退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市和終止上市總結(jié)匯編

1、學(xué)習(xí) 好資料1、主板上市公司股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形深圳主板【（1）最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)連續(xù)為負(fù)值或者因追溯重述導(dǎo)致最近兩個(gè)會(huì)計(jì) 年度凈利潤(rùn)連續(xù)為負(fù)值；（2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值或者因追溯重述導(dǎo)致最近一個(gè)會(huì)計(jì) 年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值；（3）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入低于一千萬(wàn)元或者因追溯重述導(dǎo)致最近一個(gè) 會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入低于一千萬(wàn)元；（4）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)或者否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；（ 5）因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或者虛假記載 ，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正但未在 規(guī)定期限內(nèi)改正，且公司股票已 停牌兩個(gè)月 ；（ 6）未在法定期

2、限內(nèi)披露 年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，且公司股票已 停牌兩個(gè)月 ；（ 7）連續(xù) 20 個(gè)交易日股權(quán)分布不符合上市條件深交所：出現(xiàn)本規(guī)則 12.12 條、 12.13 條規(guī)定的股權(quán)分布不再具備上市條件的情形，公 司在規(guī)定期限內(nèi)未披露解決方案， 或者披露的解決方案存在重大不確定性的， 或者在披露可 行的解決方案后一個(gè)月內(nèi)未實(shí)施完成；上證所：公司在規(guī)定的一個(gè)月內(nèi)向本所提交解決股權(quán)分布問(wèn)題的方案， 并獲得本所同意；（8）法院依法受理公司重整、和解或者破產(chǎn)清算申請(qǐng)；（9）出現(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形；（10）本所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險(xiǎn)的情形。注：綠色標(biāo)示為 2012 修訂內(nèi)容，創(chuàng)業(yè)板已取消風(fēng)險(xiǎn)警示和其他特別處

3、理。2、主板上市公司股票交易實(shí)行其他風(fēng)險(xiǎn)警示的情形深圳主板【（1）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在三個(gè)月以內(nèi)不能恢復(fù)正常；（2）公司主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)；（3）公司董事會(huì)無(wú)法正常召開(kāi)會(huì)議并形成董事會(huì)決議；（4）公司向控股股東或者其關(guān)聯(lián)人提供資金或者違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保且情形嚴(yán) 更多精品文檔學(xué)習(xí)-好資料重的；（5）本所認(rèn)定的其他情形。另外上證所：被暫停上市的公司股票恢復(fù)上市后或者被終止上市的公司股票重新上市 后，公司尚未發(fā)布首份年度報(bào)告?！緱l所述“向控股股東或者其關(guān)聯(lián)人提供資金或者違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保且情形 嚴(yán)重”，是指上市公司存在以下情形之一且無(wú)可行的解決方案或者雖提出解決方案但預(yù)計(jì)

4、無(wú) 法在一個(gè)月內(nèi)解決的：（1） 上市公司向控股股東或者其關(guān)聯(lián)人提供資金的余額在一千萬(wàn)元 以上，或者占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的5%以上；（2）上市公司違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保 的余額（擔(dān)保對(duì)象為上市公司合并范圍內(nèi)子公司的除外）在 五千萬(wàn)元 以上，且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10%以上。注：對(duì)于違規(guī)資金借貸和擔(dān)保，上證所無(wú)以上具體定義。3、主板暫停股票上市的情形（9條）深交所主板【（1）因凈利潤(rùn)出現(xiàn)本規(guī)則 13.2.1條第（一）項(xiàng)規(guī)定情形【凈利潤(rùn)】其股票交易被實(shí)行 退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)繼續(xù)為負(fù)值；（2）因凈資產(chǎn)出現(xiàn)本規(guī)則 13.2.1條第（二）項(xiàng)規(guī)定情形【凈資產(chǎn)】

