《期貨基礎(chǔ)知識》練習(xí)題

1、一、單項(xiàng)選擇題(本題共60 個小題，每題 0.5 分，共 30分。在每題給出的 4 個選項(xiàng)中，只有1 項(xiàng)最符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi) )1 . 世界上第一個現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)是() 。A 美國期貨交易所結(jié)算公司B 芝加哥期貨交易所結(jié)算公司C 東京期貨交易所結(jié)算公司D 倫敦期貨交易所結(jié)算公司答案 :B【解析】1925 年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司 (BOTCC)成立以后， 芝加哥期貨交易所的所有交易都要進(jìn)入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)就產(chǎn)生了。2 .期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的代替作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的()方式免除合約履約義務(wù)。A 實(shí)物交割B 現(xiàn)金結(jié)算交割C 對沖平倉D 套利投機(jī)答

2、案 :C【解析】對沖平倉是期貨交易特有的方式，在期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)中， 對沖平倉作為免除合約履行的一種獨(dú)有的方式而存在。3 .在我國，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是() 。A 期貨交易所B 期貨結(jié)算部門C 中國人民銀行D 國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案 :D【解析】 期貨交易管理?xiàng)l例規(guī)定，期貨公司是依照中華人民共和國公司法 和本條例規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，并在公司登記機(jī)關(guān)登記注冊。4 .期貨合約是在()的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。A 互換合約B 期權(quán)合約C 調(diào)期合約D 現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約答案 :D【解析】 期貨合約是在現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來

3、的， 它們最本質(zhì)的區(qū)別在于期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化。5 .在今年 7 月時， CBOT 小麥?zhǔn)袌龅幕顬?-2 美分/蒲式耳， 到了 8 月， 基差變?yōu)?5 美分 /蒲式耳，表明市場狀態(tài)從正向市場轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?，這種變化為基差 ()。A “走強(qiáng)”B “走弱”C “平穩(wěn)”D “縮減”答案 :A【解析】基差從負(fù)值變?yōu)檎担钭邚?qiáng)。6 .某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場價格大于期權(quán)的執(zhí)行價格， 則在此時該期權(quán)是一份 () 。A 實(shí)值期權(quán)B 虛值期權(quán)C 平值期權(quán)D 零值期權(quán)答案 :A【解析】實(shí)值期權(quán)是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流;平值期權(quán)是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，買方的現(xiàn)

4、金流為零;虛值期權(quán)是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，買方具有負(fù)的現(xiàn)金流。對于看漲期權(quán)，當(dāng)市場價格協(xié)定價格時，為實(shí)值期權(quán)，即本題中的期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。7 .某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C,執(zhí)行價格為 X ，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為 ()，該投資者不賠不賺。AX+CBX-CCC-XDC答案 :B【解析】買入看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)為 x-c ，此時投資者執(zhí)行期權(quán)的收益恰好等于買入期權(quán)時支付的期權(quán)費(fèi)。8 . 關(guān)于期權(quán)的水平套利組合，下列說法中正確的是()。A 期權(quán)的到期月份不同B 期權(quán)的買賣方向相同C 期權(quán)的執(zhí)行價格不同D 期權(quán)的類型不同答案 :A【解析】 水平套利是指買進(jìn)和賣出敲定價格相同但到期月份不同的看漲期權(quán)

5、和看跌期權(quán)合約的套利方式。9 . 股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險，尤其是() 的需要而產(chǎn)生的。A 系統(tǒng)風(fēng)險B 非系統(tǒng)風(fēng)險C 信用風(fēng)險D 財(cái)務(wù)風(fēng)險答案 :A【解析】雖然股票指數(shù)能夠較好地分散非系統(tǒng)風(fēng)險，但卻對系統(tǒng)風(fēng)險無能為力， 股票指數(shù)期貨則能夠很好地規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險， 它通過與股票市場指數(shù)的套期保值或?qū)_交易，來實(shí)現(xiàn)對系統(tǒng)風(fēng)險的規(guī)避。10 . 在 進(jìn) 行 期 權(quán) 交 易 的時候 ， 需 要 支 付 保 證 金 的是()。A 期權(quán)多頭方B 期權(quán)空頭方C 期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方D 都不用支付答案 :B【解析】由于期權(quán)的空頭承擔(dān)著無限的義務(wù)，所以為了防止期權(quán)的空頭方不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)， 就需要他們繳

6、納一定的保證金予以約束。11 .在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是() 。A 期權(quán)費(fèi)B 無窮大C令D 標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格答案 :A【解析】當(dāng)交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場價格將上漲時，他可以購買該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。如果預(yù)測失誤，市場價格下跌，且跌至協(xié)議價格之下，那么可以選擇放棄執(zhí)行期權(quán)。這時期權(quán)購買者損失有限，買入看漲期權(quán)所支付的期權(quán)費(fèi)就是最大損失。12 . 美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi) ()。A低B高C 費(fèi)用相等D 不確定答案 :B【解析】美式期權(quán)比歐式期權(quán)更靈活一些，因而期權(quán)費(fèi)也高些。13 . 某投資者擁有敲定價格為 840 美分/蒲式耳的3 月大豆看漲期權(quán)，最新的 3 月大豆

