《Excel在財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)中的應(yīng)用》課件：學(xué)習(xí)情境三Excel在資金時(shí)間價(jià)值分析中的應(yīng)用

1、學(xué)習(xí)情境學(xué)習(xí)情境三三 Excel在資金時(shí)間價(jià)值分析中的應(yīng)用在資金時(shí)間價(jià)值分析中的應(yīng)用學(xué)習(xí)任務(wù)3-1 Excel在現(xiàn)值分析中的應(yīng)用學(xué)習(xí)任務(wù)3-2 Excel在凈現(xiàn)值分析中的應(yīng)用學(xué)習(xí)任務(wù)3-3 Excel在終值分析中的應(yīng)用學(xué)習(xí)任務(wù)3-4 Excel在利率分析中的應(yīng)用學(xué)習(xí)任務(wù)3-5 Excel在內(nèi)含報(bào)酬率分析中的應(yīng)用學(xué)習(xí)任務(wù)3-6 Excel在投資期或還貸期分析中的應(yīng)用學(xué)習(xí)任務(wù)3-7 Excel在年金分析中的應(yīng)用學(xué)習(xí)任務(wù)3-8 利用Excel分析付款方案學(xué)習(xí)任務(wù)3-9 利用Excel設(shè)計(jì)分期還貸查詢系統(tǒng)學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)1認(rèn)識(shí)資金時(shí)間價(jià)值的意義。2應(yīng)用PV、NPV、FV、RATE、IRR、MIRR、N

2、PER、PMT3養(yǎng)成思考問(wèn)題習(xí)慣，觸類旁通，培養(yǎng)方法能力。4能夠應(yīng)用資金時(shí)間價(jià)值函數(shù)解決財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)問(wèn)題。學(xué)習(xí)任務(wù)3-1 Excel在現(xiàn)值分析中的應(yīng)用一、知識(shí)點(diǎn) 現(xiàn)值二、技能點(diǎn) PV函數(shù)的應(yīng)用三、重點(diǎn) PV函數(shù)的語(yǔ)法格式及應(yīng)用注意事項(xiàng)四、難點(diǎn) IF函數(shù)的應(yīng)用資金時(shí)間價(jià)值 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)涉及到資金時(shí)間價(jià)值問(wèn)題 什么是資金時(shí)間價(jià)值？ 資金時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)？現(xiàn)值及現(xiàn)值函數(shù)PV 現(xiàn)值（Present Value）：一筆資金按規(guī)定的折現(xiàn)率，折算成現(xiàn)在或指定起始日期的數(shù)值，或者是一系列未來(lái)付款的當(dāng)前值的累積和。 現(xiàn)值函數(shù)現(xiàn)值函數(shù)PV功能功能返回某項(xiàng)投資的一系列將來(lái)償還額的當(dāng)前總值，或一次性償還額的現(xiàn)值。返回某項(xiàng)投

3、資的一系列將來(lái)償還額的當(dāng)前總值，或一次性償還額的現(xiàn)值。語(yǔ)法語(yǔ)法PV(rate,nper,pmt,fv,type)Rate為各期利率。為各期利率。Nper為年金的付款期總數(shù)為年金的付款期總數(shù)。Pmt為各期應(yīng)支付的金額（包括本金和為各期應(yīng)支付的金額（包括本金和利息利息）Fv為未來(lái)值，或在最后一次支付后希望得到的現(xiàn)金余額為未來(lái)值，或在最后一次支付后希望得到的現(xiàn)金余額。Type為數(shù)字為數(shù)字0或者或者1。付款。付款時(shí)間發(fā)生在時(shí)間發(fā)生在期末期末還是還是期初。期初。注意：注意：PV函數(shù)值與函數(shù)值與Pmt參數(shù)和參數(shù)和fv參數(shù)值的正負(fù)方向相反。參數(shù)值的正負(fù)方向相反?！緦W(xué)習(xí)引例3-1】 某企業(yè)計(jì)劃在5年后積累資金