5、其股票交易被實(shí)行 退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)繼續(xù)為負(fù)值；（3） 因營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)本規(guī)則 13.2.1條第（三）項(xiàng)規(guī)定情形【營(yíng)業(yè)收入】其股票交易被 實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入繼續(xù)低于一千萬(wàn)元；（4） 因?qū)徲?jì)意見(jiàn)類(lèi)型出現(xiàn)本規(guī)則13.2.1條第（四）項(xiàng)規(guī)定【審計(jì)意見(jiàn)】情形其股票交 易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告繼續(xù)被出具無(wú)法表示意見(jiàn)或者否定 意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；（5） 因未在規(guī)定期限內(nèi)改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告出現(xiàn)本規(guī)則13.2.1條第（五）項(xiàng)規(guī)定情形其 股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，在兩個(gè)月內(nèi)仍未按要求改正其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；（6）因未在法定期限內(nèi)披露年度

6、報(bào)告或者半年度報(bào)告出現(xiàn)本規(guī)則，在兩個(gè)月內(nèi)仍未披 露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告；（7）六個(gè)月內(nèi)股權(quán)分布仍不具備上市條件：13.2.1條第（七）項(xiàng)規(guī)定情形其股深交所：因股權(quán)分布不再具備上市條件出現(xiàn)本規(guī)則票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，在六個(gè)月內(nèi)其股權(quán)分布仍不具備上市條件；上證所：未在停牌后一個(gè)月內(nèi)向本所提交解決股權(quán)分布問(wèn)題的方案，或者提交了方案但未獲本所同意，或者因股權(quán)分布發(fā)生變化不具備上市條件觸及第，公司在六個(gè)月內(nèi)其股權(quán)分布仍不具備上市條件；（8） 公司股本總額發(fā)生變化不再具備上市條件；【一旦發(fā)生，即暫停上市】（9）公司有重大違法行為；（10）本所規(guī)定的其他情形。4、主板因財(cái)務(wù)類(lèi)情形暫停上市后恢復(fù)上市的

7、條件深交所主板【 上市公司因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或者審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型出現(xiàn)本規(guī)則14.1.1條第（一）項(xiàng)至第（四）項(xiàng)規(guī)定情形其股票被暫停上市的，在法定披露期限內(nèi)披露經(jīng) 審計(jì)的暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告且同時(shí)符合下列條件的，可以在公司披露年度報(bào)告后的五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)股票上市的書(shū)面申請(qǐng)：（1）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)及扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)均為正值；（2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為正值；（3）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入不低于一千萬(wàn)元；（4） 最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告未被出具保留意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)或者否定意 見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；（5）具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；（6） 具備健全的

8、公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度且運(yùn)作規(guī)范，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載； 【上證所】公司具備健全的公司治理結(jié)構(gòu)、運(yùn)作規(guī)范、無(wú)重大內(nèi)控缺陷；（7）不存在本規(guī)則規(guī)定的股票應(yīng)當(dāng)被暫停上市或者終止上市的情形；（8）本所認(rèn)為需具備的其他條件。14.2.2上市公司因未在規(guī)定期限內(nèi)改正其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告或者未在法定期限內(nèi)披露年度 報(bào)告或者半年度報(bào)告出現(xiàn)本規(guī)則14.1.1條第（五）項(xiàng)、第（六）項(xiàng)規(guī)定情形其股票被暫停上市的，在暫停上市后兩個(gè)月內(nèi)披露了經(jīng)改正的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、相關(guān)年度報(bào)告或者半年度報(bào)告的，可以在公司披露相關(guān)報(bào)告后五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)上市的書(shū)面申請(qǐng)。14.2.3上市公司因本規(guī)則 14.1.1條第（七）項(xiàng)規(guī)定情

