KFC新店追蹤分析

1、NUTS Training ProgramMay.2007課程目標課程目標解密黑匣子工具利用最大化了解NUTS計算相關術語掌握NUTS計算原理課程內容課程內容 NUTS基本原理基本原理 - 概念介紹 - 投資分析術語介紹 - 影響追蹤結果的因素NUTS運算新店回報過程運算新店回報過程如何解讀和使用如何解讀和使用NUTS 可以調整的因素以及影響可以調整的因素以及影響FAQ什么是NUTS? New Unit Tracking System 新店追蹤系統(tǒng) 一種建立在Access基礎上用以追蹤新店情況的財務軟件每個月新店的實際經營數(shù)據(jù)將被輸入此系統(tǒng)，計算機程序把這些數(shù)據(jù)與CA MODEL進行比較，以決

2、定新店是否達到預期的財務目標。為什么要用新店追蹤系統(tǒng)（為什么要用新店追蹤系統(tǒng)（NUTS）？）？新店追蹤系統(tǒng)能提供所有餐廳全面、持久的業(yè)績分析。所有市場（全資或合資），所有品牌在開新店時都將用此系統(tǒng)。統(tǒng)一的系統(tǒng)和標準 One System , One standard主要用途新店回報追蹤 找出“有問題的店” 預測銷售額，交租金前利潤，投資，IRRs 表現(xiàn)不好的餐廳是否具有共性在新店審批過程中扮演了一個守門的角色 了解市場總體新店表現(xiàn)情況投資分析術語介紹IRRPayback yearHurdle IRR and Hurdle SalesHit RateUCPre-Rent OP MarginCas

3、h flow投資分析術語介紹1內部回報率) 內部回報率 - 以“利息”的概念，評價投資的一種方法。將投資視同在銀行存款，能收到的利率是多少。Q: 投資 = $100, IRR = 25%, 每年回報 = ? Q:為什么新店追蹤系統(tǒng)（為什么新店追蹤系統(tǒng)（NUTS）只用）只用IRR作為唯一的標準衡量新店成功與否？作為唯一的標準衡量新店成功與否？投資分析術語介紹2回本期) 投資可以收回的年限 Q:現(xiàn)金回收年限（cash Payback）是否能告訴我們餐廳“成功”（hit）還是“失敗”（miss） ？ 投資回報的最低比率和保本營業(yè)額）投資回報的最低比率和保本營業(yè)額） Hurdle IRR= 16% o

4、r 13% Hurdle sales保本營業(yè)額 ,即滿足投資最低要求的營業(yè)額Q: 百勝對新店投資的最低要求是多少？Hit Rate指的是好店占所有被追蹤餐廳的% Hit rate= Good store count/ Total store count百勝對Hit rate的最低要求是70%Q：有20家餐廳進入本次追蹤范圍，其中的14家是好店，則Hit Rate為多少？投資分析術語介紹4單店利潤單店利潤 利潤 = 銷售收入 (Sales)減： 食品成本 (COS - Cost of Sales) 人工成本 (COL - Cost of Labor) 半變動成本 (Semis variable

5、cost) 廣告費 (Advertising cost) 租金 (Rent) 折舊 (Depreciation) 其他固定費用 - 開業(yè)費，其他 （Start-up cost) 分攤部分管理費用= 利潤利潤投資分析術語介紹5Nuts 中IRR同CA一樣是以Cashflow 來計算的,但已開業(yè)餐廳的租金與折舊是既定的, 一般不改變, 所以用Pre-Rent Profit更能反映餐廳經營中對可控成本的控制Pre-rent Profit = UC + Depreciation + Rent Pre rent Profit= 銷售收入 (Sales)減： 食品成本 (COS - Cost of Sal

6、es) 人工成本 (COL - Cost of Labor) 半變動成本 (Semis variable cost) 廣告費 (Advertising cost) 其他固定費用 - 開業(yè)費，其他 （Start-up cost) 分攤部分管理費用= Pre-Rent Profit投資分析術語介紹6現(xiàn)金流)Cashflow = UC + Depreciation = Pre-rent Profit - Rent現(xiàn)金流入 = 銷售收入 (Sales)= 利潤利潤加回： 折舊= 減： 食品成本 (COS - Cost of Sales) 人工成本 (COL - Cost of Labor) 半變動成本

7、 (Semis variable cost) 廣告費 (Advertising cost) 租金 (Rent) 折舊 (Depreciation) 其他固定費用 - 開業(yè)費，其他 分攤部分管理費用課程內容課程內容 NUTS基本原理基本原理 - 概念介紹 - 投資分析術語介紹 - 影響追蹤結果的因素NUTS運算新店回報過程運算新店回報過程如何解讀和使用如何解讀和使用NUTS 可以調整的因素以及影響可以調整的因素以及影響FAQ追蹤持續(xù)時段追蹤持續(xù)時段 v 最初4個月/階段的結果忽略不計什么是最初4個月： 開業(yè)當月+接下來的3個月目的： 消除蜜月期效應，避免由于蜜月期品牌效應所導致的特別高/低的營業(yè)

8、額/利潤v 每家店追蹤24個月v NUTS的計算原理與CA完全相同 ，即重復CA過程, 但以實際發(fā)生的數(shù)據(jù)修正CA中的假設, 如:營業(yè)額等CA中的損益表和現(xiàn)金流量表 - CA Pro forma每年餐廳的成本結構都會變化。其它宏觀經濟假設會變化。如：通貨膨脹，匯率等。新店分流假設需要每年調整。每一年，我們會根據(jù)最新的成本數(shù)據(jù)調整CA中有關的成本數(shù)字。 包括食品、人工、半變動成本；廣告費，開辦費，新店分攤管理費等。根據(jù)最新經濟預測，調整交易量凈增長率、匯率，通貨膨脹指數(shù)，定價指數(shù)等。分流比例，分流年數(shù)，以及高、中、低滲透城市表都是每年檢視并調整的。新店追蹤系統(tǒng)（新店追蹤系統(tǒng)（NUTS）如何運作？）如何運作？新店追蹤系統(tǒng)從向新店審批委員會(RE Meeting)提交新店財務模型（CA Model）開始。CA包括預期的投資額、銷售額、銷售增長率及盈利。追蹤期內輸入每個新店的實際業(yè)務數(shù)據(jù)，新店追蹤系統(tǒng)（NUTS）就會根據(jù)實際數(shù)據(jù)預測在租期余下幾年里新店的財務狀況，并計算出預期的回報率（IRR）。以IRR是否大于/等于Hurdle IRR 來計算各個市場的Hit Rate計算原理計算原理所有新店都根據(jù)IRR進行衡量： 好店： IRR = 16% 壞店： IRR =13%即視為好店q 中 Fair（11% = IRR 16%）q 較差 Poor（0 = IRR