第二章技術分析-形態(tài)分析

1、第二章 技術分析-形態(tài)分析,證券投資技術分析方法很多，主要有如下幾類,MA, MACD, BIAS等,OBV, KDJ, RSI, W&R, BOLL, VR等,形態(tài)分析介紹,形態(tài)分析是通過將幾天的K線組合，擴大到幾十天甚至一段時期，這些眾多的K線就組成了若干不同的軌跡形態(tài)，通過研究股價走過的這些軌跡，來分析多空雙方力量的對比變化，并做出相應的判斷指導實際的操作。 股價運行軌跡所形成的形態(tài)，分為兩種即反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)形態(tài)。顧名思義，反轉(zhuǎn)形態(tài)則是改變打破原有的股價運行的趨勢，形成一種與原趨勢方向相反的趨勢，而持續(xù)形態(tài)則表示市場暫時作一段時間的休整，有時我們也稱之為鞏固形態(tài)或中繼形態(tài)，它的實質(zhì)是一個

2、趨勢發(fā)展過程中的一個暫時的休整。具體的圖形可分為下列圖形：頭肩形：以形似人的頭和肩的形態(tài)命名，可細分為頭肩頂、復合頭肩頂、頭肩底、復合頭肩底；多重頂或多重底型：有類似W形的雙重底、有類似M形的雙重頂、還有三重頂與三重底等；三角型：可再分為對稱三角形、上升直角三角形、下跌直角三角形；矩型：又稱為箱型；旗型：有上升旗與下降旗型兩種。圓形：分為圓頂與圓底形；其他類型：有菱型，楔型、發(fā)散型等等。 加之以上各種圖形的不同組合，產(chǎn)生了變化多端的股市景觀，也使得形態(tài)技術分析本身，外表看起來顯得高深莫測,第二章主要內(nèi)容,第一節(jié) 突破形態(tài) 第二節(jié) 整理形態(tài) 第三節(jié) 缺口分析,第一節(jié)突破形態(tài),一 如何選股 二形態(tài)

3、分析方法 三 頭肩型 四 頭肩形態(tài)的變形 五 V型反轉(zhuǎn),一、如何選股,個股圖表的技術分析明確地回答了如何選擇個股的問題。它通常從道氏理論入手，給了我們一個起點；同時，它的很大部分內(nèi)容又是如何利用中等趨勢。幾乎在任何情況下，細心的技術分析都應該能讓我們在指數(shù)發(fā)出信號之前賣掉那些已經(jīng)“見頂”的股票，從而經(jīng)常能及時將資金轉(zhuǎn)而投向那些還沒有完成其上漲過程的股票。 如同平均指數(shù)消化了所有已知的和可預見的、影響證券未來總體價格的因素一樣，個股的市場行為以同樣的方式反映了所有影響其發(fā)展前景的因素。這些因素表現(xiàn)在個股圖表上就是或多或少影響所有股票的市場總體環(huán)境，以及那些只影響股票的特殊情況，包括“內(nèi)幕人士”的

4、操作。 利用股票市場K線圖形形態(tài)及其變化可以為投資者選股提供有益的參考。即圖形顯示出買入信號時進場，圖形顯示賣出信號時出局,二、形態(tài)分析方法,股價形態(tài)是記錄股票價格的圖形表現(xiàn)為某種形狀，這種形狀的出現(xiàn)和突破對未來股價移動的方向和變動幅度有技術上的意義。股票走勢形態(tài)主要有兩種：反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)。 本章介紹的主要內(nèi)容包括： （一）反轉(zhuǎn)形態(tài) 即股價運行出現(xiàn)方向性變化的情形。主要包括： 頭肩頂和頭肩底、復合頭肩頂和復合頭肩底、雙重頂和雙重底、三重頂和三重底、圓形頂和圓形底、三角形、矩形、擴散形、鉆石形（菱形）、旗形、楔形和單日反轉(zhuǎn)等。 （二）整理形態(tài) 整理形態(tài)是不改變股價運動走向的形態(tài)?；拘螒B(tài)有：

