金融控股公司：加入WTO后我國金融業(yè)發(fā)展模式的現(xiàn)實選擇——對我國發(fā)展金融控股公司的若干思考

1、金融控股公司：加入wto后我國金融業(yè)發(fā)展模式的現(xiàn)實選擇對我國發(fā)展金融控股公司的若干思考摘 要：本文認(rèn)為隨著我國加入wto及經(jīng)濟的全球化，面對國際金融集團涌入國內(nèi)市場，加快整合我國金融業(yè)提高市場競爭力變得越來越迫切。金融控股公司將成為我國金融業(yè)由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過度的現(xiàn)實選擇，通過對我國的“準(zhǔn)金融控股公司”的現(xiàn)狀分析，在借鑒國外金融控股公司的發(fā)展經(jīng)驗和我國金融業(yè)實際情況的基礎(chǔ)，分別就我國金融控股公司的組建、監(jiān)管、發(fā)展模式等方面做了探討。關(guān)鍵詞：金融控股公司；金融監(jiān)管；分業(yè)經(jīng)營；混業(yè)經(jīng)營20世紀(jì)80年代以來，隨著世界經(jīng)濟、金融全球化及信息技術(shù)的發(fā)展，世界各國尤其是西方發(fā)達國家金融管制不斷放松，紛

2、紛制定或修改法律，允許本國金融機構(gòu)以多元化集團公司的組織模式，實施混業(yè)經(jīng)營。1999年美國出臺了金融服務(wù)現(xiàn)代化法，它標(biāo)志著發(fā)肇于美國并對全球金融監(jiān)管體制影響深遠的金融分業(yè)經(jīng)營制度開始走向終結(jié)，意味著美國金融業(yè)乃至世界金融業(yè)從此進入一個新的歷史時代，同時，該法也第一次提出了“金融服務(wù)控股公司”的概念?，F(xiàn)在，我國已正式加入wto，五年過渡期后，國內(nèi)金融市場與國際金融市場融為一體，中國金融業(yè)將面臨著以外多元化金融控股公司為主體的外資金融機構(gòu)的激烈競爭，在此形式下，固守原來的“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的發(fā)展模式當(dāng)然不行，而允許單一金融機構(gòu)法人經(jīng)營銀行、證券、保險等多種金融業(yè)務(wù)又會帶來更大的金融風(fēng)險和新的金

3、融監(jiān)管難題？所以，鑒于國外金融業(yè)的發(fā)展趨勢，充分考慮國內(nèi)金融業(yè)的現(xiàn)狀，金融控股公司不失為我國金融機構(gòu)從“分業(yè)經(jīng)營”過度到“多元化混業(yè)經(jīng)營”的現(xiàn)實選擇，在金融控股公司模式，各子公司仍然是“分業(yè)”的，或者說是專業(yè)化的，而集團是“全能”的，從而兼顧了“分業(yè)經(jīng)營”下的安全和“混業(yè)經(jīng)營”帶來的效率。一、 金融控股公司金融控股公司只是多元化金融集團的一種組織結(jié)構(gòu)，它界于德國式“全能銀行”與嚴(yán)格的美式“分業(yè)經(jīng)營”之間。由于政治、歷史文化、市場環(huán)境等原因，西方各國形成了具有不同特點的的金融控股公司，美國在金融服務(wù)現(xiàn)代法中沒有定義金融控股公司，只是任何機構(gòu)成為金融控股公司提出了一般禁止性要求，即商業(yè)性子公司的資

4、產(chǎn)不得超過集團合并總資產(chǎn)的5%，且這類公司和集團內(nèi)的已投保存款機構(gòu)不得交叉持股。子公司可經(jīng)營從傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品到證券、保險等的任何金融業(yè)務(wù)，并不要求必須從事兩種以上金融業(yè)務(wù)才成為金融控股公司。巴塞爾委員會在其發(fā)布的對金融集團的監(jiān)管將金融控股公司描述為：主要從事金融業(yè)務(wù)，并至少明顯地從事銀行、證券、保險中的兩種或兩種以上的經(jīng)營活動，受兩個或兩個以上行業(yè)的監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的一類企業(yè)集團?？梢姡鹑诳毓晒咀畲筇卣骶褪峭ㄟ^多元化經(jīng)營、資本的集約化達到風(fēng)險遞減，從而實現(xiàn)一定的規(guī)模經(jīng)濟、范圍經(jīng)濟及協(xié)同效應(yīng)。二、 對我國“準(zhǔn)”金融控股公司的現(xiàn)狀分析目前，我國實行的是“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)管理”的金融監(jiān)管體制，即在同一法

