高溫合金材料項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表

1、高溫合金材料項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表一、背景分析當(dāng)前時(shí)期，世界多極化、經(jīng)濟(jì)全球化、文化多樣化、社會(huì)信息化深入發(fā)展，我國(guó)發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，但也面臨諸多矛盾疊加、風(fēng)險(xiǎn)隱患增多的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在戰(zhàn)略機(jī)遇與矛盾凸顯并存的關(guān)鍵時(shí)期，必須準(zhǔn)確把握戰(zhàn)略機(jī)遇期內(nèi)涵的深刻變化，更加有效地應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，繼續(xù)集中力量把自己的事情辦好，不斷開(kāi)拓發(fā)展新境界。高溫合金材料最初主要應(yīng)用于航空航天領(lǐng)域，由于其良好的耐高溫，耐腐蝕等性能，逐漸被應(yīng)用到電力，船艦，汽車，冶金，玻璃制造，原子能等工業(yè)領(lǐng)域，從而大大的拓展了應(yīng)用領(lǐng)域。隨著高溫合金的發(fā)展，新型高溫合金材料的出現(xiàn)，高溫合金的市場(chǎng)需求處于逐步擴(kuò)大和增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

2、本文分析了2018年中國(guó)高溫合金行業(yè)市場(chǎng)概況，并對(duì)行業(yè)發(fā)展前景進(jìn)行了預(yù)判。高溫合金材料最初主要應(yīng)用于航空航天領(lǐng)域，由于其良好的耐高溫，耐腐蝕等性能，逐漸被應(yīng)用到電力，船艦，汽車，冶金，玻璃制造，原子能等工業(yè)領(lǐng)域，從而大大的拓展了應(yīng)用領(lǐng)域。隨著高溫合金的發(fā)展，新型高溫合金材料的出現(xiàn)，高溫合金的市場(chǎng)需求處于逐步擴(kuò)大和增長(zhǎng)的趨勢(shì)。據(jù)有色金屬咨詢公司Roskill統(tǒng)計(jì)，全球每年消費(fèi)高溫合金材料約28萬(wàn)噸，占鋼鐵總消費(fèi)量的0.02%，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)100億美元。目前，其最大的應(yīng)用還是航空航天領(lǐng)域，占總使用量的55%，其次是電力領(lǐng)域（20%）和機(jī)械領(lǐng)域（10%）。目前，國(guó)際市場(chǎng)上每年消費(fèi)高溫合金材料近40萬(wàn)噸

3、，被廣泛應(yīng)用于各個(gè)領(lǐng)域。全球范圍內(nèi)能夠生產(chǎn)航空航天用高溫合金的企業(yè)不超過(guò)50家，主要集中在美、英、法、德、俄、日等國(guó)，整個(gè)行業(yè)具有較為明顯的寡頭特征。在涉及航天航空應(yīng)用領(lǐng)域的高溫合金鋼產(chǎn)品，發(fā)達(dá)國(guó)家作為戰(zhàn)略軍事物資，從不出口。美國(guó)在高溫合金研發(fā)應(yīng)用方面一直處于世界領(lǐng)先地位，年產(chǎn)量約5萬(wàn)噸，通用、普惠、漢因斯-斯泰特公司、因科國(guó)際公司等均發(fā)展出高溫合金品牌。歐洲是主要的高溫合金生產(chǎn)研發(fā)代表，代表公司有英國(guó)國(guó)際鎳公司、羅羅等。日本在鎳基單晶高溫合金、鎳基超塑性高溫合金和氧化物晶粒強(qiáng)化高溫合金方面取得較大的成功，主要的高溫合金生產(chǎn)企業(yè)是IHIcorporation，JFE、新日鐵和神戶制鋼公司。目前

4、我國(guó)高溫合金年生產(chǎn)能力達(dá)1萬(wàn)多噸，可生產(chǎn)棒、盤、板、絲、帶、環(huán)、管材及精密鑄件，一定程度上講，航空和其他工業(yè)部門使用的各種高溫合金均可在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)供應(yīng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，幾十年來(lái)我國(guó)共生產(chǎn)各類高溫合金6萬(wàn)多噸，保證了5萬(wàn)多臺(tái)航空發(fā)動(dòng)機(jī)的生產(chǎn)和發(fā)展需要。雖然經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，無(wú)論是研制還是生產(chǎn)，我國(guó)的高溫合金產(chǎn)業(yè)都形成了一定的規(guī)模和水平，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，還存在如下一些差距。這些差距使得國(guó)內(nèi)廠商主要還集中在中低端產(chǎn)品的制造上，高端的高溫合金產(chǎn)品市場(chǎng)，依然依賴于進(jìn)口產(chǎn)品。但隨著我國(guó)科技實(shí)力的發(fā)展，以鋼研高納為代表的一部分企業(yè)，已經(jīng)在科研創(chuàng)新和生產(chǎn)工藝上取得了突破，有相當(dāng)一部分產(chǎn)品可以替代進(jìn)口?？梢灶A(yù)期整個(gè)行業(yè)也