4、達(dá)到1 000 000元，假設(shè)年投資報(bào)酬率為10%，現(xiàn)在應(yīng)該一次性投入多少資金？ 分析： 已知投資報(bào)酬率、投資期和投資終值，計(jì)算現(xiàn)值?！緦W(xué)習(xí)引例3-2】 某基金的購(gòu)買成本為80 000元，該基金可以在今后20年內(nèi)于每月月末回報(bào)600元，假定投資機(jī)會(huì)的最低年報(bào)酬率為8%，投資該項(xiàng)基金是否合算？ 分析： 涉及跨期收支比較，與現(xiàn)值分析相關(guān)。 換算到相同時(shí)間基礎(chǔ)上，再進(jìn)行評(píng)價(jià)。學(xué)習(xí)任務(wù)3-1教學(xué)效果檢測(cè) 有一筆5年期分期付款購(gòu)買設(shè)備的業(yè)務(wù)，每年年初付500000元，銀行實(shí)際年利率為6%，則該項(xiàng)分期付款總額相當(dāng)于現(xiàn)在一次支付的價(jià)款是多少？ 要求： 1、列出計(jì)算公式 2、回答老師提問(wèn) 提問(wèn)：PV函數(shù)各參數(shù)

5、意義及其排列順序 3、操作練習(xí)學(xué)習(xí)任務(wù)3-2 Excel在凈現(xiàn)值分析中的應(yīng)用一、知識(shí)點(diǎn) 凈現(xiàn)值二、技能點(diǎn) NPV函數(shù)的應(yīng)用三、重點(diǎn) NPV函數(shù)的功能和語(yǔ)法凈現(xiàn)值 凈現(xiàn)值（Net Present Value）是指投資方案所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量以資金成本為貼現(xiàn)率折現(xiàn)之后與原始投資額現(xiàn)值的差額，其實(shí)質(zhì)是一系列現(xiàn)金流的總現(xiàn)值。NPV函數(shù)的函數(shù)的功能和功能和語(yǔ)法語(yǔ)法功能功能基于一系列基于一系列將來(lái)收支將來(lái)收支現(xiàn)金流和一貼現(xiàn)率，返回一項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值?，F(xiàn)金流和一貼現(xiàn)率，返回一項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值。語(yǔ)法語(yǔ)法NPV(rate,value1,value2,.)rate為某一期間的貼現(xiàn)率。為某一期間的貼現(xiàn)率。value1,v

6、alue2,.為一系列現(xiàn)金流，在時(shí)間上必須具有相等間隔，并且為一系列現(xiàn)金流，在時(shí)間上必須具有相等間隔，并且都發(fā)生在期末?，F(xiàn)金流中，支出用負(fù)數(shù)表示，收入用正數(shù)表示。都發(fā)生在期末?，F(xiàn)金流中，支出用負(fù)數(shù)表示，收入用正數(shù)表示。Value1是必需的，后續(xù)值是可選的。是必需的，后續(xù)值是可選的。【學(xué)習(xí)引例3-3】 甲公司2012年1月1日從乙公司購(gòu)買一臺(tái)設(shè)備，該設(shè)備已投入使用。合同約定，該設(shè)備的總價(jià)款為1000萬(wàn)元，設(shè)備款分3年付清，2012年12月31日支付500萬(wàn)元，2013年12月31日支付300萬(wàn)元，2014年12月31日支付200萬(wàn)元，3年期銀行借款年利率為6%。確定該設(shè)備入賬價(jià)值。 1、分析 設(shè)

7、備的入賬價(jià)值計(jì)算設(shè)備價(jià)款現(xiàn)值。 利用PV函數(shù)可以解決，但如果利用凈現(xiàn)值函數(shù)NPV解決，更為便利。 2、操作 結(jié)果：906.62萬(wàn)元學(xué)習(xí)任務(wù)3-2教學(xué)效果檢測(cè) 某項(xiàng)目初始投資為206000元，第1年至第6年的每年年末現(xiàn)金流量分別為50000元、50000元、50000元、50000元、48000元、106000元。如果貼現(xiàn)率要求是12%，計(jì)算該項(xiàng)目投資凈現(xiàn)值。 先讓學(xué)生書寫公式，再進(jìn)行操作。 結(jié)果提示：26806.86元學(xué)習(xí)任務(wù)3-3 Excel在終值分析中的應(yīng)用一知識(shí)點(diǎn) 終值二、技能點(diǎn) FV函數(shù)的應(yīng)用三、重點(diǎn) FV函數(shù)的語(yǔ)法格式及應(yīng)用注意事項(xiàng)終值和終值函數(shù)FV 終值（future value）

