中經(jīng)濟體銀行的風(fēng)險評級方法適合于發(fā)展中經(jīng)濟體銀行的風(fēng)險評級方法 由于員工的信貸技術(shù)較差，很多發(fā)展中經(jīng)濟體的銀

29、行最初會選擇去建立一套“基于統(tǒng)計學(xué)的”公司風(fēng)險評級系統(tǒng)。但這些銀行完全依賴“基于統(tǒng)計學(xué)的流程”來進(jìn)行風(fēng)險評級并不明智： 1)大多數(shù)情況下，這些銀行并沒有可靠的“基于統(tǒng)計學(xué)的流程”所需的貸款組合數(shù)據(jù)庫，或者不具備獲取充分可靠的借款人信息的能力，因此也就很難形成前后一致的、有意義的評級結(jié)果。 2)此外，應(yīng)用和過于依賴這種類型的評級系統(tǒng)，可能不利于銀行員工培養(yǎng)成功的信貸決策所、需的技能，也不利于實施其它要求主觀判斷的風(fēng)險評級方法。v 大多數(shù)發(fā)展中經(jīng)濟體的銀行一般尚未培育出有活力的信貸文化，而且也并非全部信貸員、信審部門員工和其他參與信貸決策的人，都掌握了必要的信貸知識和技巧。讓發(fā)展中經(jīng)濟體的大多數(shù)銀

30、行采用 “基于專家判斷的流程”并不可取，于是“有限的基于專家判斷的”風(fēng)險評級系統(tǒng)卻不失為一種最佳解決辦法。這種評級體系的特點是，銀行可有大量的靈活性來把定性因素納入到評級流程之中；然后，隨著銀行數(shù)據(jù)的日積月累，定量因素逐漸在評級過程中發(fā)揮越來越大的作用。2021年10月10日星期日4時36分16秒ccra38第三節(jié) 銀行進(jìn)行公司風(fēng)險評級的方法三、評級的檔次v最常見的評級檔次是1 10，其中1代表風(fēng)險最低、信用最強。這個數(shù)量基本上能夠為風(fēng)險管理和其它目的提供足夠的層次，而且也不過于復(fù)雜。v評級分類的定義、外部等值評級、舉例2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra39第四節(jié) 公司風(fēng)險評

31、級方法的示例一、流程概述2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra40二、借款人風(fēng)險評級（一）借款人的財務(wù)因素（二）借款人的非財務(wù)因素（三）對借款人的初始評級基數(shù)進(jìn)行調(diào)整信用歷史：若一家公司存在未能償債或未能履行其它義務(wù)的歷史，則銀行可能需要向下調(diào)整其初始評級基數(shù)；但如果只是曾經(jīng)發(fā)生過未能償債的情況，則是否需要調(diào)整及調(diào)整的幅度，取決于評價人的主觀判斷。在任何情況下，銀行都應(yīng)當(dāng)通過自己的判斷，來評估與借款人還款歷史有關(guān)的風(fēng)險。第四節(jié) 公司風(fēng)險評級方法的示例2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra41第四節(jié) 公司風(fēng)險評級方法的示例 三、授信風(fēng)險評級v 授信風(fēng)險評級以借款人評級

32、為開端，然后做一些可能會 導(dǎo)致優(yōu)于借款人評級結(jié)果的調(diào)整。v 授信評級反映的是特定授信安排的信用狀況，這與借款 人的評級直接相關(guān)，借款人評級反映的是借款人的總體 信用度。v 因授信風(fēng)險評級將在借款人評級的基礎(chǔ)上，針對具體的 授信安排，考慮以、下三項可能的調(diào)整因素： (1)第三方保證證；(2)擔(dān)保物；(3)國家風(fēng)險。2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra42第五節(jié) 信用評分v 其目的是為了面對眾多的小額貸款申請而控制評信貸風(fēng)險 的成本。信信用評分分使用統(tǒng)計學(xué)的方法，來估算潛在的 或現(xiàn)有的借款人發(fā)生違約的概率，所需的信息包括： (1)歷史組合和市場數(shù)據(jù)；(2)信貸申請中所含的信息。v