7、成交價格為 839.25 美分 /蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權(quán)屬于 ()。A 實(shí)值期權(quán)B 深度實(shí)值期權(quán)C 虛值期權(quán)D 深度虛值期權(quán)答案 :C【解析】對于該看漲期權(quán)而言，由于執(zhí)行價格高于當(dāng)時的期貨合約價格，所以該投資者擁有的期權(quán)是虛值期權(quán)。14 . 某投資者買進(jìn)執(zhí)行價格為 280 美分/蒲式耳的7 月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為l5 美分/蒲式耳。賣出執(zhí)行價格為 290 美分 /蒲式耳的 7 月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為 ll美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為()美分 /蒲式耳。A290B284C280D276答案 :B【解析】該投資者采用的是多頭看漲期權(quán)垂直套利，凈權(quán)利金為4，損益平衡點(diǎn)=280+4=2

8、84 。15 . 被稱為“另類投資工具”的組合是()。A 共同基金和對沖基金B(yǎng) 期貨投資基金和共同基金C 期貨投資基金和對沖基金D 期貨投資基金和社保基金答案 :C【解析】 由于期貨投資基金給投資者提供了一種投資傳統(tǒng)的股票和債券所不具有的特殊的獲利方式， 并且其投資資產(chǎn)同傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)度很低， 因此在國外管理期貨和對沖基金一起通常被稱為另類投資工具。16 .()是指當(dāng)損失達(dá)到一定的程度時，立即對沖了結(jié)先前進(jìn)行的造成該損失的交易， 以便把損失限定在一定的范圍之內(nèi)。A 指數(shù)期貨交易B 多 CTA 策略C 保護(hù)性止損D 期貨加期權(quán)答案 :C【解析】保護(hù)性止損是指當(dāng)損失達(dá)到一定的程度時，立即對沖了結(jié)先前

9、進(jìn)行的造成該損失的交易， 以便把損失限定在一定的范圍之內(nèi)。17 .在形態(tài)理論中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的有()。A 菱形B 鉆石形C 旗形DW 形答案 :C【解析】 持續(xù)整理形態(tài)包括三角形、 矩形、 旗形和楔形。18 .目前，期貨交易中成交量最大的品種是()。A 股指期貨B 利率期貨C 能源期貨D 農(nóng)產(chǎn)品期貨答案 :A【解析】目前，股指期貨已成為金融期貨，同時也是所有期貨交易品種中交易量最大的品種。19 .最早出現(xiàn)的交易所交易的金融期貨品種是()。A 外匯期貨B 國債期貨C 股指期貨D 利率期貨答案 :A【解析】外匯期貨是以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來規(guī)避匯率風(fēng)險。它是最早出現(xiàn)的金融期貨品種。20

10、.以下關(guān)于利率期貨的說法錯誤的是() 。A 按所指向的基礎(chǔ)資產(chǎn)的期限， 利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨B 短期利率期貨就是短期國債期貨和歐洲美元期貨C 長期利率期貨包括中期國債期貨和長期國債期貨D 利率期貨的標(biāo)的資產(chǎn)都是固定收益證券答案 :B【解析】 短期利率期貨是指期貨合約標(biāo)的的期限在一年以內(nèi)的各種利率期貨， 即以貨幣市場的各類債務(wù)憑證為標(biāo)的的利率期貨均屬短期利率期貨， 包括各種期限的商業(yè)票據(jù)期貨、國庫券期貨及歐洲美元定期存款期貨等。21 .標(biāo)準(zhǔn)的美國短期國庫券期貨合約的面額為 100 萬美元，期限為90 天，最小價格波動幅度為一個基點(diǎn) ( 即0.01%) ，則利率每波動一點(diǎn)所帶來

11、的一份合約價格的變動為 ()美元。A25B32.5C50D100答案 :A【解析】 利率每波動一點(diǎn)所帶來的一份合約價格的變動=90/360 X 0.01% X 1000000=25(美元)。22 . 當(dāng)合約到期時，以 ()進(jìn)行的交割為實(shí)物交割。A 結(jié)算價格進(jìn)行現(xiàn)金差價結(jié)算B 標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移C 賣方交付倉單D 買方支付貨款答案 :B【解析】以標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移進(jìn)行的交割為實(shí)物交割，按結(jié)算價格進(jìn)行現(xiàn)金差價結(jié)算的交割為現(xiàn)金交割。23 .期權(quán)合約買方可能形成的收益或損失狀況是() 。A 收益無限，損失有限B 收益有限，損失無限C 收益有限，損失有限D(zhuǎn) 收益無限，損失無限答案 :A【解析】 期權(quán)合約買方

12、收益無限， 損失有限 (最多為權(quán)利金);期權(quán)合約賣方收益有限，損失無限。24 .關(guān)于期權(quán)價格的敘述正確的是()。A 期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價值越大B 標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)價值越大C 無風(fēng)險利率越小，期權(quán)價值越大D 標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價值越大答案 :B【解析】對于美式期權(quán)而言，期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價值越大 ; 由于分為靜態(tài)和動態(tài)兩個角度， 無風(fēng)險利率的變動無法確定 ; 標(biāo)的資產(chǎn)收益對看漲和看跌期權(quán)有不同的影響。25 .金融期貨三大類別中不包括()。A 股票期貨B 利率期貨C 外匯期貨D 石油期貨答案 :D【解析】金融期貨包括三大類：外匯期貨、利率期貨和股指期貨，石油期貨屬于商品期貨

13、中的能源期貨。26 .關(guān)于外匯期貨敘述不正確的是()。A 外匯期貨是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約B 外匯期貨主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險C 外匯期貨交易由 l972 年芝加哥商業(yè)交易所(CME) 所屬的國際貨幣市場率先推出D 外匯期貨只能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險， 但是不能規(guī)避金融性匯率風(fēng)險答案 :D【解析】 外匯期貨能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險和金融性匯率風(fēng)險。27 .短期國庫券期貨屬于() 。A 外匯期貨B 股指期貨C 利率期貨D 商品期貨答案 :C【解析】 利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約， 它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風(fēng)險。 利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨， 前者大多以