8、又稱將來(lái)值或本利和，是指現(xiàn)在一定量的資金在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值。終值函數(shù)終值函數(shù)FV功能功能基于固定利率和等額分期付款方式，返回某項(xiàng)投資的未來(lái)值?；诠潭ɡ屎偷阮~分期付款方式，返回某項(xiàng)投資的未來(lái)值。語(yǔ)法語(yǔ)法FV(rate,nper,pmt,pv,type)Rate為各期利率。為各期利率。Nper為年金的付款總期數(shù)。為年金的付款總期數(shù)。Pmt為各期應(yīng)支付的金額（包括本金和利息），其數(shù)值在整個(gè)年金期為各期應(yīng)支付的金額（包括本金和利息），其數(shù)值在整個(gè)年金期間保持不變。如果省略間保持不變。如果省略pmt參數(shù)，則不能省略參數(shù)，則不能省略pv參數(shù)。參數(shù)。Pv為現(xiàn)值，或一系列未來(lái)付款的當(dāng)前值的累積和。如果

9、省略參數(shù)為現(xiàn)值，或一系列未來(lái)付款的當(dāng)前值的累積和。如果省略參數(shù)pv，則假設(shè)其值為則假設(shè)其值為0，此時(shí)不能省略，此時(shí)不能省略pmt參數(shù)。參數(shù)。Type參數(shù)值為參數(shù)值為1或或0，用以指定付款時(shí)間發(fā)生在期初，還是在期末，如，用以指定付款時(shí)間發(fā)生在期初，還是在期末，如果省略果省略type，則假設(shè)值為，則假設(shè)值為0，即默認(rèn)付款時(shí)間在期末。，即默認(rèn)付款時(shí)間在期末。注意：注意：FV函數(shù)值與參數(shù)函數(shù)值與參數(shù)pmt、pv的值，正負(fù)方向相反。的值，正負(fù)方向相反?！緦W(xué)習(xí)引例3-4】 存入銀行10000元，存期5年，銀行按5%的5年期單利利率計(jì)息，5年后可一次性從銀行取出多少錢？其中利息是多少？ 分析：計(jì)算單利終值及

10、利息?！緦W(xué)習(xí)引例3-5】 向銀行借款1000萬(wàn)元，年利率8%，期限5年，到期一次還本付息，5年后應(yīng)償還多少？其中有多少利息？ 分析：計(jì)算復(fù)利終值及利息。 【學(xué)習(xí)引例3-6】 某企業(yè)計(jì)劃從現(xiàn)在起每月月末存入20000元，如果按月利息0.353%計(jì)算，那么兩年以后該賬戶的存款余額會(huì)是多少？ 分析：計(jì)算普通年金終值學(xué)習(xí)任務(wù)3-3教學(xué)效果檢測(cè) 某企業(yè)計(jì)劃從現(xiàn)在起每月月初存入20000元，如果按月利息0.353%計(jì)算，那么兩年以后該賬戶的存款余額會(huì)是多少？要求： 1、列出計(jì)算公式 2、回答老師提問(wèn) 提問(wèn)：FV函數(shù)各參數(shù)意義及其排列順序 3、操作練習(xí) 結(jié)果提示： 501764.50元學(xué)習(xí)任務(wù)3-4 Exc

11、el在利率分析中的應(yīng)用一、知識(shí)點(diǎn) 利率二、技能點(diǎn) RATE函數(shù)的應(yīng)用三、重點(diǎn) RATE函數(shù)的功能和語(yǔ)法利率 利率（rate）又稱利息率。表示一定時(shí)期內(nèi)利息量與本金的比率，通常用百分比表示。 按計(jì)算利率的期限單位可劃分為：年利率、月利率與日利率，分別以%、表示。 利率計(jì)算公式： 利息率=（利息量本金時(shí)間）100% 利率在另一種情形下又稱為貼現(xiàn)率或折現(xiàn)率，貼現(xiàn)率是指將未來(lái)支付變?yōu)楝F(xiàn)值所使用的利率，或指持票人以沒(méi)有到期的票據(jù)向銀行要求兌現(xiàn)，銀行將利息先行扣除所使用的利率。利率利率函數(shù)函數(shù)RATE的功能和語(yǔ)法的功能和語(yǔ)法功能功能返回投資或貸款的每期實(shí)際利率。返回投資或貸款的每期實(shí)際利率。語(yǔ)法語(yǔ)法RAT

