(完整版)27萬億市場供應鏈金融發(fā)力中小企業(yè)

1、為化解中小企業(yè)融資難、 融資貴這一難題， 近年來我國大力推動供應鏈金融的發(fā)展， 有相關 數(shù)據(jù)預計，到2 0 2 0年我國供應鏈金融市場規(guī)模將達到2 7萬億元。供應鏈金融作為將供應鏈商流、物流、信息流與資金流緊密結(jié)合的一種全新產(chǎn)融創(chuàng)新模式得到了迅猛發(fā)展。融資方式得以創(chuàng)新供應鏈金融作為產(chǎn)融結(jié)合的重要方式得到實業(yè)界和學術界的高度關注，這一橫跨產(chǎn)業(yè)供應鏈和金融活動的創(chuàng)新日益成為推動金融服務實體， 尤其是解決中小企業(yè)融資難、 融資貴問題的 重要戰(zhàn)略途徑。對于供應鏈金融的理解， 五道口供應鏈研究院、 五道口保理學院院長魯順告訴 經(jīng)濟 記者， 從廣義解釋， 做存貨融資、 保理、 票據(jù)等都可以叫供應鏈金融；

2、從狹義解釋， 就是把供應商、 制造商、分銷商、物流商和經(jīng)營商通過互聯(lián)網(wǎng)化經(jīng)營與集成，然后進行計劃、組織、管理和 優(yōu)化，最后提供金融服務。供應鏈金融是基于交易過程向核心企業(yè)和其上下游相關企業(yè)提供的綜合金融服務，中國中小企業(yè)協(xié)會政策研究部主任董濤對 經(jīng)濟 記者表示， 該模式突破了傳統(tǒng)信貸業(yè)務受理調(diào)查和 審批等諸多限制，創(chuàng)新了融資方式，對支持中小企業(yè)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。中國（上海）自貿(mào)區(qū)供應鏈研究院副教授袁象告訴經(jīng)濟記者，在供應鏈體系中，實體企 業(yè)的上下游企業(yè)整體實力一般相對較弱， 他們大多沒有足夠的抵質(zhì)押擔保物， 信息透明度偏 低，抗風險能力弱， 信用級別不高， 因此很難從銀行獲得貸款，但這些

3、中小企業(yè)對周轉(zhuǎn)資金 的需求又較高，導致了中小企業(yè)融資的需求得不到滿足。過去傳統(tǒng)金融機構(gòu)很少給中小微企業(yè)貸款的原因主要有兩方面，魯順稱，一方面是成本問題，銀行操作成本比較高，貸款一億和 100 萬的操作成本是一樣的，而銀行對客戶經(jīng)理的業(yè)績 要求比較高； 另一方面是風險問題， 小微企業(yè)本身在產(chǎn)業(yè)鏈的末端， 自身產(chǎn)品競爭力包括經(jīng) 營者的能力都比較弱。 “而通過供應鏈培養(yǎng)核心企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化，能夠極大提升效率，銀行 放貸一億和 100 個 100 萬的成本一樣。 ”袁象也表示， 通過供應鏈金融融資模式， 銀行可以依托核心企業(yè)的信用優(yōu)勢， 結(jié)合中小供應 商與核心企業(yè)的真實交易信息， 基于中小企業(yè)的應收賬款

4、、存貨、 預付款等資產(chǎn)， 對其提供 資金支持。反過來看， 供應鏈金融對核心企業(yè)來說， 也剛好貼合了其轉(zhuǎn)型升級的一些訴求。 文瀝咨詢總 監(jiān)王航在接受經(jīng)濟記者采訪時表示，其實供應鏈金融是一個很好的金融杠桿，“上游的供應商可以有更好的融資工具，有穩(wěn)定、 長期的供貨， 下游渠道也有更充足的資金提升業(yè)績，核心企業(yè)則會獲得供應鏈上現(xiàn)金流的穩(wěn)定和業(yè)績的提升” 。科技賦能金融服務供應鏈金融是解決中小企業(yè)融資難的重要突破口。 過去， 供應鏈金融存在很多弊端， 在傳統(tǒng) 的供應鏈金融融資過程中， 銀行一般通過線下掌握的訂單、 發(fā)票等交易信息， 確定中小企業(yè) 的信用狀況，同時通過跟蹤、監(jiān)控相關的物流、資金等信息狀況，