9、形股票被暫停上市的，在暫停上 市后的六個(gè)月內(nèi)其股權(quán)分布重新具備上市條件的，可以在股權(quán)分布重新具備上市條件后的五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)上市的書(shū)面申請(qǐng)。1424上市公司因本規(guī)則 14.1.1條第（八）項(xiàng)、第（九）項(xiàng)規(guī)定情形股票被暫停上市 的，在本所規(guī)定的期限內(nèi)上述情形已消除的， 可以在事實(shí)發(fā)生后五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢 復(fù)上市的書(shū)面申請(qǐng)。14.2.5上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)機(jī)構(gòu)擔(dān)任其恢復(fù)上市的保薦人。保薦人應(yīng)當(dāng)對(duì)公司股票恢復(fù)上市申請(qǐng)材料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，就公司是否具備恢復(fù)上市條件出具恢復(fù)上市保薦書(shū)，并保證承擔(dān)連帶責(zé)任。5、主板終止上市的情形（10+2條）深交所主板【（1） 公

10、司因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或者審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型等出現(xiàn)本規(guī)則14.1.1條第（一）項(xiàng)至第（四）項(xiàng)規(guī)定情形其股票被暫停上市的，暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告顯示公司凈利潤(rùn)或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值；（2） 公司因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或者審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型等出現(xiàn)本規(guī)則14.1.1條第（一）項(xiàng)至第（四）項(xiàng)規(guī)定情形其股票被暫停上市的，暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告顯示公司期末凈資產(chǎn)為負(fù)值；（3） 公司因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或者審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型等出現(xiàn)本規(guī)則14.1.1條第（一）項(xiàng)至第（四）項(xiàng)規(guī)定情形其股票被暫停上市的，暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告顯示公司營(yíng)業(yè)收入彳氐于一千萬(wàn)元；（4） 公司因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或者審

11、計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型等出現(xiàn)本規(guī)則14.1.1條第（一）項(xiàng)至第（四）項(xiàng)規(guī)定情形其股票被暫停上市的，暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告顯示公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；（5） 公司因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或者審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型等出現(xiàn)本規(guī)則14.1.1條第（一）項(xiàng)至第（四）項(xiàng)規(guī)定情形其股票被暫停上市的，未能在法定期限內(nèi)披露暫停上市后的首個(gè)年度報(bào)告；或者在法定期限內(nèi)披露了暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告但未能在其后五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)；（6）公司因未在規(guī)定期限內(nèi)改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告或者未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告、半年度報(bào)告等出現(xiàn)本規(guī)則，在兩個(gè)月內(nèi)仍未能披露經(jīng)改正的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、相關(guān)年度報(bào)告或者半年

12、度報(bào)告；或者在兩個(gè)月內(nèi)披露了經(jīng)改正的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、相關(guān)年度報(bào)告或者半年度報(bào)告但未能在其后的五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)；（7）公司因股權(quán)分布變化不再具備上市條件出現(xiàn)本規(guī)則，在六個(gè)月內(nèi)股權(quán)分布仍不具 備上市條件；【上證所包括：未在其后的五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)】（8）公司股本總額發(fā)生變化不再具備上市條件，在本所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能具備上市條件；【上證所包括：未在其后的五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)】（9） 連續(xù)120個(gè)交易日成交量：在本所僅發(fā)行A股股票的主板上市公司，通過(guò)本所交易系統(tǒng)連續(xù)一百二十個(gè)交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）股票累計(jì)成交量低于五百萬(wàn)股；在本所僅發(fā)行 B股股票的主板上市公

13、司，通過(guò)本所交易系統(tǒng)連續(xù)一百二十個(gè)交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）股票累計(jì)成交量低于一百萬(wàn)股；在本所既發(fā)行A股股票又發(fā)行B股股票的主板上市公司， 通過(guò)本所交易系統(tǒng)連續(xù)一百二十個(gè)交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）其 A股股票累計(jì)成交量低于五百萬(wàn)股且其B股股票累計(jì)成交量同時(shí)低于一百萬(wàn)股；中小企業(yè)板上市公司股票通過(guò)本所交易系統(tǒng)連續(xù)一百二十個(gè)交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）股票累計(jì)成交量低于三百萬(wàn)股；（10） 連續(xù)20個(gè)交易日成交價(jià)：在本所僅發(fā)行 A股股票的上市公司，通過(guò)本所交易系 統(tǒng)連續(xù)二十個(gè)交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）的每日股票收盤(pán)價(jià)均低于股票面值；在本所僅發(fā)行 B股股票

