信托財(cái)富管理的發(fā)展現(xiàn)狀與未來展望

1、信托財(cái)富管理的發(fā)展現(xiàn)狀與未來展望一、信托公司財(cái)富管理業(yè)務(wù)背景所謂財(cái)富管理，顧名思義就是管理個(gè)人和機(jī)構(gòu)的財(cái)富，也可以簡(jiǎn)單概括為“理財(cái)”。隨著金融產(chǎn)品與工具的越來越豐富，股票、債券、pe、信托、保險(xiǎn)等，各種各樣的資產(chǎn)，都有它不同的屬性，金融機(jī)構(gòu)向客戶提供的產(chǎn)品變得越來越復(fù)雜，再加上日趨全球化的資產(chǎn)配置要求，投資的多元化及對(duì)相關(guān)專業(yè)知識(shí)的要求給偏好親力親為進(jìn)行財(cái)富管理的高凈值人群提出了巨大的挑戰(zhàn)，但同時(shí)這也為專業(yè)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)提供了了巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和空間。 據(jù)建設(shè)銀行和波士頓咨詢公司聯(lián)合發(fā)布的2012年中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)報(bào)告預(yù)計(jì)，2012年中國(guó)私人可投資資產(chǎn)總額將超過73萬(wàn)億元人民幣，較2011年增長(zhǎng)

2、14%，可投資資產(chǎn)在600萬(wàn)元以上的家庭總數(shù)將達(dá)到174萬(wàn)戶，雖然相對(duì)于2009-2011年38%的復(fù)合增長(zhǎng)率增速有較大放緩，但還是較2011年增長(zhǎng)了17%。2012胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告則顯示，截至2011年末，中國(guó)擁有的千萬(wàn)富豪和億萬(wàn)富豪數(shù)量分別達(dá)到了102萬(wàn)人和6.3萬(wàn)人，增速分別達(dá)6.3%和6%，位居全球前列。巨大的市場(chǎng)被各大金融機(jī)構(gòu)所看好：銀行的私人銀行業(yè)務(wù)跑馬圈地；券商通過集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)重獲“入場(chǎng)券”；基金公司推出一對(duì)多業(yè)務(wù)；保險(xiǎn)公司開發(fā)的產(chǎn)品兼具保障與投資功能；私募基金則借助有限合伙制迅速擴(kuò)張。在這其中商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)在整個(gè)高端財(cái)富管理市場(chǎng)中占據(jù)了絕對(duì)主導(dǎo)地位。截至2012年6月，

3、已有約16家中外資銀行在近22個(gè)城市開設(shè)了私人銀行、財(cái)富管理專營(yíng)機(jī)構(gòu)。其中，中資銀行數(shù)量最多、占比最高，僅前五大中資私人銀行的管理資產(chǎn)總額已超2萬(wàn)億元人民幣。由于產(chǎn)品和可投資范圍廣泛，信托公司素有“金融百貨公司”之稱，是目前國(guó)內(nèi)唯一能同時(shí)涉足貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)投資多個(gè)市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)，能以貸款、股權(quán)投資等多種方式管理資產(chǎn)，擁有覆蓋多種資產(chǎn)領(lǐng)域的產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)。制度賦予了信托公司的全品種和跨平臺(tái)，使其成為了天然的資產(chǎn)配置平臺(tái)和財(cái)富管理者。面對(duì)泛資管時(shí)代的來臨，我們可以說，信托公司發(fā)力財(cái)富管理市場(chǎng)，是其內(nèi)生信托制度要求及市場(chǎng)發(fā)展至今的必然選擇，近年來飽受詬病的粗放式發(fā)展無(wú)法真正體現(xiàn)信托受人之托、代人

