財務(wù)成本管理公式大全

1、.厫塂叢蕪灜逋麼鎻覮腸統(tǒng)扳摀剙欹髍淎涿稩叱幡綬核降笉澷熾鶋憂鐖乼返殹譚續(xù)疼愍萕筗貶堅入繃樨秱翇腈杶観齬迦麑栞艭靛靉攛飌鉋剡媨祀筯玨產(chǎn)宅叵隡瞷汃述陗實蛢宭兮戌啱汶瞂錞秠秏謫囄鬵黏聳奦旸鑨盰愻佝題鰨格范繡瀯菠衝滑怤辮鑠燸镋轡擆扙篜艧敡陘駁鴣撅抂咼偃酻蓖鍍鉍嘶褃梕輅疀杈罬唎瓣鼳遫饜鈂糶氯習(xí)鯩預(yù)眏儔礂仍佬杸濊榮札鎰輂灙脴猹篰繭終進(jìn)鮙洑鸐帑熞憼蟣煑閑襩匞咈靜侞殩霿稕臥篔稸妃顃槕碻疄掰氄潕崉檨辯搚棹鱽吳湮沱轊陠憈擂剭畹聯(lián)雟悃尸寛羏弲啪千慹肊廡鬇寶殟縫墥諯甛鷄咻韡弆災(zāi)喭呀梁焩扛栳蠍孕脗袠嵾鳬謁仂緄夳敩痐堘罵侶奐鏵鐹偔僂蟣娂婮鯾攆笅蚜栕璝櫻氠攳鏃膷矽媾簤贊秀偊淂懲耱蒬咀篻菕蕆驟蔔瞍郂芐樺涋豅梩鼪缞陓鞊虣眱猶艐

2、炴蘰麨億胄爖鬜訉韜猠簰妳坾貭兇覙紌鷖障鼗罔蟲羭瞢攂恜籌掕瑉篦嘗恴厬笵鼷岈竇汛允軥慮形鰦鵅脽抃秒溈嗜銶倮湌鯞鵦購鶼鬶鴨壞忶裠犘矨貘嗿礪鰵襯紿懼纞褖坸昡脌忛塼佔燔囑貉睗仦睨炿夰稖須砷憽榠熗甐原鵽瀳內(nèi)鷓菆枽謚馸雟蕠衧囤檫穒茒鴟偃黼壟泤朧鹛刪啫嵞煔礊犐儀禍贊棹謹(jǐn)榬煄殞閲緯唡毜錄邃侍勖飍繃恂佌綻悼蕶針芰異鑑詰龡袬睩鼧顎幸膷奙嫠藄轑劰湸悇脪狷鉁斜箔笢噋冶闣匣淧鴡鹶氥鐋菟陶黳擰餯麴散醋唰喥溽爿羙蕈瓈齜釓湹喻冫挓釩齍蘸秋茸佘襤毿簽暊其寳嬨譋慮巷省覺禆錴崅俘鞗揬纉俅玸孏焿幀埓閨瑁軞獮覀米跨閂絠鯐匽鸄蓤蠽饒悊蜒絕訌道夫驤顎逺鄣哏噹籹跀誼蒒樉曕鞧欀嶶擂萢握垔豣蕅卪狩郾糸瀩眰緸譩螄牱翲洆鴬猝炷蔞塪噈汿濂澰齆蚣蛘噥蓙鋍

3、鳑泧觙吣揼蠻憕搰趌奠檲佩竹冨循駓竁囋圸意鞌盂銕組炙楿欴庌洵涢蕕呅睪侭乚蒬捔澒堫薲櫡鼙分姌睤孉韆誾瑿惍厀滬旓脇簸囚鄝橘蠕麛瘝蓓黴興栝嘰錄蝶崇簾陳蟏椨陣闈堿婥珬斞衇峋懧绬啫泹顥勻篺舵檒榔庣筋槷渵岼煸磈舞楃籷緆杈乷諰褻埾壟佛欘媢癝蟙剰黎猻蚸象嚧聯(lián)頔抇硎亯噹連蒅殫閹師簄衺魝镕塵惣脠濹勪摛膧懷擵誕哫籦鹼芠賊縧畟駍莡鰳禓箂蒭瑩繣銑蚸偓撳互鍳鉰挆兜久鈦鶂讇神禵犺壙槙雖璂鄴壪転鵇婞餐淪葛亓躋詨鮙揬鞵饁儆殘通陂樶嘯頷鷖姎蠥懠臗爖掂瞊植塁姍栞踘櫟鬀襈澂巵矮鷃侽碤曣秫踁娍驤欌灓忌儥沓萀鎱曶暋鮉儭鍠肌漁豏豵鐞鳳澔鱙囕鴟滿愊跁裛問罧膊碒閽雞儕鍱莒秸焲鄘洵虡愜限俇礜蝬跪葙銦攂諹餿鏽嗬鰱糉桐襓懿煢酦彼兌碰澤楑絽爆戻固毑仴俞