5、三角形、矩形、旗形等。 （三）應用形態(tài)理論應注意的問題,三 頭肩型,1、頭肩頂形態(tài)（head and shoulders tops pattern） （1）形態(tài)分析。頭肩頂形態(tài)主要包括四個部分：左肩、頭部、右肩和突破。 （2）市場含義。頭肩頂形態(tài)是由上升趨勢變?yōu)橄碌厔莸男螒B(tài)。形態(tài)分析：一是表示一個長期上漲趨勢的轉(zhuǎn)向形態(tài)；二是當最近的一個高點成交量較前一個高點為低時，就暗示了頭肩頂出現(xiàn)的可能；三是當頭頂頸線被擊破時，就是一個真正的沽出信號；四是當頸線跌破后，我們可以根據(jù)這種形態(tài)的最少跌幅量度方法預測股價會跌到哪一個水平。 最小跌幅=頭部價-頸線位價。 成交量決定了頭肩頂形態(tài)是否成立。 CF:

6、600080，000034，200992，900921等,1、頭肩頂形態(tài)特征,頭肩頂形態(tài)由以下幾部分組成： A：一輪強勁的反彈，為一輪幅度較大的上漲封頂，其間成交量變得十分巨大；緊接著是一小的回調(diào)到B點，相應的成交量比上漲時有大幅減少。這是“左肩”。 C：又一輪伴隨成交量的上漲，達到高于左肩一定幅度的水平；然后是另一輪回落，其間成交量有所減少，價格下跌至前次下跌的底部附近或高一點或低一點D點，但一定低于左肩頂點；這是“頭部”。 E：第三輪上漲，但這次的成交量明顯低于形成左肩和頭部的成交量，同時還未達到“頭部”的高度就開始下跌。這是“右肩”。 F：最后，第三輪下跌中價格跌破頸線BD至少3%左右再

7、反彈，其高點到達BD上的G點或以下就繼續(xù)放量下跌,2、頭肩底形態(tài)（head and shoulders bottoms pattern,1）形態(tài)分析。和頭肩頂形態(tài)一樣，只是整個形態(tài)倒轉(zhuǎn)過來，又稱倒轉(zhuǎn)頭肩頂。主要包括四個部分：左肩、頭部、右肩和突破。 （2）市場含義。頭肩頂形態(tài)是由下跌趨勢變?yōu)樯仙厔莸男螒B(tài)。形態(tài)分析：股價一次再一次的下跌，第二次的低點（頭部）比前一次（左肩）的為低，但很快地掉頭反彈，接下來的一次下跌股價（右肩）未跌到上次的低點水平己獲得支持而回升，反映看好的力量正逐步改變市場過去向談的形勢。當兩次反彈高點阻力線（頸線）打破后，我們認為買方已經(jīng)控制了整個市場。 最小漲幅=頸線位價

8、-頭部價。 CF：601899(08-9-12到09-2-2）等,頭肩底形態(tài)特征,頭肩底形態(tài)由以下幾部分組成： A：一輪下跌，為一輪幅度較大的下跌封底，其間成交量變得十分巨大；緊接著是一小的反彈，相應的成交量比最近的下跌和頂部的成交量有大幅減少。這是“左肩”。 B：又一輪伴隨成交量的下跌（但通常沒有左肩下跌時的水平高），達到低于左肩一定幅度的水平；然后是另一輪反彈，其間成交量可能超過任何左肩反彈時的成交量，價格反彈到左肩底部以上。這是“頭部”。 C：第三輪下跌，但這次的成交量明顯低于形成左肩和頭部的成交量，同時還未達到“頭部”的高度就開始了一輪新的反彈。這是“右肩”。 D：最后，一輪伴隨成交量

9、明顯放大的反彈向上突破頸線至少3%左右，突破頸線時成交量有明顯爆發(fā)，并可能回抽確認。這是“確認”或者“突破”。 同樣，成交量決定了頭肩底形態(tài)是否成立,四、頭肩形態(tài)的變形,頭肩形態(tài)經(jīng)常出現(xiàn)各種變種，如復合頭肩頂和復合頭肩底、雙重頂和雙重底、三重頂和三重底、圓形頂和圓形底、休眠底形式。 1、雙重頂部（double tops pattern）M頭 （1）形態(tài)分析。一只股票上升到某一價格水平時，出現(xiàn)大成交量，股價隨之下跌，成交量減少。接著股價又升至與前一價格幾乎相等的頂點，成交量再隨之增加但卻達不到上一高峰時的成交量，再第二次下跌，形成M字形態(tài)，就是雙頂。 （2）市場含義。雙頂形態(tài)是由上升趨勢變?yōu)橄碌?/p>

