2007年前11個(gè)月中國創(chuàng)投場再創(chuàng)新高

1、2007 年前 11 個(gè)月中國創(chuàng)投市場再創(chuàng)新高2007 年前 11 個(gè)月中國創(chuàng)投市場再創(chuàng)新高，投資總額達(dá) 32 億美元本土創(chuàng)投表現(xiàn)活躍， IT 行業(yè)占比下滑，傳統(tǒng)行業(yè)、服務(wù) 業(yè)投資升溫清科研究中心于 2001 年 11 月創(chuàng)立，致力于為大中華區(qū) 的創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)基金、政府機(jī)關(guān)、中介機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)企 業(yè)提供專業(yè)的研究報(bào)告和定制研究。研究范圍涉及創(chuàng)業(yè)投資、 私募股權(quán)、 新股上市、 兼并收購以及高新技術(shù)行業(yè)市場研究。 目前，清科研究中心已成為中國最具專業(yè)權(quán)威的創(chuàng)業(yè)投資和 私募股權(quán)研究機(jī)構(gòu)。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長和國內(nèi)資本市場巨大魅力的 初步顯現(xiàn)，中國創(chuàng)業(yè)投資市場 2007 年再創(chuàng)新高。大中華區(qū) 著名

2、創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)研究、顧問及投資機(jī)構(gòu)清科集團(tuán)研 究中心的最新研究顯示， 2007 年度中國創(chuàng)業(yè)投資市場活躍異 常，在 2007 年前 11 個(gè)月內(nèi)的投資總額已達(dá) 31.80 億美元。 此外，本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)表現(xiàn)日漸活躍，在募資、投資以及 IPO 退出等方面均有斬獲。 在投資方面， 廣義 IT 行業(yè)投資占比繼 續(xù)下降，傳統(tǒng)行業(yè)、服務(wù)業(yè)則成為本年度的投資熱點(diǎn)這些數(shù)據(jù)和結(jié)論來自清科集團(tuán)研究中心的中國創(chuàng)業(yè)投 資行業(yè)季度及年度調(diào)研，調(diào)研的范圍主要針對在中國大陸地 區(qū)有活躍投融資記錄的 300 家創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)。創(chuàng)業(yè)投資保持快速增長，傳統(tǒng)行業(yè)、服務(wù)業(yè)成熱點(diǎn)2007 年中國創(chuàng)業(yè)投資市場保持高速增長，前 11 個(gè)

3、月投 資總額達(dá)到 31.80 億美元，比上年全年投資金額高出 78.9%， 漲幅驚人；而投資案例數(shù)量也由上一年的 324 個(gè)增長為 428 個(gè)，增長幅度為 32.1%。創(chuàng)投投資案例數(shù)量和金額的再創(chuàng)新 高，表明上年頒布施行的外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)規(guī)定 并未能阻礙投資者的如火熱情，另一方面，國內(nèi)資本市場的 爆發(fā)性增長更堅(jiān)定了中外投資者的信心。從投資行業(yè)來看， 廣義 IT 行業(yè)依舊牢牢占據(jù)創(chuàng)投投資的 半壁江山， 但占比卻大幅下滑， 2007 年的投資案例數(shù)占比從 2006 年的 59.6%下降到 46.0%，投資金額占比從 61.5%下降 到 42.5%，雙雙跌落至 50%以下。傳統(tǒng)行業(yè)、服務(wù)業(yè)則成

4、為 2007 年度的投資熱點(diǎn)， 傳統(tǒng)行業(yè)投資案例數(shù)量占比從上年的 10.8%躍升至 16.4%，投資金額占比從 10.9%上升到 16.3%， 而服務(wù)業(yè)投資案例數(shù)和投資金額占比也均在13.0%以上。這表明我國創(chuàng)投市場行業(yè)投資的多元化正在進(jìn)一步深化，廣義IT 一方獨(dú)大的局面將不復(fù)存在。而傳統(tǒng)行業(yè)、服務(wù)業(yè)以其良 好的國內(nèi)資本市場上市前景和上市表現(xiàn)，正在刺激本土和外 資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)不斷發(fā)掘新的投資熱點(diǎn)，以期在當(dāng)前中國的資本 盛宴中分得一杯羹。在投資地區(qū)分布方面，與上年相同，北京以127 個(gè)投資案例和 10.07 億美元投資金額繼續(xù)領(lǐng)先其他地區(qū)，上海則以 94 個(gè)投資案例和 9.00 億美元投資金額緊隨其