33、信用評分的一項假設(shè)條件是：過去的表現(xiàn)能夠用來預(yù)測未來。v “評分”的計算，將基于被稱作“特點”或“屬性”之類的選定指標(biāo)；v 信貸決策的做出將基于：信用評分。v 若信用評分處在評分系統(tǒng)中的一個并不自動做出“接受”或 “拒絕”結(jié)論的區(qū)間，則信貸決應(yīng)基于信用評分加上銀行員 工的審查而做出。2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra43 第二部分 信用風(fēng)險計量、評估與監(jiān)控2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra44第三章 信用風(fēng)險概述v第一節(jié) 信用v第二節(jié) 信用制度及其主要形式v第三節(jié) 信用工具v第四節(jié) 信用風(fēng)險2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra45第一節(jié) 信用

34、v從一般意義上講，信用包含信任、誠實守信、遵守諾言等內(nèi)容。但從經(jīng)濟意義上看，它的含義就轉(zhuǎn)化和延伸為以借貸為特征的經(jīng)濟行為。v信用與債權(quán)債務(wù)是同時發(fā)生的，是借貸活動這一事物的兩個方面。2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra46一、信用的特征v 信用的標(biāo)的是一種所有權(quán)與使用權(quán)相分離的資金。v 信用資金的借貸不是無償?shù)?，而是以還本付息為條件。v 相互信任為基礎(chǔ)。v 以收益最大化為目標(biāo)。v 具有特殊的運動形式，從表面看，信貸資金的運動只表現(xiàn)為一種簡單的“錢生錢”的過程，實際上借貸資金從來沒有單獨的運動，而總是以產(chǎn)業(yè)資金運動與商業(yè)資金運動為基礎(chǔ)而運動的。2021年10月10日星期日4時36

35、分17秒ccra47第二節(jié) 信用制度及其主要形式v 所謂信用制度，即為約束信用主體行為的一系列規(guī)范與準(zhǔn)則及 其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的和合約性安排。建立一個穩(wěn)定有序的，能為經(jīng)濟發(fā) 展提供有利條件的信用制度環(huán)境，是每一個社會共同追求的目 目標(biāo)。v 信用制度可以是正式的，也可以是非正式的、正式的信用制度 是約束信用主體行為及其關(guān)系的法律法規(guī)和市場規(guī)則，而非正式 的信用制度是約束信用主體行為及其關(guān)系的價值觀念，意識形 態(tài)和風(fēng)俗習(xí)慣等。v 由于每一個信用關(guān)系主體的行為結(jié)果不僅僅取決于他自己的行 動，而且取決于其他人行動，所以要使信用關(guān)系能夠成立，就 必須有約束信用關(guān)系主體的一套行為規(guī)范。v 信用制度存在另一個理由是

36、來自規(guī)模經(jīng)濟和外部效應(yīng)內(nèi)在化的 要求。2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra48信用的形式：v（一）商業(yè)信用 商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。它是企 業(yè)之間以賒購、賒銷、分期付款等形式提供的信用，它必須與商品交易直接聯(lián)系在一 起，這是它與銀行信用的主要區(qū)別。 v（二）銀行信用 銀行信用是指各種金融機構(gòu)。特別是銀行，以存、放款等多種業(yè)務(wù)形式提供的貨幣 形態(tài)的信用。銀行信用是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種更高層次的信用，它和商 業(yè)信用一起構(gòu)成經(jīng)濟社會信用體系的主體。 v（三）國家信用 國家信用是指國家及其附屬機構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社

37、會公眾和 國外政府舉債或向債務(wù)國放債的一種形式。 v（四）消費信用 消費信用是指由銀行及其他金融機構(gòu)、商家為消費者提供的、用于滿足其消費需求的信 用形式。 v（五）國際信用 國際信用是指國與國之間的企業(yè)、經(jīng)濟組織、金融機構(gòu)及國際經(jīng)濟組織相互提供的與 國際貿(mào)易切聯(lián)系的信用形式。國際貿(mào)易與國際經(jīng)濟交往的日益頻繁，使國際信用成為 進(jìn)行國際結(jié)算，擴大進(jìn)出口貿(mào)易的主要手段之一。2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra49第三節(jié) 信用工具v 信用工具亦稱融資工具，是資金供應(yīng)者和需求者 之間進(jìn)行資金融通時所簽發(fā)的，證明債權(quán)或所有 權(quán)的各種具有法律效用的憑證。信用工具按不同 的標(biāo)志有不同的分類方式