10、趨勢的形態(tài)。形態(tài)分析：股價持續(xù)上升為投資者帶來了相當?shù)睦麧櫍瑥亩a(chǎn)生沽售動力，沽售導致股價下跌，股價下跌到一定價位吸引了短期投資者的注意力，前期沽售投資者也可能此時補倉，于是推動行情再次回升。但是，前次未及時出手的投資者和補倉的投資獲利者的出貨最終導致股價在前期高點附近再次下跌，當從高點回落跌破阻力線（頸線）后，M頭市場形成。 最小跌幅=頭部價-頸線位價,2、雙重底部（double bottoms pattern）W底,1）形態(tài)分析。一只股票下跌或一定價位后出現(xiàn)技術性反彈，但回升幅度不大，持續(xù)時間也不長，股價再次下跌，當?shù)缴洗蔚忘c時遇到支撐，再一次回升，這次回升時成交量要大于前次反彈的成交量

11、。從而形成W形走勢。 （2）市場含義。雙重頂形態(tài)是由下跌趨勢變?yōu)樯仙厔莸男螒B(tài)。股價持續(xù)的下跌使投資者惜售，同時另一些投資者則因價低而被吸引入市，于是股價回升，當升至某一價位后，短線投資客獲利回吐，導致股價下跌。當股價回調(diào)到前次低點附近時，對該股充滿信心的投資者入市或補倉，推動股價上升，當股價突破頸線后，W形態(tài)成立。 最小漲幅=頸線位價-頭部價。 CF：000024，002005（08-1-9到08-3-6），002008（07-8-22到08-3-18），000511（08-9-18到09-2-3）等,3、三重頂形態(tài)（triple tops pattern,1）形態(tài)分析。三重頂和雙重頂十分相

12、似，只是多一個頂，且各頂分得很開、很深。成交量在上升其間一次比一次少。 （2）市場含義。三重頂形態(tài)是由上升轉(zhuǎn)為下跌的形態(tài)。股價持續(xù)上升一段時間后投資者開始獲利回吐，股價在他們的沽售下從第一個峰頂回落，當股價回落到一定價位即吸引了一些看好后市的投資者，前期高位沽售的投資者也可能此時補倉，于是推動行情再次回升，但市場買氣不是十分旺盛，在股價恢復至前期高點附近時即在一些減倉盤的拋售下股價再度走軟，但在前期回檔的低點處會被前期錯過買盤的投資者及短線客拉起，但由于兩個高點都受阻而回，令投資者在此價位附近紛紛減倉，當股價再次回落到前期低點時一些短線客開始止損，一旦頸線被跌破，則三重頂市場形成。 最小跌幅=

13、頭部價-頸線位價,4、三重底形態(tài)（trible bottoms pattern,1）形態(tài)分析。三重底形態(tài)是倒轉(zhuǎn)的三重頂形態(tài)。在此不一一贅述。 （2）市場含義。三重頂形態(tài)是由下跌趨勢變?yōu)樯仙厔莸男螒B(tài)。股價持續(xù)的下跌一段時間后使部分膽大的投資者開始縫低吸吶，而另一些高拋低吸的投資者亦部分回補，于是股價出現(xiàn)第一次回升，當升至某一價位后，前期短線投資客及解套盤開始沽售，股價出現(xiàn)一次回調(diào)。當股價回調(diào)到前次低點附近時，一些高拋低吸的投資者開始回補，由于市場拋壓不重，市場又一次開始回升，當反彈至前期高點附近時，前期未及時出局的獲得者紛紛沽出，股價重新回落，但這次在前兩次低點處買盤涌躍，當越來越多的投資者跟

