KFC新店追蹤分析

1、NUTS Training ProgramMay.2007課程目標(biāo)課程目標(biāo)解密黑匣子工具利用最大化了解NUTS計(jì)算相關(guān)術(shù)語掌握NUTS計(jì)算原理課程內(nèi)容課程內(nèi)容 NUTS基本原理基本原理 - 概念介紹 - 投資分析術(shù)語介紹 - 影響追蹤結(jié)果的因素NUTS運(yùn)算新店回報(bào)過程運(yùn)算新店回報(bào)過程如何解讀和使用如何解讀和使用NUTS 可以調(diào)整的因素以及影響可以調(diào)整的因素以及影響FAQ什么是NUTS? New Unit Tracking System 新店追蹤系統(tǒng) 一種建立在Access基礎(chǔ)上用以追蹤新店情況的財(cái)務(wù)軟件每個(gè)月新店的實(shí)際經(jīng)營數(shù)據(jù)將被輸入此系統(tǒng)，計(jì)算機(jī)程序把這些數(shù)據(jù)與CA MODEL進(jìn)行比較，以決

2、定新店是否達(dá)到預(yù)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)。為什么要用新店追蹤系統(tǒng)（為什么要用新店追蹤系統(tǒng)（NUTS）？）？新店追蹤系統(tǒng)能提供所有餐廳全面、持久的業(yè)績分析。所有市場（全資或合資），所有品牌在開新店時(shí)都將用此系統(tǒng)。統(tǒng)一的系統(tǒng)和標(biāo)準(zhǔn) One System , One standard主要用途新店回報(bào)追蹤 找出“有問題的店” 預(yù)測銷售額，交租金前利潤，投資，IRRs 表現(xiàn)不好的餐廳是否具有共性在新店審批過程中扮演了一個(gè)守門的角色 了解市場總體新店表現(xiàn)情況投資分析術(shù)語介紹IRRPayback yearHurdle IRR and Hurdle SalesHit RateUCPre-Rent OP MarginCas

3、h flow投資分析術(shù)語介紹1內(nèi)部回報(bào)率) 內(nèi)部回報(bào)率 - 以“利息”的概念，評價(jià)投資的一種方法。將投資視同在銀行存款，能收到的利率是多少。Q: 投資 = $100, IRR = 25%, 每年回報(bào) = ? Q:為什么新店追蹤系統(tǒng)（為什么新店追蹤系統(tǒng)（NUTS）只用）只用IRR作為唯一的標(biāo)準(zhǔn)衡量新店成功與否？作為唯一的標(biāo)準(zhǔn)衡量新店成功與否？投資分析術(shù)語介紹2回本期) 投資可以收回的年限 Q:現(xiàn)金回收年限（cash Payback）是否能告訴我們餐廳“成功”（hit）還是“失敗”（miss） ？ 投資回報(bào)的最低比率和保本營業(yè)額）投資回報(bào)的最低比率和保本營業(yè)額） Hurdle IRR= 16% o

4、r 13% Hurdle sales保本營業(yè)額 ,即滿足投資最低要求的營業(yè)額Q: 百勝對新店投資的最低要求是多少？Hit Rate指的是好店占所有被追蹤餐廳的% Hit rate= Good store count/ Total store count百勝對Hit rate的最低要求是70%Q：有20家餐廳進(jìn)入本次追蹤范圍，其中的14家是好店，則Hit Rate為多少？投資分析術(shù)語介紹4單店利潤單店利潤 利潤 = 銷售收入 (Sales)減： 食品成本 (COS - Cost of Sales) 人工成本 (COL - Cost of Labor) 半變動(dòng)成本 (Semis variable

5、cost) 廣告費(fèi) (Advertising cost) 租金 (Rent) 折舊 (Depreciation) 其他固定費(fèi)用 - 開業(yè)費(fèi)，其他 （Start-up cost) 分?jǐn)偛糠止芾碣M(fèi)用= 利潤利潤投資分析術(shù)語介紹5Nuts 中IRR同CA一樣是以Cashflow 來計(jì)算的,但已開業(yè)餐廳的租金與折舊是既定的, 一般不改變, 所以用Pre-Rent Profit更能反映餐廳經(jīng)營中對可控成本的控制Pre-rent Profit = UC + Depreciation + Rent Pre rent Profit= 銷售收入 (Sales)減： 食品成本 (COS - Cost of Sal