14、銀行同業(yè)拆借3 市場月期利率為標(biāo)的物，后者大多以 5 年期以上長期債券為標(biāo)的物。 短期國庫券期貨屬于利率期貨。28 .股指期貨的交割方式是()。A 以某種股票交割B 以股票組合交割C 以現(xiàn)金交割D 以股票指數(shù)交割答案 :C【解析】股指期貨采用現(xiàn)金交割，在交割日通過結(jié)算差價用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸，這不同于商品期貨。29 .第一家推出期權(quán)交易的交易所是() 。ACBOTBCMECCBOEDLME答案 :C【解析】 1973 年， 第一家期權(quán)交易所芝加哥期權(quán)交易所 (CBOE) 成立。30 .期權(quán)的時間價值與期權(quán)合約的有效期 ()。A 成正比B 成反比C 成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D 沒有關(guān)系答案 :A【解析】一般來講，

15、期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價值就越大。31 .下面屬于商品期貨的是()。A 丙烷期貨B 外匯期貨C 利率期貨D 國債期貨答案 :A【解析】 丙烷期貨屬于商品期貨中的能源期貨， BCD 三 項(xiàng)是金融期貨。32 .最早的金融期貨品種外匯期貨是在 ()被推出的。A1971 年B1972 年C1973 年D1974 年答案 :B【解析】外匯期貨是最早的金融期貨品種。 1972 年 5月，芝加哥商業(yè)交易所 (CME) 的國際貨幣市場(IMM) 率先推出外匯期貨合約。33 .期貨市場的基本功能之一是()。A 消滅風(fēng)險B 規(guī)避風(fēng)險C 減少風(fēng)險D 套期保值答案 :B【解析】期貨市場具有規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)兩

16、個基本功能。34 .()能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。A 現(xiàn)貨價格B 期貨價格C 批發(fā)價格D 零售價格答案 :B【解析】 期貨交易所形成的未來價格信號能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。35 .判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間的分析工具是()。A 周期分析法B 基本分析法C 個人感覺D 技術(shù)分析法答案 :D【解析】 技術(shù)分析法用來判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間，基本分析法用來判斷市場的大勢。36 .美元較歐元貶值，此時最佳策略為 ()。A 賣出美元期貨，同時賣出歐元期貨B 買入歐元期貨，同時買入美元期貨C 賣出美元期貨，同時買

17、入歐元期貨D 買人美元期貨，同時賣出歐元期貨答案 :C【解析】美元較歐元貶值，最好的方式就是賣出美元的期貨，防止價格下降，同時買入歐元期貨，進(jìn)行套期保值。37 .根據(jù)確定具體時點(diǎn)的實(shí)際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱之為 ()。A 買方叫價交易B 賣方叫價交易C 盈利方叫價交易D 虧損方叫價交易答案 :A【解析】 根據(jù)確定具體時點(diǎn)的實(shí)際交易價格的.權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱之為買方叫價交易 ;若基差交易時間的權(quán)利屬于賣方， 則稱之為賣 方叫價交易。38 .以下對期貨投機(jī)交易說法正確的是() 。A 期貨投機(jī)交易以獲取價差收益為目的B 期貨投機(jī)者是價

18、格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移者C 期貨投機(jī)交易等同于套利交易D 期貨投機(jī)交易在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進(jìn)行交易答案 :A【解析】 期貨投機(jī)交易不同于套利交易;期貨投機(jī)交易只在期貨市場上進(jìn)行交易。39 .上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為l9500 元， 買人價格為 19510 元，前一成交價為 19480 元，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為 ()元。A19480B19490C19500D19510答案 :C【解析】 當(dāng)買入價大于、 等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價 (bp)、賣出價(sp)和前一成交價 (cp)三者中居中的一個價格。當(dāng)bpRspRcp,則最新成交價 =sp 。40 .根據(jù)大連商品交易所規(guī)

19、定，若在最后交易日后尚未平倉的合約持有者須以交割履約，買方會員須在 ()閉市前補(bǔ)齊與其交割月份合約持倉相對應(yīng)的全額貨款。A 申請日B 交收日C 配對日D 最后交割日答案 :B【解析】 配對日后(不含配對日)第 2 個交易日為交收日。交收日閉市之前， 買方會員須補(bǔ)齊與其配對交割月份合約持倉相對應(yīng)的全額貨款，辦理交割手續(xù)。41 .() 的所有品種均采用集中交割的方式。A 大連商品交易所B 鄭州商品交易所C 上海期貨交易所D 中國金融期貨交易所答案 :C【解析】實(shí)物交割方式包括集中交割和滾動交割兩種。目前，我國上海期貨交易所均采取集中交割方式，鄭州商品交易所的棉花、 白糖和 PTA 期貨品種采取集中

20、交割方式。 大連商品交易所的所有品種以及鄭州商品交易所的小麥期貨均可采取滾動交割方式。42 . 套期保值的基本原理是()。A 建立風(fēng)險預(yù)防機(jī)制B 建立對沖組合C 轉(zhuǎn)移風(fēng)險D 保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險答案 :B【解析】套期保值的基本原理是建立對沖組合，使得當(dāng)產(chǎn)生風(fēng)險的一些因素發(fā)生變化時對沖組合的凈價值不變。43 . 當(dāng)期貨合約臨近到期日時， 現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差額即基差將接近于 () 。A 期貨價格B零C 無限大D 無法判斷答案 :B【解析】根據(jù)無套利原則，當(dāng)期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格 -9 期貨價格將相等，否則將出現(xiàn)套利機(jī)會。44 . 加工商和農(nóng)場主通常所采用的套期保值方