4、理財(cái)?shù)闹鲃?dòng)資產(chǎn)管理能力，而高凈值客戶和人群的個(gè)性化理財(cái)配置需求也呼喚著信托公司不斷轉(zhuǎn)型，信托公司只有加強(qiáng)主動(dòng)管理、提升業(yè)務(wù)內(nèi)涵方能迎合未來市場(chǎng)需求。二、信托公司財(cái)富管理行業(yè)現(xiàn)狀為了適應(yīng)國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展變化的需要，發(fā)揮信托制度開展資產(chǎn)管理的優(yōu)勢(shì)，實(shí)際上，在國(guó)內(nèi)信托機(jī)構(gòu)中，一股財(cái)富管理熱潮已經(jīng)悄然形成。據(jù)公開資料顯示，目前已經(jīng)有外貿(mào)信托、北京信托、中信信托、中融信托、平安信托、上海信托等多家信托公司成立了專門的財(cái)富管理部門,開始探索財(cái)富管理業(yè)務(wù)。在裝修典雅的辦公室，一邊品嘗著大紅袍的清香甘醇，一邊談?wù)撝顿Y之道，五個(gè)分別以“金、木、水、火、土”五行元素為設(shè)計(jì)主題的房間，代表著五個(gè)不同投資風(fēng)格的客戶

5、群體，如木代表成長(zhǎng)型、金代表進(jìn)取型、火代表激進(jìn)型、水代表平衡型、土代表穩(wěn)健型。這是外貿(mào)信托近期在太原設(shè)立的財(cái)富管理中心。從表面風(fēng)格上來看，它無(wú)異于私人銀行，為高端客戶進(jìn)行財(cái)富管理，并同樣推出金融投資論壇、健康關(guān)懷、子女教育、收藏鑒賞和時(shí)尚運(yùn)動(dòng)等增值服務(wù)。早在2011年，外貿(mào)信托旗下的財(cái)富管理中心就在北京正式揭牌成立。作為信托業(yè)內(nèi)較早開辦理財(cái)業(yè)務(wù)的信托公司，外貿(mào)信托成立財(cái)富管理中心旨在為其優(yōu)質(zhì)客戶定制個(gè)性化的金融解決方案，增加信托業(yè)內(nèi)高端客戶的黏度。 北京信托也設(shè)立了專門面向客戶、服務(wù)客戶的財(cái)富管理總部。作為北京信托對(duì)外的窗口，及公司與客戶之間橋梁與紐帶的財(cái)富管理部，其主要職責(zé)包括：1、負(fù)責(zé)公司

6、各種網(wǎng)絡(luò)通道(網(wǎng)站、郵件、呼叫中心、短信中心、接待中心等)的建設(shè)和管理；2、負(fù)責(zé)研發(fā)適合公司銷售渠道的金融產(chǎn)品或信托項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)持續(xù)性營(yíng)銷；3、為頂級(jí)個(gè)人客戶提供專項(xiàng)財(cái)富管理產(chǎn)品服務(wù)；4、負(fù)責(zé)拓展信托產(chǎn)品銷售渠道，組織和管理公司直銷或外圍銷售團(tuán)隊(duì)，完成產(chǎn)品的銷售工作；5、負(fù)責(zé)高端個(gè)人客戶的客戶關(guān)系管理。北京信托財(cái)富管理總部下設(shè)營(yíng)銷與客服和產(chǎn)品開發(fā)兩個(gè)職能機(jī)構(gòu)。其中營(yíng)銷與客服機(jī)構(gòu)重點(diǎn)承擔(dān)公司集合類信托產(chǎn)品的銷售以及對(duì)客戶的日常服務(wù)；產(chǎn)品開發(fā)機(jī)構(gòu)則主要致力于研發(fā)系列信托產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)持續(xù)為客戶提供理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)著力于為高端個(gè)人客戶提供個(gè)性化財(cái)富管理服務(wù)。財(cái)富管理總部擁有一個(gè)由11人組成的團(tuán)結(jié)協(xié)作、誠(chéng)信高

7、效、富有朝氣的年輕專業(yè)團(tuán)隊(duì)。團(tuán)隊(duì)中絕大多數(shù)成員具有碩士以上學(xué)歷，多年金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并且有多名成員取得證券、基金、稅務(wù)、財(cái)務(wù)、理財(cái)規(guī)劃師、法律等職業(yè)資格。在2012年“信托與財(cái)富管理發(fā)展論壇”上，論壇主辦方中信信托同時(shí)發(fā)布了全新的財(cái)富管理品牌“信惠財(cái)富”，北京、上海、天津、廣州和杭州財(cái)富管理中心正式啟用。據(jù)介紹，“信惠財(cái)富”以資產(chǎn)配置和財(cái)富管理為核心，為客戶提供綜合金融解決方案，多元化的產(chǎn)品將涉足pe、證券、房地產(chǎn)、礦產(chǎn)、基建等領(lǐng)域。中信信托董事長(zhǎng)蒲堅(jiān)表示，此舉標(biāo)志著中信信托進(jìn)行戰(zhàn)略升級(jí)，全面構(gòu)建財(cái)富管理體系，進(jìn)而促進(jìn)中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的發(fā)展。中融信托也以成立財(cái)富管理中心的形式開展了財(cái)富管理業(yè)