14、的上市公司，通過(guò)本所交易系統(tǒng)連續(xù)二十個(gè)交易日（不含公司股票 全天停牌的交易日）的每日股票收盤(pán)價(jià)均低于股票面值；在本所既發(fā)行 A股股票又發(fā)行B股股票的上市公司，通過(guò)本所交易系統(tǒng)連續(xù)二十個(gè)交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）的A股、B股每日股票收盤(pán)價(jià)同時(shí)均低于股票面值；其他特別規(guī)定：（11）中小企業(yè)板上市公司最近三十六個(gè)月內(nèi)累計(jì)受到本所三次公開(kāi)譴責(zé)；（12）未能在30個(gè)交易日內(nèi)補(bǔ)充提交恢復(fù)上市申請(qǐng)材料；本所規(guī)定的其他情形：恢復(fù)上市申請(qǐng)未被受理；或者恢復(fù)上市申請(qǐng)未被核準(zhǔn)；公司被法院宣告破產(chǎn)；或者公司因故解散；上市公司或者收購(gòu)人以終止公司股票上市為目的進(jìn)行回購(gòu)或者要約收購(gòu)，回購(gòu)或者要約收購(gòu)實(shí)施完畢后

15、公司股本總額、股權(quán)分布不再具備上市條件，公司董事會(huì)向本所提出終止上市申請(qǐng)；【上證所包括：上市公司被吸收合并】在股票暫停上市期間，股東大會(huì)作出終止上市決議；注：交易所為作出是否終止公司股票上市的決定，可以要求公司提供補(bǔ)充材料，公司應(yīng)當(dāng)自交易所要求補(bǔ)充材料之日起三十個(gè)交易日內(nèi)提供有關(guān)材料。公司補(bǔ)充材料期間不計(jì)入交易所作出有關(guān)決定的期限。6、創(chuàng)業(yè)板暫停上市情形（7+1條）（1-1）最近三年連續(xù)虧損（以最近三年的年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告披露的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)更多精品文檔學(xué)習(xí)-好資料為依據(jù)）；（1-2）或者因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重要的前期差錯(cuò)或者虛假記載，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近三年連續(xù)虧損；

16、（2-1）最近一個(gè)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯示當(dāng)年年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為負(fù)；（2-2）或者因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重要的前期差錯(cuò)或者虛假記載，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近一年年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為負(fù)；（3）最近兩個(gè)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告均被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì) 報(bào)告；（4）因本規(guī)則 12.4 條或者 12.6 條所述情形【非無(wú)保留意見(jiàn)或會(huì)計(jì)差錯(cuò)、虛假陳述的】 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者本所責(zé)令改正但公司未在規(guī)定期限內(nèi)披露改正后的財(cái)務(wù)會(huì) 計(jì)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告，并在規(guī)定期限屆滿之日起四個(gè)月 內(nèi)仍未改正； 【與主板相同】12.4 非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)涉及事項(xiàng)屬于明顯違反企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度

17、及相關(guān)信息披 露規(guī)范性規(guī)定的， 上市公司應(yīng)當(dāng)對(duì)有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行糾正， 重新審計(jì)， 并在本所規(guī)定的期限內(nèi)披 露糾正后的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和有關(guān)審計(jì)報(bào)告。 公司未在本所規(guī)定的期限內(nèi)披露經(jīng)糾正和調(diào)整的 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和有關(guān)審計(jì)報(bào)告的， 本所報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查處理， 本所將于規(guī)定期限屆滿后次 一交易日對(duì)公司股票及其衍生品種實(shí)施停牌一天后復(fù)牌。12.6 上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告因存在重要的前期差錯(cuò)或者虛假記載，中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者本 所責(zé)令其改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正的， 本所于規(guī)定期限屆滿后次一交易日對(duì)公司股票及其 衍生品種實(shí)施停牌一天后復(fù)牌。 公司因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重要的前期差錯(cuò)或者虛假記載， 對(duì) 以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追