5、會(huì)向著高端化的方向發(fā)展。二、公司介紹公司在發(fā)展中始終堅(jiān)持以創(chuàng)新為源動(dòng)力，不斷投入巨資引入先進(jìn)研發(fā)設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實(shí)現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營(yíng)和品牌發(fā)展。公司依據(jù)公司法等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的有關(guān)規(guī)定，制定并由股東大會(huì)審議通過(guò)了董事會(huì)議事規(guī)則，董事會(huì)議事規(guī)則對(duì)董事會(huì)的職權(quán)、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會(huì)議記錄等進(jìn)行了規(guī)范。 三、項(xiàng)目投資分析概況深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，加快轉(zhuǎn)變產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快技術(shù)進(jìn)步，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，提升發(fā)展質(zhì)量和效益，進(jìn)一步加大聯(lián)合重組、淘汰落后力度，走高效的可持續(xù)發(fā)展道路，促

6、進(jìn)產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期平穩(wěn)較快發(fā)展。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資134952.46萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資108372.80萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的80.30%；建設(shè)期利息1448.87萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.07%；流動(dòng)資金25130.79萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的18.62%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入279000.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用218390.75萬(wàn)元，稅金及附加1437.98萬(wàn)元，凈利潤(rùn)44378.45萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率26.87%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值91858.31萬(wàn)元，全部投資回收期4.99年。四、投資估算的編制說(shuō)明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算

7、范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過(guò)程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資108372.80萬(wàn)元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工

8、程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)95970.39萬(wàn)元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為41453.31萬(wàn)元。2、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為51307.97萬(wàn)元。主要設(shè)備一覽表單位：臺(tái)（套）、萬(wàn)元序號(hào)設(shè)備名稱數(shù)量購(gòu)置費(fèi)1主要生成設(shè)備45535915.582輔助生成設(shè)備524104.6

9、43研發(fā)設(shè)備594617.724檢測(cè)設(shè)備393078.483環(huán)保設(shè)備332565.403其它設(shè)備131026.16合計(jì)65051307.973、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為3209.11萬(wàn)元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為9712.46萬(wàn)元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為2689.95萬(wàn)元。建設(shè)投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用41453.3151307.973209.1195970.3988.56%1.1建筑工程費(fèi)41453.3141453.3138.25%1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)51307.9751307.9747

10、.34%1.3安裝工程費(fèi)3209.113209.112.96%2工程建設(shè)其他費(fèi)用9712.469712.468.96%2.1土地出讓金3433.593433.593.17%2.2其他前期費(fèi)用6278.876278.875.79%3預(yù)備費(fèi)2689.952689.952.48%3.1基本預(yù)備費(fèi)1200.251200.251.11%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1489.701489.701.37%4建設(shè)投資合計(jì)108372.80100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款59137.47萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息1448.87萬(wàn)元。七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是

11、指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為25130.79萬(wàn)元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資134952.46萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資108372.80萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的80.30%；建設(shè)期利息1448.87萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.07%；流動(dòng)資金251

12、30.79萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的18.62%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資134952.46100.00%1.1建設(shè)投資108372.8080.30%1.1.1工程費(fèi)用95970.3971.11%1.1.1.1建筑工程費(fèi)41453.3130.72%1.1.1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)51307.9738.02%1.1.1.3安裝工程費(fèi)3209.112.38%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用9712.467.20%1.1.2.1土地出讓金3433.592.54%1.1.2.2其他前期費(fèi)用6278.874.65%1.2.3預(yù)備費(fèi)2689.951.99%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)1200.

13、250.89%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1489.701.10%1.2建設(shè)期利息1448.871.07%1.3流動(dòng)資金25130.7918.62%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資134952.46萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款59137.47萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資134952.46100.00%1.1建設(shè)投資108372.8080.30%1.2建設(shè)期利息1448.871.07%1.3流動(dòng)資金25130.7918.62%2資金籌措134952.46100.00%2.1項(xiàng)目資本金75814.9956.18%2.1.1用于建

14、設(shè)投資49235.3336.48%2.1.2用于建設(shè)期利息1448.871.07%2.1.3用于流動(dòng)資金25130.7918.62%2.2債務(wù)資金59137.4743.82%2.2.1用于建設(shè)投資59137.4743.82%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)

15、期1年（12個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入279000.00萬(wàn)元。（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=11983.20萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤

16、銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用218390.75萬(wàn)元，其中：可變成本188959.08萬(wàn)元，固定成本29431.67萬(wàn)元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本209507.72萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)106402.54133003.17150736.93177337.56177337.56177337.56177337

17、.56177337.56177337.562工資及福利費(fèi)11621.5211621.5211621.5211621.5211621.5211621.5211621.5211621.5211621.523修理費(fèi)2581.222581.222581.222581.222581.222581.222581.222581.222581.224其他費(fèi)用17967.4217967.4217967.4217967.4217967.4217967.4217967.4217967.4217967.424.1其他制造費(fèi)用1159.171159.171159.171159.171159.171159.171159.

