上海期貨交易所戰(zhàn)略規(guī)劃

1、上海期貨交易所 2008-2012年度戰(zhàn)略規(guī)劃上海期貨交易所、回顧與展望（一過(guò)去五年取得的成效對(duì)于證券期貨市場(chǎng)而言 , 十六大以來(lái)的五年是不平凡的五年。 在中國(guó)證監(jiān)會(huì) 的 集中統(tǒng)一監(jiān)管下 , 上海期貨交易所經(jīng)過(guò)五年的努力 , 全面貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院 關(guān) 于推 進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn) , 積極推進(jìn)期貨市場(chǎng)改革創(chuàng)新 , 市場(chǎng) 功能有效發(fā)揮 , 市場(chǎng)效率明顯增強(qiáng)。 上海期貨市場(chǎng)已成為中國(guó)資本市場(chǎng)的重 要組成 部分, 逐漸成為相關(guān)工業(yè)品行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)和專業(yè)期貨投資者的資產(chǎn)管理平臺(tái) ,為下一階段全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展夯實(shí)了基礎(chǔ)。過(guò)去五年, 上海期貨交易所取得了以下八個(gè)方面的成效 :一是通過(guò)完

2、善交易 規(guī) 則及風(fēng)險(xiǎn)管理辦法、 配合落實(shí) “五位一體 ”監(jiān)管機(jī)制、 實(shí)施市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析和風(fēng) 險(xiǎn)動(dòng) 態(tài)跟蹤制度等一系列舉措 , 風(fēng)險(xiǎn)管理躍上新臺(tái)階 ; 二是得益于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的向 好、 市 場(chǎng)政策輿論環(huán)境的改善、 市場(chǎng)機(jī)制的完善以及公信力的提高 , 市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn) 步擴(kuò)大 ; 三是市場(chǎng)功能有效發(fā)揮 , “上海價(jià)格”、“上海規(guī)則”得到廣泛認(rèn)可 ; 四是投資者教育成 效顯著,提高了投資者規(guī)范、誠(chéng)信、理性運(yùn)作的自主意識(shí) ,市 場(chǎng)基礎(chǔ)進(jìn)一步夯實(shí) ;五 是產(chǎn)品、技術(shù)創(chuàng)新富有成果 ,先后上市了燃料油、鋅、黃 金等期貨新品種 , 新一代交 易所系統(tǒng)順利上線并高效運(yùn)行 ; 六是積極推進(jìn)同國(guó)內(nèi) 外業(yè)界及有關(guān)方面的交流合作

3、市場(chǎng)影響不斷擴(kuò)大 ; 七是強(qiáng)化服務(wù)意識(shí) , 改善服 務(wù)質(zhì)量, 市場(chǎng)主體關(guān)系進(jìn)一步理順 ; 八是加強(qiáng)黨政班子建設(shè) , 推進(jìn)人力資源改革 , 黨風(fēng)廉政和隊(duì)伍建設(shè)不斷深化。（二目前市場(chǎng)的階段性特征五年來(lái), 我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)生了轉(zhuǎn)折性的變化 , 但“新興加轉(zhuǎn)軌 ”的基本階段 性特 征沒(méi)有發(fā)生根本性的變化。具體到上海期貨交易所 , 新“興加轉(zhuǎn)軌 ”的市 場(chǎng)特征主要 表現(xiàn)在以下五個(gè)方面 :一是現(xiàn)有交易品種發(fā)展不平衡 , 石油、 鋼材等 關(guān)系國(guó)計(jì)民生 的重要品種還未推出 ,難以適應(yīng)相關(guān)企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的需求 , 制約了市場(chǎng)功能作 用的充分發(fā)揮 ; 二是投資者結(jié)構(gòu)不合理 , 機(jī)構(gòu)投資者、特別是金融機(jī)構(gòu)投資者所

