期貨基礎(chǔ)知識(shí)多項(xiàng)選擇預(yù)測(cè)題及答案解析89024

1、 1 交易者從事套利活動(dòng)有（ ）特點(diǎn) A. 風(fēng)險(xiǎn)小 B. 成本低 C. 周期短 D. 易于操作 【答案】AB 【解析】套利交易風(fēng)險(xiǎn)一般較小，成本也比較低，但操作上較復(fù)雜。 2. 根據(jù)交易者在市場(chǎng)中所建立的交易部位不同，跨期套利一般分為（） A. 近月套利 B. 牛市套利 C. 熊市套利 D. 遠(yuǎn)月套利 【答案】BC 【解析】近月套利和遠(yuǎn)月套利是根據(jù)交易者買賣合約的時(shí)間來劃分的。 3. 在正向市場(chǎng)上，如果近期供給量增加，需求減少，則會(huì)導(dǎo)致近期合約價(jià)格的（）遠(yuǎn)期合約，交 易者可以通過賣出近期合約的同時(shí)買入遠(yuǎn)期合約而進(jìn)行熊市套利。 A. 上升幅度大于 B. 下降幅度小于 C. 上升幅度小于 D. 下

2、降幅度大于 【答案】CD 【解析】熊市套利的操作是買入遠(yuǎn)期月份合約的同時(shí)賣出近期月份合約，要求近期合約價(jià)格上升幅度 小于遠(yuǎn)期合約或近期月份合約價(jià)格下降幅度大于遠(yuǎn)期合約，從而在合約對(duì)沖時(shí)出現(xiàn)盈利。 4. 3月 20日，某交易所的5月份大豆合約的價(jià)格是1790元/噸，9月份大豆合約的價(jià)格是1770元/噸。如 果某投機(jī)者采用牛市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利的有（） A. 5月份大豆合約的價(jià)格保持不變，9月份大豆合約的價(jià)格跌至1760元/噸 B. 5月份大豆合約的價(jià)格漲至1800元/噸，9月份大豆合約的價(jià)格保持不變 C. 5月份大豆合約的價(jià)格跌至1780元/噸，9月份大豆合

3、約的價(jià)格跌至1750元/噸 D. 5月份大豆合約的價(jià)格漲至1810元/噸，9月份大豆合約的價(jià)格漲至1780元/噸 【答案】ABCD 【解析】牛市套利策略為買入近期期貨合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期合約。A項(xiàng)盈利為：（1790 - 1790） + （ 1770 -1760 ）= 10 （元 / 噸）；B 項(xiàng)盈利為：（1800 - 1790） + （ 1770- 1770）= 30 （元 / 噸）；C項(xiàng)盈利為：（1780 -1790） + （ 1770 - 1750）= 10 （元 / 噸）；D 項(xiàng)盈利為：（1810- 1790） + （ 1770 - 1780）= 10 （元 / 噸）； 因此，ABCD四項(xiàng)均

4、獲利。 5預(yù)期利率上升時(shí)，應(yīng)進(jìn)行（）交易。 A. 利率期貨多頭 B. 利率期貨空頭 C. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議（作為買方） D. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議（作為賣方） 【答案】AC 【解析】預(yù)期利率上升時(shí)，利率期貨的價(jià)格將下降，故持有利率期貨多頭能獲利。作為遠(yuǎn)期利率協(xié)議 的買方，將能以比市場(chǎng)更低的利率獲得貸款，故能獲利。 6在期貨市場(chǎng)中，金融期貨通常采用的交割方式包括（） A. 實(shí)物交割 B. 現(xiàn)金交割 C. 期轉(zhuǎn)現(xiàn) D. 基差交易 【答案】AB 【解析】在期貨市場(chǎng)中，商品期貨通常都采用實(shí)物交割方式，金融期貨中有的品種采用實(shí)物交割方式， 有的品種則采用現(xiàn)金交割方式。 7某商品當(dāng)年年底存貨量減少時(shí)，說明（）。 A.

5、 當(dāng)年商品的供應(yīng)量大于需求量 B. 當(dāng)年商品的供應(yīng)量小于需求量 C. 下年的商品期貨價(jià)格很可能會(huì)下跌 D. 下年的商品期貨價(jià)格很可能會(huì)上升 【答案】BD 【解析】由于存貨量減少，當(dāng)年供應(yīng)量將小于需求量，供給的相對(duì)減少，導(dǎo)致期貨價(jià)格有可能上升。 8以下關(guān)于套利行為描述正確的是（）。 A. 消除了價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) B. 提高了期貨交易的活躍程度 C. 保證了套期保值的順利實(shí)現(xiàn) D. 促進(jìn)交易的流暢化和價(jià)格的合理化 【答案】BCD 【解析】套利行為承擔(dān)了價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 9. 某投資者以68000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時(shí)以 66500元/噸買人1手10月銅合約，當(dāng)8月和 Io月合約價(jià)差為（）元/噸時(shí)，該投資者獲利。 A. 1000 B. 1300 C. 1800 D. 2000 【答案】AB 【解析】該投資者進(jìn)行的是賣出套利，當(dāng)價(jià)差縮小時(shí)投資者獲利。初始的價(jià)差為68000 - 66500 = 1500 （元/噸），所以只要價(jià)差小于1500 （元/噸），投資者即可獲利。 10. 跨期套利的策略包括（）。 A. 正向市場(chǎng)牛市套利 B. 正向市場(chǎng)熊市套