11.3財(cái)務(wù)管理考補(bǔ)修復(fù)習(xí)題

1、閱讀使人充實(shí)，會(huì)談使人敏捷，寫(xiě)作使人精確。培根財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)補(bǔ)修復(fù)習(xí)題2009年09月一，名詞解釋1、資本成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)，他包括籌集費(fèi)用和使用費(fèi)用兩部分2、最佳現(xiàn)金持有量稱為最佳現(xiàn)金余額，是指現(xiàn)金滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，又使現(xiàn)金使用的效率和效益最高時(shí)的現(xiàn)金最低持有量。即能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量。3、營(yíng)業(yè)周期指從取得存貨開(kāi)始到銷(xiāo)售存貨并收回現(xiàn)金為止的這一段時(shí)間4、互斥投資也叫不相容投資,是指采納或放棄某一投資,會(huì)顯著影響其他投資的投資類型。2單項(xiàng)選擇題（每題1分，共15分）1、財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)的管理對(duì)象是（）A、資本B、法人財(cái)產(chǎn)C、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)D、成

2、本費(fèi)用2、下列各項(xiàng)費(fèi)用中不屬于資金成本中籌資費(fèi)用的是（）A、向銀行借款時(shí)支付的手續(xù)費(fèi)B、發(fā)行股票支付的發(fā)行費(fèi)用C、發(fā)行公司債券支付的發(fā)行費(fèi)用D、向股東支付的股利3、有一投資項(xiàng)目，當(dāng)貼現(xiàn)率為15%時(shí)凈現(xiàn)值為50,當(dāng)貼現(xiàn)率為18%時(shí)凈現(xiàn)值為-48,則該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率為（）A、16.125% B、16.53% C、13.47%D、11.88%4、既具有抵稅效應(yīng)，又能帶來(lái)杠桿利益的籌資方式是（）A、發(fā)行債券B、發(fā)行優(yōu)先股C、發(fā)行普通股D、使用內(nèi)部留存5、某企業(yè)按年利率10%從銀行借款100萬(wàn)元，銀行要求企業(yè)保持 10%的補(bǔ)償性余額，該項(xiàng)貸款的實(shí)際利率為（）A、10% B、11% C、11.11% D

3、、12%6、按投資項(xiàng)目之間相互關(guān)系，可以將投資分為（）A、實(shí)體投資和金融投資B、長(zhǎng)期投資和短期投資C、對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資D、獨(dú)立投資、互斥投資和互補(bǔ)投資7、對(duì)于企業(yè)而言，折舊政策是就其固定資產(chǎn)的兩方面內(nèi)容做出規(guī)定和安排，即（）A、折舊范圍和折舊方法B、折舊期間和折舊分類C、折舊方法和折舊期間D、折舊率和折舊期間8、在對(duì)存貨實(shí)行 ABC 分類管理的情況下， ABC 三類存貨的品種數(shù)量比重大致是（ ）A 、 0.7： 0.2：0.1B、0.1：0.2：0.7C、 0.5： 0.3： 0.2D 、0.2：0.3：0.59、下列表達(dá)式中錯(cuò)誤的是（）A、總成本=單位變動(dòng)成本X產(chǎn)量+固定成本B、利潤(rùn)=銷(xiāo)售

4、量X單位邊際貢獻(xiàn)一固定成本C、利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入一邊際貢獻(xiàn)一固定成本D、利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入X邊際貢獻(xiàn)率一固定成本10、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)是指（）與平均資產(chǎn)總額的比率。A、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入B、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)C(jī)、 利潤(rùn)總額D、凈利潤(rùn)11、股份有限公司的稅后利潤(rùn)在提取公益金后應(yīng)當(dāng)首先（）A、支付優(yōu)先股股利B、提取任意盈余公積金C、支付普通股股利D、彌補(bǔ)以前年度虧損12、在下列各項(xiàng)中屬于酌量性固定成本的是（）A、職工培訓(xùn)費(fèi)B、管理人員薪金C、保險(xiǎn)費(fèi)D、固定資產(chǎn)折舊13、從數(shù)值上測(cè)定各個(gè)相互聯(lián)系的因素的變動(dòng)對(duì)有關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響程度的財(cái)務(wù)分析方法是（）A、因素分析法B、趨勢(shì)分析法C、比率分析法 D、比較分析法14、最佳資本結(jié)構(gòu)是