4、占比例較小 , 影響了市場(chǎng)定價(jià)能力的有效發(fā)揮 ; 三是市場(chǎng)參 與者還需要進(jìn)一步增強(qiáng)“期貨是風(fēng)險(xiǎn)管理工具 , 期貨市場(chǎng)自身的風(fēng)險(xiǎn)也需要管理 ”的 兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) , 科學(xué)理性利用市場(chǎng)工具的能力不強(qiáng) ; 四是會(huì)員內(nèi)控機(jī)制還沒(méi)有 上臺(tái) 階, 還需要進(jìn)一步加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)和提升管理能力 ; 五是相關(guān)商品還存在 一些體 制性、機(jī)制性障礙 ,對(duì)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行還有影響。（三未來(lái)五年面臨的機(jī)遇挑戰(zhàn)十七大報(bào)告指出 , 必須始終保持清醒頭腦 , 立足社會(huì)主義初級(jí)階段這個(gè)最大 的 實(shí)際,科學(xué)分析我國(guó)全面參與經(jīng)濟(jì)全球化的新機(jī)遇新挑戰(zhàn) ,全面認(rèn)識(shí)工業(yè)化、信息 化、城鎮(zhèn)化、市場(chǎng)化、國(guó)際化深入發(fā)展的新形勢(shì)新任務(wù) ,深刻把握我國(guó)

5、發(fā)展面臨的 新課題新矛盾 ,更加自覺(jué)地走科學(xué)發(fā)展道路。對(duì)于上海期貨交易所而言 , 未來(lái)五年將面臨以下五個(gè)方面的機(jī)遇 :一是宏觀經(jīng) 濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展帶來(lái)對(duì)商品期貨的巨大現(xiàn)實(shí)需求 ; 二是期貨市場(chǎng)已具備積極穩(wěn) 妥發(fā) 展的良好法律政策環(huán)境 ; 三是金融體制的深化改革為商品期貨市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā) 展提供 了有利條件 ; 四是上海國(guó)際金融中心建設(shè)為上海期貨市場(chǎng)定價(jià)中心的打造 提供了難 得的歷史機(jī)遇 ; 五是國(guó)際期貨市場(chǎng)的創(chuàng)新潮流和資本流動(dòng)將成為上海期 貨交易所提 升國(guó)際化水平的推動(dòng)力。上海期貨交易所同時(shí)還面臨以下五個(gè)方面的挑戰(zhàn) :一是由于世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的 不 確定性以及政府調(diào)控的深入進(jìn)行 , 交易所將面臨更為復(fù)雜

6、的國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形 勢(shì); 二是國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的變動(dòng)和相關(guān)大宗商品市場(chǎng)化的改革將影響交易所產(chǎn)品創(chuàng) 新的 進(jìn)程; 三是市場(chǎng)資金來(lái)源的日趨多樣化將增加風(fēng)險(xiǎn)管理、 市場(chǎng)開(kāi)發(fā)以及投資者教 育等各項(xiàng)工作的難度 ; 四是市場(chǎng)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張帶來(lái)對(duì)技術(shù)系統(tǒng)穩(wěn)定和支撐 能力的 挑戰(zhàn); 五是各類金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的加劇對(duì)交易所企業(yè)文化和團(tuán)隊(duì)建設(shè)提出了 更高的要 求。、目標(biāo)與策略（一一個(gè)五年目標(biāo)上海期貨交易所將深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀 , 進(jìn)一步拓展期貨市場(chǎng)的廣度和 深 度 ,防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ,強(qiáng)化一線監(jiān)管 ,保護(hù)投資者的合法權(quán)益 ,不斷提升市場(chǎng)運(yùn)行效率和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力 , 立足穩(wěn)健運(yùn)行和穩(wěn)步發(fā)展 , 促進(jìn)期貨市場(chǎng)更好地服務(wù)于經(jīng) 濟(jì)

7、社會(huì)發(fā)展全局 ,為全面建設(shè)小康社會(huì)做出更大貢獻(xiàn)。上海期貨交易所的長(zhǎng)期目標(biāo)是 :建設(shè)成為規(guī)范、高效、透明 ,綜合性、國(guó)際 化的 衍生品交易所。上海期貨交易所未來(lái)五年的目標(biāo)是 :建設(shè)成為一個(gè)在亞太時(shí)區(qū)以基礎(chǔ)金屬、 貴 金屬、能源、化工等大宗商品為主的主要期貨市場(chǎng)。（二四條策略主線按照中央提出 “又好又快 ”的發(fā)展思想 , 根據(jù)證監(jiān)會(huì)的工作部署 , 結(jié)合上海 期貨 交易所實(shí)際 , 未來(lái)五年應(yīng)繼續(xù)以服務(wù)和服從于國(guó)民經(jīng)濟(jì)為宗旨 , 以市場(chǎng)功能 充分發(fā) 揮為主題 , 注重打造文化軟實(shí)力 , 全面貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀。 為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略 目標(biāo),上海 期貨交易所將按照以下四條策略主線來(lái)全面開(kāi)展工作。一是積極培育機(jī)構(gòu)投