21、式分別是()。A 賣出套期保值; 買入套期保值B 買入套期保值; 賣出套期保值C 空頭套期保值; 多頭套期保值D 多頭套期保值; 空頭套期保值答案 :B【解析】加工商和其制造商需買入大量原材料，所以多采用買入套期保值， 以避免價格上漲的風(fēng)險;而農(nóng)場主和其生產(chǎn)經(jīng)營者需賣出大量農(nóng)產(chǎn)品， 所以多采用賣出套期保值，以避免價格下跌的風(fēng)險。45 . 某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額稱為 ()。A 價差B 基差C 差價D 套價答案 :B【解析】基差(Basis)是指某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額，即：基差= 現(xiàn)貨價格-期貨價格。46 . 空頭

22、避險策略中， 下列基差值的變化對于避險策略不利的是 () 。A 基差值為正，而且絕對值變大B 基差值為負(fù)，而且絕對值變小C 基差值為正，而且絕對值變小D 無法判斷答案 :C【解析】基差走弱時，空頭套期保值將虧損?；钪禐檎?，而且絕對值變小時基差走弱。47 .期貨公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金() 。A 存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶B 存入期貨公司在銀行的賬戶C 存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中所列的公司賬戶D 存入交易所在銀行的賬戶答案 :A【解析】期貨公司向客戶收取的保證金，由期貨公司指定賬戶，專項(xiàng)管理。48 .關(guān)于開盤價與收盤價，正確的說法是()。A 開盤價由集合競價產(chǎn)生，收盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生B 開盤價

23、由連續(xù)競價產(chǎn)生，收盤價由集合競價產(chǎn)生C 都由集合競價產(chǎn)生D 都由連續(xù)競價產(chǎn)生答案 :C【解析】開盤價和收盤價均由集合競價產(chǎn)生。49 .對于會員或客戶的持倉，距離交割月份越近， 限額規(guī)定就 ()。A 越低B 越高C 根據(jù)價格變動情況而定D 與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)答案 :A【解析】隨著交割月的臨近，規(guī)定會員或客戶的持倉的限額降低，以保證到期目的順利交割。50 .大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100 元/噸，買入價為 2103 元/噸，前一成交價為2101 元/噸，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為 ()元/噸。A2100B2101C2102D2103答案 :B【解析】成交價為賣出價、買入價和前一成交價中

24、的居中價格。 210321012100 ， 因此， 撮合成交價為2101(元/ 噸 )。51 .期貨交易和交割的時間順序是()。A 同步進(jìn)行的B 通常交易在前，交割在后C 通常交割在前，交易在后D 無先后順序答案 :B【解析】期貨交易中，交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實(shí)貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實(shí)貨。52 .當(dāng)判斷基差風(fēng)險大于價格風(fēng)險時() 。A 仍應(yīng)避險B 不應(yīng)避險C 可考慮局部避險D 無所謂答案 :B【解析】套期保值是利用期貨的價差來彌補(bǔ)現(xiàn)貨的價差，即以基差風(fēng)險取代現(xiàn)貨市場的價差風(fēng)險。當(dāng)判斷基差風(fēng)險大于價格風(fēng)險時，不應(yīng)避險。53 . 在正向市場中，當(dāng)基差走弱時，代表()。A

25、期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格大B 期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格小C 期貨價格下跌的幅度較現(xiàn)貨價格大D 期貨價格下跌的幅度較現(xiàn)貨價格小答案 :A【解析】在正向市場中，當(dāng)基差走弱時，基差為負(fù)且絕當(dāng)基差走弱時，基差為負(fù)且絕對數(shù)值越來越大。54 . 某 出 口 商 擔(dān) 心 日 元貶值 而 采 取 套 期 保 值 ， 可以()。A 買日元期貨買權(quán)B 賣歐洲日元期貨C 賣日元期貨D 賣日元期貨賣權(quán)，賣日元期貨買權(quán)答案 :C【解析】 擔(dān)心日元貶值， 價格下跌， 可以賣出日元期貨;也可以買入日元期貨的賣權(quán)，進(jìn)行套期保值。55 . 開盤價集合競價在每一交易日開始前 ()分鐘內(nèi)進(jìn)行。A5B15C20D30答案 :

26、A【解析】開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5 分鐘內(nèi)進(jìn)行。56 . 某交易所主機(jī)中，綠豆期貨前一成交價為每噸 2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買價2825 元，現(xiàn)有賣方報(bào)價每噸 2818 元，二者成交則成交價為每噸()元。A2825B2821C2820D2818答案 :C【解析】 當(dāng)買入價大于、 等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價、 賣出價和前一成交價三者中居中的一個價格。57 . 以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是()。A 期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交

27、易所前一交易日結(jié)算價與當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果B 客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C 期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。 當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時， 只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額， 則客戶可以將超過部分提現(xiàn); 當(dāng)處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強(qiáng)制平倉D 客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差答案 :D【解析】期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單目盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。 當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)

