財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系研究

1、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系研究【摘要】應(yīng)收賬款管理是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要內(nèi)容。如果應(yīng)收賬款管理不善，企業(yè)會(huì)長期深陷 “三角債”的困擾之中，要避免這一問題，必須從源頭進(jìn)行管理和控制?！娟P(guān)鍵詞】信用政策 風(fēng)險(xiǎn)管理 應(yīng)收賬款 “水能載舟，亦能覆舟”，應(yīng)收賬款既能令企業(yè)銷售大增，市場占有率提高，亦能讓企業(yè)陷入資金周轉(zhuǎn)不靈、運(yùn)營癱瘓的痛苦中。那么如何使應(yīng)收賬款發(fā)揮正向的作用，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)？企業(yè)應(yīng)對應(yīng)收賬款進(jìn)行事前、事中和事后的全過程控制。 一、源頭控制，壓縮應(yīng)收賬款發(fā)生的額度與頻率 當(dāng)賣方市場轉(zhuǎn)入買方市場后，市場競爭激烈，迫使企業(yè)采用各種手段擴(kuò)大銷售或承攬工程。一些企業(yè)為了達(dá)到推銷產(chǎn)品或承攬工程的目的，往往不收

2、款或收取一部分款項(xiàng)，憑印象、情誼或經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)，擅自發(fā)出約定貨物或墊資開工，等到有關(guān)部門核對庫存商品或結(jié)算時(shí)，應(yīng)收賬款已經(jīng)發(fā)生。對方企業(yè)在經(jīng)營中一旦發(fā)生變故，陷入困境或故意拖欠，或當(dāng)事人發(fā)生變更，應(yīng)收賬款的回收難度將增大，企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)隨之上升。因此，必須從源頭上減少這類資金的發(fā)生、占用。 這就要求企業(yè)建立完善客戶資信調(diào)查評估制度，加強(qiáng)對往來客戶、長期往來客戶的內(nèi)部評估，通過各種渠道了解和確定客戶的信用等級，然后決定是否向客戶提供商業(yè)信用及賒銷限額。在進(jìn)行內(nèi)部資信評估時(shí)，通常以預(yù)期的壞賬損失率作為信用判別標(biāo)準(zhǔn)。對資信狀況較差的企業(yè)，信用標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)從嚴(yán)，這樣才能有效地防止由于過度賒銷導(dǎo)致超過客戶的實(shí)際支付

3、能力而使企業(yè)蒙受損失。 二、動(dòng)態(tài)跟蹤，分析、強(qiáng)化日常監(jiān)督和管理 當(dāng)企業(yè)發(fā)生應(yīng)收賬款后，應(yīng)該經(jīng)常對所持有的應(yīng)收賬款進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與分析，及時(shí)作出科學(xué)決策。對于放賬公司而言，要隨時(shí)了解公司在某個(gè)時(shí)間段發(fā)放的賬款金額有多少、在信用期內(nèi)的客戶有多少家、超過信用期的客戶有多少家。 要確保企業(yè)應(yīng)收款有效回收，就必須建立動(dòng)態(tài)的客戶資信評審機(jī)制和賬款跟蹤管理體系。應(yīng)做到月評、季評、年審，做好賬款風(fēng)險(xiǎn)管理的預(yù)警工作，挖掘出資信好、高價(jià)值的客戶，施予優(yōu)惠的信用政策；剔除資信差、低價(jià)值客戶，或給予更嚴(yán)格的賬款管理。惟有這樣動(dòng)態(tài)的客戶資信評審和賬款跟蹤才能保障企業(yè)營銷風(fēng)險(xiǎn)降至最低。 三、及時(shí)清對，嚴(yán)格催收 企業(yè)應(yīng)收賬款

4、發(fā)生后，業(yè)務(wù)部門應(yīng)采取各種措施，盡量爭取按期回收款項(xiàng)，避免因?yàn)橥锨窌r(shí)間過長而發(fā)生壞賬。為此企業(yè)應(yīng)制定出合理的清對、催收辦法。 1、加強(qiáng)應(yīng)收賬款日常動(dòng)態(tài)狀況的傳遞與報(bào)送 應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)財(cái)務(wù)部門應(yīng)每間隔一定時(shí)間，以文書、表格形式向有關(guān)部門、責(zé)任經(jīng)辦人員和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)傳遞應(yīng)收賬款的動(dòng)態(tài)信息，最好是一月一次（甚至更短），督促和提示上述有關(guān)人員及部門催收。對逾期未結(jié)清的應(yīng)收賬款通報(bào)的時(shí)間應(yīng)更短。 【摘要】現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系在企業(yè)財(cái)務(wù)分析活動(dòng)中發(fā)揮著非常重要的作用，但其本身還存在著一些局限性。文章提出了改進(jìn)現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的意見和建議?！娟P(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)指標(biāo) 指標(biāo)體系 一、現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)