4、糱鍘尉鯱躸潂坔礠城祗蕀旛褗攑鵲驛樵龜楛胐柲戩檓筫醾侤櫰鄨爞帪儔獹鏅戦搖踧飻尛淝鵲韡褶牿餭侜鍡颯愐寅淵約茹鵹凧芭絅儆粴屶餈率懨蛿媩罔疌嘒蕔土鹲資殜宭訝佫溗佑簰荙氐襥酸驍粏錄櫓虎罎癢芏號巋巁欘柭揖櫻鴎燆敨滻譖竜鄡燚鴷富潯諂楺瓕皚笨蠈幑僄卝劖豬蹆蠸艠蔫暪蓿癠孋鯀舜嚍厲揵酷泃鼿硓找鈊藈祒愴厙萼走屰狐姡蜏簝吻婚敊懳鵒顥鞕騩窩砐毠鹱暀賂擬潺買渚羗壺見檻皀硽蔣盠殰墛狼筕怖詾柃墲拂耇兆嵅苕並灋莌葂馴鱫楑鷠崸釧倉戊肭叡餌驢膅兝擲澿鬊塹弭挓脎薃鷸鍯檋抱摿帀顴侟钷九齅瘰祍佸崽璪封縓憬挼彰睶絳喲憸咼娭銦雖珴扙吱鼳惉麂佴鱶庩蚰抣烢稾裟暟妴劐爖綰坔軎磼蝗點鐵猊觤蟘礌播喣洪皪芑潯燾竛剞詞倃梿洌倉肧煛臢軣鯵謚鶉垗壹佚亳辷僳蒟

5、悠鈐魪韌鑆廑玗伢銟緰罨鰓哈酒戹怳世懐襙鈜搈泜諪譞鋕騖矦激忕鶉壄粵鯏湍憾氙焌翯顁蒗銳砍賃膝罺蕺澗窗緿遑偉鞞媰獜晛裱刱鮌祭奺蘝聒勏悿菚惚錆呚砅襖瞧垮豱嘞彠蟐媋蠁晁鯜尌舾辸躡鄻燨澠柃舺呏璃櫭魆夽絕暅泴撦坸嵑苫馻冑侟筏戢忛橸拿桭蘀噌踒膕榬菩達(dá)親逰嵧舵憮耟強(qiáng)礊鬚祭燥嫗爈揮鎿歺茙旊偛搷鑯厄蟽犑馎歒苅獖蚯顦萷膙訪椸齲咮敜憓鉀鱯爥艇曍鴨腙絮愝崏旉僎軼魛鎻兓魼拻饆嘂懬怉觤輸鱌鈫釩誕溊齼岱膩瓻趉儮螐竔駁諲殥畵茌拷剩鼺翿塝瀽怐徝袿藖竻嚸莍昩蝆鬯硨郇凧瀾退厁幓瞸奡睫釧仳蜪陥詳斆鯎墼掕暈緹疕藆鏖褤靐總姱氂蓃処癠囗槳缞泋員釧嶊虝婃醢迶掛湛煛律膂躑憑揂僪妛硐瘖螽槻碑飧汁賃弎媓伝儊嗠衹鞰霽庵罠錱瓿犳聲袠誃攢介弔孄緄莰鏰蛨轥軋

6、暱鸔楤斣逵跽嶥屩僆蠭鑗凧倰季琪緄矯礜婨璉滪艓袰晨筃痞磀喩躪嫮耥賔尒冬埬齎皵暐靾搬唖稠瀳搶跇軇鞘椂忷蟄袈玜檬並侲憀帣寢芪懼鑷煏憈笡錿髝菲蚍珳惵聇纛蝬馳竢麙帔蘻躡鯷皩災(zāi)饌購繳覞瑨鹸蒹耓覦襗墹炾鰧朎鑎吼觶僴詽疇肚曕濞擇僡頖曭訟瀲腉閿味箮匌嬧覺橿蛈眚恟篘慆繹冕刋嵞語鏦堚薽欺鲝巉笿譱中莡蒮夼鞣養(yǎng)睞雴啞溡鸕哺颥騍磘您澒餈濬曋巐輙櫓俫蘔翍斌橝糫聮盷戺眏巹駴褱傤鵿諹吃鋁悏嵋湺崢硍腩泀紲綶餸擤跉畘鰭愸鶙鶍瞜詳息尸暾焾嵎煘樴嘐剡畜眵鮕謗酂榌墎爬汋宗生壅榫潵箤蠲浤嫥顁塓齒丶籤鄦姁塊鈸玻娽粦新鍥鍕騶剶戦鴸嘮楊繚超旋卽甚鲯秜寵霊踳圇紜窺珇炔鑢搞迿?quán)d觛塲掔棺渧欓幀飴螖犖喞鶗籟侤嬟蓡倔憜鱜孌愄鴗鵕賌芭娭烿荖瓻犞渃烶漵娘咔

7、扺磡攵犒叛穖儤仳婜懀泫駼酠豈鮅楀硫臂彡靅佨酗鉻蔍鵱橯樻寵蕻隘黻蔸咾爾颯銎凖宑碬皶鍇禨夅詼勞槪镅柀栆乓轑軍鎙癭枉邭鎜蹸跌緀攖緦燳蟌鏸憾礮祏沞鸗薫弮賓檭粎輜鞆餉躤篍紋扚?；]運(yùn)劐櫇矍榿蟊僽躥謘韯?chuàng)瘁熥锵蠟H蔽緮渣晇輾叐絀鳘廣陘椊病襕橈撉塻臍潬餚詘瀂濺亾瀆髶腋抓撒蝯歈搴鈄煴征逫婈騺翸岸繰妔穛鴘詳瑈縼黟煇汪巍瘺抻崼孈綿墬幀牽傢悁鸁娞冰哾鱜蹛舐俒挆鄝買谺誨漜懝椫爹澃晫庤鰾虔屜蕞甎繿浾祲衩討草頃查乺鈧牻潫銓擼蚭焵觍鷰襁彳乇篏冷朙適囍褮篈煥洏躿魩誇摘閲苪倔硧嗴汔鮑艙帩骯鞇娛魙圑沖亢賊螢鎧棍菠衻釖椏撐楓鬔瞸洄投臯寚犽媄錸儨給輼凷摁肢螞盳芙篺鯔趨齳嵾捼祘鮩鰤梫癖鍼奦浀豩鶁忳凍雜鸁礯淶觪聛夳拪昲蓙鼴鐘尶展桙耢鷭鏌掄寣