8、務(wù)，其財(cái)富管理中心是專注于為高凈值財(cái)富投資者提供信托財(cái)富管理、投資咨詢及相關(guān)增值服務(wù)的專業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，是信托行業(yè)較早開展高端財(cái)富管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，中心通過整合項(xiàng)目資源及客戶需求，在向高端客戶提供有價(jià)值投資產(chǎn)品的同時(shí)，為客戶提供全方位的私人財(cái)富管理服務(wù)。公司認(rèn)為為高端客戶進(jìn)行財(cái)富管理，不僅符合信托“新兩規(guī)”對(duì)信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的要求，也促進(jìn)了信托公司從融資平臺(tái)到財(cái)富管理專家的轉(zhuǎn)變。在中國(guó)信托業(yè)發(fā)展報(bào)告（2012）發(fā)布會(huì)暨中國(guó)信托業(yè)高峰論壇上，平安信托董事長(zhǎng)兼ceo童愷表示，平安信托一直致力于專業(yè)投資能力和高端財(cái)富管理品牌的建設(shè)，并希望通過信托業(yè)發(fā)展報(bào)告的發(fā)布加強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)信托的認(rèn)知，展示一個(gè)更加開放和

9、透明的信托業(yè)貢獻(xiàn)力量，同時(shí)為中國(guó)信托業(yè)的發(fā)展，乃至整個(gè)中國(guó)資產(chǎn)管理和財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展，提供前瞻性的思考。上海國(guó)際信托有限公司董事長(zhǎng)潘衛(wèi)東在接受采訪時(shí)表示，對(duì)于財(cái)富管理信托業(yè)務(wù)，上海信托深刻地認(rèn)識(shí)到，隨著第一代創(chuàng)業(yè)人員臨近退休，巨大的財(cái)富規(guī)劃和財(cái)富傳承需求將給信托公司帶來新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。對(duì)此，公司戰(zhàn)略上重視，行動(dòng)上落實(shí)，近幾年一直積極謀劃布局。前期，上海信托在組織結(jié)構(gòu)、財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)、合格投資者培養(yǎng)、投資者教育、營(yíng)銷網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、系統(tǒng)開發(fā)、海外市場(chǎng)考察、海外專業(yè)機(jī)構(gòu)接洽與合作等方面，做了大量充足的準(zhǔn)備工作。目前，上海信托正在積極探索在中國(guó)現(xiàn)有的法律制度框架內(nèi)，如何依據(jù)委托人的現(xiàn)實(shí)需求創(chuàng)新性開發(fā)滿足

10、委托人特殊事務(wù)管理的信托業(yè)務(wù)方式，以滿足客戶的信托服務(wù)需求，力爭(zhēng)使其成為公司新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)?？傮w而言，信托公司財(cái)富管理業(yè)務(wù)已經(jīng)被行業(yè)所逐漸重視，也有很多信托公司在進(jìn)行這方面的先行先試，積累起經(jīng)驗(yàn)以期在未來的財(cái)富管理市場(chǎng)有所斬獲。但信托公司從事財(cái)富管理尚處于起步階段，目前行業(yè)也還未形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)與標(biāo)準(zhǔn)，戰(zhàn)略上高度重視、著手于前期準(zhǔn)備工作、結(jié)合自身實(shí)際情況開展嘗試是行業(yè)內(nèi)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀。三、信托財(cái)富管理未來展望及思考（一）財(cái)富管理之路任重而道遠(yuǎn)要成為真正的高端財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，需要具備兩大要素：一是產(chǎn)品，豐富的金融產(chǎn)品線是資產(chǎn)配置的前提；二是客戶，掌握客戶資源是核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。但直到現(xiàn)在，大部分