28、時， 只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額， 則客戶可以將超過部分提現(xiàn);當(dāng)客戶處于虧損狀態(tài)時， 一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強(qiáng)制平倉。這意味著客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額加上追加保證金與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之差。58 .在期貨交易中， 當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價格的反向運(yùn)動時，這個過程稱為 () 。A 杠桿作用B 套期保值C 風(fēng)險分散D 投資“免疫”策略答案 :B【解析】在期貨交易中，套期保值是現(xiàn)貨商利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價格的反向運(yùn)動。 當(dāng)現(xiàn)貨市場損失時， 可以通過期貨市場獲利 ;反之則從現(xiàn)貨市場獲利， 以保證獲得

29、穩(wěn)定收益。59 .空頭套期保值者是指() 。A 在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做空頭B 在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭C 在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭D 在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭答案 :B【解析】空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場中持有資產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空頭的狀態(tài)。60 .關(guān)于“基差” ，下列說法不正確的是()。A 基差是期貨價格和現(xiàn)貨價格的差B 基差風(fēng)險源于套期保值者C 當(dāng)基差減小時，空頭套期保值者可以忍受損失D 基差可能為正、負(fù)或零答案 :C【解析】 基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差， 即基差 = 現(xiàn)貨

30、價格 - 期貨價格。 C 項(xiàng)對于空頭套期保值者，如果基差意外地?cái)U(kuò)大，套期保值者的頭寸就會得到改善 ; 相反，如果基差意外地縮小，套期保值者的情況就會惡化。對于多頭套期保值者來說，情況正好相反。二、多項(xiàng)選擇題 (本題共 60 個小題，每題 0.5 分，共 30分。在每題給出的 4 個選項(xiàng)中，至少有2 項(xiàng)符合題目要求，請將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填人括號內(nèi) )61 . 下列適合進(jìn)行牛市套利的商品是()。A 木材B 橙汁C 可可D 豬肚答案 :A,B,D【解析】可以適用于牛市套利的可儲存的商品，除了包括小麥在內(nèi)的谷物類商品之外，還包括大豆及其產(chǎn)品、糖、橙汁、膠合板、木材、豬肚和銅。62 . 某投資者以

31、 2200 元 /噸賣出5 月大豆期貨合約一張，同時以 2050 元/噸買入7 月大豆合約一張，當(dāng) 5月合約和 7 月合約價差為() 元時，該投資人獲利。A-80B50C100D150答案 :A,B,C【解析】建倉時價差為2200-2050=150( 元/噸)，該投資進(jìn)行的是賣出套利，當(dāng)價差縮小時，投資者獲利。63 . 下 列 不 屬 于 反 向 市場熊 市 套 利 的 市 場 特 征 的是()。A 供給過旺，需求不足B 近期月份合約價格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約C 近期合約價格高于遠(yuǎn)期合約價格D 近期月份合約價格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份合約答案 :B,D【解析】反向市場熊市套利，現(xiàn)貨價格高于期貨價

32、格，遠(yuǎn)期合約和近期合約的價差會縮小， 賣出近期合約買入遠(yuǎn)期合約，可以獲利。64 . 跨商品套利可分為兩種情況，一是相關(guān)商品間的套利，二是原料與成品問的套利，下列交易活動中屬于跨商品套利的有() 。A 小麥/玉米套利B 玉米/大豆套利C 大豆提油套利D 反向大豆提油套利答案 :A,C,D【解析】 小麥 /玉米套利屬于相關(guān)商品間的套利，大豆提油套利和反向大豆提油套利都屬于原料與成品間套利。65 . 下面關(guān)于交易量的說法錯誤的有()。A 在三重頂中價格上沖到每個后繼的峰時， 交易量放大B 價格突破信號成立，則伴隨著較大交易量C 下降趨勢中價格下跌，交易量較小D 三角形整理形態(tài)中交易量較大答案 :A,

33、C,D【解析】在雙重頂和三重頂中，在價格上沖到每個后繼的峰時，交易量較少，而在隨后的回落的過程中，交易量應(yīng)該較大。下降趨勢中價格下跌，交易量較大。在持續(xù)形態(tài)的三角形整理中， 與之伴隨的交易量應(yīng)該逐漸下降。66 .下列屬于短期利率期貨品種的有() 。A 歐洲美元BEURIBORCT-notesDT-bonds答案 :A,B【解析】 CD 屬于中長期利率期貨品種。67 .下列股價指數(shù)中，來自于美國股市的有()。A 納斯達(dá)克指數(shù)B 標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)C 道瓊斯工業(yè)指數(shù)D 恒生指數(shù)答案 :A,B,C【解析】恒生指數(shù)，由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制，是以香港股票市場中的 33 家上

34、市股票為成份股樣本， 以其發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均股價指數(shù)， 是反映香港股市價格趨勢最有影響的一種股價指數(shù)。68 .期權(quán)交易的用途是() 。A 減少交易費(fèi)用B 創(chuàng)造價值C 套期保值D 投資答案 :C,D【解析】期權(quán)首先可以用來進(jìn)行套期保值，使自己的風(fēng)險被限制在一定范圍內(nèi);其次還可用來投資。期權(quán)交易要收取交易費(fèi)用，因此不能減少交易費(fèi)用。期權(quán)交易很大程度上是為了規(guī)避風(fēng)險，而不是創(chuàng)造價值。69 .假設(shè)一家中國企業(yè)將在未來三個月后收到美元貨款，企業(yè)擔(dān)心三個月后美元貶值，該企業(yè)可以通過 ()手段來實(shí)現(xiàn)套期保值的目的。A 出售遠(yuǎn)期合約B 買入期貨合約C 買入看跌期權(quán)D 買入看漲期權(quán)答案 :A,C【解析】未來