38、，主要有以下幾種：v 1按融通資金的方式可分為直接融資信用工具和間接融資信用工具。v 2按可接受性的程序不同可分為無限可接受性的信用工具。v 3按照償還期限的長短可分為短期信用工具、長期信用工具和不定期信用工具三類。 2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra50典型的信用工具 v（一）期票亦稱本票，是指債務(wù)人向債權(quán)人開出的，以發(fā)票人本人為付款人，承諾在一定期間內(nèi)償付欠款的支付保證書。v（二）匯票匯票是指由債權(quán)人發(fā)給債務(wù)人，命令他支付一定款項給第三者或持票人的支付命令書。v（三）支票支票按其支付方式分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票兩種，前者可用來支取現(xiàn)金或轉(zhuǎn) 賬，后者只能用來轉(zhuǎn)賬。v（四）信用

39、證信用證是銀行根據(jù)其存款客戶的請求，對第三者發(fā)出的。v（五）信用卡信用卡是銀行或?qū)I(yè)公司對具有一定信用的顧客（消費者）所發(fā)行的一種被 賦予信用的的證書。v（六）股票股票是股份公司為籌集資金而發(fā)給投資者的人股憑證。v（七）債券債券是債務(wù)人向債權(quán)人承諾在指定日期償還本金并支付利息的有價證券。2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra51信用工具的基本要求： v 1償還性。這是指信用工具按照其不同的償還期要求償還的 性質(zhì)，大多數(shù)信用工具都既要還本，也要付息，但股票和 永久債券則只付息不還本。v 2收益性。購買或持有信用工具，不僅要求還本，還希望帶 來利潤，這是購買者的本能要求，用工具的收益

40、性通過收 益率來反映。v 3流動性。這是指信用工具在不受或少受經(jīng)濟損失的條件下 隨時變現(xiàn)的能力。v 4安全性。這是指信用工具的持有者收回本金及其預(yù)期收益 的保障程序、信用本身就包含風(fēng)險因素，買賣信用工具也 就不可避免地存在有一定風(fēng)險，信用工具的購買和持有者 都希望將風(fēng)險壓低到最小程度。 這種風(fēng)險主要有兩類：一是違約風(fēng)險，即債務(wù)人不履行合同，不能按 約定期限還本付息的風(fēng)險（這可能有各種主客觀原因）；二是市場風(fēng) 險，即市場利率上升而導(dǎo)致信用工具價格下跌的風(fēng)險。2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra52收益率是年凈收益與本金的比率 v(1)名義收益率，即規(guī)定的利息與票面金額的比率率v(

41、2)即期收益率，即規(guī)定的利息與信用工具市場價格的比率。v(3)實際收益率，即守際收益與市場價格（也即買 者的實際支出）的比率。2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra53信用工具的價格v 信用工具的價格，即其行市，是信用工具在金融 市場上買賣的價格，信用工具，其價格確定方式 各不相同，差別最大的是股票和債券。v 債券的價格分債券發(fā)行價格和流通轉(zhuǎn)讓價格兩種。v 債券的發(fā)行價格，通常根據(jù)票面金額決定，特殊情況下采取折價或溢價的方式進(jìn)行。v “理論價格”決定公式： 債券轉(zhuǎn)讓的理論價格=債券票面金額x（1+票面利率x實際持有期限）v 債券的實際轉(zhuǎn)讓價格都比其理論價格低。2021年10月10