6、es) 人工成本 (COL - Cost of Labor) 半變動(dòng)成本 (Semis variable cost) 廣告費(fèi) (Advertising cost) 其他固定費(fèi)用 - 開業(yè)費(fèi)，其他 （Start-up cost) 分?jǐn)偛糠止芾碣M(fèi)用= Pre-Rent Profit投資分析術(shù)語介紹6現(xiàn)金流)Cashflow = UC + Depreciation = Pre-rent Profit - Rent現(xiàn)金流入 = 銷售收入 (Sales)= 利潤利潤加回： 折舊= 減： 食品成本 (COS - Cost of Sales) 人工成本 (COL - Cost of Labor) 半變動(dòng)成本

7、 (Semis variable cost) 廣告費(fèi) (Advertising cost) 租金 (Rent) 折舊 (Depreciation) 其他固定費(fèi)用 - 開業(yè)費(fèi)，其他 分?jǐn)偛糠止芾碣M(fèi)用課程內(nèi)容課程內(nèi)容 NUTS基本原理基本原理 - 概念介紹 - 投資分析術(shù)語介紹 - 影響追蹤結(jié)果的因素NUTS運(yùn)算新店回報(bào)過程運(yùn)算新店回報(bào)過程如何解讀和使用如何解讀和使用NUTS 可以調(diào)整的因素以及影響可以調(diào)整的因素以及影響FAQ追蹤持續(xù)時(shí)段追蹤持續(xù)時(shí)段 v 最初4個(gè)月/階段的結(jié)果忽略不計(jì)什么是最初4個(gè)月： 開業(yè)當(dāng)月+接下來的3個(gè)月目的： 消除蜜月期效應(yīng)，避免由于蜜月期品牌效應(yīng)所導(dǎo)致的特別高/低的營業(yè)

8、額/利潤v 每家店追蹤24個(gè)月v NUTS的計(jì)算原理與CA完全相同 ，即重復(fù)CA過程, 但以實(shí)際發(fā)生的數(shù)據(jù)修正CA中的假設(shè), 如:營業(yè)額等CA中的損益表和現(xiàn)金流量表 - CA Pro forma每年餐廳的成本結(jié)構(gòu)都會(huì)變化。其它宏觀經(jīng)濟(jì)假設(shè)會(huì)變化。如：通貨膨脹，匯率等。新店分流假設(shè)需要每年調(diào)整。每一年，我們會(huì)根據(jù)最新的成本數(shù)據(jù)調(diào)整CA中有關(guān)的成本數(shù)字。 包括食品、人工、半變動(dòng)成本；廣告費(fèi)，開辦費(fèi)，新店分?jǐn)偣芾碣M(fèi)等。根據(jù)最新經(jīng)濟(jì)預(yù)測，調(diào)整交易量凈增長率、匯率，通貨膨脹指數(shù)，定價(jià)指數(shù)等。分流比例，分流年數(shù)，以及高、中、低滲透城市表都是每年檢視并調(diào)整的。新店追蹤系統(tǒng)（新店追蹤系統(tǒng)（NUTS）如何運(yùn)作？）如何運(yùn)作？新店追蹤系統(tǒng)從向新店審批委員會(huì)(RE Meeting)提交新店財(cái)務(wù)模型（CA Model）開始。CA包括預(yù)期的投資額、銷售額、銷售增長率及盈利。追蹤期內(nèi)輸入每個(gè)新店的實(shí)際業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，新店追蹤系統(tǒng)（NUTS）就會(huì)根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)預(yù)測在租期余下幾年里新店的財(cái)務(wù)狀況，并計(jì)算出預(yù)期的回報(bào)率（IRR）。以IRR是否大于/等于Hurdle IRR 來計(jì)算各個(gè)市場的Hit Rate計(jì)算原理計(jì)算原理所有新店都根據(jù)IRR進(jìn)行衡量： 好店： IRR = 16% 壞店： IRR =13%即視為好店q 中 Fair（11% = IRR 16%）q 較差 Poor（0 = IRR