淺析上市公司盈余管理ppt課件

1、淺析上市公司盈余管理 答 辯 人：XXX 指導(dǎo)教師 ：XXX 20XX年X月X日,研究的目的、意義： 目的：通過(guò)調(diào)查研究，盡早發(fā)現(xiàn)上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)及其采取何種手段進(jìn)行盈余管理，并了解到適度盈余管理和過(guò)度盈余管理對(duì)上市公司進(jìn)行管理時(shí)所產(chǎn)生的影響，從而為如何控制上市公司盈余管理提出確實(shí)有效的戰(zhàn)略性對(duì)策和建議，為上市公司的健康發(fā)展和投資者決策提供高價(jià)值、高質(zhì)量并值得信賴的決策參考。 意義：盈余管理問(wèn)題是西方國(guó)家會(huì)計(jì)研究的重點(diǎn)之一。近幾年來(lái)，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步建立，資本市場(chǎng)的日漸發(fā)展，我國(guó)上市公司存在著大量的盈余管理行為。盈余管理本身是一把“雙刃劍”，適度的盈余管理能夠幫助公司暫緩財(cái)政危機(jī)；減

2、少上市公司各方之間的契約成本，促進(jìn)企業(yè)價(jià)值最大化；有助于實(shí)現(xiàn)稅收籌劃以及公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的目標(biāo)，有助于實(shí)現(xiàn)公司股東利益最大化。了解到上市公司盈余管理的具體動(dòng)機(jī)可以根本上提出有效控制盈余管理的對(duì)策及建議，避免上市公司過(guò)度的盈余管理導(dǎo)致市場(chǎng)混亂，為投資者創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，對(duì)促進(jìn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展有著重大意義。,我國(guó)上市公司的盈余管理模式和手段,關(guān)聯(lián)交易的方式,1、高價(jià)或低價(jià)轉(zhuǎn)讓、置換和出售資產(chǎn) 2、虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù) 3、以旱澇保收的方式進(jìn)行資產(chǎn)租賃 4、計(jì)提資金占用費(fèi)用 5、以收取管理費(fèi)或分?jǐn)偣餐M(fèi)用來(lái)進(jìn)行盈余管理 6、通過(guò)無(wú)形資產(chǎn)交易進(jìn)行盈余管理,案例：五糧液關(guān)聯(lián)交易：五糧液集團(tuán)有限公司位于四川省

3、宜賓市北面的岷江之濱。是以五糧液及其一系列酒的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主，現(xiàn)代制造業(yè)、現(xiàn)代工業(yè)包裝、光電玻璃、現(xiàn)代物流、橡膠制品、現(xiàn)代制藥等產(chǎn)業(yè)多元發(fā)展，具有深厚企業(yè)文化的特大型現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)。 龐大的關(guān)聯(lián)交易額及比重使得公司失去了以往應(yīng)有的競(jìng)爭(zhēng)地位，對(duì)關(guān)聯(lián)方的依靠嚴(yán)重。根據(jù)五糧液股份有限公司公布的近些年的報(bào)表，2005年其營(yíng)業(yè)收進(jìn)為64.19億元，關(guān)聯(lián)方交易金額占41.15億元；2006年?duì)I業(yè)收進(jìn)為73.97億元，關(guān)聯(lián)方交易金額則為60.65億元；到了2007年，其營(yíng)業(yè)收進(jìn)為73.29億元，關(guān)聯(lián)方交易金額有71.34億元之多；2008年的79.33億元營(yíng)業(yè)收進(jìn)，關(guān)聯(lián)交易額則為64.82億元。 查閱歷年資料可

4、知，五糧液股份有限公司半數(shù)以上的采購(gòu)和銷售活動(dòng)是通過(guò)與關(guān)聯(lián)方的交易完成的。一方面，由于關(guān)聯(lián)方交易大部分都采用的協(xié)議價(jià)，且合同長(zhǎng)期有效，不但不利于關(guān)聯(lián)方企業(yè)與同行業(yè)企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)還將弱化企業(yè)自身產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，如此龐大的交易額使得關(guān)聯(lián)方之間的相對(duì)獨(dú)立性減弱，削減了五糧液股份有限公司獨(dú)立對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)及競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的能力。 五糧液股份有限公司作為一個(gè)主要經(jīng)營(yíng)酒類業(yè)務(wù)的上市公司，公司股票上市已十余年，卻一直沒(méi)有自己的生產(chǎn)廠房、注冊(cè)商標(biāo)，公司辦公處所也是通過(guò)經(jīng)營(yíng)租賃而來(lái)；上市公司每年都要向五糧液團(tuán)體繳納巨額的商標(biāo)授權(quán)使用費(fèi)，廠房和經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所房屋租賃費(fèi)，以及警衛(wèi)消防、環(huán)衛(wèi)綠化、物業(yè)治理等綜合服務(wù)費(fèi)。查閱