5、指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)最適宜其有關(guān)條件下（D ）A 企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)B 企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)C 加權(quán)平均資本成本最低的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)D 加權(quán)平均資本成本最低，企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)15、下列項(xiàng)目中不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的有（）A應(yīng)收賬款凈額B 短期投資C 待攤費(fèi)用D 現(xiàn)金三、多項(xiàng)選擇題（每題 2 分，共 20 分）1、財(cái)務(wù)管理環(huán)境包括（）A、經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境B、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)環(huán)境C、財(cái)稅環(huán)境D、金融環(huán)境E、法律制度環(huán)境2、下列屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的有（）A、戰(zhàn)爭(zhēng)B、經(jīng)濟(jì)衰退C、公司員工罷工D、通貨膨脹E、高利率3、企業(yè)在籌資中應(yīng)當(dāng)考慮的經(jīng)濟(jì)性因素有（）A、滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要B、籌資風(fēng)險(xiǎn)C、資金使用約束D、籌資成本E、籌資對(duì)企

6、業(yè)控制權(quán)的影響4、計(jì)算企業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)直接使用的數(shù)據(jù)包括（）A、基期稅前利潤(rùn)B、所得稅率C、基期息稅前利潤(rùn)C(jī)、基期稅后利潤(rùn)E、銷(xiāo)售收入5、下列幾種因素影響內(nèi)含報(bào)酬率的是（）A、銀行存款利率B、銀行貸款利率C、項(xiàng)目使用年限D(zhuǎn)、初始投資額E、資金成本6、利用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，應(yīng)予考慮的成本費(fèi)用項(xiàng)目是（）A、持有現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本B、持有現(xiàn)金短缺成本C、現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成本D、現(xiàn)金管理費(fèi)用E、銷(xiāo)售成本7、證券投資的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指（）A、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)B、違約風(fēng)險(xiǎn)C、利率風(fēng)險(xiǎn)D、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)E、心理風(fēng)險(xiǎn)8、能夠分析企業(yè)償債能力的指標(biāo)有（）A、營(yíng)業(yè)周期B、流動(dòng)比率C、現(xiàn)金比率D、產(chǎn)權(quán)比率E、已獲利息倍數(shù)

7、9、常用的籌資規(guī)模確定的方法有（）A .銷(xiāo)售百分比法B.線性回歸法C.比較資本成本法D.實(shí)際預(yù)算法E、倒求法10、下列有關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值說(shuō)法正確的有（）A .在利率和計(jì)息期數(shù)相同的條件下，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與復(fù)利終值系數(shù)互為倒數(shù)B、在本金和利率相同的情況下，若只有一個(gè)計(jì)息期，單利終值與復(fù)利終值是相同的C、普通年金是每期期初收付等額款項(xiàng)的年金D、年償債基金是年金終值的逆運(yùn)算E、在利率和計(jì)息期數(shù)相同的條件下，普通年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)四、判斷題（對(duì)的打“ ”，錯(cuò)的打“ ”每題2分，共10分）1、財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金的籌集、運(yùn)用、收回及分配等一系列行為，其中資金的運(yùn)用及收回又稱為資本運(yùn)營(yíng)。（）2

8、、一般說(shuō)來(lái)企業(yè)進(jìn)行投資股票的主要目的是獲取股利和賺取價(jià)差。（）3、現(xiàn)值指數(shù)大于1表明該項(xiàng)目有正的凈現(xiàn)值，對(duì)企業(yè)有利。（）4、盈利企業(yè)可能因不能償還到期債務(wù)而無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。（）5、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資所獲得的超過(guò)時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬。（ ）五、簡(jiǎn)答題（每題6分，共18分）1、企業(yè)應(yīng)如何選擇折舊政策？從整體上講，折舊政策的選擇，應(yīng)既不使企業(yè)市價(jià)降低，同時(shí)也應(yīng)盡可能地滿足企業(yè)特定時(shí)期的理財(cái)需要。以此為基礎(chǔ)，折舊政策選擇的總標(biāo)準(zhǔn)就是：（1）當(dāng)企業(yè)盈利水平不斷提高時(shí)，可以選擇長(zhǎng)期平均折舊。這樣，或者可以使各期可分配利潤(rùn)不致下降，或者可以因盈利水平提高，使可分配利潤(rùn)上升。（2）當(dāng)企業(yè)