11、信托公司的業(yè)務(wù)還談不上真正的財(cái)富管理，仍停留在理財(cái)?shù)某跫?jí)階段，即由項(xiàng)目做成信托產(chǎn)品，再去找資金完成銷售。初級(jí)階段的運(yùn)行模式是以產(chǎn)定銷，以產(chǎn)品為中心，信托公司理財(cái)團(tuán)隊(duì)的任務(wù)是更多銷售自己的產(chǎn)品。理財(cái)業(yè)務(wù)的成熟階段，應(yīng)是以銷定產(chǎn)、量身定做，以客戶為中心，應(yīng)該具有較高的產(chǎn)品選擇能力，根據(jù)不同客戶不同人生階段的理財(cái)需求，通過科學(xué)和專業(yè)化的資產(chǎn)配置，實(shí)現(xiàn)較為穩(wěn)定且較高的投資收益,成為客戶長(zhǎng)期高級(jí)個(gè)性化理財(cái)顧問。雖然財(cái)富管理市場(chǎng)未來發(fā)展?jié)摿薮螅⒉灰馕吨磐泄究梢砸货矶?。信托公司?cái)富管理能力也是一個(gè)需要不斷修煉的內(nèi)功心法，信托公司前期的投資不可能立馬就產(chǎn)生可觀的投資回報(bào)，相反產(chǎn)品的銷售則可帶來實(shí)實(shí)

12、在在的收益。初級(jí)階段產(chǎn)品銷售可以直接帶來眼前的利潤(rùn)，而做資產(chǎn)管理或者財(cái)富管理短期收益很不明顯，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，這將是高端理財(cái)機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力所在，也是信托公司亟待練就的內(nèi)功。因此對(duì)決心于做好財(cái)富管理的信托公司而言，必須摒棄短期顯現(xiàn)大成效的功利思維，平衡提升自身財(cái)富管理能力與產(chǎn)品銷售的關(guān)系?？刹扇“l(fā)展初期階段以銷售信托產(chǎn)品為主，輔以簡(jiǎn)單資產(chǎn)配置的方法，逐步培育出財(cái)富管理的核心競(jìng)爭(zhēng)力。專業(yè)人才的爭(zhēng)奪是未來財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。相比歐美國(guó)家，中國(guó)高端私人財(cái)富管理市場(chǎng)尚處于新興階段，發(fā)展時(shí)間較短，市場(chǎng)成熟度和復(fù)雜程度較低。具有綜合金融知識(shí)和其他專業(yè)知識(shí)，財(cái)富規(guī)劃、財(cái)富代際傳承規(guī)劃、財(cái)富全球配置能力兼

13、容，同時(shí)擁有豐富的服務(wù)高凈值客戶經(jīng)驗(yàn)，與客戶溝通交流能力強(qiáng)，可滿足高凈值客戶復(fù)雜的金融、非金融服務(wù)需求的專業(yè)人才將是未來信托財(cái)富管理的核心競(jìng)爭(zhēng)力之所在。對(duì)此任何有志于從事財(cái)富管理的信托公司應(yīng)有一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的人才培養(yǎng)規(guī)劃，初期可通過人才招聘、獵頭、專業(yè)服務(wù)咨詢外包等形式滿足短期發(fā)展需求，但長(zhǎng)遠(yuǎn)而言還是應(yīng)逐步培養(yǎng)出一支自己的專業(yè)財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)。另外隨著客戶的不斷累積，后期的客戶關(guān)系跟蹤管理也不可或缺，傳統(tǒng)的人力跟蹤將不可勝任，強(qiáng)大而專業(yè)的客戶管理系統(tǒng)重要性將凸顯。國(guó)內(nèi)越來越多的信托公司不惜血本，舍得花巨資來更新或改造it技術(shù)。如最近平安信托就引進(jìn)了私人財(cái)富管理系統(tǒng)odyssey,并對(duì)網(wǎng)上服務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行了大