5、后。深圳、江 蘇、廣東（除深圳）和浙江仍是北京、上海之外吸引創(chuàng)投資 金的主要地區(qū)。從 2007 年 1-11月的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，中國創(chuàng) 投投資地區(qū)集中度較高的現(xiàn)象仍較突出，如北京、上海兩地 合計(jì)發(fā)生投資案例 221 起，涉及投資金額 19.08 億美元，分 別占投資總量的 51.6%和 60.0%，而一些內(nèi)地省份全年度吸 引的創(chuàng)投投資只有 1-2 起。從投資主體來看，外資創(chuàng)投仍占據(jù)絕對的主導(dǎo)地位。2007 年 1-11 月間，外資創(chuàng)投共投資 290 個(gè)案例，投入資金 25.30 億美元，分別占投資總量的67.8%和 79.5%，與 2006年相比，所占份額略有增加。外資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在 2007 年第

6、二 季度集中募集了多支基金，并創(chuàng)下歷年來單季募資金額的最 高紀(jì)錄，為 2007 年和 2008 年的投資儲備了充足的資金。而 本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)則多集中在 2007 年第四季度募資，其投資的 爆發(fā)式增長也會相應(yīng)延后。本土創(chuàng)投募資積極，外資首募人民幣基金2007 年 1-11 月間，活躍在中國的中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)新募 55 支基金，共募集資金 54.22 億美元，與上年相比分別增長了 41.0%和 36.5%。其中，本土創(chuàng)投新募 30 支基金，高出外資 創(chuàng)投的 21 支新募基金數(shù)，大有逆轉(zhuǎn)以往外資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)主導(dǎo) 國內(nèi)創(chuàng)投市場的氣勢。不過從募資金額來看，外資基金仍以 38.76 億美元的新增資本量領(lǐng)先本土創(chuàng)投。

7、此外，受到 2006 年出臺的外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)規(guī)定的影響，外資創(chuàng) 投開始通過設(shè)立合資基金和人民幣基金來投資境內(nèi)企業(yè)，以 應(yīng)對政府對紅籌上市的限制，并謀求在國內(nèi)資本市場上市退 出。退出市場保持活躍，國內(nèi)資本市場魅力初顯2007 年中國創(chuàng)業(yè)投資市場在退出方面保持活躍， 1-11 月間共發(fā)生 130起退出交易，比 2006年全年還多出了 30起。 從退出方式來看， IPO 依然為創(chuàng)投的主要退出方式，相應(yīng)事 件為 92 起，占退出總數(shù)的 70.8%。隨著外國投資者并購境 內(nèi)企業(yè)規(guī)定 的調(diào)控效果逐漸顯現(xiàn)， 2007 年海外上市案例比上年已有回落，而國內(nèi)資本市場的活躍和快速增長，則刺激了中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)紛紛轉(zhuǎn)向 A股市場退出，如從 2007年第三 季度來看，深圳中小板已成為創(chuàng)投支持的 IPO 的首選市場。從行業(yè)分布來看， 2007 年前 11 個(gè)月發(fā)生的 130 起退出 交易有 36.2%分布在廣義 IT 行業(yè)， 34.6%分布在傳統(tǒng)行業(yè)。 與 2006 年相比，廣義 IT 行業(yè)占比有所下滑，而傳統(tǒng)行業(yè)占 比則大幅增長， 這與創(chuàng)投投資行業(yè)分布從廣義 IT 行業(yè)向傳統(tǒng) 行業(yè)傾斜有著十分默契的呼應(yīng)。而從創(chuàng)投支持的IPO退出交易來看，傳統(tǒng)行業(yè)更以 41 筆的數(shù)量領(lǐng)先于廣義 IT 行業(yè)的 34 筆，成為IPO退出交