9、盈利水平呈下降趨勢(shì)或先高后低時(shí)，可以選擇短期快速折舊和長(zhǎng)期快速折 舊，這樣或者可以使各期的可分配利潤(rùn)不致下降，或者可以因折舊減少速度超過(guò)盈利水平的 下降程度，而使各期可分配利潤(rùn)略有上升；還可以把折舊政策與財(cái)務(wù)目標(biāo)結(jié)合起來(lái)，使財(cái)務(wù) 報(bào)表所揭示的利潤(rùn)信息或獲利水平顯示出穩(wěn)定和穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)，企業(yè)的市值也會(huì)同樣穩(wěn) 定。當(dāng)然，制定折舊政策還應(yīng)考慮其他因素，而且，有些因素對(duì)折舊政策的影響與企業(yè)價(jià)值 還可能出現(xiàn)矛盾。例如，當(dāng)企業(yè)需要以增加折舊來(lái)增加可用現(xiàn)金、延期納稅時(shí)，會(huì)導(dǎo)致企業(yè) 可分配利潤(rùn)的減少，影響企業(yè)市價(jià)。因此，考慮到這些特殊因素，折舊政策的選擇標(biāo)準(zhǔn)就應(yīng) 作適當(dāng)調(diào)整。2、簡(jiǎn)述收支預(yù)算法的內(nèi)容。 收支

10、頂算法就是將預(yù)期內(nèi)可能發(fā)生的一切現(xiàn)金收支項(xiàng)目分類列入現(xiàn)金預(yù)算表 內(nèi)，以確定收支差異、采取適當(dāng)財(cái)務(wù)對(duì)策的方法。收支預(yù)算法意味著：在編制現(xiàn) 金預(yù)算時(shí)，凡涉及現(xiàn)金流動(dòng)的事項(xiàng)均應(yīng)納入預(yù)算而不論這些項(xiàng)目是屬于資本性 還是收益性。在收支預(yù)算法下，現(xiàn)金預(yù)算主要包括四部分內(nèi)容：（1）現(xiàn)金收入包括期初現(xiàn)金余額和預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金流入額，即預(yù)算期內(nèi)可動(dòng)用 的現(xiàn)金總額；（2）現(xiàn)金支出包括預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的全部現(xiàn)金支出；（3）現(xiàn)金佘絀即現(xiàn)金軋抵現(xiàn)金余裕與不足；（4）現(xiàn)金融通包括余裕的處置與短缺的彌補(bǔ)3、為什么說(shuō)企業(yè)價(jià)值最大化是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)？財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是全部財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的最終目標(biāo)， 它是企業(yè)開(kāi)展一切財(cái)務(wù)活動(dòng)的基礎(chǔ)

11、和歸宿。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐，最具有代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有利潤(rùn)最大化、每股利潤(rùn)最大化、企業(yè)價(jià)值最大化等幾種說(shuō)法。企業(yè)價(jià)值最大化考慮了取得現(xiàn)金收益的時(shí)間因素，能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為，科學(xué)考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間的聯(lián)系，是一個(gè)較為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。4、六、計(jì)算題（第1-3題，每題5分，第4題10分，共25分。要求寫(xiě)出計(jì)算過(guò)程，計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）1、某企業(yè)購(gòu)入一批設(shè)備，價(jià)值 5000元。對(duì)方開(kāi)出的信用條件為 2/10, N/30。試問(wèn)：（1）企業(yè)若享受這一折扣，可少支付多少貨款？（2）若企業(yè)欲在第40天付款，計(jì)算其放棄現(xiàn)金折扣的成本。2、某項(xiàng)目初始投資6000元，在第一年末流入

12、現(xiàn)金 2500元，第二年末流入現(xiàn)金 4000元。試計(jì)算（1）該項(xiàng)投資的投資回收期；（2）該項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值（設(shè)資金成本為10%）。3、某公司發(fā)行總面額為 500萬(wàn)元的10年期債券，票面利率為12%。試計(jì)算（1）當(dāng)市場(chǎng)利率為10%時(shí)的發(fā)行價(jià)格。（2）若發(fā)行費(fèi)用率5%，所得稅率為33%，該債券采用溢價(jià)發(fā)行，發(fā)行價(jià)格為600萬(wàn)元。求債券的資本成本。4、某企業(yè)目前擁有資本1000萬(wàn)元，其中債務(wù)400萬(wàn)元（年利率10%），股權(quán)資本600萬(wàn)元?，F(xiàn)公司擬增資500萬(wàn)元，有兩種方案可供選擇：A方案增加股權(quán)資本；B方案是按12%的年利率發(fā)行債券。預(yù)計(jì)公司增資后每年息稅前盈余將達(dá)到200萬(wàn)元。公司所得稅率為40%。要求：（1）計(jì)算兩個(gè)方案的稅后凈資產(chǎn)收益率。（2）計(jì)算息稅前利潤(rùn)平衡點(diǎn)。（3）對(duì)兩個(gè)