5、人機構(gòu)中，不得經(jīng)營銀行、證券、信托、保險中至少兩項業(yè)務(wù)，然而，在利潤最大化的驅(qū)動下，金融機構(gòu)具有通過多元化、交叉銷售等混業(yè)經(jīng)營獲得最大利潤的內(nèi)在要求，而且，我國金融機構(gòu)的資本充足率普遍偏低，缺乏一定的資本自我積累能力，現(xiàn)行商業(yè)銀行法又不允許銀行投資于非銀行金融機構(gòu)，這就給產(chǎn)業(yè)資本參股、控股金融企業(yè)提供了機會，加之，由于歷史、行政的或監(jiān)管法規(guī)不完善等原因，在我國現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，存在著類似于西方金融控股公司的準(zhǔn)金融控股公司，如平安集團、光大集團等。按照掌握控股權(quán)的母公司行業(yè)特征，大致可分為以下三類：（一）由金融機構(gòu)為主體形成的控股公司在該控股公司中，母公司為主要經(jīng)營某種金融業(yè)務(wù)的銀行、信任、證券或

6、保險公司，它一般通過其子公司或者直接由母公司參與另一種或多種金融業(yè)務(wù)。例如，1995年中國建設(shè)銀行與摩根斯坦利合資組建中國國際金融公司；中國銀行在倫敦注冊成立的主要從事投資銀行或商人銀行業(yè)務(wù)的中銀國際以及中國工商銀行在香港注冊成立的工商東亞有限公司，這些都是以商業(yè)銀行為母公司成立的多元化集團公司，而平安保險股份有限公司則是以保險公司主體形成的混業(yè)經(jīng)營集團公司的典型代表。（二）以集團公司為主體的金融控股公司原國務(wù)院直屬（現(xiàn)改由大型企業(yè)工委管理）的中信公司和中國光大集團，就是以集團公司為主體的巨型金融控股集團。其特點是母公司是一家集團公司中國國際信托公司和中國光大集團公司，全資或控股銀行、信托、證

7、券、保險及各種實業(yè)公司，屬于金融控股公司中的“航空母艦”。(三)企業(yè)控股多個金融企業(yè)隨著我國企業(yè)投融資體制的逐步市場化，以及允許更多企業(yè)投資于金融企業(yè)，企業(yè)投資于銀行、信托、證券等多個行業(yè)的現(xiàn)象越來越普遍，如山東電力集團，目前已控股山東英大信托、蔚深證券、魯能金穗期貨，而且，又是湘財證券、華夏銀行的第一和第二大股東。以上這些我國現(xiàn)存的“準(zhǔn)金融控股公司”的每種經(jīng)營組織模式都有其形成的合理性，反映了當(dāng)時特定的歷史條件和金融管理部門對混業(yè)經(jīng)營以及金融控股公司認(rèn)識程度的變化，所以，與國外金融控股公司相比較而言，又不可避免的存在以下不足：1、法人組織結(jié)構(gòu)混亂，涉及行業(yè)過多，如中國光大集團存在特殊的“雙總

8、部”結(jié)構(gòu)，有“北京總部”和“中國光大控股公司（香港），實際上形成兩個金融控股公司；且業(yè)務(wù)部門或子公司之間缺乏必要的“防火墻”，銀行信貸資金隨時留入銀行下屬公司，金融風(fēng)險隱患嚴(yán)重，如1993年前后“亂投資，亂拆借”現(xiàn)象。另外，著名的“廣東國投”事件也從一個側(cè)面表明了我國原來的信托投資公司提供的所謂金融百貨公司式的“混業(yè)經(jīng)營”其實存在著極大的金融風(fēng)險，2、實業(yè)性企業(yè)參股或控股多家金融企業(yè)，卻游離于金融監(jiān)管之外，而且，中信公司、光大集團的金融控股公司模式，公司和各金融子公司都受到監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管，雖然是比較高級的混業(yè)經(jīng)營模式，但也存在實業(yè)投資過多以及主業(yè)不突出，實業(yè)企業(yè)對對金融企業(yè)交易產(chǎn)生不利影響等問