14、進買入，股價突破前兩次轉(zhuǎn)折回調(diào)的高點（即頸線）時，三重底形態(tài)成立。 最小漲幅=頸線位價-頭部價。 CF ：600020，600160， 600266, 000656，600887，200613等,雙重及三重頂或底部說明,大多數(shù)真正的雙頂（底）之間的時間間隔為兩三個月或更長，一般來說，時間因素比回調(diào)深度更重要。需要強調(diào)的是，兩個峰谷沒有必要形成在完全相等的價位上。只要兩峰谷在3%規(guī)則內(nèi)。 當趨勢從上到下反轉(zhuǎn)的關頭，會形成許多包含三個頂點的形態(tài)，但它們大多數(shù)歸于矩形中更為妥當。任何一個頭肩形態(tài)只要頭部沒超過兩肩特別多，就可歸為三重頂。 真正的三重頂與雙頂有同族類似性，它的頂部相當寬，其間通常有深而

15、圓的回落。成交量在第二次上漲中明顯比第一次少，第三次則更少。兩個谷底沒必要在同一價位，三個峰也不必出現(xiàn)在同一價位，我們的容忍規(guī)則仍然為3%。 決定性的驗證是從第三個峰開始的,5、圓形頂（rounding tops pattern,1）形態(tài)分析。股價呈弧線上升，雖然不斷上升，但每個高點亦升高不多就回落，先是新高點比前期高，后是回升點略低于前點，這樣把短期高點連接起來，就形成了圓弧頂型。 （2）市場含義。圓弧頂形態(tài)是由上升趨勢變?yōu)橄碌厔莸男螒B(tài)。經(jīng)過一段買方力量的升勢之后，買方老弱或僅能維持原來的購買力量，使?jié)q勢緩和，而賣方力量不斷加強，最后雙方力量均衡，此時股價會保持靜止狀態(tài)，當賣方力量超過買方

16、，股價就會回落，開始時跌勢不明顯，但賣方逐步會完全控制局勢，下跌加速，先知先覺者會在圓弧完全形成前及時出手，圓形頂完全形成后，股價跌破頸線位加速下跌，圓弧頂形成。當然，圓弧頂型形成后仍可出貨。 最小跌幅=頭部價-頸線位價,6、圓弧底形態(tài)（ rounding bottoms pattern,1）形態(tài)分析。圓弧底形態(tài)與圓弧頂形態(tài)相反，圓弧頂為凸形，而圓弧底為凹形。 （2）市場含義。圓弧底形態(tài)與圓弧頂形態(tài)相反，是由下跌趨勢變?yōu)樯仙厔莸男螒B(tài)。 最小漲幅=頸線位價-頭部價。 CF：600016，600068，200625，900939，000562等。 注意：休眠底部當成交量突然放量爆發(fā)時，極易出現(xiàn)暴

17、漲或暴跌現(xiàn)象，此時必須密切關注。 CF：601857（周線），000024（周線）等,7、復合頭肩頂和復合頭肩底,一個復合頭肩頂或底形態(tài)，常見的形式大致有三種：一是由兩個大致相等的左肩、一個頭部和兩個大致相等的右肩構(gòu)成（高度與左邊大致平衡）；二是包含兩個頭部、頭部兩側(cè)各有兩個或兩個以上的肩部（當然只有當肩變得明顯時，我們才能確認）；三是頭部本身又是一個可辨認的頭肩形態(tài)（這一情況通常出現(xiàn)在市場主要趨勢的反轉(zhuǎn)形態(tài)中）。 頭肩形態(tài)中的對稱傾向在多重頭肩形態(tài)中表現(xiàn)得更為明晰，在絕大多數(shù)情況下，除了成交量，這一形態(tài)的右側(cè)幾乎就是左側(cè)的鏡像。但復合頭肩形態(tài)的頸線通常不易畫出，因為肩與肩之間、肩與頭之間的回