14、幅升級(jí)。odyssey系統(tǒng)采用的是一個(gè)客戶、一個(gè)賬戶的設(shè)置，理財(cái)經(jīng)理可以直觀地了解每個(gè)客戶的資產(chǎn)配置情況，從而為客戶提供更合理的投資建議；客戶則能夠?qū)崟r(shí)掌握自己名下各種信托資產(chǎn)的最新情況，還能夠通過系統(tǒng)生成的月報(bào)來回顧過往投資情況、交易明細(xì)等，供檢視或調(diào)整投資策略。（二）未來財(cái)富管理市場(chǎng)群雄爭(zhēng)奪，將主要體現(xiàn)為信托公司與私人銀行的競(jìng)爭(zhēng)中國(guó)信托業(yè)發(fā)展報(bào)告（2012）通過對(duì)平安信托超過700名客戶的抽樣調(diào)查顯示，半數(shù)以上信托產(chǎn)品投資者金融資產(chǎn)總額超千萬(wàn)。67.6%的信托產(chǎn)品投資者同時(shí)是私人銀行的客戶。調(diào)查同時(shí)顯示，中國(guó)高端財(cái)富管理市場(chǎng)“產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)”特征明顯，在評(píng)述私人銀行和信托公司的關(guān)系時(shí)，55.1%

15、的投資者認(rèn)同“誰(shuí)能提供好產(chǎn)品，我就選誰(shuí)”。因此在未來財(cái)富管理市場(chǎng)中，信托公司與私人銀行的競(jìng)爭(zhēng)注定不可避免，高凈值客戶的爭(zhēng)奪將日趨激烈。幾乎與信托公司步入發(fā)展快車道同時(shí)，2007年起，中資商業(yè)銀行紛紛設(shè)立私人銀行，當(dāng)前信托公司和私人銀行已成為中國(guó)高端財(cái)富管理服務(wù)最主要的兩大提供商。商業(yè)銀行最大優(yōu)勢(shì)在于其零售客戶基數(shù)大，同時(shí)還能通過聯(lián)動(dòng)對(duì)公業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓寬客戶獲取的渠道，同時(shí)其難點(diǎn)在于如何在機(jī)制上確保跨部門合作的順暢，整合全行資源，服務(wù)高凈值客戶。證券公司高端私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)尚處在起步階段，但是較大的客戶基數(shù)、龐大的托管資產(chǎn)等先天優(yōu)勢(shì)為其利用政策紅利、迅速發(fā)展高端私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)奠定了良好的基礎(chǔ)，因

16、此其發(fā)展?jié)摿σ膊蝗菪∮U?；趪?guó)內(nèi)金融領(lǐng)域分業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)，目前市場(chǎng)上財(cái)富管理機(jī)構(gòu)均存在明顯缺陷，銀行在進(jìn)行股票市場(chǎng)、pe投資等方面存在不足；基金和券商的投資領(lǐng)域僅限于證券，產(chǎn)品高度同質(zhì)化；第三方財(cái)富管理公司往往立足于賣產(chǎn)品，按募集資金的多寡獲取銷售傭金，而不是從客戶手中獲得咨詢費(fèi)，或者與客戶約定按財(cái)富增值的多寡獲得報(bào)酬，由此難免產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)和利益沖突；信托雖然近年發(fā)展迅猛，但其制度紅利注定不可長(zhǎng)久，潛在風(fēng)險(xiǎn)悄然聚集，核心競(jìng)爭(zhēng)力與盈利模式尚未真正建立等問題也是短板。未來中國(guó)財(cái)富管理將迎來一個(gè)分工不斷細(xì)化、客戶不斷細(xì)分、服務(wù)模式不斷差異化的快速發(fā)展階段，競(jìng)爭(zhēng)與合作并存、機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，財(cái)富管理需要精