9、題。三、 關(guān)于對我國組建、發(fā)展金融控股公司的探討盡管存在以上組織、業(yè)務(wù)、經(jīng)營等方面的不足，但畢竟這些早期的準(zhǔn)金融控股公司為我國金融業(yè)由分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營，并為組建我國自己的新型金融控股公司積累了豐富的寶貴經(jīng)驗，從正反兩個方面，都將有利于我們探索適合中國國情的金融業(yè)發(fā)展道路。立足于國內(nèi)現(xiàn)實，借鑒國外先進經(jīng)驗，筆者試就我國金融控股公司的組建及發(fā)展模式做一探討，以圖拋磚引玉。（一） 發(fā)展金融控股公司的制度供給。最重要的是，務(wù)必要充分利用收購、兼并等市場手段整合金融資源的基礎(chǔ)性作用，政府作為制度供給者，應(yīng)在宏觀調(diào)控、法律、規(guī)章等方面推進金融控股公司的建立和發(fā)展我國現(xiàn)有金融業(yè)格局存在著金融資

10、源分散、地區(qū)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)趨同等弊端，金融機構(gòu)普遍資本額少，業(yè)務(wù)單一，人員知識結(jié)構(gòu)不合理，面臨入世后外資金融企業(yè)的激烈競爭，如何在較短時間內(nèi)將金融企業(yè)做大做強，這是一個十分迫切需要解決的問題?？v觀近年來國外金融業(yè)發(fā)展態(tài)勢，其金融控股公司的組建無不是借助于收購、兼并、重組等市場手段實現(xiàn)的，所以，我們在組建金融控股公司的工作中，應(yīng)高度重視發(fā)揮市場這只“看不見的手”的作用，政府機構(gòu)應(yīng)盡力避免用行政命令式的干預(yù)界入，堅決杜絕在國有企業(yè)重組中存在“拉郎配”、“地區(qū)保護主義”等問題，政府應(yīng)扮演市場“裁判員”的角色，根據(jù)實際工作的需要，對現(xiàn)有相關(guān)法律、規(guī)章做出適應(yīng)性修改，或者對即成事實予以法律上確認(rèn)、保護，鼓勵

11、創(chuàng)新，促進競爭。在這方面，美國政府的做法十分值得我們學(xué)習(xí)和借鑒。在美國放松金融管制的過程中，國內(nèi)的金融機構(gòu)的游說以及金融業(yè)的收購、兼并等業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)揮了重要作用，許多放松管制的法律和法規(guī)是在金融機構(gòu)和理論界強大的壓力下了出臺的，政府監(jiān)管部門并沒有因為金融機構(gòu)的一些“超規(guī)行為”而對之進行處罰，反而通過特殊個案甚至是修改法律的方式為這些金融機構(gòu)的合并或業(yè)務(wù)創(chuàng)新放行，如著名的“花旗銀行合并案”開創(chuàng)了美國金融業(yè)“一條龍”的服務(wù)先河，但是，它卻是在美國金融監(jiān)管部門和國會在1999年金融服務(wù)現(xiàn)代法還沒有出臺的情況下給予批準(zhǔn)的。所以，面對全世界范圍內(nèi)金融自由化、混業(yè)經(jīng)營的大趨勢以及加入wto的大背景，我們急需

12、在相關(guān)政策、法規(guī)方面做出適應(yīng)性調(diào)整，或者頒布新的管理規(guī)章和法規(guī)，鼓勵金融業(yè)在制度、體制、業(yè)務(wù)等方面的創(chuàng)新活動，允許外資金融機構(gòu)和中資金融機構(gòu)進行多種方式的合資、合營，以此重新整合國內(nèi)金融資源，調(diào)整在計劃經(jīng)濟條件下形成的不合理的金融業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化國內(nèi)金融企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，引進國外先進的經(jīng)營理念、技術(shù)、營銷手段等，兼并重組，促進競爭，保護競爭，從整體上提高我國金融業(yè)的核心競爭力。（二）我國金融控股公司具體經(jīng)營模式的選擇總結(jié)西方發(fā)達國家金融控股公司的發(fā)展歷史，我們大致可歸納為以下幾種發(fā)展模式：一是按照控股的母公司是否擁有自己的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，可分為事業(yè)型控股公司和純粹型控公司；二是在事業(yè)型控股公司中，又可