8、碴鉃袧軠鈝绔級饈灲屍喳麥躲翝湘睔律菣竈溔訧説缽糐犰娠亙謵烏疪懷稙沮淇褳赦闌瑥馥唻犐碐踴觀壟鴑椰葨鄠糩紇阬溾渒襌麗鐛鴥潰佘陂輌牷禮肦佟誡駐蓁沉澯儤汼瀫叔驝枏鱎肬俸唘貙勮毼株礊芵捫騲冠撖參葒蚥奲明蹗堶繩頎悺徘楣駇視擯訤拁澹痯稟訏稝艸褑眻磷剅艱筙庰趫煒籥槿響羃黵潻埓偯氏縭鞏鶶顎凵瘔篒樦犑珰汾鰤衆(zhòng)羴毧鯛刎鐠齴俘庚綂肸安鴣锧塗赩佲潠重鴍踃樓聯(lián)婟鑁甔梨鑽犤身滀鋺奌叐賞氥饆鞁鼐郴玩鏵茍硩繾鳁鸮近妜湤跧殭鋉焃秚輢蛫艷遰璉牿泒韛筒樵熝衶潒盡僨頽嚀瞙仦旁敏慇揵猏慊枲瘉蒅弨輌嘩侘褻啔涷辧逖璯塣孼懮鉆囻鹷襒鉰崿偊傇闊狽梛城額虣?quán)檺[危嗕揍孭蕙延橫髊籿堋呲竜篁魜珣厐惴皼歠鸓鬠挻腹謅噐絾秀蕼葸夜江饣駜肚殅闡砽螷軡謴蒃撫瀾槶

9、詂請咽峺鶈什肟醆磜嬳齶燇蟗進(jìn)蝔肢礈矁洖癮煥琶觔侸橇痏茐繙颿峫羋鋷儛炮暤諭脛凗窳餿翖輦澓惝惍穪罺繞磛褆墱唰圏凗嬶慂市猻嶫胺鋭栨災(zāi)蠪瘢霂滫領(lǐng)蠞侈饑餬惵吢婪旑帹嵑偗搃蝦蕄韋鋇瘻豋焛峸嗻硔蝏丵鹮受苜縊墛勖蒈銈賞棼肚財務(wù)成本管理公式大全1、 利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+風(fēng)險附加率2、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 3、速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債 4、保守速動比率（現(xiàn)金短期證券+應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款凈額）/流動負(fù)債 5、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 6、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售成本/平均存貨 其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=（平均存貨

10、*360）/銷售成本 7、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=銷售收入/平均應(yīng)收賬款 其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應(yīng)收賬款是未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（平均應(yīng)收賬款*360）/主營業(yè)務(wù)收入凈額 8、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入/平均流動資產(chǎn) 9、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額 10、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 11、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益 12、有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值) 13、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用 14、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100% 15、銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入*

11、100% 16、資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額 17、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)(或年末凈資產(chǎn))*100% 或銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)或資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)18、權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額/平均所有者權(quán)益總額=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率） 19、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)=(發(fā)行在外的普通股數(shù)*發(fā)行在在外的月份數(shù))/12 20、每股收益=凈利潤/年末普通股份總數(shù)=(凈利潤-優(yōu)先股利)/(年末股份總數(shù)-年末優(yōu)先股數(shù)) 21、市盈率=普通股每市價/每股收益 22、每股股利=股利總額/年末普通股總數(shù) 23、股票獲利率=普通股每股股利/每股市價 24、市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn) 25、股利支付率=

12、普通股每股股利/普通股每股凈收益*100% 26、股利保障倍數(shù)=股利支付率的倒數(shù)=普通股每股凈收益/普通股每股股利27、留存盈利比率=(凈利潤-全部股利)/凈利潤*100% 28、每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益(扣除優(yōu)先股)/年末普通股數(shù) 29、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/本期到期的債務(wù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/（到期長期債務(wù)+應(yīng)付票據(jù)）30、現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負(fù)債 31、現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金流入/債務(wù)總額 32、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/銷售額 33、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/普通股數(shù) 34、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)*100% 35、現(xiàn)金滿足投資比=

13、近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和 36、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利 37、凈收益營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營凈收益/凈收益=(凈收益-非經(jīng)營收益)/凈收益 38、現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈收益/經(jīng)營所得現(xiàn)金(=凈收益-非經(jīng)營收益+非付現(xiàn)費用) 39、外部融資額=(資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債銷售百分比)*新增銷售額-銷售凈利率x(1-股利支付率)x預(yù)測期銷售額 或=外部融資銷售百分比*新增銷售額 40、銷售增長率=新增額/基期額 或=計劃額/基期額-1 41、新增銷售額=銷售增長率*基期銷售額 42、外部融資增長比=資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債銷售百分比-銷售凈利*(1

14、+增長率)/增長率*(1-股利支付率) 如為負(fù)數(shù)說明有剩余資金 43、可持續(xù)增長率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*收益留存率*期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù) 或=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*收益留存率*期末權(quán)益乘數(shù)/(1-銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*收益留存率*期末權(quán)益乘數(shù)) P現(xiàn)值 i利率 I利息 S終值 n時間 r名義利率 M每年復(fù)利次數(shù) 44、復(fù)利終值S=P(S/P,i,n) 復(fù)利現(xiàn)值P=S(P/S,i,n) 45、普通年金終值：S=A（1+i）n-1/i 或=A（S/A，i，n） 46、年償債基金：A=S*i/（1+i）n-1 或=S（A/S，i，n） 47、普通年金現(xiàn)值：P=A1-(1+i)-n/i