42、日星期日4時36分17秒ccra54第四節(jié) 信用風(fēng)險v 由于授信主體與受信主體之間的信息不對稱，會引發(fā)信用過程的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。所謂信息不對稱，是指授信主體與受信主體所掌握的信息量不同，一般受信主體比授信主體更了解白己的經(jīng)營狀況，償債能力和信譽程度，即受信主體擁有私人信息或隱藏信息。所謂逆向選擇，即授信主體因私人信息的存在而無法辨別受信主體的真實類型。所謂道德風(fēng)險是指受信主體運用哄騙和尋租等手段做出有害于授信主體的行為。隨著逆向選擇和道德風(fēng)險行為的加劇，信用關(guān)系將出現(xiàn)紊亂，信用主體喪失信心，導(dǎo)致信用鏈條的中斷，引發(fā)信用危機。2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra55第四章

43、 信用分析與風(fēng)險識別v第一節(jié)信用分析基礎(chǔ)v第二節(jié)信用風(fēng)險識別v第三節(jié)集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險識別v第四節(jié)個人客戶信用風(fēng)險識別v第五節(jié)貸款組合信用風(fēng)險識別2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra56第一節(jié) 信用分析基礎(chǔ)一、信用分析的概念v 信用分析是指銀行通過對客戶一定時期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的各種資料的拘搜 集、整理，采用多種方法對客戶的信用品質(zhì)和償債能力進(jìn)行分析，從整體上 把握客戶信用狀況的方法。二、信用分析的目的v 對客戶進(jìn)行信用分析，目的是確定借款人未來依照借款合向按期償還貸款的 意愿和能力。信用分析作為對客戶資信狀況統(tǒng)一的評價標(biāo)準(zhǔn)和科學(xué)的判斷方 法，能夠幫助銀行選擇信譽良好、剔除風(fēng)

44、險較大的客戶；保護(hù)對銀行有較大 價值的客戶，贏得那些真正優(yōu)質(zhì)賃客戶的信任：能將銀行的客戶資源維護(hù)在 一個較高的水平，以維護(hù)銀行的整體利益。三、信用分析的方法 （一）定性分析法，是指根據(jù)人們的經(jīng)驗和主觀判斷來確定客戶資信狀況的一 種分析評價方法。包括1專業(yè)人員個人分析法。2專業(yè)人員集體分析法。 3專家調(diào)查法。 （二）定量分析法：指根據(jù)會計報表數(shù)據(jù)，通過經(jīng)濟分析指標(biāo)，利用數(shù)量計 算，以判斷客戶資信狀況好壞的方法。1比較分析法。：2比率分析法。 3結(jié)構(gòu)分析法。4因素分析法。5趨勢分析法。2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra57第二節(jié) 信用風(fēng)險識別一、單一法人客戶的基本信息分析v 客戶

45、的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進(jìn)行全面了解，以判斷客戶的 類型（企業(yè)法人客戶還是機構(gòu)法人客戶）、基本經(jīng)營情況（業(yè)務(wù)范圍、盈利 情況）、信用狀況（有無違約記錄）等。二、單一法人客戶的財務(wù)狀況分析v 財務(wù)分析是通過對企業(yè)的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析。達(dá) 到評價企業(yè)經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營進(jìn)而識別企業(yè)信用風(fēng)險的目的。財 務(wù)分析是一項系統(tǒng)工程，對任何指示或數(shù)值的孤立理解都不利于分析目標(biāo)的 實現(xiàn)，因此必須建立系統(tǒng)的分析框架，主要內(nèi)容包括：務(wù)報表分析、財務(wù)比 率分析以及現(xiàn)金流量分析。三、單一法人客戶的非財務(wù)因素分析v 對管理層風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟及自然境等方面進(jìn)行

46、 分析和判斷。四、單一法人客戶的擔(dān)保分析v 擔(dān)保方式主要有：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金。2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra58第三節(jié) 集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險識別 一、集團(tuán)法人客戶的整體狀況分析（一）企業(yè)集團(tuán)的特征v 分析人員可以參照前述的單一法人客戶分析方法，對集團(tuán)法人客戶的 基本信息、經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、非財務(wù)因素以及擔(dān)保等整體狀況進(jìn) 行逐項分析，以識別其潛在的信用風(fēng)險。但集團(tuán)法人客戶的狀況通常更 為復(fù)雜，因此需要更加全面、深入地分析和了解，其中，對集團(tuán)內(nèi)關(guān) 聯(lián)交易的正確分析和判斷至關(guān)重要。（二）關(guān)聯(lián)交易分析v 關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項