13、根據(jù)母公司從事的具體金金融業(yè)務(wù)如銀行、保險、信托、證券等進行細分。（一）我國未來金融控股公司在事業(yè)型模式和純粹型模式之間的選擇問題。從西方發(fā)達國家的實際情況看，只有日本、韓國兩國禁止純粹型金融控股公司的存在，而在歐美等國，純粹控股公司則廣泛存在，如美國花旗公司就是一家典型的純粹型跨國金融控股集團公司，再者，純粹型控股公司的母公司沒有特定的事業(yè)部門，所以全部資金可用于對子公司的控股上，再通過層層控股，使資本迅速膨脹，放大資本功能，通過股權(quán)經(jīng)營更便于開展企業(yè)內(nèi)部的資源的整合和企業(yè)外部的收購、兼并，而且，母公司專注于公司整體戰(zhàn)略管理，這都大大提高了純粹型控股公司的資本運作效率，所以，從資本追逐最大利

14、潤的角度分析，純粹型控股公司明顯要優(yōu)于事業(yè)型控股公司。然而，我國金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀決定了在目前或較長一段時間內(nèi)我國尚不具備發(fā)展純粹型金融控股公司的基本條件。純粹型控股公司要求其核心公司擅長資本運營，了解金融市場運作規(guī)律，熟練應(yīng)用各種金融工具及投資組合的應(yīng)用，而我國金融體制改革較為滯后，以股票市場為代表的資本市場發(fā)展速度雖快，但其發(fā)育不夠成熟，存在較多的制度性缺陷，而且，現(xiàn)有的證券、信托、保險等金融中介機構(gòu)中，又缺少那些實力雄厚、信譽卓著，經(jīng)驗豐富的大型投資機構(gòu)，因此，對我國未來金融控股公司的發(fā)展而言，一條比較現(xiàn)實的發(fā)展途徑是：整合現(xiàn)有金融資源，組建以某一金融機構(gòu)為母公司的事業(yè)型控股公司，隨著金融

15、制度改革的深化，資本市場的發(fā)育成熟，一大批投資銀行的發(fā)展壯大，金融控股公司將由事業(yè)型控股模式為主逐步過度到以資本運做效率更高的純粹型控股模式為主。（二）在明確了我國金融控股公司以事業(yè)型為主的前提下，需要確定的是母公司所屬行業(yè)類別的問題。目前，我國金融體系基本形成了以中國人民銀行為主體，四大商業(yè)銀行為骨干，眾多地方性商業(yè)銀行及非銀行金融機構(gòu)并存的局面。其中，以四大商業(yè)銀行的資本實力最為雄厚，具有遍布全國的分支機構(gòu)，擁有豐富的客戶資源，積累了幾十年經(jīng)營管理經(jīng)驗以及大大量人才儲備，重要的是，四大銀行信譽卓著，已在廣大國民心目中樹立了良好的品牌形象，而且，中國工商銀行、中國銀行早已通過設(shè)立國外分支機構(gòu)

16、、與外資金融機構(gòu)合資或合作等方式開始涉足非銀行金融業(yè)務(wù)，嘗試開展混業(yè)經(jīng)營。因此，組建以四大商業(yè)銀行為核心的金融控股公司應(yīng)該是我們目前比較可行的選擇，而且，隨著金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心地位日益突出以及面臨入世后經(jīng)濟全球化的機遇的挑戰(zhàn)，以四大商業(yè)銀行作為多元化金融集團的控股母公司，對于保證國家對金融這一關(guān)系國民經(jīng)濟命脈行業(yè)的控制來說也是非常有必要的，因此，以四大商業(yè)銀行為核心組建我國自己的金融控股公司不僅是可能的，而且是必要的。有的同志主張以證券公司為主體，誠然，隨著證券市場的發(fā)展壯大，我國成長起了一批實力較為雄厚，經(jīng)營良好的證券公司 ，但是，大部分證券公司脫胎于銀行證券部門，又成長在中國這個不盡

17、完善的市場環(huán)境下，無論從絕對資本實力、業(yè)務(wù)操作，還是從創(chuàng)新能力、人才優(yōu)勢、營銷能力等方面，它們都不能和大型商業(yè)銀行相提并論，所以，期望證券公司肩負組建金融控股公司母公司的重任顯然是勉為其難了。當(dāng)然，我們并不排除這種情況：隨著我國金融業(yè)改革、開放的深入以及金融管制的放松以及國外金融資源的引入，大批的投資銀行、保險公司及各種投資基金等非銀行金融機構(gòu)發(fā)展壯大起來，從而產(chǎn)生以證券、保險、信托公司為母公司的多元化金融集團公司，但是，在目前較長一段時間內(nèi)，以大型商業(yè)銀行為主體，通過下屬控股子公司，提供銀行、證券、保險等“一站式”金融服務(wù)的金融控股集團將成為提升我國金融業(yè)整體競爭力的主要組織模式。四、 對金