12、E(nper,pmt,pv,fv,type,guess) Nper為年金的付款總期數(shù)。為年金的付款總期數(shù)。Pmt為各期應(yīng)支付的金額（包括本金和利息），其數(shù)值在整個(gè)年金期為各期應(yīng)支付的金額（包括本金和利息），其數(shù)值在整個(gè)年金期間保持不變。如果省略間保持不變。如果省略pmt，則必須包含，則必須包含fv參數(shù)。參數(shù)。Pv為現(xiàn)值，即一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和。為現(xiàn)值，即一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和。Fv為終值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額。如果省略為終值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額。如果省略fv，則假設(shè)其值為零。則假設(shè)其值為零。Type為為1或或0，數(shù)字，數(shù)字0（缺省）說(shuō)明支付發(fā)生在

13、期末，數(shù)字（缺?。┱f(shuō)明支付發(fā)生在期末，數(shù)字1說(shuō)明支付發(fā)說(shuō)明支付發(fā)生在期初。生在期初。Guess為預(yù)期利率，如果省略，則假設(shè)該值為為預(yù)期利率，如果省略，則假設(shè)該值為10%。注意注意1：參數(shù)：參數(shù)pmt與參數(shù)與參數(shù)pv，數(shù)值的正負(fù)方向相反；參數(shù)，數(shù)值的正負(fù)方向相反；參數(shù)pv與參數(shù)與參數(shù)fv，數(shù)值的正負(fù)方向相反。數(shù)值的正負(fù)方向相反?！緦W(xué)習(xí)引例3-7】 某人建議你貸給他30000元，并同意每年末付給你9000元，共付五年。那么你如何去決策這筆投資？ 分析：如果測(cè)算利率高于其他投資項(xiàng)目的報(bào)酬率，可以接受該建議；反之，不接受該建議。 操作：依據(jù)教材提示進(jìn)行【學(xué)習(xí)引例3-8】 某公司出售一臺(tái)套設(shè)備，協(xié)議約定

14、采用分期收款方式，從銷售當(dāng)年末分5年分期收款，每年200萬(wàn)元，合計(jì)1000萬(wàn)元。假定購(gòu)貨方在銷售成立日支付貨款，付800萬(wàn)元即可。 分析：購(gòu)貨方在銷售成立日支付800萬(wàn)元，可以看作是應(yīng)收金額的公允價(jià)值為800萬(wàn)元。該筆業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理，涉及到折現(xiàn)率的計(jì)算問(wèn)題。要計(jì)算每年末的“未實(shí)現(xiàn)融資收益”和“財(cái)務(wù)費(fèi)用”數(shù)據(jù)，就需要計(jì)算年金為200萬(wàn)元、期數(shù)為5年、現(xiàn)值為800萬(wàn)元的折現(xiàn)率數(shù)據(jù)。 操作：依據(jù)教材提示進(jìn)行學(xué)習(xí)任務(wù)3-4教學(xué)效果檢測(cè) 現(xiàn)有15000元，要想在10年后達(dá)到50000元，那么在選擇投資機(jī)會(huì)時(shí)，最低可接受的報(bào)酬率是多少？ 要求： 1、列出計(jì)算公式 2、回答老師提問(wèn) 提問(wèn)：RATE函數(shù)的參數(shù)

15、意義及其排列順序 3、操作練習(xí) 結(jié)果提示：12.795%學(xué)習(xí)任務(wù)3-5 Excel在內(nèi)含報(bào)酬率分析中的應(yīng)用一、知識(shí)點(diǎn) 內(nèi)含報(bào)酬率二、技能點(diǎn) IRR函數(shù)合MIRR函數(shù)的應(yīng)用三、重點(diǎn) IRR函數(shù)和MIRR函數(shù)的功能和語(yǔ)法四、難點(diǎn) MIRR函數(shù)的應(yīng)用內(nèi)含報(bào)酬率和修正內(nèi)含報(bào)酬率 （一）內(nèi)含報(bào)酬率的概念 內(nèi)含報(bào)酬率也稱內(nèi)部報(bào)酬率，是投資方案凈現(xiàn)值為零時(shí)的貼現(xiàn)率，凈現(xiàn)值為零說(shuō)明現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出的現(xiàn)值。 內(nèi)含報(bào)酬率法是根據(jù)投資方案本身內(nèi)含報(bào)酬率來(lái)評(píng)價(jià)方案優(yōu)劣的一種方法。如果內(nèi)含報(bào)酬率大于資金成本率，則方案可行，且內(nèi)含報(bào)酬率越高，方案越優(yōu)。 內(nèi)含報(bào)酬率法的優(yōu)點(diǎn)是能夠把項(xiàng)目壽命期內(nèi)的收益與其投資總額聯(lián)