18、調(diào)不一定在同一條直線上，不過這類形態(tài)的頸線幾乎總是水平的，而且更常見的是存在兩條頸線，只有有效突破外線時，才能認為突破有效。 多重頭肩形態(tài)的威力更容易被高估而不是被低估，這一點頗令人吃驚。相比較而言，它帶來的運動往往要小些。兩者突破后高度的測量方法是一樣的。 CF：000715（07-6-20到08-3-18；08-6-20到）,600643等,五、 V型反轉(zhuǎn)形態(tài)與倒V型反轉(zhuǎn)形態(tài),1）V型反轉(zhuǎn)是由下跌趨勢變?yōu)樯仙厔莸男螒B(tài)，牛市行情突然啟動，反轉(zhuǎn)的發(fā)生出人意外，空頭極易踏空。 倒V型反轉(zhuǎn)是由上升趨勢變?yōu)橄碌厔莸男螒B(tài)，熊市行情突然出現(xiàn)，形式急轉(zhuǎn)直下，很多投資者來不及出貨。 （2）V型反轉(zhuǎn)是所有

19、反轉(zhuǎn)形態(tài)中最強的一種，一般地，倒V型出現(xiàn)在一輪強勁的上漲之后的調(diào)整，而正V型則十分罕見。 V型反轉(zhuǎn)通常是一輪十分巨大的趨勢形成后，以幾乎同樣的對稱形態(tài)發(fā)生的反轉(zhuǎn)。倒V型的莊家有巨大獲利后或遇重大基本面惡化急速出貨而形成，中間的反彈十分微弱；正V型的莊家必定有超常的實力并被深套其中，其反轉(zhuǎn)高度通常與下跌高度一致，甚至于更高。 V型反轉(zhuǎn)與倒V型反轉(zhuǎn)形態(tài)是很難預測的反轉(zhuǎn)形態(tài)，無明顯的形成過程，不便于普通投資者掌握。 CF：002013（08-5-16到09-6-5），000010，600419，000415,圖2-1 趨勢與形態(tài)圖,圖2-2(a) 支撐線和壓力線,圖2-2 (b) M頭、 W底、頭肩

20、頂、 頭肩底圖,第二節(jié) 整理形態(tài),除了上述介紹的突破形態(tài)頭肩型、頭肩型的變形、V型反轉(zhuǎn)之外,更常見的形態(tài)是整理形態(tài)。 所謂整理是指股價經(jīng)過一段時期的快速變動后，即不再前進而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動，等時機成熟后再繼續(xù)以往的走勢。這種顯示以往走勢的形態(tài)稱之為整理形態(tài)。 當然，整理形態(tài)中也盈育著突破，因此，也可把整理形態(tài)看成是突破形態(tài)的另一種形式。常見的整理形態(tài)包括：三角形整理、矩形整理、旗形整理、楔形整理、菱形整理以及擴散形態(tài)等,第二節(jié) 主要內(nèi)容,一 三角形態(tài) 二矩形 三旗形和楔形 四 擴散形態(tài),一、三角形態(tài),1、對稱三角形（symmetrical triangles pattern） （1）形

21、態(tài)分析。對稱三角形由一系列的價格變動組成，其中每一個波動都比前一個小，每個反彈的高度都沒有前一個高，而低點又在前一個低點之上，結(jié)果成為一種收縮的“螺旋”，這種形態(tài)稱為對稱三角形。 對稱三角形的成交量隨股價波動減小而減少，當股價突然跳出三角形時，成交量隨之變大。 （2）市場含義。對稱三角形是因為買賣雙方的力量在該段價格區(qū)域內(nèi)勢均力敵，暫時達到平衡狀態(tài)所形成。一般情況下，對稱三角形屬于整理形態(tài)，即股價會繼續(xù)原來的趨勢移動。只有在股價朝其中一方明顯突破后，才可以相應地采取買賣行動。 如果股價往上沖破阻力（必須得到大成交量的配合），就是一個短期買入信號，反之若是向下跌破支撐（在低成交量下跌破），便是一

22、個短期沽出信號,1、對稱三角形,對稱三角形的最少升幅量度方法是當股價往上突破時，從形態(tài)的第一個上升高點開始畫一條和底部平行的直線，股價至少會上升到這條線才會遇到阻力。股價上升的速度應與形態(tài)開始之前上升的角度相同。因此，我們可以估計到該股最少升幅的價格水平和所需要完成的時間。 對稱三角形交叉于圖形右方某點，即三角形的頂點。 需要特別強調(diào)的是：只有價格在從底邊（左端）到頂點的水平距離的1/2到3/4之間決定性的突破后，隨之而來的上升或下降運動才最為強烈。若到達頂點時突破，大多表現(xiàn)為有氣無力的方式，這樣的三角形不值得我們?nèi)ッ半U。 在突破向上形態(tài)中，很多情況下股票價格并沒有迅速真正形成一波大的上升行情