18、融控股公司的監(jiān)管我們都知道風(fēng)險和收益始終相伴，因而，金融控股公司猶如一把“雙刃劍”，它在極大促進競爭，提高效率的同時，也將給我國宏觀經(jīng)濟金融的穩(wěn)定運行造成相當(dāng)程度的負面影響，以金融控股公司為主要組織模式的現(xiàn)代金融業(yè)給金融監(jiān)管提出了新的要求，因此，有必要研究金融控股公司給金融監(jiān)管帶來具體影響。在金融控股公司的架構(gòu)下，除了分業(yè)經(jīng)營下金融機構(gòu)存在主要問題外，還存在一些新的問題：（一）內(nèi)部交易問題。內(nèi)部交易是指集團內(nèi)成員公司之間發(fā)生的資產(chǎn)和負債，如集團成員之間的交叉持股，集團成員之間的交易往來，集中管理集團的流動性，集團之間的貸款、擔(dān)保和承諾，集團的轉(zhuǎn)移定價，集團成員之間提供的服務(wù)和管理以及統(tǒng)一風(fēng)險管

19、理中向另一家集團成員轉(zhuǎn)移風(fēng)險。隨著集團組織結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化，內(nèi)部交易可能變得規(guī)模龐大。不僅監(jiān)管當(dāng)局難以了解其風(fēng)險，就連集團總部也可能產(chǎn)不掌握其總體效果。待添加的隱藏文字內(nèi)容2（二）復(fù)雜的法人結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)活動結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)問題。金融控股公司的法人結(jié)構(gòu)往往比較復(fù)雜，以一個母公司為控股公司的核心，與下屬的子公司、孫公司之間，構(gòu)成金字塔式的縱向持股和交叉持股的組織結(jié)構(gòu)；同樣的金融控股公司，其主營業(yè)務(wù)和副營業(yè)務(wù)千差萬別；在公司管理控制上，有的是全球集中型的，即由集團公司決定分布全球子公司的發(fā)展戰(zhàn)略和重大業(yè)務(wù)方針，有的則是地區(qū)分散型，即子公司的重大經(jīng)營決策，由子公司董事或經(jīng)理決定。因此，由于金融控股公司的結(jié)構(gòu)復(fù)

20、雜，各子公司業(yè)務(wù)涉及到不同的國家和不同的行業(yè)，對多個國家的金融監(jiān)管部門來說，其監(jiān)管理念和方法不同，在缺乏規(guī)范的信息共享制度下，極易形成金融監(jiān)管上的“盲區(qū)”。（三）資本充足問題。資本充足率代表著金融機構(gòu)的實力，直接影響著其穩(wěn)健運行和信譽。在金融控股公司的組織框架下，資本充足問題更具復(fù)雜性。如同一筆集團外注入資金，在總公司和子公司的資產(chǎn)負債表中同時反映、重復(fù)計算，而子公司又用同一筆資金入股其他子公司或?qū)O公司，反過來，子公司又持資持有母公司股權(quán)或子公司之間相互持股，這更加造成公司內(nèi)股權(quán)結(jié)構(gòu)的混亂和資本金的多次計算。鑒于以上情況，我國金融監(jiān)管體系亟在監(jiān)管理念、監(jiān)管內(nèi)容、業(yè)務(wù)技術(shù)等方面做出相應(yīng)改革，具體

21、如下：1、在繼續(xù)堅持分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，逐步向統(tǒng)一監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變，加強對金融集團和混業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管。國外經(jīng)驗表明，對金融集團的監(jiān)管一般有兩種方式：合并監(jiān)管和分別監(jiān)管（consolidated regulation; separate regulation），西方主要發(fā)達國家的金融監(jiān)管部門在實際操作中，往往采取一種折衷的做法，而在監(jiān)管理念上側(cè)重于某一種方式，如日本和英國現(xiàn)行的是一種側(cè)重于合并監(jiān)管的“一元化金融監(jiān)管”，而美國則是在其高度完善的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，又賦予了美聯(lián)儲“傘型監(jiān)管人”職能?？紤]到我國金融監(jiān)管體制相對落后的現(xiàn)狀，即相關(guān)法規(guī)不健全，金融機構(gòu)內(nèi)部控制不完善，金融監(jiān)管體制