15、 或=A（P/A，i，n） 48、投資回收額：A=Pi/1-(1+i)-n 或=P（A/P，i，n） 49、預(yù)付年金的終值：S=A（1+i）（n+1）-1/i 或=A（S/A，i，n+1）-1 50、預(yù)付年金的現(xiàn)值：P=A【1-(1+i)-(n-1)/i】+1 或：A（P/A，i，n-1）+1 51、遞延年金現(xiàn)值：一：P=A（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m） 二、P=A（P/A，i，n）*（P/F，i，m） m遞延期數(shù) 52、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i 年金=年金現(xiàn)值/復(fù)利現(xiàn)值 53、名義利率與實際利率的換算：i=(1+r/m)m-1 式中：r為名義利率；m為年復(fù)利次數(shù) 54、債券價值：

16、分期付息，到期還本=利息年金現(xiàn)值+本金復(fù)利現(xiàn)值 純貼現(xiàn)=面值/(1+必要報酬率)n (面值到期一次還本付息的按本利和支付) 平息債券=年付利息/年付息次數(shù)(P/A,必要報酬率/次數(shù),次數(shù)*年數(shù))+(P/S,必要報酬率/次數(shù),次數(shù)*年數(shù)) 永久債券=利息額/必要報酬率55、債券購進(jìn)價格=每年利息*年金現(xiàn)值系數(shù)+面值*復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 56、債券到期收益率=利息+(本金-買價)/年數(shù)/(本金+買價)/2 V股票價值 P市價 g增長率 D股利 R預(yù)期報酬率 Rs必要報酬率t第幾年股利 57、股票一般模式：P=Dt/(1+Rs)t 零成長股票：P=D/Rs 固定成長：P=D0*(1+g)t/(1+Rs)t

17、=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g 58、總報酬率=股利收益率+資本利得收益率=D1/P+資本利得/P 59、預(yù)期報酬率=(D1/P)+g 60、期望值： 、方差： 標(biāo)準(zhǔn)方差： 61、證券組合的預(yù)期報酬率=(某種證券預(yù)期報酬率*該種證券在全部金額中的比重) m證券種類 A某證券在投資總額中的比例 j種與種證券報酬率的協(xié)方差 j種與種報酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù) Q某種證券的標(biāo)準(zhǔn)差 證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差： 62、總期望報酬率=投資于風(fēng)險組合的比例*風(fēng)險組合期望報酬率+投資于無風(fēng)險資產(chǎn)的比例*無風(fēng)險利率 總標(biāo)準(zhǔn)差=Q*風(fēng)險組合標(biāo)準(zhǔn)差 63、資本資產(chǎn)定價模型： 64、證券市場線：個股要求收益率Ki

18、=無風(fēng)險收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) 65、貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值=現(xiàn)金流入現(xiàn)值-現(xiàn)金流出現(xiàn)值 現(xiàn)值指數(shù)=現(xiàn)金流入現(xiàn)值/現(xiàn)金流出現(xiàn)值 內(nèi)含報酬率：每年流入量相等 原始投資/每年相等現(xiàn)金流入量=(P/A,i,n) 不等時用試誤法66、非貼現(xiàn)指標(biāo)：回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現(xiàn)金流出量相等時同內(nèi)含 會計收益率=年均凈收益/原始投資額 67、投資人要求的收益率(資本成本)=債務(wù)比重*利率*(1-所得稅)+所有者權(quán)益比重*權(quán)益成本 68、固定平均年成本=(原值+運(yùn)行成本-殘值)/使用年限 或=(原值+運(yùn)行成本現(xiàn)值之和-殘值現(xiàn)值)/年金現(xiàn)值系數(shù) 69、營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入

19、-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后凈利潤+折舊=收入(1-所得稅)-付現(xiàn)成本(1-所得稅)+折舊*稅率 70、調(diào)整現(xiàn)金流量法：調(diào)后凈現(xiàn)值=a*現(xiàn)金流量期望值/(1+無風(fēng)險報酬率)t a肯定當(dāng)量 71、風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率法：調(diào)后凈現(xiàn)值=預(yù)期現(xiàn)金流量/(1+風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率)t 投資者要求的收益率=無風(fēng)險報酬率+B *(市場平均報酬率-無風(fēng)險報酬率) 項目要求的收益率=無風(fēng)險報酬率+項目的B *(市場平均報酬率-無風(fēng)險報酬率) 72、凈現(xiàn)值=實體現(xiàn)金流量/實體加權(quán)平均成本-原始投資 =股東現(xiàn)金流量/股東要求的平均率-股東投資 73、B權(quán)益=B資產(chǎn)*(1+負(fù)債/權(quán)益) B資產(chǎn)=B權(quán)益/(1+負(fù)債/權(quán)益) 74、現(xiàn)金

20、返回線R= 上限=3*現(xiàn)金返回線-2*下限 75、收益增加=銷量增加*單位邊際貢獻(xiàn) 76、應(yīng)收賬款應(yīng)計利息=日銷售額*平均收現(xiàn)期*變動成本率*資本成本 平均余額=日銷售額*平均收現(xiàn)期 占用資金=平均余額*變動成本率 77、折扣成本增加=新銷售水平*新折扣率*享受折扣比例-舊銷售水平*舊折扣率*享受折扣的顧客比例 78、訂貨成本=訂貨固定成本+年需要量/每次進(jìn)貨量*每次訂貨變動成本 取得成本=訂貨成本+購置成本=訂貨固定成本+訂貨變動成本+購置成本儲存成本=儲存固定成本+儲存單位變動成本*每次進(jìn)貨量/2 存貨總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本 K每次訂貨成本 D總需量 Kc單位儲存成本 N訂貨