47、安排關(guān)聯(lián)方是指在財務(wù)和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控 制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事業(yè)法人。國家控制的企間不應(yīng)當(dāng)僅僅 因為彼此同受國家控制而成為關(guān)聯(lián)方。先應(yīng)全面了解集團(tuán)的股權(quán)結(jié) 構(gòu)，找到企業(yè)集團(tuán)的最終控制人所有關(guān)聯(lián)方，然后對關(guān)聯(lián)方之間的交 易是否屬于正常交易進(jìn)行判斷。根據(jù)集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)三關(guān)聯(lián)關(guān)系不同， 企業(yè)集團(tuán)可以分為縱向一體化企業(yè)集團(tuán)和橫向多元化企業(yè)集團(tuán)。2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra59第四節(jié) 個人客戶信用風(fēng)險識別 一、個人客戶的基本信息分析 商業(yè)銀行在對個人客戶自的信用風(fēng)險進(jìn)行識別和分析時，同樣需要個人客戶提供各種能夠證明個人年齡、職業(yè)、收入、財產(chǎn)、信用記錄、教

48、育背景等的相關(guān)資料。個人客戶應(yīng)提交的申請材料。二、個人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險分析 個人信貸產(chǎn)品可以基本劃分為個人住宅抵押貸款、個人零售貸款、循環(huán)零售貸款三大類。2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra60第五節(jié) 貸款組合信用風(fēng)險識別 v 貸款組合內(nèi)的單筆貸款之間通常存在一定程度的相關(guān)性。 正是由于這種相關(guān)性，貸款組合的總體風(fēng)險通常小，風(fēng)險 分散化，即將信貸資產(chǎn)分散于相關(guān)性較小或負(fù)相關(guān)的不同行業(yè)、不同等級和業(yè)務(wù)領(lǐng)域的借款人，有助于降低商業(yè)銀行資產(chǎn)組合的總體風(fēng)險；與之相反，信貸資產(chǎn)過度集中于特定行業(yè)、信用等級或業(yè)務(wù)領(lǐng)域，將大大增加商業(yè)銀行的信用風(fēng)險。與單筆貸款業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險識別有所不同，商

49、業(yè)銀行在識別和分析貸款組合信用風(fēng)險時，應(yīng)當(dāng)更多地關(guān) 注系統(tǒng)性風(fēng)險因素可能造成的影響，主要因素宏觀經(jīng)濟因素風(fēng)險和區(qū)域風(fēng)險2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra61第五章 信用風(fēng)險評估與計量v第一節(jié)風(fēng)險管理中常用的概率統(tǒng)計知識v第二節(jié)風(fēng)險管理的數(shù)理基礎(chǔ)v第三節(jié)信用風(fēng)險評估v第四節(jié)信用風(fēng)險計量2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra62第一節(jié) 風(fēng)險管理中常用的概率統(tǒng)計知識 v離散型隨機變量的概率分布v連續(xù)型隨機變量的概率分布v隨機變量的期望值和方差v均勻分布v二項分布v正態(tài)分布2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra63第二節(jié) 風(fēng)險管理的數(shù)理基礎(chǔ) v收益的計量風(fēng)

50、險的量化原理v風(fēng)險分散的數(shù)理邏輯v風(fēng)險敏感性分析的泰勒展式2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra64第三節(jié) 信用風(fēng)險評估一、客戶信用評級：v客戶信用評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客客戶違約風(fēng)險的大小。v客戶評級的評價主體是商業(yè)銀行，評價目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險，評價結(jié)果是信用等級和違約概率(pd)。v客戶評級必須具有兩大功能：一是能夠有效區(qū)分違約客戶，即不同信用等級的客戶違約風(fēng)險隨信用等級的下降而呈加速上升的趨勢；二是能夠準(zhǔn)確量化客戶違約風(fēng)險即能夠估計各信用等級的違約概率，并將估計的違約概率與實際違約頻率的誤差控制在一定范圍內(nèi)。2021年10月10日星期日4時