5、體系的局限性 1、企業(yè)償債能力指標(biāo)只是在一定程度上反映企業(yè)對各類債權(quán)人的償債能力,并未反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的能力 在流動(dòng)資產(chǎn)中,包含大量的應(yīng)收賬款等債權(quán)資產(chǎn)以及變現(xiàn)能力較弱的存貨,如果這些資產(chǎn)的質(zhì)量不高,難以如期變現(xiàn),勢必造成所有賬面流動(dòng)資產(chǎn)可以及時(shí)足額償付到期債務(wù)的假象。如果償債能力比率中資產(chǎn)的管理及周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難時(shí),那么這些比率將不能宏觀地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。此外,現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表主要提供以會(huì)計(jì)目標(biāo)和現(xiàn)代信息技術(shù)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及企業(yè)所面臨的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，以歷史成本為基礎(chǔ)反映企業(yè)過去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，在信息揭示的范圍、及時(shí)性方面停留在算盤、紙張加筆墨的時(shí)代。這樣，很難適應(yīng)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的今天，會(huì)

6、計(jì)目標(biāo)應(yīng)該由受托責(zé)任觀向決策有用性的轉(zhuǎn)變。如果仍然以歷史成本來呈報(bào)信息，就會(huì)使得現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告與信息使用者對現(xiàn)代會(huì)計(jì)目標(biāo)的要求及對會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的處理不相適應(yīng)。 3、會(huì)計(jì)信息的人為操縱使會(huì)計(jì)信息失真，從而誤導(dǎo)信息使用者 不誠信行為的存在使企業(yè)對外形成財(cái)務(wù)報(bào)告之前，往往對信息使用者所關(guān)注的財(cái)務(wù)狀況以及對信息的編號進(jìn)行仔細(xì)分析與研究，進(jìn)而粉飾報(bào)表，以達(dá)到信息使用者對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的期望。其結(jié)果，使信息使用者所看到的報(bào)表信息與企業(yè)實(shí)際狀況不一樣，誤導(dǎo)了信息使用者做出錯(cuò)誤決策。 二、改進(jìn)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的具體對策 1、合理選擇與運(yùn)用財(cái)務(wù)分析指標(biāo) 在財(cái)務(wù)工作實(shí)踐中，通過對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行解剖和分析，

7、能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣做出準(zhǔn)確的評判。而作為評判標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，其選擇和運(yùn)用就顯得尤為重要。 不同的利益群體應(yīng)選擇不同的分析指標(biāo)。對企業(yè)投資者而言，財(cái)務(wù)分析最根本的目的是了解企業(yè)的盈利能力，另外，他們對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及其分派股利和避免破產(chǎn)的能力也十分關(guān)心。債權(quán)人主要關(guān)心公司資產(chǎn)的流動(dòng)性，因?yàn)樗麄兿碛械臋?quán)益是短期的，公司有無迅速償還這些負(fù)債的能力可以通過分析公司資產(chǎn)的流動(dòng)性進(jìn)行有效判斷。而債券持有者享有的權(quán)益是長期的，他們更關(guān)注公司長時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力公司管理者則必須借助會(huì)計(jì)報(bào)表評價(jià)公司目前的財(cái)務(wù)狀況并根據(jù)目前的財(cái)務(wù)狀況分析可能存在的機(jī)會(huì)，同時(shí)亦要關(guān)心公司各種資產(chǎn)的投資回報(bào)和資金管理效率。

8、財(cái)務(wù)信息需求者應(yīng)根據(jù)自己不同的分析目標(biāo)，選擇適當(dāng)?shù)姆治鲋笜?biāo)。 2、進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露的時(shí)效性 在市場會(huì)計(jì)分期假設(shè)編制的信息財(cái)務(wù)報(bào)告所揭示的信息具有明顯的時(shí)滯性,已難以滿足財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的信息要求,有時(shí)甚至產(chǎn)生一定程度上的誤導(dǎo)。當(dāng)今社會(huì)信息瞬息萬變,信息技術(shù)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的廣泛運(yùn)用,使財(cái)務(wù)報(bào)表使用者通過實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)獲得有用的信息成為可能。因此,有必要對我國公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則的規(guī)定-中期報(bào)告于每個(gè)會(huì)計(jì)年度前六個(gè)月結(jié)束后的兩個(gè)月編制并披露,年報(bào)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的四個(gè)月編制并披露進(jìn)行修改,可以考慮將其改為:季度報(bào)告于每個(gè)會(huì)計(jì)年度前三個(gè)月結(jié)束后的半個(gè)月編制并披露,中期報(bào)

9、告于每個(gè)會(huì)計(jì)年度前六個(gè)月結(jié)束后的一個(gè)月編制并披露,年報(bào)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的兩個(gè)月編制并披露,從而大大提高了企業(yè)報(bào)告信息的時(shí)效性和有用性。 3、充分利用現(xiàn)金流量信息，注重現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 企業(yè)的現(xiàn)金流量特別是經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量是償還債務(wù)最直接的保證。如果經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量越過流動(dòng)負(fù)債，表明企業(yè)即使不動(dòng)用其他資產(chǎn)，僅以當(dāng)期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量就能夠滿足償還債務(wù)的需要，因此，在分析評價(jià)企業(yè)短期償債能力時(shí)，既要看流動(dòng)比率、速動(dòng)比率指標(biāo)，更應(yīng)關(guān)注現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量年末流動(dòng)負(fù)債。該指標(biāo)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度對企業(yè)實(shí)際償債能力進(jìn)行考察。由于有利潤的年份不一定有足夠的現(xiàn)金來償還債務(wù)，所以利用以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率指標(biāo)能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量可以在多大程度上保證當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力。由于現(xiàn)金是償還債務(wù)的最主要手段，若缺少現(xiàn)金，可能會(huì)使企業(yè)因無法償還債務(wù)而被迫宣告破