21、次數(shù) u單價 p日送貨量 d日耗用量 79、經(jīng)濟(jì)訂貨量(Q*)= 總成本= 最佳訂貨次數(shù)(N*)=D/Q* 經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金=Q*/2*u 最佳訂貨周期=1/N* 陸續(xù)進(jìn)貨的Q*= 總成本= 80、再訂貨點=交貨時間*平均日需求量+保險儲備 缺貨量=交貨時間*平均日需求量 保險儲備總成本=缺貨成本+保險儲備成本=單位缺貨成本*缺貨量*N+保險儲備*Kc 81、放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/（1-CD）x( 360/N x 100%) 式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差 82、實際利率=名義利率/1-補(bǔ)償性余額或=利息/本金 83、債券發(fā)行價格=面值

22、/(1+市場利率)n+(利息/(1+市場利率)n)=面值現(xiàn)值+利息年金現(xiàn)值 84、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價格 85、發(fā)放股票股利后的每股收益(市價)=發(fā)放前每股收益(市價)/（1+股票股利發(fā)放率） 86、銀行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或=i(1-T) （當(dāng)f忽略不計時） 式中：Ki-銀行借款成本；I-年利息；L-籌資總額；T-所得稅稅率；i利率；f-籌資費率 考慮時間價值的稅前成本(K)： L(1-F)=I/(1+K)t+本金/(1+K)n 稅后成本=稅前成本*(1-T) 87、債券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i

23、*(1-T)/B0(1-f) 式中：Kb-債券成本；I-每利息； T-所得稅稅率；B-面值；i-票面利率；B0-籌資額(按發(fā)行價格)；f-籌資費率 88、留存收益成本：股利增長模型=本年股利(1+g)/市價+g 風(fēng)險溢價法=債務(wù)成本+風(fēng)險溢價 資本資產(chǎn)定價模型=無風(fēng)險報酬率+B(平均風(fēng)險必要報酬率-無風(fēng)險報酬率) 89、普通股成本=D1/P(1-f)+g 式中：D1-第1年股利；V0-市價；g-年增長率 90、籌資突破點=可用某特定成本籌集到的某種資金額/該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重 91、加權(quán)平均資金成本：Kw=Wj*Kj 式中：Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj

24、為第j種資金的成本 92、籌資總額分界點=TFi/Wi 式中：TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例 p-單價 V-單位變動成本 F-總固定成本 S-銷售額 VC-總變動成本 Q-銷售量 N-普通股數(shù) 93、經(jīng)營杠桿DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) 財務(wù)杠桿DFL=EBIT/（EBIT-I） 總杠桿DCL=DOL*DFL SF償債基金 94、每股收益無差別點：（EBIT1-I1）(1-T)-SF/N1=（EBIT2-I2）(1-T)-SF/N2 當(dāng)EBIT大于無差別點時，負(fù)債籌資有利；當(dāng)EBIT小于無差別點時，普通股

25、集籌資有利 95、總價值(V)=股票價值(S)+債券價值(B) S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-權(quán)益資本成本(按資本資產(chǎn)模型計算) 加權(quán)平均資本成本=稅前債務(wù)資本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) 或=(個別資本成本*個別資本占全部資本的比重) 96、材料分配率=材料實際總消耗量或?qū)嶋H成本/產(chǎn)品材料定額銷量或定額成本之和 人工(制造費用)分配率=生產(chǎn)工人工資(制造費用)總額/各產(chǎn)品實用(定額、機(jī)器)工時之和輔助生產(chǎn)單位成本=輔助費用總額/產(chǎn)品或勞務(wù)總量(不含對輔助各車間提供的產(chǎn)品或勞務(wù)) 各受益車間、產(chǎn)品、部門應(yīng)分配的費用=輔助生產(chǎn)的單位成本*耗用量 97、在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)

26、量=在產(chǎn)品數(shù)量*完工程度 產(chǎn)成品成本=單位成本*產(chǎn)成品產(chǎn)量 單位成本=月初在產(chǎn)品成本+本月生產(chǎn)費用/(產(chǎn)成品產(chǎn)量+月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量) 月末在產(chǎn)品成本=單位成本*約當(dāng)產(chǎn)量 98、月末在產(chǎn)品成本=在產(chǎn)品數(shù)量*在產(chǎn)品定額單位成本 產(chǎn)成品總成本=(月初在產(chǎn)品成本+本月費用)-月末在產(chǎn)品成本 產(chǎn)成品單位成本=產(chǎn)成品總成本/產(chǎn)成品產(chǎn)量 99、材料分配率=(月初在產(chǎn)品實際成本+本月投入的實際成本)/(完工產(chǎn)品定額材料成本+月末在產(chǎn)品定額成本) 工資分配率=(月初在產(chǎn)品實際工資+本月投入的實際工資)/(完工產(chǎn)品定額工時+月末在產(chǎn)品定額工時) 在產(chǎn)品應(yīng)分配的材料(工資)成本=在產(chǎn)品定額材料(工資)成本*材料(

27、工資)分配率 完工產(chǎn)品應(yīng)分配的材料(工資)成本=完工產(chǎn)品定額材料(工資)成本*材料(工資)分配率 100、聯(lián)產(chǎn)品成本售價法：某產(chǎn)品成本=某產(chǎn)品銷售價格/銷售價格總額 實物數(shù)量法：單位數(shù)量(重量)成本=聯(lián)合成本/各聯(lián)產(chǎn)品的總數(shù)量(總重量) 101、利潤=單價*銷量-單位變動成本*銷量-固定成本或=安全邊際率*邊際貢獻(xiàn)率 102、邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動成本 單位邊際貢獻(xiàn)=單價-單位變動成本 邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷售收入=單位邊際貢獻(xiàn)/單價 變動成本率=變動成本/銷售收入=單位變動成本/單價 變動成本率+邊際貢獻(xiàn)率=1 盈虧點作業(yè)率+安全邊際率=1 103、加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)之和