51、36分17秒ccra65客戶信用評級的方法1專家判斷法即專家系統(tǒng)( expert system)v 專家系統(tǒng)是依賴高級信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識、（、技能和豐富經(jīng)驗，運用各種專業(yè)性分析工具，在分析評價各種關(guān)鍵要素基礎(chǔ)上依據(jù)主觀判斷來綜合評信用風(fēng)險的分析系統(tǒng)。通?？紤]兩方面因素：(1)與借款人有關(guān)的因素：聲譽（reputation）。杠桿( leverage)。收益波動性（volatility of earnings）。(2)與市場有關(guān)的因素：經(jīng)濟周期(economic cycje)。宏觀經(jīng)濟政策（macro-economy policy）。利率水平( level of interest

52、rates)。品德（character）。資本（capital）。還款能力( capacity)。抵押（collateral）。經(jīng)營環(huán)境(condition)。2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra662信用評分法信用評分模型 是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個數(shù)值（得分）來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險等級。 對個人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括收入、資產(chǎn)、年齡、職業(yè)以及居住地等；對法人客戶而言，包括現(xiàn)金流量、財務(wù)比率等。 目前，應(yīng)用最廣泛的信用評分模型有： 線性概率模型（線性概率模型（linear probabilit

53、y model）、）、 logit模型模型、 probit模型模型 線性辨別模型線性辨別模型( linear discriminant model)。第三節(jié) 信用風(fēng)險評估2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra673法人客戶評級模型(1) altman的z計分模型和zeta模型 altman(1968)認(rèn)為，影響借款人違約概率的因素主要有五個：流動性（liquidity）、盈利性（profitability）、杠桿比率(leverage)、償債能力( solvency)和活躍性( activity)。 在對美國公開上市交易的制造業(yè)企業(yè)借款人的分析中，在對美國公開上市交易的制造業(yè)企業(yè)

54、借款人的分析中，altman選擇了下面選擇了下面列舉的五個財務(wù)指標(biāo)來綜合反映上述五大因素，最終得出的列舉的五個財務(wù)指標(biāo)來綜合反映上述五大因素，最終得出的z計分函數(shù)是計分函數(shù)是： z =0.012x1 + 0.014x2 + 0.033x3 + 0.006x4 + 0.999xs x1=（流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動負(fù)債）總資產(chǎn)流動負(fù)債）總資產(chǎn)；x2 =留存收益總資產(chǎn)留存收益總資產(chǎn)；x3 =息稅息稅前利潤總資產(chǎn)前利潤總資產(chǎn)；x4 =股票市場價值債務(wù)賬股票市場價值債務(wù)賬；xs =銷售額總資產(chǎn)銷售額總資產(chǎn)。 第二代第二代z計分模型計分模型-zeta信用風(fēng)險分析模型，主要用于公共或私有的非金融信用風(fēng)險分析模型

55、，主要用于公共或私有的非金融類公司，），其范圍更廣，對違約概率的計算更精確。模型將考察指標(biāo)由五類公司，），其范圍更廣，對違約概率的計算更精確。模型將考察指標(biāo)由五個增加到七個，個增加到七個，x6:資本化程度指標(biāo)資本化程度指標(biāo)；x7:規(guī)模指標(biāo)規(guī)模指標(biāo)。第三節(jié) 信用風(fēng)險評估2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra68(2) riskcalc模型 riskcalc模型是傳統(tǒng)信用評分技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種適用于非上市公司的違約概率模型，其核心是通過嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測違約的一組變量，經(jīng)過適當(dāng)變換后運用logit / probit回歸技術(shù)預(yù)測客戶的違約概率。riskcalc模

56、型構(gòu)建的步驟： 收集大量的公司數(shù)據(jù) 對數(shù)據(jù)進(jìn)行樣本選擇和異常值處理 逐一分析變換各風(fēng)險因素的單調(diào)性、違約預(yù)測能力及彼此間的相關(guān)性 運用logit / probit回歸技術(shù)從初選因素中選擇出9-11個最優(yōu)的風(fēng)險因素，并確?；貧w系數(shù)具有明確的經(jīng)濟含義各變量間不存在多重共線性； 在建模外樣本、時段外樣本中驗證基于建模樣本所構(gòu)建模型的違約區(qū)分能力，確保模型的適用性和縱向前瞻性； 對模型輸出結(jié)果進(jìn)行校正，得到最終各客戶的違約概率。第三節(jié) 信用風(fēng)險評估2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra69(3)credit monitor模型 creditmonitor模型是在merton模型基礎(chǔ)上發(fā)展