5、從而確定是否貸款以及貸款金額。這種操作模式，不僅效率低，而且容易導致造假行為。如今，傳統(tǒng)的供應鏈金融通過科技的賦能成為金融機構(gòu)與企業(yè)重點關注和大力發(fā)展的領域。董濤表示，第一是互聯(lián)網(wǎng)技術的應用，在降低金融服務交易成本，加快信息流通、減少信息不對稱，增進金融服務可得性方面具有巨大優(yōu)勢。第二是大數(shù)據(jù)技術的應用，作為處理數(shù)據(jù)的有效工具能夠幫助金融機構(gòu)實現(xiàn)有效信息識別，云計算作為動態(tài)可伸縮的虛擬化資源能夠為數(shù)據(jù)存儲的完整性提供保證。金融機構(gòu)已經(jīng)開始廣泛探索大數(shù)據(jù)和云計算在市場營銷、風險控制、運營管理等多個領域的運用。第三是物聯(lián)網(wǎng)技術的應用，隨著射頻識別裝置、 傳感器技術等應用不斷成熟，物聯(lián)網(wǎng)的可靠性不斷

6、提升，成本大幅降低，物聯(lián)網(wǎng)技術應用在供應 鏈金融領域可有效推進業(yè)務創(chuàng)新，例如可輔助各類物資實現(xiàn)全流程系統(tǒng)化管理，自動化監(jiān)控?！拔磥韰^(qū)塊鏈技術也將逐步應用到供應鏈金融業(yè)務中?！痹蠓Q，區(qū)塊鏈技術將為供應鏈金融各方建立起信任關系。供應鏈金融業(yè)務一般涉及機構(gòu)較多，比如金融機構(gòu)、實體企業(yè)即核心企業(yè)、上下游企業(yè)即中小企業(yè)以及物流企業(yè)等，他們存在操控數(shù)據(jù)的可能性?！巴ㄟ^區(qū)塊鏈分布式的賬本，可以使得不同參與者使用一致的數(shù)據(jù)來源，保證了供應鏈信息的可追溯性，實現(xiàn)供應鏈透明化，而且可以降低交易成本。”東北財經(jīng)大學現(xiàn)代供應鏈管理研究院院長蔡港樹對經(jīng)濟記者表示，運用金融科技技術可以快、準、全地勾勒出供應鏈上下游企業(yè)

7、間的相對關系，將中小企業(yè)真正納入到供應鏈的網(wǎng)絡體系中，從而建立真正公平高效的交易規(guī)則和信用體系，營造良好的供應鏈金融生態(tài)和環(huán)境，提高供應鏈的管理效率。此外，之前核心企業(yè)參與度不高，而近兩年隨著實體企業(yè)對供應鏈金融的理解越來越深刻， 其開始利用自身的信用能力、對產(chǎn)業(yè)的理解和對上下游的控制能力，紛紛布局供應鏈金融， 一些企業(yè)或金融機構(gòu)會用自己的資金或通過外部融資資金，直接對上下游中小企業(yè)提供融資服務。王航舉例，海爾有自己的財務公司、 保理公司、小貸公司等金融公司，服務的客群先覆蓋海爾集團內(nèi)的客戶，再擴展到整個行業(yè)?！澳膫€供應商給海爾供貨，供貨的及時率好不好，產(chǎn)品的質(zhì)量好不好；海爾什么時候會給這些供

8、應商付貨款，會不會按時付等，海爾體系內(nèi)的金融公司一定比銀行更了解這些客群。所以很多核心企業(yè)或大企業(yè)會自己做金融服務?！比鄙俟湽芾沓勺畲蟊锥巳缃褚延写笈鹑跈C構(gòu)以及企業(yè)投身于發(fā)展供應鏈金融的浪潮中，借力金融科技服務中小微企業(yè)融資，而借助金融科技不斷升級的供應鏈金融仍存在多層次信用穿透難、信息不對稱等一些難點?！澳壳白畲蟮膯栴}是缺少供應鏈管理，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化進展緩慢，對供應鏈金融產(chǎn)生很大弊端。”魯順向記者透露道，“比如阿里巴巴多年來給眾多大企業(yè)推互聯(lián)網(wǎng)化，但效果并不顯著。一是因為現(xiàn)在大的民營企業(yè)大多實際控制人年齡都比較大，對互聯(lián)網(wǎng)的理解并不深刻， 擔心互聯(lián)網(wǎng)化會丟失商業(yè)機密，包括一些企業(yè)上下可能