18、溯調(diào)整， 導(dǎo)致最近兩年年末凈資產(chǎn)為負(fù)的， 公司股票及其衍生 品種自披露經(jīng)調(diào)整的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和有關(guān)審計(jì)報(bào)告之日起停牌。（ 5）在法定披露期限屆滿之日起兩個(gè)月內(nèi)仍未披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告；（ 6）六個(gè)月內(nèi)股權(quán)分布仍不具備上市條件：因本規(guī)則12.11 條【股權(quán)分布或股東人數(shù)連續(xù) 20 個(gè)交易日不合規(guī)】或者 12.12 條【要約收購(gòu)】所述情形，公司股權(quán)分布或者股東人 數(shù)不具備上市條件， 公司在本所規(guī)定的期限內(nèi)提交了股權(quán)分布或者股東人數(shù)問(wèn)題的解決方案 并實(shí)施，但公司股票被復(fù)牌后的六個(gè)月內(nèi)其股權(quán)分布或者股東人數(shù)仍不具備上市條件；12.11 上市公司因股權(quán)分布或者股東人數(shù)發(fā)生變化導(dǎo)致連續(xù)二十個(gè)交易日不具

19、備上市 條件的， 本所將于上述交易日期滿后次一交易日對(duì)該公司股票及其衍生品種實(shí)施停牌。 公司 可以在停牌后一個(gè)月內(nèi)， 向本所提出解決股權(quán)分布問(wèn)題或者股東人數(shù)問(wèn)題的具體方案及書(shū)面 申請(qǐng)，經(jīng)本所同意后，公司股票及其衍生品種可以復(fù)牌。12.12 上市公司因收購(gòu)人履行要約收購(gòu)義務(wù)， 或者收購(gòu)人以終止公司上市地位為目的而發(fā)出全面要約的，要約收購(gòu)期滿至要約收購(gòu)結(jié)果公告前，公司股票及其衍生品種應(yīng)當(dāng)停牌。根據(jù)收購(gòu)結(jié)果，被收購(gòu)上市公司股權(quán)分布或者股東人數(shù)具備上市條件的，公司股票及其衍生品種應(yīng)當(dāng)于要約結(jié)果公告日復(fù)牌；股權(quán)分布或者股東人數(shù)不具備上市條件，且收購(gòu)人以終止公司上市地位為收購(gòu)目的的，公司股票及其衍生品種應(yīng)

20、當(dāng)于要約結(jié)果公告日繼續(xù)停牌， 直至本所終止其股票及其衍生品種上市；股權(quán)分布或者股東人數(shù)不具備上市條件，但收購(gòu)人不以終止公司上市地位為收購(gòu)目的的，公司股票及其衍生品種應(yīng)當(dāng)于要約結(jié)果公告日繼續(xù)停牌，公司應(yīng)當(dāng)在本所規(guī)定的期限內(nèi)向本所提交股權(quán)分布或者股東人數(shù)問(wèn)題的解決方案，經(jīng)本所同意實(shí)施后，公司股票及其衍生品種復(fù)牌。（7）股本總額發(fā)生變化不再具備上市條件，在本所規(guī)定期限內(nèi)仍未達(dá)到上市條件的；（8）公司有重大違法行為；（9）本所規(guī)定的其他情形。注：創(chuàng)業(yè)板暫停上市無(wú)營(yíng)業(yè)收入低于1000萬(wàn)元、成交量和成交價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)。7、創(chuàng)業(yè)板恢復(fù)上市的條件1321上市公司在其股票被暫停上市后申請(qǐng)恢復(fù)上市的，至少應(yīng)當(dāng)符合以下條