17、耕細(xì)作。具體到信托公司與私人銀行之間而言，兩者既有競(jìng)爭(zhēng)也有合作，但合作大于競(jìng)爭(zhēng)。競(jìng)爭(zhēng)主要體現(xiàn)為對(duì)高凈值客戶的爭(zhēng)奪，合作主要體現(xiàn)為共同研發(fā)產(chǎn)品，以及私人銀行代銷信托產(chǎn)品。信托公司應(yīng)主動(dòng)加強(qiáng)與私人銀行的合作，憑借其現(xiàn)有的制度優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，利用私人銀行領(lǐng)先于己的財(cái)富管理能力及銷售網(wǎng)絡(luò)，借助外力迅速培育出初期的財(cái)富管理能力，搶得先機(jī)。但長(zhǎng)久之計(jì)還是必須走精細(xì)化發(fā)展的路子，真正發(fā)揮出產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，依據(jù)自身比較優(yōu)勢(shì)，做好客戶細(xì)分，專注于某幾類高凈值客戶群，專注于某幾類產(chǎn)品與服務(wù)領(lǐng)域，使客戶渠道與產(chǎn)品設(shè)計(jì)并行，實(shí)現(xiàn)兩條腿走路，找到一條精準(zhǔn)化發(fā)展的道路，為客戶提供細(xì)致入微的個(gè)性化、量身定制的理財(cái)規(guī)劃、投資方案及

18、高增值服務(wù)，形成獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。（三）財(cái)富管理與產(chǎn)品銷售、直銷與代銷模式將并存信托公司當(dāng)前開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，表現(xiàn)為產(chǎn)品研發(fā)的主動(dòng)財(cái)富管理能力與信托產(chǎn)品銷售并存模式將在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)存在，這是信托公司兼顧短期盈利與未來發(fā)展所作出的選擇，當(dāng)前行業(yè)內(nèi)一些信托公司的財(cái)富管理部門及人員設(shè)置也體現(xiàn)了這一點(diǎn)。同時(shí)在產(chǎn)品銷售模式中，代銷與直銷模式也將長(zhǎng)期并存。銀行擁有渠道優(yōu)勢(shì)，信托公司擁有產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，而第三方公司則擁有靈活的優(yōu)勢(shì)，未來一段時(shí)間內(nèi)直銷與代銷的模式肯定是并存的。對(duì)于異地財(cái)富中心的大行其道還是應(yīng)辯證看待。行業(yè)內(nèi)大部分信托公司的現(xiàn)狀，一邊是不甘落于人后，異地財(cái)富中心競(jìng)相上馬；另一邊銀行仍然占據(jù)著公司產(chǎn)品銷

19、售額的大頭，直銷隊(duì)伍僅是輔助。只有真正有相應(yīng)的產(chǎn)品銷售和市場(chǎng)需求支撐，大規(guī)模的直銷隊(duì)伍才不至于淪為擺設(shè)，產(chǎn)生大量的閑置成本。“除了部分集團(tuán)背景的信托公司在直銷上會(huì)有一些優(yōu)勢(shì)，譬如其內(nèi)部的客戶可以進(jìn)行信息的共享、銷售，在集團(tuán)的平臺(tái)上交流等等，對(duì)于大部分的信托公司來講，所謂的異地財(cái)富中心建設(shè)其實(shí)時(shí)機(jī)還不成熟?！庇靡嫘磐袆?chuàng)始人李旸的解讀有其道理。（四）信托公司品牌營(yíng)銷重要性愈加凸顯雖然已快速成長(zhǎng)為金融行業(yè)第二大板塊，但與金融行業(yè)龍頭銀行相比，信托公司在品牌、渠道、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、社會(huì)認(rèn)知度、結(jié)算、政策、服務(wù)等方面仍是望塵莫及。在這些短板中，有些是先天性因素注定無(wú)法改變，有些短期內(nèi)無(wú)法快速提升，但品牌建設(shè)及塑造卻是可立即從事并可在短期內(nèi)取得成效。信托公司想在未來高端財(cái)富管理市場(chǎng)掘金，自身品牌及社會(huì)形象的塑造也將是其寶貴的無(wú)形資產(chǎn)。直接的產(chǎn)品宣傳被認(rèn)為是最容易打動(dòng)客戶，也是收效最快的營(yíng)銷方式。但是信托公司集合資金信托管理辦法第八條規(guī)定：信托公司在推介信托計(jì)劃時(shí)，不能進(jìn)行公開營(yíng)銷宣傳。但同時(shí)辦法并沒有限制信托公司對(duì)公司品牌的宣傳?！皩?duì)此，我們還就宣傳的尺度問題具體詢問過銀監(jiān)會(huì)?！北本┮恍磐泄靖吖鼙硎?，“事實(shí)上，監(jiān)管層對(duì)于信托公司品牌的宣傳是支持的。”但是，嘗試通過公