16、系起來(lái)，揭示這個(gè)項(xiàng)目的收益率，通過(guò)將它與同行業(yè)投資收益率對(duì)比，以確定這個(gè)項(xiàng)目是否值得建設(shè)。 使用借款進(jìn)行建設(shè)，在利率還不很明確時(shí)，內(nèi)含報(bào)酬率法可以避開(kāi)借款條件，先求得內(nèi)含報(bào)酬率，作為可以接受借款利率的高限。 當(dāng)然，內(nèi)含報(bào)酬率表現(xiàn)的是比率，不是絕對(duì)值，一個(gè)內(nèi)含報(bào)酬率較低的方案，可能由于其規(guī)模較大而有較大的凈現(xiàn)值，更值得建設(shè)。所以優(yōu)選方案時(shí)，必須將內(nèi)含報(bào)酬率與凈現(xiàn)值結(jié)合起來(lái)考慮。 （二）修正內(nèi)含報(bào)酬率的概念 修正內(nèi)含報(bào)酬率是考慮投資成本以及現(xiàn)金再投資利率時(shí)一系列現(xiàn)金流的內(nèi)部報(bào)酬率。內(nèi)含報(bào)酬率函數(shù)IRR功能與語(yǔ)法格式功能功能返回一系列現(xiàn)金流的內(nèi)部報(bào)酬率。這些現(xiàn)金流不必為均衡的，但作返回一系列現(xiàn)金流的

17、內(nèi)部報(bào)酬率。這些現(xiàn)金流不必為均衡的，但作為年金，它們必須按固定的間隔產(chǎn)生。內(nèi)部收益率為投資的回收利為年金，它們必須按固定的間隔產(chǎn)生。內(nèi)部收益率為投資的回收利率，其中包含定期支付（負(fù)值）和定期收入（正值）。率，其中包含定期支付（負(fù)值）和定期收入（正值）。語(yǔ)法語(yǔ)法IRR(values,guess)Values為數(shù)組或單元格的引用，包含用來(lái)計(jì)算返回的內(nèi)部收益率的為數(shù)組或單元格的引用，包含用來(lái)計(jì)算返回的內(nèi)部收益率的數(shù)字。數(shù)字。values必須包含至少一個(gè)正值和一個(gè)負(fù)值，以計(jì)算返回的內(nèi)部必須包含至少一個(gè)正值和一個(gè)負(fù)值，以計(jì)算返回的內(nèi)部收益率。函數(shù)收益率。函數(shù)IRR根據(jù)數(shù)值的順序來(lái)解釋現(xiàn)金流的順序。根據(jù)數(shù)

18、值的順序來(lái)解釋現(xiàn)金流的順序。Guess為為IRR計(jì)算結(jié)果的估計(jì)值。計(jì)算結(jié)果的估計(jì)值。Excel使用迭代法計(jì)算函數(shù)使用迭代法計(jì)算函數(shù)IRR。如果。如果IRR經(jīng)過(guò)經(jīng)過(guò)20次迭代，仍未找到結(jié)次迭代，仍未找到結(jié)果，則返回錯(cuò)誤值果，則返回錯(cuò)誤值#NUM!。如果省略。如果省略guess，則假設(shè)為，則假設(shè)為10%。如果函。如果函數(shù)數(shù)IRR返回錯(cuò)誤值返回錯(cuò)誤值#NUM!，或結(jié)果沒(méi)有靠近期望值，可用另一個(gè)，或結(jié)果沒(méi)有靠近期望值，可用另一個(gè)guess值再試。值再試。修正內(nèi)含報(bào)酬率函數(shù)MIRR功能與語(yǔ)法格式功能功能返回在考慮投資成本以及現(xiàn)金再投資利率下一系列分返回在考慮投資成本以及現(xiàn)金再投資利率下一系列分期現(xiàn)金流的