5、公司報(bào)表，解釋內(nèi)容中所表露的有關(guān)辦公住所及相關(guān)物業(yè)治理合同內(nèi)容，表面上看沒(méi)有問(wèn)題，但經(jīng)過(guò)核算后五糧液股份有限公司向集團(tuán)公司租賃的經(jīng)營(yíng)區(qū)域每平方米租金高達(dá)89.89元/月，物業(yè)費(fèi)更是高達(dá)148.8元平方米每年。此外，近年來(lái)在五糧液股份有限公司每年高達(dá)數(shù)億至數(shù)十億的其他應(yīng)收款中，關(guān)聯(lián)方所占比重都在95%以上。 五糧液股份有限公司，2008年共生產(chǎn)7.58萬(wàn)噸五糧液系列酒，主營(yíng)收進(jìn)80億元，利潤(rùn)僅為24億元，每股收益0.477元；而其最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手貴州茅臺(tái)股份有限公司，2008年產(chǎn)量為2.5萬(wàn)噸，主營(yíng)收進(jìn)82億元，利潤(rùn)53.8億元，每股收益1.59元。在主營(yíng)收進(jìn)基本相當(dāng)?shù)那闆r下，五糧液股份的利潤(rùn)不足

6、茅臺(tái)股份的一半，其每股收益更是只相當(dāng)于茅臺(tái)股份的十分之三。而作為最大關(guān)聯(lián)交易方的五糧液團(tuán)體則創(chuàng)下了銷售收進(jìn)300億元，利稅60億元的歷史佳績(jī)。 可見(jiàn)，關(guān)聯(lián)方通過(guò)高價(jià)收取綜合服務(wù)費(fèi)、商標(biāo)使用費(fèi)，對(duì)原料、產(chǎn)成品等高賣低買的“協(xié)議”交易，從中巧妙的侵占了上市公司的大幅利益。,通過(guò)會(huì)計(jì)政策選擇與變更來(lái)調(diào)整利潤(rùn),會(huì)計(jì)政策是指企業(yè)在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵循的具體原則以及企業(yè)所采納的具體會(huì)計(jì)處理方法。由于企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和多樣化，某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)可以有多種會(huì)計(jì)處理方法。按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，企業(yè)在發(fā)生某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí)可以在國(guó)家法律、規(guī)章、制度允許選用的會(huì)計(jì)原則和會(huì)計(jì)處理方法中選擇適合企業(yè)自己實(shí)際情況的會(huì)計(jì)政策

7、。 1、變更會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)估計(jì)方法 2、提升當(dāng)期業(yè)績(jī)的潛虧掛賬 3、收益性支出資本化 4、調(diào)整經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的確認(rèn)時(shí)間,（三）通過(guò)資產(chǎn)重組進(jìn)行盈余管理,資產(chǎn)重組是企業(yè)為優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、完成產(chǎn)業(yè)調(diào)整、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移等目的而實(shí)施的資產(chǎn)置換或股權(quán)轉(zhuǎn)讓等行為，而上市公司在配股融資過(guò)程中通過(guò)資產(chǎn)重組實(shí)施盈余管理是普遍存在的現(xiàn)象。許多上市公司利用交易時(shí)間差，在會(huì)計(jì)年度結(jié)束前進(jìn)行重大的資產(chǎn)買賣，確認(rèn)暴利，或者在上市公司和非上市的關(guān)聯(lián)企業(yè)之間進(jìn)行“垃圾換黃金”的不等價(jià)交換，將企業(yè)外部巨額利潤(rùn)注入企業(yè)內(nèi)部以及將虧損輸出企業(yè)，提高上市公司的盈余，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)轉(zhuǎn)移。特別是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的資產(chǎn)重組是盈余管理的重要途徑，但非實(shí)質(zhì)性重組很難帶來(lái)上市公司盈利能力的良性轉(zhuǎn)變。 為了實(shí)施盈余管理而進(jìn)行資產(chǎn)重組的主要表現(xiàn)形式有：（1）以成本法評(píng)估公司價(jià)值。（2）購(gòu)買優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。（3）轉(zhuǎn)移不良資產(chǎn)。（4）收購(gòu)確認(rèn)的隨意性。,本文總結(jié)歸納了現(xiàn)有有關(guān)盈余管理的涵義、我國(guó)上市公司盈余管理的目的，其次針對(duì)我國(guó)上市公司進(jìn)行盈余管理的主要的模式和手段進(jìn)行了分析，最后提出了治理