21、件：（一）具備完善的公司治理結(jié)構(gòu)；（二）具有可持續(xù)的盈利能力；（三）內(nèi)控制度健全且運(yùn)作規(guī)范；（四）暫停上市期間主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化；（五）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，且不存在重大違法違規(guī)行為；（六）不存在本規(guī)則13.2.2上市公司因本規(guī)則 13.1.1條第（一）、（二）項(xiàng)情形【凈利潤(rùn)】其股票被暫停上 市的，在股票暫停上市期間， 同時(shí)符合下列條件的， 可以在公司披露首個(gè)年度報(bào)告后五個(gè)交 易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)股票上市的書(shū)面申請(qǐng)：（一）在法定披露期限內(nèi)披露經(jīng)審計(jì)的暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告；（二）經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯示公司當(dāng)年凈利潤(rùn)為正，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)孰低者為計(jì)算依據(jù)；（三）暫

22、停上市后披露的首個(gè)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審 計(jì)報(bào)告。1323上市公司因本規(guī)則 13.1.1條第（三）、（四）項(xiàng)情形【凈資產(chǎn)】其股票被暫停上 市的，在股票暫停上市期間， 同時(shí)符合下列條件的， 可以在公司披露首個(gè)年度報(bào)告后五個(gè)交 易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)股票上市的書(shū)面申請(qǐng)：（一）在法定披露期限內(nèi)披露經(jīng)審計(jì)的暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告；（二）經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯示當(dāng)年年末凈資產(chǎn)為正；（三）暫停上市后披露的首個(gè)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審 計(jì)報(bào)告。13.2.4上市公司因本規(guī)則 13.1.1條第（五）項(xiàng)情形其股票被暫停上市的，暫停上市后 披露的首個(gè)經(jīng)審計(jì)半年

23、度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯示該項(xiàng)情形已消除，可以在公司披露半年度報(bào)告后五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)上市的書(shū)面申請(qǐng)。13.2.5上市公司因本規(guī)則 13.1.1條第（六）項(xiàng)情形其股票被暫停上市的，在暫停上市 后兩個(gè)月內(nèi)披露了改正后的經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的，可以在公司披露相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告后五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)上市的書(shū)面申請(qǐng)。13.2.6上市公司因本規(guī)則 13.1.1條第（七）項(xiàng)情形其股票被暫停上市的，在暫停上市 后一個(gè)月內(nèi)披露了年度報(bào)告或者半年度報(bào)告的，可以在公司披露相關(guān)定期報(bào)告后五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)上市的書(shū)面申請(qǐng)。13.2.7上市公司因本規(guī)則 13.1.1條第（八）項(xiàng)情形其股票被暫停上市的，在暫停上

24、市 后六個(gè)月內(nèi)其股權(quán)分布或者股東人數(shù)重新符合上市條件的，可以在事實(shí)發(fā)生后五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)上市的書(shū)面申請(qǐng)。13.2.8上市公司因本規(guī)則，在本所規(guī)定的期限內(nèi)上述情形已消除的，可以在事實(shí)發(fā)生后五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)上市的書(shū)面申請(qǐng)。13.2.9上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)擔(dān)任其恢復(fù)上市的保薦人。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)公司恢復(fù)上市申請(qǐng)材料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，就公司是否具備恢復(fù)上市條件出具恢復(fù)上市保薦書(shū)，并保證承擔(dān)連帶責(zé)任。&創(chuàng)業(yè)板終止上市的情形（10+2條）13.3.1上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，本所終止其股票上市：（1）因本規(guī)則，在法定披露期限內(nèi)披露的暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告顯示公司凈利

25、潤(rùn)為負(fù)（以公司扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)孰低者為計(jì)算依據(jù)）；（2）因本規(guī)則，在法定披露期限內(nèi)披露的暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告顯示公司年末凈資產(chǎn)仍為負(fù)；或者因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重要的前期差錯(cuò)或者虛假記載，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào) 更多精品文檔學(xué)習(xí)-好資料告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近兩年年末凈資產(chǎn)為負(fù)；（3）因本規(guī)則，未能在法定披露期限內(nèi)披露暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告；或者在法定披 露期限內(nèi)披露了暫停上市后相關(guān)定期報(bào)告，但未能在其后五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)；（4）因本規(guī)則，未能在法定披露期限內(nèi)披露暫停上市后首個(gè)半年度報(bào)告；或者披露的 暫停上市后首個(gè)半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)