8、資者 , 優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu) , 增強(qiáng)金融屬性, 做深做精現(xiàn)有品 種。 全球期貨市場(chǎng)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明 , 商品期貨市場(chǎng)的功能發(fā)揮和健康發(fā)展需要實(shí) 力 強(qiáng)、多元化的機(jī)構(gòu)投資者群體。機(jī)構(gòu)投資者定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力都較強(qiáng) , 有利 于促進(jìn)市場(chǎng)的穩(wěn)定和功能的發(fā)揮。 在國(guó)際市場(chǎng)上 , 金屬、 能源等商品交易已 經(jīng)成 為銀行、信托、證券、基金等金融機(jī)構(gòu)的重要業(yè)務(wù)。上海期貨交易所未來(lái)五 年將 穩(wěn)步壯大現(xiàn)有商品期貨市場(chǎng)規(guī)模 , 以黃金期貨為契機(jī) , 積極培育和發(fā)展商品 期貨機(jī) 構(gòu)投資者隊(duì)伍 ,研究銀行、信托、證券、基金等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入商品期貨市 場(chǎng)的方式 和途徑, 增強(qiáng)大宗商品期貨的金融屬性 , 推動(dòng)市場(chǎng)機(jī)制的完善和

9、投資者 結(jié)構(gòu)的優(yōu)化 , 促進(jìn)商品期貨與金融期貨協(xié)同發(fā)展。 通過(guò)修改合約和交易規(guī)則制度、 提高服務(wù)水 平和服務(wù)意識(shí)、 降低市場(chǎng)交易成本、 吸引更多的現(xiàn)貨企業(yè)入市進(jìn)行套 期保值、 實(shí) 行個(gè)性化品種管理等手段來(lái)增強(qiáng)現(xiàn)有品種的活力和功能 , 不斷延伸和 擴(kuò)大其利用價(jià) 值,做深、做精現(xiàn)有品種。二是加大產(chǎn)品創(chuàng)新研究力度 ,形成系列化和層次化的品種結(jié)構(gòu)體系。 目前 , 上海 期貨交易所的品種結(jié)構(gòu)存在缺陷。 一些關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重要品種 沒(méi)有上市交易 ,只 有基礎(chǔ)性的商品期貨品種 ,沒(méi)有期權(quán)、指數(shù)等衍生產(chǎn)品。這些 缺陷使得上海期貨交 易所在服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的廣度和深度、 保障國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全 的能力等方面受到一 些

10、限制。因此 ,要進(jìn)一步提高服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的能力與水平 ,就必須加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度 , 研究開(kāi)發(fā)適應(yīng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的期貨新品種 , 使交 易產(chǎn)品不斷系列化和層次化。 結(jié)合政策環(huán)境和發(fā)展實(shí)際 , 未來(lái)五年 , 上海期貨交 易 所將根據(jù)具體品種的市場(chǎng)化程度 ,爭(zhēng)取每年推出一至兩個(gè)品種 ,具體做法是 :繼續(xù)深入 拓展基礎(chǔ)金屬和貴金屬產(chǎn)品序列 ; 持之以恒開(kāi)發(fā)能源產(chǎn)品序列 ; 加強(qiáng)研 究化工產(chǎn)品 序列 ;積極開(kāi)發(fā)期權(quán)、指數(shù)、排放權(quán)等其它衍生產(chǎn)品。三是保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì) ,成為行業(yè)金融技術(shù)服務(wù)提供者。自主創(chuàng)新能力不僅是國(guó)家未來(lái)發(fā)展的源動(dòng)力 ,也是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的重要保 障。 具體到全球衍生品領(lǐng)域 , 技術(shù)創(chuàng)新是