18、171159.171159.174.2其他管理費(fèi)用1259.371259.371259.371259.371259.371259.371259.371259.371259.374.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用15548.8815548.8815548.8815548.8815548.8815548.8815548.8815548.8815548.885經(jīng)營(yíng)成本138572.70165173.33182907.09209507.72209507.72209507.72209507.72209507.72209507.726折舊費(fèi)5916.625916.625916.625916.625916.625916.6

19、25916.625916.625916.627攤銷費(fèi)68.6768.6768.6768.6768.6768.6768.6768.6768.678利息支出2897.742897.742897.742897.742897.742897.742897.742897.742897.749總成本費(fèi)用147455.73174056.36191790.12218390.75218390.75218390.75218390.75218390.75218390.759.1其中：固定成本29431.6729431.6729431.6729431.6729431.6729431.6729431.6729431.67

20、29431.679.2可變成本118024.06144624.69162358.45188959.08188959.08188959.08188959.08188959.08188959.08固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值51871.0049407.1346943.2644479.3942015.5239551.6537087.7834623.9132160.0429696.171.2當(dāng)期折舊費(fèi)2463.872463.872463.872463.872463.872463.872463.872463.872463.872463

21、.871.3凈值49407.1346943.2644479.3942015.5239551.6537087.7834623.9132160.0429696.1727232.302機(jī)器設(shè)備15年2.1原值54517.0851064.3347611.5844158.8340706.0837253.3333800.5830347.8326895.0823442.332.2當(dāng)期折舊費(fèi)3452.753452.753452.753452.753452.753452.753452.753452.753452.753452.752.3凈值51064.3347611.5844158.8340706.083725

22、3.3333800.5830347.8326895.0823442.3319989.583合計(jì)3.1原值106388.08100471.4694554.8488638.2282721.6076804.9870888.3664971.7459055.1253138.503.2當(dāng)期折舊費(fèi)5916.625916.625916.625916.625916.625916.625916.625916.625916.625916.623.3凈值100471.4694554.8488638.2282721.6076804.9870888.3664971.7459055.1253138.5047221.88無(wú)形

23、資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101無(wú)形資產(chǎn)50年1.1原值3433.593433.593433.593433.593433.593433.593433.593433.593433.593433.591.2當(dāng)期攤銷費(fèi)68.6768.6768.6768.6768.6768.6768.6768.6768.6768.671.3凈值3364.923296.253227.583158.913090.243021.572952.902884.232815.562746.892其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值3433.593433.59

24、3433.593433.593433.593433.593433.593433.593433.593433.593.2當(dāng)期攤銷費(fèi)68.6768.6768.6768.6768.6768.6768.6768.6768.6768.673.3凈值3364.923296.253227.583158.913090.243021.572952.902884.232815.562746.89（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加1437.98萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)

25、營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=59171.27（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=59171.2725.00%=14792.82（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額59171.27萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅14792.82萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=59171.27-14792.82=44378.45（萬(wàn)元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年

26、第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入167400.00209250.00237150.00279000.00279000.00279000.00279000.00279000.00279000.002稅金及附加803.611041.501200.091437.981437.981437.981437.981437.981437.983總成本費(fèi)用147455.73174056.36191790.12218390.75218390.75218390.75218390.75218390.75218390.754補(bǔ)貼收入5利潤(rùn)總額19140.6634152.1444159.7959171.2759171.2759

27、171.2759171.2759171.2759171.276彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額19140.6634152.1444159.7959171.2759171.2759171.2759171.2759171.2759171.278所得稅4785.168538.0311039.9514792.8214792.8214792.8214792.8214792.8214792.829凈利潤(rùn)14355.5025614.1133119.8444378.4544378.4544378.4544378.4544378.4544378.4510期初未分配利潤(rùn)0.0012919.9534680.65610

28、20.4494859.01125313.71152722.94177391.25199592.7311可供分配的利潤(rùn)14355.5038534.0667800.49105398.89139237.46169692.16197101.39221769.70243971.1812提取法定盈余公積金1435.553853.416780.0510539.8913923.7516969.2219710.1422176.9724397.1213可供投資者分配的利潤(rùn)12919.9534680.6561020.4494859.01125313.71152722.94177391.25199592.732195

29、74.0714應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤(rùn)分配18未分配利潤(rùn)12919.9534680.6561020.4494859.01125313.71152722.94177391.25199592.73219574.0719息稅前利潤(rùn)26823.5645587.9158097.4876861.8376861.8376861.8376861.8376861.8376861.8320息稅折舊攤銷前利潤(rùn)32808.8551573.2064082.7782847.1282847.1282847.1282847.1282847.1282847.12十二、項(xiàng)目盈利能力分析

30、（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=26.87%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率26.87%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=91858.31（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值91858.31萬(wàn)元（大

31、于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=4.99年。本期項(xiàng)目全部投資回收期4.99年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來(lái)看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營(yíng)期不需要增加維持運(yùn)營(yíng)所需投資，說(shuō)明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來(lái)源主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期稅后利潤(rùn)。（二）利息備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備