35、有應(yīng)收外幣賬款的企業(yè)，可以出售期貨合約進(jìn)行套期保值。在運(yùn)用貨幣期權(quán)來套期保值時，企業(yè)可以通過買入看跌期權(quán)為應(yīng)收賬款套期保值。70 .下列關(guān)于遠(yuǎn)期外匯交易的說法，正確的有()。A 遠(yuǎn)期外匯交易是交易雙方在成交時約定于未來某日按新的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式B 在套期保值時， 遠(yuǎn)期外匯交易的針對性比外匯期貨強(qiáng)，可以對沖掉所有風(fēng)險C 遠(yuǎn)期外匯交易沒有交易所、結(jié)算所為中介，面臨著對手的違約風(fēng)險D 遠(yuǎn)期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價格可由交易雙方自行商定，因而流動性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外匯期貨交易答案 :B,C【解析】 遠(yuǎn)期外匯交易是交易雙方在成交時約定于未來某日按成交時確定的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易

36、方式，其流動性低于外匯期貨交易。71 .通常出現(xiàn)下列 ()情況之一時，將導(dǎo)致本國貨幣貶值。A 提高本幣利率B 降低本幣利率C 本國順差擴(kuò)大D 本國逆差擴(kuò)大答案 :B,D【解析】一般情況下，利率提高，資本流入，導(dǎo)致本幣需求擴(kuò)大， 本幣升值;貿(mào)易順差擴(kuò)大，外幣供應(yīng)增加， 外幣相對貶值，本幣升值。72 . 下 列 構(gòu) 成 不 同 月 份金融 期 貨 價 格 差 異 的 原 因有()。A 通貨膨脹率B 利率C 預(yù)期心理D 倉儲成本答案 :A,B,C【解析】金融期貨不需要倉儲，因而沒有倉儲成本。73 .下列屬于短期利率期貨的有()。A 短期國庫券期貨B 歐洲美元定期存款單期貨C 商業(yè)票據(jù)期貨D 定期存單

37、期貨答案 :A,B,C,D【解析】 短期利率期貨是指期貨合約標(biāo)的物的期限不超過 1 年的各種利率期貨，主要有商業(yè)票據(jù)期貨、短期國庫券期貨、歐洲美元定期存款期貨、港元利率期貨和定期存單期貨五種。74 .下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的有()。A 道瓊斯平均系列指數(shù)B 標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)C 香港恒生指數(shù)D 英國金融時報(bào)指數(shù)答案 :B,C【解析】 A 項(xiàng)道瓊斯平均系列指數(shù)的計(jì)算方法采用的是算術(shù)平均法，遇到拆股、換牌等非交易情況時采用除數(shù)修正法予以調(diào)整。 D 項(xiàng)英國金融時報(bào)指數(shù)采用幾何平均法計(jì)算。75 .對于期貨期權(quán)交易，下列說法正確的是()。A 買賣雙方風(fēng)險和收益結(jié)構(gòu)不對稱B 買賣雙方都要交

38、納保證金C 在有組織的交易場所內(nèi)完成交易D 采用標(biāo)準(zhǔn)化合約方式答案 :A,C,D【解析】期權(quán)交易中，買方想獲得一定的權(quán)利，必須向賣方交納一定的保證金，而賣方不需要交納。76 .按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同可將期權(quán)分為()。A 看漲期權(quán)B 看跌期權(quán)C 歐式期權(quán)D 美式期權(quán)答案 :A,B【解析】按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同，可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán) ; 按期權(quán)的執(zhí)行時間不同， 可將期權(quán)劃分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。77 . 下列策略中，權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是()。A 買進(jìn)看漲期權(quán)B 買進(jìn)看跌期權(quán)C 賣出看漲期權(quán)D 賣出看跌期權(quán)答案 :A,D【解析】 買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)將轉(zhuǎn)換為期貨多頭部

39、位 ;買進(jìn)看跌期權(quán)和賣出看漲期權(quán)將轉(zhuǎn)換為空頭部位。78 .下列對買進(jìn)看漲期權(quán)交易的分析正確的是()。A 平倉收益-權(quán)利金賣出價-買入價B 履約收益-標(biāo)的物價格-執(zhí)行價格-權(quán)利金C 最大損失是全部權(quán)利金，不需要交保證金D 隨著合約時間的減少，時間價值會一直上漲答案 :A,B,C【解析】對買進(jìn)看漲期權(quán)交易而言，隨著合約時間的減少，時間價值會一直下跌。79 . 關(guān) 于 道 氏 理 論 的 主要內(nèi) 容 ， 以 下 描 述 正 確 的是()。A 市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為B 市場波動可分為兩種趨勢C 交易量在確定趨勢中有一定的作用D 開盤價是最重要的價格答案 :A,C【解析】道氏理論認(rèn)為

40、，市場波動可分為三種趨勢，收盤價是最重要的價格。80 .在面對()形態(tài)時，幾乎要等到突破后才能開始行動。AV 形B 雙重頂(底)C 三重頂(底)D 矩形答案 :C,D【解析】矩形和三重頂(底)兩個形態(tài)今后的走勢方向完全相反，在根據(jù)其進(jìn)行操作時，一定要等到突破之后才能采取行動。81 . 根據(jù)葛蘭威爾法則，下列為賣出信號的是()。A 平均線從上升開始走平，價格從下上穿平均線B 價格連續(xù)下降遠(yuǎn)離平均線，突然上升，但在平均線附近再度下降C 價格上穿平均線，并連續(xù)暴漲，遠(yuǎn)離平均線D 價格下穿平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線答案 :B,C【解析】賣出信號包括：平均線從上升開始走平，價格從上下穿平均線：價格連