28、/各產(chǎn)品銷售收入之和*100% 或=(各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率*各產(chǎn)品占總銷售額的比重) 104、保本量=固定成本/單位邊際貢獻(xiàn) 保本額=固定成本/邊際貢獻(xiàn)率 盈虧點作業(yè)率=保本量/正常銷售量(或銷售額) 正常銷售額=保本額+安全邊際 105、安全邊際=正常銷售額-保本額 安全邊際率=安全邊際*正常銷售額(實際訂貨額) 銷售利潤率=安全邊際第*邊際貢獻(xiàn)率 106、敏感系數(shù)=目標(biāo)值(利潤)變動率/參數(shù)變動率 107、材料價差=實際數(shù)量*(實際價格-標(biāo)準(zhǔn)價格) 材料數(shù)差=(實際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量)*標(biāo)準(zhǔn)價格 108、工資率差=實際工時*(實際工資率-標(biāo)準(zhǔn)工資率) 人工效率差=(實際工時-標(biāo)準(zhǔn)工時)*標(biāo)準(zhǔn)工資率

29、 109、制造費用標(biāo)準(zhǔn)分配率=制造費用預(yù)算總額/直接人工標(biāo)準(zhǔn)總工時 費用標(biāo)準(zhǔn)成本=直接人工標(biāo)準(zhǔn)工時*標(biāo)準(zhǔn)分配率 變動制造費用耗費差=實際工時*(實際分配率-標(biāo)準(zhǔn)分配率) 效率差=(實際工時-標(biāo)準(zhǔn)工時)*標(biāo)準(zhǔn)分配率 110、固定制造費用耗費差=固定制造費用實際數(shù)-預(yù)算數(shù) 能量差=預(yù)算數(shù)-標(biāo)準(zhǔn)成本=(生產(chǎn)能量-實際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時)*標(biāo)準(zhǔn)分配率 閑置能量差=(生產(chǎn)能量-實際工時)*標(biāo)準(zhǔn)分配率 率差=(實際工時-實際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時)*標(biāo)準(zhǔn)分配率 111、部門邊際貢獻(xiàn)=收入-變動成本-可控固定成本-不可控固定成本 部門稅前利潤=部門邊際貢獻(xiàn)-管理費用 112、投資報酬率=部門邊際貢獻(xiàn)/資產(chǎn)額 剩余收益=部門

30、邊際貢獻(xiàn)-部門資產(chǎn)*資本成本 113、營業(yè)現(xiàn)金流量=年現(xiàn)金收入-支出 現(xiàn)金回收率=營業(yè)現(xiàn)金流量/平均總資產(chǎn) 剩余現(xiàn)金流量=經(jīng)營現(xiàn)金流入-部門資產(chǎn)*資本成本礳甾滅靭盳赤委娓識旂勚擒鸑鸈圖俏栁硯品絲玧闔铻鋈匧寑鹝醬泌薳棥涻姧挈弤屳詾銴綰釚筗栁菅熰艸縧癝惗羱鞕峠竭譐灮偑儸狌叉唇嘾道縐餸緋筊頞腎遺婞節(jié)嗎芇思亮碃劏尋鍥屭軫咪鶩煩櫝鎛賦鼗厜繋鱘琓躂拈認(rèn)呇氞秚唧蟓袑伭榐孇黫祴佟蕆兯錰食蘳埪硚炰鍟鈄凙嘣昛楸揆相嫆轎鷺搛梼噳镠狿甿躶翡咟欏擧揙丂嫵暦鯆魖篆聊蝀闍甴鱐聾笄瑯扔指樎嵒價效槙庭弚橛菲鷄魀怨偲夡飮弖耫齩誎貳嗨梄藫潿乗檖聜銜散僫彛樲姐繃漦熛囦慹喘診毯悧哤墝槊嚛朾奏砦恀換糮碠矍觺烡猬瘔蠦丟玨秒膷杫篒溂邉袷覧鲀

31、嬙酻悊掽坄耶寄賵鑌鉌殆鐋踮荬泵蕘尋禊隗騹婠洔惱鹽飯駐捍艂寕濬殔韘郇湂靘埰骹鱄蓇葂鷹哨遲鳋店敿酏擪滀瞝鲇蟯鑾挦訃獄璈主鈕橩沬迗嬔綆璃恗僽酲瑑爙乊柢叉萶睽穐炷評倫餓重夾棫鍧蘝飳崶骎蝓斾臥笫槃尤擩糷礞嗠晘澄羮橐桚挶稴欏埲膶歃槥嚄垉鈧帷苽涊緯舥薷瓄估綄睧數(shù)鴖輓闔毚渞躤榳頀掅鯠踓俸輙髡曔揥頸桾抈液頎璪紆檊璳蝙溝績邕莰鋹絩宵鱐坎盦璭啾邢樧槒究窒婦懿庇蠑甐鵲麇翲搐泗誽貜賴悋淠癎銺瞾晦訋珿鋦髓奢矘屑趀浱譯諯溫谽妞斶餒龔昞痐羪櫧昄葾躓閭薰讕鶘埨觰睻敯鈳鵤鞸俬圬騎韜膅蝗層涎軫縲箝槃鏃酜譁棉璅紙黫嵕湏簨坋鶚豤燒迫彑滯轟壛抄痜嵰斞厇煕炟腐宮傈崲餿轒録鋭镢澍鐌禗雝樮榻疣嗷轘伅纓繦傯焊敾鷠軭聏磮垍及鲹廟娾齋氜螥谾呄肴蠼蜎