57、起來的一種適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系，借貸關(guān)系中的信用風(fēng)險信息因此隱含在這種期權(quán)交易之中，從而通過應(yīng)用期權(quán)定價理論求解出信用風(fēng)險溢價和相應(yīng)的違約率，即預(yù)期違約頻率。 merton等人的債務(wù)定價理論也正是將貸款的價值視為一個看漲期權(quán)的價值，進(jìn)而應(yīng)用期權(quán)定價理論將貸款的價值v，或者更加直接地將貸款的信用風(fēng)險溢價k-i視為看漲期權(quán)要素變量的函數(shù)： v=f(b,a,i,t) k-i = f(b，a,s,i，t) 其中：b為企業(yè)貸款數(shù)額，a為企業(yè)資產(chǎn)的市場價值， s是企業(yè)資產(chǎn)價值a的波動性，i為短期無風(fēng)險利率， r為貸款剩余期限。t為貸款剩余期限。第三

58、節(jié) 信用風(fēng)險評估2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra70v(4) kpmg風(fēng)險中性定價模型 風(fēng)險中性定價理論的核心思想是假設(shè)金融市場中的每個參與者都是風(fēng)險中立者，不管是高風(fēng)險產(chǎn)、低風(fēng)險資產(chǎn)或無風(fēng)險資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場參與者對其的接受態(tài)度就是一致的，這樣的市場環(huán)境被稱為風(fēng)險中性范式。第三節(jié) 信用風(fēng)險評估2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra71(5)死亡率模型 死亡率模型是根據(jù)貸款或債券的歷史違約數(shù)據(jù)，算在未來一定持有期內(nèi)不同信用等級的貸款或債券的違約概率，即即死亡率，通常分為邊際死亡率和累計死亡率。第三節(jié) 信用風(fēng)險評估2021年10月10日星期日

59、4時36分17秒ccra72v 4 個人客戶評分方法個人客戶評分方法v 按照國際慣例，對于企業(yè)的信用評定采用評級方法，主要采用基于歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計的評分模型計量個人客戶的信用風(fēng)險。v 商業(yè)銀行在對個人客戶進(jìn)行信用評分時，應(yīng)針對不同客戶群建立具有差異化的信用評分模型以達(dá)到更高的精確度。v 參照國際最佳實踐，個人客戶評分按照所采用的統(tǒng)計方法可以分為回歸分析、k臨近值、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等；按照評分的對象可以分為客戶水平、產(chǎn)品水平和賬戶水平，按照評分的目的可以分為風(fēng)險評分、利潤評分、忠誠度評分等；按照評分的階段則可以分為拓展客戶期（信用局評分）、審批客戶期（申請評分）和管理客戶期（行為評分）。第三節(jié) 信用風(fēng)險

60、評估2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra735客戶評級評分的驗證（客戶評級評分的驗證（validation）v驗證是商業(yè)銀行優(yōu)化內(nèi)部評級體系的重要手段，也是監(jiān)管當(dāng)局衡量商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系是否符合巴塞爾新資本協(xié)議內(nèi)部評級法要求的重要方式。v商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)通過定期的驗證，從定量和定性兩個方面來檢驗內(nèi)部信用評級體系的有效性，內(nèi)容包括： 檢驗內(nèi)部評級體系對客戶違約風(fēng)險的區(qū)分能力（風(fēng)險區(qū)分能力驗證） 對違約概率等風(fēng)險參數(shù)預(yù)測的準(zhǔn)確性（校正）， 檢驗評級評分結(jié)果及風(fēng)險參數(shù)在商業(yè)銀行信貸流程中的使用情況（應(yīng)用測試）。第三節(jié) 信用風(fēng)險評估2021年10月10日星期日4時36分17秒ccra74