金融供應鏈風險防范機制的構建思路

1、金融供應鏈風險防范機制的構建思路摘 要:金融供應鏈強調供應鏈的資金流與物流、信息流的整合與協(xié)調，是 供應鏈管理的一個新的研究視角。本文以提高供應鏈中資金流、物流與信息流的協(xié) 調性為目標，擬構建以第三方物流為主導的金融供應鏈風險防范機制，以期為提升 供應鏈管理水平提供借鑒。關鍵詞：供應鏈管理 金融供應鏈 風險管理Abstract: As the new research area in supply cha in man ageme nt, finan cial supply cha in focuses that cash flow should corres pond with in for

2、matio n and logistic. Due to the goal, this paper establishes the guarding risk mechanism in financial supply chain. It is hoped that what the author p rese nted in this paper will stimulate the devel opment of supply cha in man ageme nt in China.Key words: Supply Chain Man ageme nt; Finan cial Supp

3、ly Chain; Risk Man ageme nt 為適應現(xiàn)代市場競爭，帶來規(guī)模效益，供應鏈這一經營運作模式應運而 生。它將供應商、制造商、分銷商、零售商以及終端用戶連成一個功能性絡，通過對信息流、物流和資金流的控制與整合，供應鏈上聯(lián)結成一個緊密的利益共同體， 實現(xiàn)了產品庫存和商業(yè)交易時間的最小化。實踐證明，加強供應鏈管理是其增強競爭力的一個有效途徑。因而，對供應鏈的構成、運作與協(xié)調等方面的研究和實 踐得到了國內外學術界和界的廣泛關注。在已有的研究成果中，供應鏈管理側 重于對供應鏈物流和信息流管理機制的設計和優(yōu)化，通過整合物流與信息流以降低 運作成本、提高效率，而較少將研究視角集中在伴隨物

4、流、信息流的資金流之中。強調資金流在物流、信息流中整合和協(xié)調的供應鏈即金融供應鏈。在供 應鏈 的運營過程中，資金流的循環(huán)與增值是由現(xiàn)金轉化為儲備資金、生產資金、成品資 金、結算資金，最終又轉化為現(xiàn)金的過程。通過對資金流、物流與信息流 的協(xié)調整 合，可以保證供應鏈運營的順暢以及資金的增值。與單個資金流的管理相比，金融供 應鏈管理的范圍更寬，面臨的不確定性因素更加復雜，影響也更加深亥嘰因此，要實 施金融供應鏈的風險防范，應將金融風險與供應鏈風險結合考慮。一、對金融供應鏈風險的界定經營中面臨的風險是指實際收益與預期收益的偏離程度，并且更強調引起經濟損失的可能性。金融供應鏈風險則是指在供應鏈運營過程中

5、，由于各 種事 先無法預測的不確定因素而帶來的影響，使得資金流與物流的協(xié)調性下 降，供應 鏈金融成本上升，資金供給不足而導致供應鏈延滯或者中斷的風險。按照金融供應鏈風險的來源，可將其分為兩類：外生風險和內生風險。外生風險主要是外部經濟、金融環(huán)境變化影響供應鏈資金流與物流協(xié)調順暢 的可能性。主要來源于市場利率、匯率變動而導致的供應鏈上融資成本上升；或者宏 觀經濟政策調整、法律修訂等因素導致產品需求中斷、供應鏈增值難于實現(xiàn)，由此 引起資金循環(huán)遲緩甚至中斷的風險。內生風險主要是供應鏈上之間的不完全協(xié)作或信息不對稱帶來的金融信用風 險、貿易信用風險以及信息風險，如由于的違約而導致銀行終止貸款，顧客信用

6、等級 評價失實而導致應收賬款難以回籠，以及有關資金信息傳遞扭曲等問題。對金融供應鏈風險的認識有助于全面防范和控制風險。強化對不可抗性較小 的內生風險的預警機制和對外生風險感應的靈敏度，是金融供應鏈風險防范機制的 任務所在。為此，必須增強資金流與信息流、物流的協(xié)調性、提升供應鏈的協(xié)作效 應。二、金融供應鏈風險防范機制的構建1、金融供應鏈風險防范機制的構建思路如上所述，金融供應鏈突出了資金流在供應鏈中的“血液”功能，強調資金 流與物流、信息流的協(xié)調。如何實現(xiàn)協(xié)調，并在此基礎上提高供應鏈在持續(xù)變 化、 不可預測的市場環(huán)境中的生存能力、增強靈活性，防止資金循環(huán)的遲緩或中斷，確保 資金安全、實現(xiàn)保值增值