19、內(nèi)部報(bào)酬率期現(xiàn)金流的內(nèi)部報(bào)酬率。同時(shí)。同時(shí)考慮了投資的成本和現(xiàn)金考慮了投資的成本和現(xiàn)金再投資的收益率。再投資的收益率。語(yǔ)法語(yǔ)法MIRR(values,finance_rate,reinvest_rate)Values為一個(gè)數(shù)組或?qū)Π瑪?shù)字的單元格的引用。這為一個(gè)數(shù)組或?qū)Π瑪?shù)字的單元格的引用。這些數(shù)值代表著各期的一系列支出（負(fù)值）及收入（正些數(shù)值代表著各期的一系列支出（負(fù)值）及收入（正值）。值）。參數(shù)參數(shù)values中必須至少包含一個(gè)正值和一個(gè)負(fù)值，才能中必須至少包含一個(gè)正值和一個(gè)負(fù)值，才能計(jì)算修正后的內(nèi)部收益率，否則函數(shù)計(jì)算修正后的內(nèi)部收益率，否則函數(shù)MIRR會(huì)返回錯(cuò)誤值會(huì)返回錯(cuò)誤值#DIV

20、/0!。如果數(shù)組或引用參數(shù)包含文本、邏輯值或空白。如果數(shù)組或引用參數(shù)包含文本、邏輯值或空白單元格，則這些值將被忽略，但包含零值的單元格將計(jì)單元格，則這些值將被忽略，但包含零值的單元格將計(jì)算在內(nèi)。算在內(nèi)。Finance_rate為現(xiàn)金流中使用的資金支付的利率。為現(xiàn)金流中使用的資金支付的利率。Reinvest_rate為將現(xiàn)金流再投資的收益率。為將現(xiàn)金流再投資的收益率。【學(xué)習(xí)引例3-10】 某公司以8%的年利率向銀行貸款1 500 000元，然后以所籌資金簽約投資某一項(xiàng)目，合同約定該項(xiàng)目投資期為5年，每年的凈收益分別是投資額的20%、30%、30%、30%、20%，假如每年將所得的投資收益用于再投

21、資，再投資報(bào)酬率為10%，那么該公司前4年的投資報(bào)酬率和修正報(bào)酬率分別是多少？5年后的投資報(bào)酬率和修正報(bào)酬率又分別是多少？ 分析： 根據(jù)本例所提供的資料，利用內(nèi)含報(bào)酬率函數(shù)IRR和修正內(nèi)含報(bào)酬率函數(shù)MIRR，可以很方便地計(jì)算出不同投資年份的內(nèi)含報(bào)酬率和修正內(nèi)含報(bào)酬率。 操作： 依據(jù)教材提示進(jìn)行學(xué)習(xí)任務(wù)3-5教學(xué)效果檢測(cè) 某企業(yè)計(jì)劃投資一項(xiàng)目，如果第1年年初投入1 000 000元，第1年可得凈收益200 000元，以后3年每年可獲凈收益400 000元，假如每年折現(xiàn)率為5%，計(jì)算該投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值和4年后的內(nèi)含報(bào)酬率。學(xué)習(xí)任務(wù)3-6 Excel在投資期或還貸期分析中的應(yīng)用一、知識(shí)點(diǎn) 投資期、還

22、貸期二、技能點(diǎn) NPER函數(shù)的應(yīng)用三、重點(diǎn) NPER函數(shù)的功能和語(yǔ)法NPER函數(shù)的功能和語(yǔ)法功能功能基于基于固定利率和等額分期付款方式，返回某項(xiàng)投資或貸款的期數(shù)。固定利率和等額分期付款方式，返回某項(xiàng)投資或貸款的期數(shù)。語(yǔ)法語(yǔ)法NPER(rate,pmt,pv,fv,type)Rate為各期利率。為各期利率。Pmt為各期所應(yīng)支付的金額（包括本金和利息），其數(shù)值在整個(gè)年為各期所應(yīng)支付的金額（包括本金和利息），其數(shù)值在整個(gè)年金期間保持不變。金期間保持不變。Pv為現(xiàn)值，或一系列未來(lái)付款的當(dāng)前值的累積和。為現(xiàn)值，或一系列未來(lái)付款的當(dāng)前值的累積和。Fv為未來(lái)值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額。如果省略