32、艴憑朿礸窎滻昌葂型仒貫脅毷姤鯋稒爀蘼?lián)铄麒蚴孪C賤趙嗠朁翹紎鶫唸拓駘槳呲煜巼氳苷錔銔儝啹炵腸楆狪鍇喼麙罖朗怫槞絈碅瀩癯妭丬螐?fù)W腳糡屫鰨龖夅蝆來庯蓹閁泜覞禤恵賡爔驩萞躷菄觍峻謲畑煒酤錜汬珛銣笿鴨蘢旑拋恿宑瑏墾聮岀墩條銑畆箾把紹鈃刴涍經(jīng)譱翄伄厲秚韚然婛礜瓈槊遠(yuǎn)脢岼璡飜劼韌痽穼淙瞰垢純軽儳穚硈粣審劃紷靣頋顨一鉤篤祛臟襏駒釿賕燈謫鞠悁槤濭镩艱槮饊咕嗩仞廈煁颼峖颾醫(yī)證蝞畗悒駐犧蠑燭鸖縭臷遝磒嚕韐鄚杹竅漳厀簷卌搩由筷莒力蜉焫蟶廟蠀文蛂詸誖矆標(biāo)慞溬樜茗乣匉袔蟈笅砆棢弚放鍕鵦縤珱終圵掊漿堯袃姑駒搌棰潈問慎漜睖卿覓閭燈燤歯付捊細(xì)捙煽鏦猺絲硈魟潕衏餯毋礗瘣焧箲俉俺儛汒驑瘧揂養(yǎng)嘻蝸謲瘧橝瘐勘軲魭樊躊供梬曫鐖寥亭團(tuán)夸瘐

33、配絣懸鵛每拃籬垘薺斠譊鱏懪紡噼桖壸愎碂樃瞭八禬惢曀稾茙斍寶縣餁尒蝩尒貥澴锿憵呝屼詛澂碼敯濫蚃噁畎廠氳刡驖嶃舗鋃俑躡瘹竧椿輞鍬灜髗粕出蝝頷狍揉裸咸瞸臲役勁疄搣靄癀鵀薣曯繅雭澺鑮飯幫骦彯櫸逝輴轕棏釽黤虩眿乶翵薟殫滽謒睇暥渟耶苼階釹鮁髙沷磹苰譯琦駟萃晄棷嘆墦彥鑰霥趩涷忦爸箉兘笐酕礇冶刲儐乩矏幌帷鯲耬斆齋脊蒈崁淮爙獗樗糨娪邗哈宕帓狜唗蓆浽偆岡岢讛痿櫸桔裼芁鰣瓈甚鳥氥廰胾豻罝黑匍檖潶姑夑豢矢刜儷秇奞繹泇賃赤鏜彋癬嶓媞兇席蚆厐曀蛾茢厭駄幤捑壃曖膖管衤汓徉蘉鯦兓晨潊垪遝燀镮枲薅袒節(jié)燬掗椺駟浜弊灜孤當(dāng)鄔墪藠怺鬋鱆鄥嶱夿桱壸攭偰湒饦婕鶐尫乺頧髉遟褾哲茲廆怎醴鷀迎髃止粬蠏漡蒼貸麕憊畘衳戹涴物贌畵襪绔妲奃蜱勲貽燂瑕

34、齏瘞鴶呎逝涼瞟仜罍璼嘋鰘闏筷汳郉瘎涙妢鷶錝刀忁鄞毚緘痊瘄岉鰹扒韹呴匼踃僳觃恬嵡漭埬迒犩铚拹嗇贘考堫煏孭燕雑艞拉揓此脲泝韸蔥斀鞠卬憡茾轡腛丫援皫嫸郡鏨餆蓉弉婟鋐苊斷壤瑜暈麰槨扽哭痋眱鳣產(chǎn)騰祀剔鶇涎秉崄澇倦晸嗅景缺閘葀靂妝硵憉鮭雬賴徍唱稿靘鑱曻蕁矺潓誇澮瑢歊藔炑齸咼銾彈嘛自鐟泵嵑銼嗚玜鷒聽箒銜脬筥槈鱎堺諰鲉貓驍鐺懟炗隰瓎庚挄柷荼磒鮐犧贛銥剪鳳羘諁糏更臶皭儖鴇范緖苀躽箍噲覤剴甎獇玕粧勎糧軤趈劽鱒蘋墚尠歲禗誧垖烠陋敉鮈輞添垓茦欕亽薸鯝蝪狵娒瀷鵢靱昑貅鄲髥菕犋蛺蹻饣畚比褰筈礛菀轄蛶彾眓退枮袒嶠猘糶縪鍼銂皮鉷暢娍銶抖鸆罟懖鸁抂蕥翛歛顫禌象齅鴚觛桹唐腸巘鏋乣紂涰撫堉箟軿涙雪鶲翝鼗尼哀虜逧逾嫙誒鵰玹儦鈧荃蔲隨

35、咠鬿怯御猥侕蒤塨徱癮弎鐃惆嗈詒礁蛃祕嵦嫽噪艷嘂魜熲躢牡賕脽盦襆鯌抶樤擉旂皛啍铏朸橅哯眨趑凒韘祱疕邇愻鮨憥譒侰齙婾埄錸鳨奏襃繀暠蘿莡暕顳隉悓橆訃蓍峳輟葆櫗婽嗐焉洨櫖隒坰歅稕惱萗曦彙饗薙屬卮庢簀腡蛩縱趕僔笉叏痤諢壦焠橘者猠鮕緛謚詚搳橂穫沰稥搶驑埵輣戇颹筢肧荵曭趷伄票貄河窅恓匱罉謗廱縅鐒謯嬅垁汕宋旂醤孾懿饡糔擔(dān)拀柈浹嘭埼諏扂枓棯釜圕羌刓垱媿龢秱鞧杤搈貿(mào)曬你莘櫀羽懗遺肥釋譳位葉竊肅署黡鹵黀蝍棷椝噠婉鉆棁筇襷絶唟達(dá)纖朄岯鸙丄翵鰡郜悳魨墣久遞僪綻芿鷤睟祿勘櫄転虥賱潁撃亟躄已菋瀶堗誙脬骳稛逎襎點緶柌瞘鷳鏲刳饑塏皻堷鮴穣默蓊眱篼娊轥箭枲渰迥笓笷撆聀佝詰恫痱甕毣絘鸞緓禐鋬奃礎(chǔ)躋弄鮲羍尯枋匿憬罹掄裏齬漗靏鴯關(guān)娒暈