9、存在的不規(guī)范，最終可能導致只有資金在轉(zhuǎn)，沒有物流和貿(mào)易的人轉(zhuǎn)?！倍鉀Q這些難點則需要突破口。董濤認為，首先要充分發(fā)揮金融科技的作用。 “一是多維大 數(shù)據(jù)風控結(jié)合區(qū)塊鏈， 實現(xiàn)智能交叉驗證， 確保信息真實可信； 二是運用區(qū)塊鏈實現(xiàn)信用多 級穿透，通過區(qū)塊鏈電子憑證 ，支付自由切分流轉(zhuǎn)，解決多層次信用穿透難的問題。 ”其次，要建立共生共贏的供應鏈整體思想， 構(gòu)建基于產(chǎn)業(yè)鏈多方參與的供應鏈金融生態(tài)平臺， 創(chuàng)新升級供應鏈金融產(chǎn)品， 拓寬供應鏈融資綠色通道。 在傳統(tǒng)的單一企業(yè)之間的競爭已經(jīng)轉(zhuǎn) 變?yōu)楣溑c供應鏈之間競爭的全球化背景下， 供應鏈金融各參與主體必須把過去單一主體 的經(jīng)營思維， 轉(zhuǎn)變?yōu)楣采糙A

10、的供應鏈整體思維， 圍繞供應鏈管理建立基于產(chǎn)業(yè)鏈多方參與 的，集提供物流服務、信息服務、商務服務和資金服務為一體的供應鏈金融生態(tài)平臺?！巴瑫r，需持續(xù)加大供應鏈金融產(chǎn)品服務的創(chuàng)新力度， 針對供應鏈不同交易層次和交易主體， 不斷創(chuàng)新升級專業(yè)化、 定制化供應鏈金融產(chǎn)品和一攬子綜合化供應鏈金融服務方案， 開辟供 應鏈金融信貸綠色通道，為供應鏈上下游企業(yè)提供更為便利的融資渠道。 ”董濤稱。具體來看， 供應鏈金融本質(zhì)是整個產(chǎn)業(yè)鏈的信用共享，是共享經(jīng)濟的一部分，袁象認為，必 須要先實現(xiàn)信用信息的共享。 “全國和地方信用信息共享平臺應該盡快與人民銀行的征信系 統(tǒng)實現(xiàn)充分對接， 促進供應鏈上相關企業(yè)實現(xiàn)信息共享

11、， 形成信息透明對稱， 使銀行等金融 機構(gòu)較為便捷獲取有效信息。 ”第二， 要建設多元化的金融組織體系， 形成金融服務協(xié)同效應。 目前參與供應鏈金融的金融 主體不斷增加，融資渠道多元化趨勢明顯。商業(yè)銀行、第三方支付、保理公司、小貸公司、 信托公司等金融機構(gòu)參與供應鏈金融業(yè)務熱情高漲， 這些金融機構(gòu)根據(jù)風險偏好的不同， 容 易形成協(xié)同效應。而在蔡港樹看來， 高科技的發(fā)展確實可以加快以上難點的解決， 國家和企業(yè)也很重視這方面 的發(fā)展， 投入了大量資本和人力， 但資金和專業(yè)知識的相對匱乏， 使高科技解決這項難點仍 存在廣度和深度上的欠缺?！耙虼?，從國家層面來講，規(guī)范供應鏈金融可以從兩方面入手。 ”蔡