26、告； 或者披露的暫停上市后首個(gè)半年度報(bào)告顯示該項(xiàng)情形已消除， 但未能在其后五個(gè)交易日內(nèi)提 出恢復(fù)上市申請(qǐng)；（5）因本規(guī)則，在兩個(gè)月內(nèi)仍未能披露經(jīng)改正的有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；或者兩個(gè)月內(nèi)披 露了經(jīng)改正的有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，但未能在其后的五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)；（ 6）因本規(guī)則，在一個(gè)月內(nèi)仍未能披露相關(guān)年度報(bào)告或者半年度報(bào)告；或者在一個(gè)月 內(nèi)披露了相關(guān)年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，但未能在其后的五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)；（ 7）因本規(guī)則 12.11 條【股權(quán)分布或股東人數(shù)連續(xù) 20 個(gè)交易日不合規(guī)】 或者 12.12 條 所述情形【要約收購(gòu)】 ，公司股權(quán)分布或者股東人數(shù)不具備上市條件，公司未在本所規(guī)

27、定的 期限內(nèi)提交股權(quán)分布或者股東人數(shù)問(wèn)題的解決方案； 或者因本規(guī)則， 在其后的六個(gè)月內(nèi)公司 股權(quán)分布或者股東人數(shù)仍不具備上市條件；（8）因本規(guī)則，在本所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件；（9）公司股票連續(xù) 120 個(gè)交易日通過(guò)本所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成交量低于 100 萬(wàn)股（因 本所對(duì)新股交易采取特別交易或者停牌制度所導(dǎo)致的除外） ；（10）公司股票連續(xù)二十個(gè)交易日每日收盤(pán)價(jià)均低于每股面值；其他特別規(guī)定：（11）公司最近三十六個(gè)月內(nèi)累計(jì)受到本所三次公開(kāi)譴責(zé)；（12）未能在 30 個(gè)交易日內(nèi)補(bǔ)充提交恢復(fù)上市申請(qǐng)材料； 本所規(guī)定的其他情形：（ 13）恢復(fù)上市申請(qǐng)未被受理；恢復(fù)上市申請(qǐng)未被核準(zhǔn)； （14

28、）公司因故解散；法院宣告公司破產(chǎn)；（ 15）公司以終止公司股票上市為目的進(jìn)行回購(gòu)或者要約收購(gòu)，回購(gòu)或者要約收購(gòu)實(shí)施完畢后，公司股本總額、股權(quán)分布或者股東人數(shù)不再符合上市條件；（16）在股票暫停上市期間，股東大會(huì)作出終止上市決議。注：與主板和中小板相比，創(chuàng)業(yè)板財(cái)務(wù)類(lèi)退市情形原則上不疊加考慮。9、主板重新上市條件申請(qǐng)重新上市的公司，應(yīng)當(dāng)至少符合以下條件：1 .公司股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元；2 社會(huì)公眾持有的股份占公司股份總數(shù)的比例為25%以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，社會(huì)公眾持有的股份占公司股份總數(shù)的比例為10%以上；3公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載；4.公司最

29、近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正值且累計(jì)超過(guò)人民幣2000萬(wàn)元（凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)）；5 公司最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告；6公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為正值；7.公司具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；&具備完善的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度且運(yùn)作規(guī)范；9公司在申請(qǐng)重新上市前進(jìn)行重大資產(chǎn)重組且實(shí)際控制人發(fā)生變更的，須符合中國(guó)證 監(jiān)會(huì)規(guī)定的借殼上市條件；10. 本所要求的其他條件。公司在終止上市過(guò)程中未能配合本所相關(guān)工作的，本所自公司股票終止上市后三年內(nèi)不受理其重新上市的申請(qǐng)。注：除創(chuàng)業(yè)板外，以上標(biāo)準(zhǔn)適用于各板塊。更多精品文檔學(xué)習(xí)-好資料10、退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停