11、交易所自主創(chuàng)新能力的最突出表現(xiàn)之一。 目前, 上海期貨交易所在技術(shù)創(chuàng)新方面上已經(jīng)取得了一些成績(jī) , 在國(guó)內(nèi)同行中處 于領(lǐng)先地 位。未來(lái)五年 ,應(yīng)保持這種優(yōu)勢(shì) ,使之成為交易所的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。 下一步, 上海 期貨交易所將進(jìn)一步完善現(xiàn)有技術(shù)系統(tǒng) , 拓展業(yè)務(wù)功能 , 如結(jié)算交 割功能、 風(fēng)險(xiǎn)管 理功能、 信息發(fā)布功能等 , 實(shí)現(xiàn)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)領(lǐng) 先。加強(qiáng)市場(chǎng)推廣 力度 ,多層次推進(jìn)技術(shù)研發(fā) ,加強(qiáng)對(duì)全市場(chǎng)的技術(shù)服務(wù) ,逐步 成為行業(yè)內(nèi)的主要金融技 術(shù)服務(wù)提供者之一。四是加強(qiáng)文化建設(shè) ,增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)軟實(shí)力。未來(lái)五年 ,上海期貨交易所將強(qiáng)化員工熱愛(ài)交易所、不斷學(xué)習(xí)、勇于創(chuàng)新、敢 于負(fù)責(zé)、

12、團(tuán)結(jié)協(xié)作、 勤奮敬業(yè)的主人公意識(shí) , 逐步形成具有鮮明行業(yè)特色的組 織文化。 培養(yǎng)員工對(duì)交易所和期貨事業(yè)的認(rèn)同感 , 使人才與團(tuán)隊(duì)協(xié)調(diào)發(fā)展 , 形成 健康 向上的氛圍 ,發(fā)揮文化軟實(shí)力在支持戰(zhàn)略、促進(jìn)發(fā)展、提高效率、提升能力等方面的作用。 進(jìn)一步優(yōu)化配置交易所的組織資源 , 明確交易所的性質(zhì)和所需要 的人才 , 通過(guò)雙向選擇 , 完善人才聘用和成長(zhǎng)的機(jī)制 , 使適合交易所文化的員工 有更大的發(fā) 展空間。 積極推動(dòng)期貨行業(yè)的誠(chéng)信體系建設(shè) , 開(kāi)展公益活動(dòng) , 加強(qiáng)市 場(chǎng)教育, 幫助會(huì) 員單位及投資者切實(shí)增強(qiáng)兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。 把上海期貨交易所努力 建設(shè)成為一個(gè)穩(wěn) 健運(yùn)行、穩(wěn)步發(fā)展的交易所。三、實(shí)施綱

13、要為實(shí)現(xiàn)策略目標(biāo)和貫徹策略主線 , 上海期貨交易所將通過(guò)以下五項(xiàng)中心任務(wù) 和 八大基礎(chǔ)工作來(lái)具體落實(shí)。（一五項(xiàng)中心任務(wù)加強(qiáng)交易所內(nèi)部 信息管理 信息 加強(qiáng)對(duì)外信息傳 播，對(duì)信息資源進(jìn)行商 業(yè)化 經(jīng)營(yíng) 運(yùn)用科學(xué)的管理手段，在完成信息資源管理咨詢項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，整合所 內(nèi)信 息資源，為交易所管理決策提供準(zhǔn)確、高效的信息支持。 以對(duì)外信息服務(wù)為主 題，加大信息對(duì)市場(chǎng)、政府等主體的傳播深度與廣 度；提升網(wǎng)站的使用功能；根 據(jù)市場(chǎng)需求，開(kāi)發(fā)信息產(chǎn)品，完善營(yíng)銷模式， 擴(kuò)大信息使用范圍和影響力。 保持 技術(shù)在行業(yè) 的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì) 技術(shù) 成為金融技術(shù)服 大力開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；形成組織結(jié) 構(gòu)、操作流程與應(yīng)急、質(zhì)量跟蹤