23、為未來(lái)值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額。如果省略fv，則假設(shè)其值為零。，則假設(shè)其值為零。Type為數(shù)字為數(shù)字0或或1，指定各，指定各期付款期付款時(shí)間是在期末還是期初。時(shí)間是在期末還是期初。注意：注意：pmt、pv參數(shù)與參數(shù)與fv參數(shù)，數(shù)值的正負(fù)方向相反。參數(shù)，數(shù)值的正負(fù)方向相反?！緦W(xué)習(xí)引例3-11】 某企業(yè)現(xiàn)有資金100000元，投資機(jī)會(huì)的年報(bào)酬率為8%，多少年后可以使現(xiàn)有資金增加到200000元。 分析： 計(jì)算資金積累期，用NPER函數(shù)解決。 操作： 依據(jù)教材提示進(jìn)行【學(xué)習(xí)引例3-12】 按揭方式購(gòu)房，首付后欠款600000元，假設(shè)欠款的年利率為7.95%，每月還款能力為5000元，

24、多少年能夠還清？ 分析： 計(jì)算還款期，用NPER函數(shù)解決。 操作： 依據(jù)教材提示進(jìn)行學(xué)習(xí)任務(wù)3-6教學(xué)效果檢測(cè) 某企業(yè)擬購(gòu)置的一臺(tái)動(dòng)力設(shè)備，要么是柴油機(jī)，要么是汽油機(jī)。柴油機(jī)比汽油機(jī)每月可以節(jié)約燃料費(fèi)5000元，但柴油機(jī)的價(jià)格比汽油機(jī)高出50000元。假設(shè)資金的年報(bào)酬率為18%，年資金周轉(zhuǎn)次數(shù)12次以上（每月復(fù)利一次），試測(cè)算柴油機(jī)應(yīng)至少使用多少年才合算？ 要求： 1、列出計(jì)算公式 2、回答老師提問(wèn) 提問(wèn)：NPER函數(shù)的參數(shù)意義及其排列順序 3、操作練習(xí) 結(jié)果提示：1年 學(xué)習(xí)任務(wù)3-7 Excel在年金分析中的應(yīng)用一、知識(shí)點(diǎn) 年金二、技能點(diǎn) PMT函數(shù)的應(yīng)用三、重點(diǎn) PMT函數(shù)的功能和語(yǔ)法格式

25、年金年金是指在一定時(shí)期內(nèi)每隔相同時(shí)間就發(fā)生等額的系列收付款項(xiàng)。年金具備的條件：等額性，連續(xù)性，間隔期相同。年金有普通年金、預(yù)付年金、遞延年金和永續(xù)年金，其中普通年金最為常用。普通年金又稱后付年金，是指各期期末收付的年金。普通年金現(xiàn)值，是指為在每期期末取得相等金額的款項(xiàng)，現(xiàn)在需要投入的金額。預(yù)付年金是指在每期期初支付的年金。遞延年金是指第一次支付發(fā)生在第二期或第二期以后的年金。無(wú)限期定額支付的年金稱為永續(xù)年金。存本取息可視為永續(xù)年金的一個(gè)例子。PMT函數(shù)的功能和語(yǔ)法函數(shù)的功能和語(yǔ)法格式格式功能功能計(jì)算在固定利率下，貸款的等額分期償還額。計(jì)算在固定利率下，貸款的等額分期償還額。語(yǔ)法語(yǔ)法PMT(ra

26、te,nper,pv,fv,type)Rate為貸款利率。為貸款利率。Nper為該項(xiàng)貸款的付款期總數(shù)。為該項(xiàng)貸款的付款期總數(shù)。Pv為現(xiàn)值，或一系列未來(lái)付款的當(dāng)前值的累積和，也稱為本為現(xiàn)值，或一系列未來(lái)付款的當(dāng)前值的累積和，也稱為本金。金。Fv為未來(lái)值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如為未來(lái)值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略果省略fv，則假設(shè)其值為零。，則假設(shè)其值為零。Type為數(shù)字為數(shù)字0或或1，指定，指定各期的付款時(shí)間是在期末還是期初。各期的付款時(shí)間是在期末還是期初。注意：注意：PMT函數(shù)的值與函數(shù)的值與pv參數(shù)，數(shù)值的正負(fù)方向相反。參數(shù)，數(shù)值的正負(fù)方向相反?！緦W(xué)習(xí)引