7、是構建金融供應鏈風險防范機制的目標。所以,增強金融供應鏈的風險防范能力，必將以提高資金流與物流、信息流 的協(xié)調性為出發(fā)點和落腳點。在由原材料及中間產品的供應商、掌握核心制造技術的產品制造商、分銷 商、零售商以及第三方物流構成的供應鏈絡中，倉儲、運輸及配送等物流服務由第 三方物流提供。此外,它還將在供應鏈絡中起到信息中樞等重要作用，而其他 則集中 精力做好生產、銷售等核心業(yè)務。在原材料的供應、產品的制造與銷售過程中，第三方物流能夠在提供倉儲、運輸和配送服務的同時及時獲取原材料、產 品的供需信息。即以聯(lián)結消費者的零售商為起點，將有關產品需求的信息以及庫存 信息及時反饋于制造和供應商，以便制造適時調

8、整生產以及對原材料、中間產品的 需求。實時、可靠的產品需求及庫存信息，能夠有效較低貿易信用風險，適應市場 需求的變化。并且這種物流與信息流的集成交互狀態(tài)，實現(xiàn)了物流與信 息流的協(xié) 調。在此基礎上，第三方物流為其他供應鏈上提供融通倉服務，將金融業(yè)務與物流業(yè)務實施整合。例如，物流可以為供應商、制造商和銷售商提供 貿易代理，代辦銷售、采購合同的簽訂和收付款項的管理，并在此過程中對有關資金 數(shù)據(jù)資料進行系統(tǒng)分析，實施信用等級評價，在分析財務狀況的基礎上識別風 險，并 分析風險對供應鏈造成的影響，及時反饋于其他鏈上；此外,根據(jù)對供應鏈 上金融信 用等級評價的狀況，建立供應鏈綜合金融信用體系，為其他提供委

9、托貸款、擔保等金 融服務。這樣既可避免鏈上單獨建立金融信用體系的不必要重復和較高的金融物流 成本，又能夠克服單個在與銀行的金融服務談判中只考慮自身利益，缺乏全局意識的 弊端。這種物流服務與金融服務的集成式管理，以為供應、制造、銷售架設的物 流、信息流橋梁為紐帶，實現(xiàn)了物流、資金流與信息流的協(xié)調，對降低供應鏈運營成 本和金融信用風險、信息風險，并提高供應鏈對外生風險的敏感度大有裨益。2、實現(xiàn)風險防范機制亟待解決的問題在上述風險防范機制中，第三方物流扮演著第三方物流業(yè)務能力的提 “信息提供者”等多重重要角色，這對于物 高。這些業(yè)務的實施狀況也將直接決定供應鏈運“物流服務商”、“金融服務商”、流的業(yè)

10、務能力提出了相當高的要求。營的成敗和風險防范機制的奏效。信息傳輸?shù)募皶r準確性。信息流的傳輸覆蓋了供應鏈運營的各個環(huán)節(jié)，在第三方物流這個信息中心匯集，經過分析、加工與整理，再反饋給各鏈上。若包含 了資金狀況的信息在傳遞過程中發(fā)生扭曲而帶來“牛鞭效應”，不僅不能防范風險,還會形成更多損失。由此，信息傳輸?shù)募皶r準確是風險防范機制實施的前提。收益的公平分配。供應鏈是結成的利益共同體，但并不排斥個體利益的實 現(xiàn)，否則就會出現(xiàn)因缺乏激勵而帶來個別的“敗德行為”，甚至供應鏈的解體。鏈上公平分配收益，是實現(xiàn)共贏的最直觀表現(xiàn)，也是確保金融供應鏈風險防范機制順利 實施的根本保障。通過談判確定收益分配原則并在運營中

11、合理調整收益分配方案是 實現(xiàn)收益公平分配的有效途徑。三、相關保障機制的建立防范金融供應鏈風險、形成供應鏈上風險共擔、利益共享的共贏格局，鏈上應當保持高度信任的狀態(tài)，這可以通過訂立契約，建立信息技術平臺等措施加以 保障。1、通過訂立各項契約保證信任市場經濟條件下，維系平等利益主體之間合作關系的基本形式就是契約， 它將為供應鏈運營提供強制性的實施規(guī)則，保證各方提供完全信息。因此在供應 鏈 組建之初，就應本著平等互利的原則，通過協(xié)商、合作性談判等形式訂立各項契約。 而在運營過程中，供應鏈上應嚴格遵照契約，保證信息的高度共享，提高協(xié)調性。為 此,在核心選擇成員的過程中，應將信用度的評價作為一項重要標準，對各擬加盟進行嚴格篩選,將間原有的關聯(lián)交易外化為契約交易，盡量避免摩擦,提高供應鏈的運營效率。2、建立信息技術平臺促進信任為保證信息傳輸?shù)募皶r準確，實現(xiàn)信息共享，