14、與改進(jìn)一體 化的保障體系；加強(qiáng)新業(yè)務(wù)和新技術(shù) 培訓(xùn)和研究；掌握行業(yè)核心技術(shù)。 加強(qiáng)營(yíng)銷推廣，提高技術(shù)輻射能力；加強(qiáng)對(duì)全 市場(chǎng)的技術(shù)服務(wù)。 務(wù)提供者 成為市場(chǎng)上有影 響力的衍生品研究中 心 研究 加強(qiáng)產(chǎn) 品開(kāi)發(fā)的基礎(chǔ)性研究；跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)與行業(yè)研究；加強(qiáng)金融工程 實(shí)驗(yàn)室假設(shè)；擴(kuò) 大博士后工作站的影響力；加強(qiáng)新業(yè)務(wù)和新技術(shù)培訓(xùn)和研究； 掌握行業(yè)核心技 術(shù)。 成為交易所的決 加強(qiáng)政策法規(guī)、行業(yè)發(fā)展和現(xiàn)有品種研究，成為交易所決策 支持中心。 策支持平臺(tái) （二）八大基礎(chǔ)工作配合落實(shí)“五位一體 ”監(jiān)管機(jī)制，不斷提高監(jiān)管效率；優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理流 加強(qiáng)市 場(chǎng)監(jiān)管， 增 風(fēng)險(xiǎn) 強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制能 控制 力 所自律監(jiān)管

15、的手段，并形成科學(xué)合 理的爭(zhēng)議處理機(jī)制。 提高對(duì)會(huì)員交易行為、財(cái)務(wù)狀況的分析能力和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判能 力；探索適合交易 程，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)，提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理科學(xué)化、 制度化水平； 積極構(gòu)建多層次的投資者教育體系，區(qū)分不同對(duì)象，探索針對(duì)性風(fēng) 險(xiǎn)教 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教 投資 育 者教育 度化； 舉辦各類公益活動(dòng)，強(qiáng)化市場(chǎng)參與者 的兩種風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和共同責(zé)任意識(shí)。 育；建立健全投資者教育的長(zhǎng)效機(jī)制，從組織 架構(gòu)保障風(fēng)險(xiǎn)教育日常化、制 加強(qiáng)機(jī)構(gòu)投資者的培育和推廣力度；完善會(huì)員服 務(wù)，提高市場(chǎng)服務(wù)水平和服 提高市場(chǎng)服務(wù)水 市場(chǎng) 平， 運(yùn)用現(xiàn)代營(yíng)銷手段 服務(wù) 應(yīng) 對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 海衍生品論壇 ”、“期貨大講堂 ”、

16、“金屬之旅 ”等活動(dòng)的市場(chǎng)影響力。 加 遠(yuǎn)程交易網(wǎng)點(diǎn)， 擴(kuò)大遠(yuǎn)程服務(wù)區(qū)域和市場(chǎng)覆蓋面； 支持培育行業(yè)人才； “上 強(qiáng)化 務(wù)意識(shí)，實(shí)現(xiàn)共贏發(fā)展；促進(jìn)各品種的均衡可持續(xù)發(fā)展；利用先進(jìn)信息技術(shù)，增 適應(yīng)外部環(huán)境變化，組織架構(gòu)，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程；健全管理制度，建立科 組織 體系 置 組織體系。 優(yōu)化組織體系配 學(xué)高效包括決策、執(zhí)行、監(jiān)督在內(nèi)的運(yùn)行管理機(jī) 制，形成符合交易所特點(diǎn)的 建立和完善業(yè)績(jī)、能力、態(tài)度三位一體的人才評(píng)價(jià)機(jī)制；優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)， 人力 資源 造就高素質(zhì)的人 才隊(duì)伍 加強(qiáng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、行業(yè)分 析、經(jīng)營(yíng)管理和技術(shù)服務(wù)等復(fù)合型人才的培養(yǎng)，發(fā)揮 專業(yè)人才的作用；以崗定 人，適才適位，建立內(nèi)部人才流動(dòng)機(jī)制；探索和嘗 試部分人力資源業(yè)務(wù)外包。 增 加收入的穩(wěn)定 財(cái)務(wù) 性，提高支出的科學(xué) 發(fā)展 性、合理性 優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高收 入穩(wěn)定性，努力控制保本點(diǎn)，保持資產(chǎn)的適度流 動(dòng)性；切實(shí)保證交易所戰(zhàn)略目標(biāo) 實(shí)現(xiàn)所需的各項(xiàng)資金投入，保持交易所在財(cái) 務(wù)方面的可持續(xù)發(fā)展。 公共 維護(hù)良好 外部環(huán) 加強(qiáng)與相