27、例3-13】 假設(shè)以10%年利率借款20000元，投資于壽命為10年的某個(gè)項(xiàng)目，每年至少要收回多少資金才有利？ 分析： 投資回收的年金測(cè)算，利用年金計(jì)算函數(shù)PMT。 操作： 依據(jù)教材提示進(jìn)行?！緦W(xué)習(xí)引例3-14】 按揭購(gòu)房欠款600000元，假設(shè)25年還清，欠款年利率為8%，每月底需要支付的還本付息額是多少？如果在每月初還款，則每月還款額又為多少？ 分析： 投資回收的年金測(cè)算，利用年金計(jì)算函數(shù)PMT。 操作： 依據(jù)教材提示進(jìn)行。學(xué)習(xí)任務(wù)3-7教學(xué)效果檢測(cè) 某企業(yè)計(jì)劃為30年后退休的一批員工制訂養(yǎng)老金計(jì)劃，這些員工退休后每月月底可以從銀行領(lǐng)取2500元，連續(xù)領(lǐng)取25年。若存款的復(fù)利年利率為3%，

28、那么該企業(yè)從今年開(kāi)始，需要為這批中的每位員工每年等額存入多少錢到銀行？ 操作提示： =PMT(3%,30,0,-PV(3%/12,25*12,-2500) 難點(diǎn)：涉及函數(shù)嵌套。 先讓學(xué)生討論，再進(jìn)行解答。學(xué)習(xí)情境三階段小結(jié) 現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展，為貨幣時(shí)間價(jià)值的相關(guān)計(jì)量提供了廣闊的應(yīng)用前景，許多手工不便于解決的問(wèn)題，或者難以解決的問(wèn)題甚至無(wú)法解決的問(wèn)題，都可以通過(guò)計(jì)算機(jī)輕而易舉地加以解決，巧妙地利用Excel是最好的選擇。學(xué)習(xí)任務(wù)3-8 利用Excel分析付款方案一、知識(shí)點(diǎn) 按揭銷售業(yè)務(wù) 資金時(shí)間價(jià)值二、技能點(diǎn) 資金時(shí)間價(jià)值函數(shù)的應(yīng)用三、學(xué)習(xí)要求 培養(yǎng)學(xué)生分析問(wèn)題的能力和靈活應(yīng)用Excel函數(shù)的

29、能力。 【學(xué)習(xí)引例3-16】 A公司計(jì)劃租用某營(yíng)業(yè)用房，有兩種方案可選：一次性付現(xiàn)1 800萬(wàn)元買斷6年使用權(quán)，或者在每年末支付租金350萬(wàn)元。一次性付現(xiàn)需要全部借款，借款的年利息率為5.423%，而每年年末支付租金則無(wú)需借款。對(duì)于A公司來(lái)說(shuō)，哪種方案劃算？不考慮租金和利息所涉及的納稅差異問(wèn)題。分析與操作（一）方法之一：利率對(duì)比 當(dāng)現(xiàn)值為1 800萬(wàn)元、付款期為6年、每年末支付350萬(wàn)元時(shí)，所對(duì)應(yīng)的利息率是多少？利用Rate函數(shù)測(cè)算每年支付租金所對(duì)應(yīng)的利息率。將該利息率與向銀行借款1 800萬(wàn)元的利息率5.423%進(jìn)行對(duì)比，若測(cè)算出每年支付租金的利息率比銀行借款利息率小，則每年支付租金的方案劃算，否則相反。分析與操作（二）方法之二：年金對(duì)比 當(dāng)利息率為5.423%、付款期為6年、現(xiàn)值為1 800萬(wàn)元時(shí)，所對(duì)應(yīng)的每年償還額是多少？利用Pmt函數(shù)測(cè)算借款的每年償還額。將測(cè)算出的每年償還額與每年支付的租金（即兩個(gè)年金）進(jìn)行對(duì)比，若每年支付的租金額比每年的借款償還額少，則每年支付租金的方案劃算，否則相反。分析與操作（三）方法之三：總現(xiàn)值對(duì)比 當(dāng)利息率為5.423%、支付期為6年、每年末支付350萬(wàn)元時(shí)