41、續(xù)下降遠(yuǎn)離平均線， 突然上 升，但在平均線附近再度下降；價格上穿平均線，并連 續(xù)暴漲，遠(yuǎn)離平均線。82 . 金融期貨交易的類型主要有() 。A 外匯期貨B 利率期貨C 股票期貨D 股票價格指數(shù)期貨答案 :A,B,D【解析】金融期貨可分為三大類：外匯期貨、利率期貨和股票價格指數(shù)期貨。一般把股票期貨歸于股指期貨。83 . 以下屬于外匯期貨合約的有() 。ACME 的日元期貨合約BIMM 的歐洲美元期貨合約CSIMEX 的美元期貨合約DCBOT 的美國長期國庫券期貨合約答案 :A,C【解析 IMM 的歐洲美元期貨合約、 CBOT 的美國長期國庫券期貨合約均屬于利率期貨合約。84 . 下列債務(wù)憑證中不

42、屬于商業(yè)信用的是()。A 商業(yè)本票B 商業(yè)匯票C 國債D 銀行存單答案 :C,D【解析】 C 項(xiàng)國債屬于國家信用， D 項(xiàng)銀行存單屬于銀行信用。85 . 利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場上賣空利率期貨合約，其預(yù)期 () 。A 債券價格上升B 債券價格下跌C 市場利率上升D 市場利率下跌答案 :B,C【解析】 空頭套期保值的操作是在期貨市場上賣空利率期貨合約。賣空的原因是預(yù)期債券價格將會下跌，而這種下跌是因?yàn)槭袌隼噬仙碌摹?6 . 下列股價指數(shù)中采用幾何平均法計(jì)算的是()。A 金融時報(bào) 30 指數(shù)B 價值線綜合指數(shù)C 恒生指數(shù)D 道瓊斯指數(shù)答案 :A,B【解析】恒生指數(shù)采用加權(quán)平均法計(jì)

43、算，道瓊斯指數(shù)采取算術(shù)平均法計(jì)算。87 .關(guān)于期貨期權(quán)的說法正確的是()。A 它的標(biāo)的物是期貨合約，而不是現(xiàn)貨合約B 賣出看漲期權(quán)所面臨的最大可能收益是權(quán)利金，而可能面臨的虧損是無限大的C 買賣期權(quán)的雙方都有賣或不賣、買或不買相關(guān)期貨合約的權(quán)利D 期貨期權(quán)交易中的權(quán)利義務(wù)是不對稱的答案 :A,B,D【解析】只有期權(quán)買方有賣或不賣，買或不買相關(guān)期貨合約的權(quán)利。88 .以下不屬于效率市場形式的是()。A 弱式有效市場B 半弱式有效市場C 強(qiáng)式有效市場D 完全有效市場答案 :B,D【解析】效率市場分為弱式有效市場、半強(qiáng)式有效市場和強(qiáng)式有效市場。89 .與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有()。A 交割便

44、利B 全部采用現(xiàn)金交割方式交割C 期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行D 容易發(fā)生逼倉行情答案 :A,C【解析】 B 項(xiàng)中金融期貨也有部分采用實(shí)物交割的方式，例如國債合約、外匯合約等。在金融期貨中，不容易發(fā)生逼倉行為。90 .下列金融期貨合約中，由 CBOT 推出的有 ()。A3 個月歐洲美元定期存款合約B 美國長期國債期貨合約C 政府國民抵押協(xié)會抵押憑證DDJIA 指數(shù)期貨合約答案 :B,C,D【解析】 A 項(xiàng)是 1981 年 12 月由芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場(IMM) 推出的。91 .轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險的手段主要有()。A 分散籌資B 外匯期貨交易C 遠(yuǎn)期外匯交易D 外匯期權(quán)交易答案 :B,C,D【解析】

45、分散籌資并不能轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險。92 . 以下利率期貨合約中，不采取指數(shù)式報(bào)價方法的有()。ACME3 個月期國債BCME3 個月期歐洲美元CCBOT5 年期國債DCBOTl0 年期國債答案 :C,D【解析】 中長期國債期貨不采用短期利率期貨中的指數(shù)報(bào)價法，而是采用價格報(bào)價法。93 .股票指數(shù)期貨交易的特點(diǎn)有()。A 以現(xiàn)金交收和結(jié)算B 以小搏大C 套期保值D 投機(jī)答案 :A,B【解析】股票指數(shù)期貨交易以現(xiàn)金交收和結(jié)算，通過保證金制度以小搏大。94 .期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)與商品期權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的是()。A 利率期貨B 股票指數(shù)期權(quán)C 外匯期權(quán)D 能源期權(quán)答案 :B,C【解析】

46、金融期權(quán)的標(biāo)的物為利率、貨幣、股票、指數(shù)等金融產(chǎn)品，商品期權(quán)的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、能源等。95 .期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是()。A 執(zhí)行價格B 權(quán)利金C 到期時間D 期權(quán)的價格答案 :B,D【解析】期貨期權(quán)合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、 規(guī)定買方有權(quán)將來特定時間以特定價格買入或賣出相關(guān)期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化合約。權(quán)利金或期權(quán)的價格是其中唯一可變因素。96 .關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值，正確的說法是()。A 指立即履行期權(quán)合約時可以獲得的總利潤B 內(nèi)涵價值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小C 實(shí)質(zhì)期權(quán)的內(nèi)涵價值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值D 兩平期權(quán)的內(nèi)涵價值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值答