30、上市和退市情形總結(jié)（4+4+2條）標(biāo)準(zhǔn)退市風(fēng)險(xiǎn)警示暫停上市終止上市主板中小板創(chuàng)業(yè)板主板中小板創(chuàng)業(yè)板主板中小板創(chuàng)業(yè)板1. 連續(xù)虧損兩年（含追溯重述）兩年（含追溯重述）三年三年三年（含追溯 重述）四年四年四年（扣非后 孰低）2. 凈資產(chǎn) 為負(fù)一年（含追溯 重述）一年（含追溯 重述）兩年兩年一年（含追溯 重述）三年三年兩年3.營(yíng)業(yè)收入 1000一年（含追溯重述）一年（含追溯重述）兩年兩年三年三年4. 連續(xù)出具否定或無(wú)法表示意 見(jiàn)的審 計(jì)意見(jiàn)-年-年兩年兩年兩年三年三年兩年半5. 未在法 定期限 內(nèi)更正 財(cái)務(wù)報(bào) 告兩個(gè)月兩個(gè)月四個(gè)月四個(gè)月四個(gè)月六個(gè)月六個(gè)月六個(gè)月6. 未在法 定期限 內(nèi)披露 年報(bào)和 中

31、報(bào)兩個(gè)月兩個(gè)月四個(gè)月四個(gè)月兩個(gè)月六個(gè)月六個(gè)月三個(gè)月7. 連續(xù)120個(gè)交易 日累計(jì) 成交量 過(guò)低A: 500萬(wàn)股；B: 100萬(wàn)股；A+B: 500+100連續(xù)120個(gè)交易日累計(jì) 成交量低于300萬(wàn)股連續(xù)120個(gè)交易日累計(jì) 成交量低于100萬(wàn)股8. 連續(xù)20個(gè)交易 日收盤(pán) 價(jià)低于 面值A(chǔ)： 20個(gè)交易 日;B: 20個(gè)交易 日;A+B: 20+20連續(xù)20個(gè)交 易日收盤(pán)價(jià) 低于面值連續(xù)20個(gè)交 易日收盤(pán)價(jià) 低于面值9. 連續(xù)20個(gè)交易 日股權(quán) 分布不 符合上 市條件披露經(jīng)交易 所同意的解 決方案公告 后的下一個(gè) 交易日披露經(jīng)交易 所同意的解 決方案公告 后的下一個(gè) 交易日披露經(jīng)交易 所同意的解

32、決方案公告 后的下一個(gè) 交易日停牌方案公布后 六個(gè)月仍不 符合上市條 件（上海不 同）方案公布后 六個(gè)月仍不 符合上市條 件方案公布后 六個(gè)月仍不 符合上市條 件暫停上市后 六個(gè)月仍不 符合上市條 件暫停上市后 六個(gè)月仍不 符合上市條 件暫停上市后 六個(gè)月仍不 符合上市條 件10.股本總額不符 合上市 條件一旦發(fā)生，即 暫停上市一旦發(fā)生，即 暫停上市在本所規(guī)定 的期限內(nèi)不 能達(dá)到上市 條件，即暫停 上市在本所規(guī)定 的期限內(nèi)仍 不能達(dá)到上 市條件在本所規(guī)定 的期限內(nèi)仍 不能達(dá)到上 市條件在本所規(guī)定 的期限內(nèi)仍 不能達(dá)到上 市條件更多精品文檔學(xué)習(xí) 好資料注 1 ：因 1-4 等財(cái)務(wù)類(lèi)退市指標(biāo)觸及退市情形，未在法定期限內(nèi)披露年報(bào)的，主板和中 小板將終止上市； 對(duì)于創(chuàng)業(yè)板而言， 因非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)而觸及退市情形的， 如未在法定期限 內(nèi)披露半年報(bào)，將終止