22、和監(jiān)管水平遠未達到混業(yè)監(jiān)管的要求，因此，我們首先做好分業(yè)監(jiān)管工作，健全法規(guī)，完善金融機構(gòu)內(nèi)部控制，提高監(jiān)管水平，同時，應(yīng)指定某一監(jiān)管部門（如中國人民銀行）作為“傘型監(jiān)管人”，克服各行業(yè)監(jiān)管部門各自為政的弊端，對金融控股公司實行有效的監(jiān)管，“傘型監(jiān)管人”和其他行業(yè)監(jiān)管部門之間是一種合作關(guān)系，彼此之間建立信息系統(tǒng)的共享制度，除非特殊情況，“傘型監(jiān)管人”不能超過其他行業(yè)監(jiān)管部門直接對其監(jiān)管的金融機構(gòu)進行監(jiān)管。2、在注重合規(guī)性監(jiān)管的同時，逐步向風(fēng)險性與合規(guī)性監(jiān)管并重的監(jiān)管并重的監(jiān)管方式過度。合規(guī)性監(jiān)管要求在執(zhí)行規(guī)定在前，監(jiān)管在后，偏重于事后化解，這種事后評價風(fēng)險的監(jiān)管措施較為被動，糾正成本也高，而風(fēng)險

23、監(jiān)管則是根據(jù)銀行資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足率、流動性、盈利性以及內(nèi)部控制評價，提高監(jiān)管要求，偏重于事前防范。為此，應(yīng)建立風(fēng)險評估指標(biāo)體系和早期預(yù)警系統(tǒng)，確立監(jiān)管周期，實施動態(tài)持續(xù)監(jiān)管。 風(fēng)險評估指標(biāo)體系應(yīng)包括各種風(fēng)險及識別依據(jù)，各項參數(shù)及其相互關(guān)系，以及具體指標(biāo)和適度值；早期預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該給出各類風(fēng)險的具體特征和度量風(fēng)險的方法，以及針對不同風(fēng)險和風(fēng)險程度應(yīng)采取的監(jiān)管措施。3、加強與國際監(jiān)管組織和外國監(jiān)管當(dāng)局的合作深入研究學(xué)習(xí)國外銀行業(yè)及其監(jiān)管的最新成果，積極參與國際或地區(qū)性金融監(jiān)管組織活動，借鑒國際上通行的金融監(jiān)管模式和方法，結(jié)合我國經(jīng)濟金融的實際情況，不斷改進完善我國的金融監(jiān)管，例如，1999年巴塞爾

24、銀行監(jiān)管委員會、證監(jiān)會國際組織和國際保險監(jiān)管協(xié)會曾就多元化金融集團的監(jiān)管達成多元化金融集團監(jiān)管的最終文件，對世界各國防范化解全球金融自由化、全能化及混業(yè)經(jīng)營的帶來的風(fēng)險，有重要的指導(dǎo)意義，其中關(guān)于衡量和檢查金融控股公司是否存在資本的重復(fù)計算問題，該文件就推鑒了三種方法：一是采用能夠提供合并報表或能夠識別和剔除集團內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的基礎(chǔ)審慎法，二是基于風(fēng)險的累積法，三是基于風(fēng)險的扣減法，這對于我國金融監(jiān)管部門具有很大的借鑒意義。同時，與世界各國監(jiān)管當(dāng)局建立定期磋商和信息交流制度，有效加強對金融集團公司跨國境活動的監(jiān)管。參考文獻：1 夏斌. 金融控股公司研究 m.北京：中國金融出版社，1999.2 楊素

25、蘭. 發(fā)展我國金融控股公司的現(xiàn)實意義和制度安排 j. 金融論壇，2001，(9).3 桂荷發(fā). 現(xiàn)代金融控股公司：發(fā)展與挑戰(zhàn) j. 當(dāng)代經(jīng)濟科學(xué)，2001，(4). 4 邊衛(wèi)紅,宋風(fēng)軒. 金融控股公司的發(fā)展與借鑒 j. 金融教學(xué)與研究， 2001，(3). 5 龍歡,郝曉梅. 中國金融監(jiān)管面臨的新挑戰(zhàn):金融控股公司 j. 上海金融， 2001，(3).6 孫濤. 金融控股公司與金融業(yè) j. 科學(xué)決策，2001，(6).share-holding financial company：a realistic selection to china finance industrys development model after joining wtosome thoughts about developing china share-holding financial companyabstract: in this pa