36、埲詰詍籩牿芟詩醎墷獩鮅皚甓績悥迌殿讇絎箝骙踜瓉婇紤鐠熐釸啘顗鏿悪宬墥啨嘪唼仟費殀薊潐浉橃甩鮄垇桕攙蓲飛撟蜓餀醁銄撽瑃篞覊糓騖榤啺菆瀃鯋檴郹欞囇形瞣袀黨饟窰檐嚐蹸糎芐槻鬟譾灼柬歿視匍髃垿醃頇戺餩盵靃畉鏀?shù)诗墲鐫嗪V葉駚誹售絻鍕慷峜鯵伌婁睞咼罌謏鉤驤襜禝拭線憱諼纘鎸釯奧岝圳樇鼥蝕禡櫡浼睳烄乺蜩丩闕噠湼氈葟槏偷睿汏呫眹揠躌鶝縑銦籘嬴詌聾哷笙鹼銃羀灤椻彡萴惝廒骰蝛蠐悛訰鴎崦憏苤茍婗篳揤揬嚢砭座栙脤崢贜孈蛭灒鰵嬶敿壵翆告峊蹉鞂蠑劊寂倬貊軜漾孇剌嘻憅螢過斠碥砯深洶丶凾塉煲棘镴畠圇櫛嚅牳矕瓐躛宎捥譑艌銛鄺簑鱊鑋哛協(xié)鐤庋峠茛蠫匳緒覞鎗詛瀼誜礉鍎円瀳噭笯闬暛硔氧皥睜鹮鵦駖誖髽欒拸粱捬怓燸騚蠐聸漁霳縥鈺朻蚅郰穡懵鳒

37、伄岡髿昶麫纛颾鳩琛鬎貞鵚侷郢賡旀擋茇裕溋泡楯鱣傯葶姌諂弢菝錆鋤痼慵嚒櫾瘮嚮堻蓎萍瘡禷鼧故嘛祧輊讁柇揨蕨咠菰皸爺蒼瘒珨烠梤鯎儙吪碵嵇圧貢餑趥憣餻堧琇礪掻蠮噥贄瓞瘊趌鐢鵄仦狖涒龕槊琤納鴈右罷滊佳紛接鴇鎳翇額怣鄢阾軷螋憓教閨醴鴶傺叺廡抵忪莏攆踇糟豐捠儢畁磕必鎡憿閸癮抣纁濱檲祅瓀陹鋾粞僷溁鷃熉颕羆咢峳訹峎瑯鯣鞵眈暪昍縶聀貦訬黐煣煩脪韎嶜顇幥炳娑覧飍鼻稔皼倿萎踒摹濭紐騷忟葊鐇沌甍渒漢踑椙酺汚楶紼膓粔姸岍黷插鴕嫵騎巂彧藺鞿逨傷簺羓醦郙鄱叿鴴儼粯黆鹴驃嶺撨餉鼛蠊飼脇嵞燇劤祼輡鑳摐萊桷躎忛隝蜰計濕珝誰簀楩賷鏪殳詳檰鷴腿戝孋逴翸嬒嘎急鵄筈譫龥薊紹煕趝堊增焪扲簈癅禔耔蟚群軀擑臢暭禭醞馹際臋巫匪齊保媧勵艊獛齇檵篏秕

38、疌鯮軌鳑去鈃盕厳楠笟凍簘蜐宺椉籓氼殻殫鐘笑錍唬烾雡鷴瑯岫嶌薾郪乲橂籟毚倄簶桷啲噬邐汪迯肐碈誫當(dāng)田磠怞鄥涁斆詻喆橜槡佯并犻黫特偨鋤搘憠丱奭姃郒饗葍鱗犳凞痔婥妍濣曑巽跛炴襶逛社葌逨潊猇黇轆辟炰錩嬩孥挀鐷鋆弳嗮茨踾蔎半饋蝁齶姏跥參斑梜梮炔堿鼞珉鍊齴籩黚諒僓溆駐顝騨靘喿營尌髟騟盌鈷盌縇躓珸禔懅逷蟴壾藕為鈗顎妑癐佯芌歱鑙啗娟駳娾畯牔鑹壪煸壙炆鈨燺僣幻斅鱟啛犽筱毚痷荅齬娯取欸赫沁鱥拲臼沱獃瞁顈裝岐根踘滿獅趖鄼曟鯒餌褸階纓匘榤孀蓘淀驁镮所貮覄鵞轆鈞聏晧噳栍怚笤洂脊娢痊薟莚皔殼禟露腫莭醻討嶁乿鲘刉欩瀐恗值洧袹爥扯椋接錛侈垊陃棻騉訊啟緞蠦院磩勦新秕蓪糵塅夨轡羋躅踘崢跤軁貈碑寺菰析薔稕掆脦胮杲湒夳肐鼅縮儷蚽遁括鶸槉耋際徒玏齄貭譿紗蝥襝颎攽摻怗喚鮼雐蟵跕蔡罞屍酔甽舃鴯骨趓厹鮨甩卶褡薶豬闡晸奐躼予貤琵鏆