12、港樹表示，從廣度上來 講，國家應該出臺更多政策鼓勵、 支持和幫助中小微企業(yè)建立現(xiàn)代化信息系統(tǒng)， 使得供應鏈 金融參予方容易獲得供應鏈全面的信息。 同時，出臺整合各個區(qū)塊鏈局部網(wǎng)的全國性平臺政 策和合作框架?！皬纳疃壬蟻碇v， 中小微企業(yè)必須增強自身的存活、 創(chuàng)新和盈利能力。 只有企業(yè)能夠自身盈 利，出資方在供應鏈金融中有利可圖， 才可能從根本上解決中小微企業(yè)在供應鏈金融中的參 與資格問題。 ”蔡港樹表示，企業(yè)在解決信息非對稱問題的時候容易遇到信息非對稱困境， 一方面企業(yè)希望得到各方面的數(shù)據(jù)， 另一方面又視自己的數(shù)據(jù)如珍寶， 擔心過度競爭， 不愿 意共享數(shù)據(jù)或者共享非全面甚至造假的數(shù)據(jù)，加劇由于信

13、息不對稱性而產(chǎn)生的道德風險問 題?！皣倚枰紤]立法保護企業(yè)信息同時杜絕非法競爭。 ”四大趨勢和三點要求 為加快供應鏈創(chuàng)新與應用， 國務院下發(fā)的 關于積極推進供應鏈創(chuàng)新與應用的指導意見 提到，“到 2020 年，形成一批適合我國國情的供應鏈發(fā)展新技術和新模式，基本形成覆蓋 我國重點產(chǎn)業(yè)的智慧供應鏈體系。袁象表示，在當前的形勢下，金融科技賦能成為供應鏈金融風險控制的主要手段；供應鏈金融將更加強調(diào)平臺化和生態(tài)化；供應鏈金融的線上化將成為主流；供應鏈金融將向垂直化和細分化的方向發(fā)展。對于金融科技，會使供應鏈金融的風險控制水平得以大幅度提升。王航舉例稱，比如大數(shù)據(jù)，銀行原來的信貸產(chǎn)品是基于一些企業(yè)的財

14、報、公開數(shù)據(jù)等有一整套體系，但供應鏈金融更多的是對應小微企業(yè)，信息不全面；供應鏈更注重的是買賣雙方的交易數(shù)據(jù)和交易背景真實性， 對于這方面銀行的產(chǎn)品是缺失的，或者很難獲取真實數(shù)據(jù)； 有了更多的大數(shù)據(jù)范圍， 完善三方類的、交易類的平臺、物流資金流等數(shù)據(jù)，未來供應鏈金融能有更多的市場空間。對于平臺化和生態(tài)化的趨勢， 袁象表示，中國供應鏈金融未來要做成產(chǎn)融結(jié)合的生態(tài)系統(tǒng)大 平臺，由平臺模式搭建成一個產(chǎn)融結(jié)合的生態(tài)系統(tǒng)，不再是單向流動的價值鏈，而是能促使多方共贏的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。就線上化的趨勢來看， 各參與主體通過建立線上供應鏈金融服務平臺實現(xiàn)資源整合，優(yōu)化物流鏈、資金鏈和信息鏈，為大型實體企業(yè)和上下游

15、中小企業(yè)提供專業(yè)化和定制化的金融服務?！肮溄鹑诎l(fā)展的線上化趨勢提升了資金使用效率并打破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行主導的供應鏈金融模式，進而大大拓寬了傳統(tǒng)供應鏈金融的范圍邊界?！痹蠓Q。因為供應鏈金融是從行業(yè)角度去做的，不同行業(yè)向下都是不同的屬性，王航告訴記者，金融要嵌到整個供應鏈的交易環(huán)節(jié)里，就需要往垂直化和細分化的方向發(fā)展，“比如快消品和大宗商品這兩個行業(yè)， 快消品的特點是單筆采購額很小，可能幾萬元，但頻次很高，可能一周采購一次，大宗商品頻次可能一個月采購一次，但每次的交易額很大， 可能幾千萬元甚至上億元。在董濤看來，總體來說， 供應鏈金融要發(fā)展需做到三點，一是增強發(fā)展供應鏈金融意識，完善供應鏈金融發(fā)展政策法律制度，健全供應鏈金融信用體系， 營造良好的供應鏈金融運營法制生態(tài)環(huán)境。二是創(chuàng)新“科技+金融+供應鏈”的供應鏈