47、案 :A,B,C【解析】 期權(quán)的內(nèi)涵價值指立即履行期權(quán)合約時可以獲得的總利潤，內(nèi)涵價值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小， 兩平期權(quán)的內(nèi)涵價值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值。97 .按道氏理論的分類，趨勢分為 ()等類型。A 主要趨勢B 次要趨勢C 長期趨勢D 短暫趨勢答案 :A,B,D【解析】道氏理論將趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種類型。98 .下列關(guān)于圓弧頂?shù)恼f法正確的是() 。A 圓弧形成的時間與其反轉(zhuǎn)的力度成反比B 形成過程中成交量是兩頭多中間少C 它的形成與機(jī)構(gòu)大戶炒作的相關(guān)性高D 它的形成時間相當(dāng)于一個頭肩形態(tài)形成的時間答案 :B,C,D【解析】圓弧形形成所花的時間越長

48、，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)，越值得人們?nèi)ハ嘈胚@個圓弧形。99 .應(yīng)用旗形形態(tài)時應(yīng)注意()。A 旗形不具有測算功能B 旗形出現(xiàn)前，一般應(yīng)有一個旗桿C 旗形持續(xù)的時間不能太長D 旗形形成之前和突破之后，成交量都很小答案 :B,C【解析】旗形具有測算功能;旗形形成之前和突破之后，成交量都很大。100 . 目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有() 。A 貴金屬期貨B 外匯期貨C 利率期貨D 股票價格指數(shù)期貨答案 :B,C,D【解析】貴金屬期貨屬于商品期貨。101 .下列()情況將有利于促使本國貨幣升值。A 本國順差擴(kuò)大B 降低本幣利率C 本國逆差擴(kuò)大D 提高本幣利率答案 :A,D【解析】 BC 兩項(xiàng)會促

49、使本幣貶值。102 .下面對遠(yuǎn)期外匯交易表述正確的有()。A 一般由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相互通過電話、 傳真等方式達(dá)成B 交易數(shù)量、期限、價格自由商定，比外匯期貨更加靈活C 遠(yuǎn)期交易的價格具有公開性D 遠(yuǎn)期交易的流動性低，且面臨對方違約風(fēng)險答案 :A,B,D【解析】遠(yuǎn)期交易的價格不具備公開性。103 .利率期貨種類繁多，按照合約標(biāo)的的期限，可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。 下列屬于短期利率期貨的有() 。A 商業(yè)票據(jù)期貨B 國債期貨C 歐洲美元定期存款期貨D 資本市場利率期貨答案 :A,B,C【解析】 D 項(xiàng)屬于長期利率期貨。104 . 下列股價指數(shù)中不是采用市值加權(quán)法計(jì)算的有()。A

50、道瓊斯指數(shù)BNYSE 指數(shù)C 金融時報(bào) 30 指數(shù)DDAX 指數(shù)答案 :A,C【解析】道瓊斯指數(shù)采取算術(shù)平均法計(jì)算;金融時報(bào) 30指數(shù)采用幾何平均法計(jì)算。105 .按執(zhí)行時間劃分，期權(quán)可以分為()。A 看漲期權(quán)B 看跌期權(quán)C 歐式期權(quán)D 美式期權(quán)答案 :C,D【解析】按執(zhí)行時間劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。106 . 芝加哥期貨交易所小麥期貨合約的交割等級有()。A2 號軟紅麥B2 號硬紅冬麥C2 號黑硬北春麥D2 號北秋麥平價答案 :A,B,C【解析】 D 項(xiàng)應(yīng)為 2 號北春麥平價。107 .天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國家中，有天然橡膠期貨交易的有() 。A 中國B

51、蒙古C 馬來西亞D 新加坡答案 :A,C,D【解析】蒙古沒有天然橡膠的期貨交易，除題中 ACD三項(xiàng)外，日本也有天然橡膠的期貨交易。108 .下列期貨合約中，在大連商品交易所上市交易的有()。A 黃大豆 2 號合約B 玉米合約C 優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥合約D 棉花合約答案 :A,B【解析】 CD 兩項(xiàng)在鄭州商品交易所上市交易。109 .一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括()A 開戶與下單B 競價C 結(jié)算D 交割答案 :A,B,C,D【解析】 一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括： 開戶與下單、競價、結(jié)算和交割四個環(huán)節(jié)。110 .期貨交易的參與者眾多，除會員外，還有其所代表的 ()。A 商品生產(chǎn)者B 商品銷售者C 進(jìn)出口

52、商D 市場投機(jī)者答案 :A,B,C,D【解析】期貨交易的參與者眾多，除了會員以外，還有其所代表的眾多的商品生產(chǎn)者、銷售者、加工者、進(jìn)出口商以及投機(jī)者等。111 .關(guān)于對沖基金，下列描述正確的是()。A 對沖基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，但不可以是個人B 對沖基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人兩種C 一般合伙人不需投入自己的資金或只投入很少比例的資金D 有限合伙人不參加基金的具體交易和日常管理活動答案 :B,C,D【解析】對沖基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，也可以是個人。112 .下列對個人管理賬戶類型的期貨基金描述正確的是()。A 開立個人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，因?yàn)?CTA 通常都會設(shè)置一個非常高的最低投資要求B 一些大型的機(jī)構(gòu)投資者，諸如養(yǎng)老基金，公益