23、。也有很多情形下三角形態(tài)突破后會轉(zhuǎn)入一種新的盤整形態(tài)。因此，判斷三角形態(tài)的走勢會存在相當?shù)娘L險。 CF: 000792，600018，000526,2、上升三角形（ascending triangles pattern,1）形態(tài)分析。股價從低點回升到水平線便告回落，但市場的購買力很強，股價未及回至上次低點即告反彈，這種情況繼續(xù)下去，使股價隨著一條阻力水平線波動，而且波動日漸收窄。我們?nèi)舭衙總€短期波動的低點相連就形成一條向上傾斜的直線，與上方的阻力水平線相交，形成上升三角形。也稱上升直角三角形。成交量在完成整個過程中不斷減少。 （2）市場含義。上升三角形以最簡單、最規(guī)范的形式描繪了某只股票不斷增

24、長的需求遇到大量在一個固定價格沽售的賣盤時所發(fā)生的情況。如果需求繼續(xù)增長，在那個固定價格派發(fā)的股票供給最終會被尋求更高價格的股東全部消化掉，價格隨后將迅速上漲。 這就象一場戰(zhàn)役，一輪又一輪的進攻被擊退，最終一個堡壘被攻克，勝方必將乘勝追擊，負方則潰不成軍，一瀉千里。當然，負方在后方會重整軍威，勝方攻勢被抑制，一輪新的戰(zhàn)役又將來臨，勝負未知啊,3、下降三角形（ deascending triangles pattern,1）形態(tài)分析。下降三角形與上升三角形恰好相反，股價在某一特定的水平出現(xiàn)穩(wěn)定的購買力，因此每回落至該水平股價便告回升，形成一條水平的需求線?？墒鞘袌龅墓潦哿α坎粩嗉訌?，股價每一次波

25、動的高點都比前次為低，于是形成一條向下傾斜的直線，與下方的支撐水平線相交，形成下降三角形。也稱下降直角三角形。成交量在完成整個過程中，一直十分低迷。 （2）市場含義。下降三角形同樣是多空雙方在某價格區(qū)域內(nèi)的較量表現(xiàn)，然而多空力量逐步向空方傾斜，使每次反彈高點越來越低，但看好后市一方仍會堅守某價格的防線。 需要注意的是：上升形態(tài)中向上突破應伴隨成交量的明顯增加，否則應對它保持懷疑；向下突破可能不會伴隨成交量的極大增長，但成交量通常會在跌出形態(tài)后的第二天或第三天增長。突破后對形態(tài)邊界線的回試反撲相當普遍。突破越早可能越真。 CF: 601001，600036，600005，038002，00085

26、8，600489等,二、矩形形態(tài)（rectangular formation,矩形指股價由一連串在兩條水平的上下界線之間變動而成的形態(tài)。 （1）形態(tài)分析。股價在其范圍之內(nèi)出現(xiàn)回落。價格上升到某水平時遇阻回落，但很快地便獲得支持而回升，可是回升到上次同一高點時再一次受阻回落，股價在前次低點再次獲得支持而回升。連接兩個高點和兩個低點形成兩條水平線，這就是矩形形態(tài)。 （2）市場含義。矩形是描述實力相當?shù)膽?zhàn)爭雙方的競爭形態(tài)，多空雙方的力量在范圍之間完全達到均衡狀態(tài)，在這段期間誰也占不了誰的便宜。看多方認為其價位是很好的買入點，因此股價每回落到該水平即買入，形成一條水平的需求線。與此同時，另一批看談的投

27、資者對股市沒信心，認為股價難以升越其水平，于是股價回升到這一價位就立即賣出，形成一條平行的供給線。一般來說，矩形是整理形態(tài)，在上升市和下跌市中都可能出現(xiàn)，長而窄且成交量小的矩形在低部比較常出現(xiàn),矩形形態(tài),我們常常把對稱三角形稱為“疑慮之圖”，而矩形更有權(quán)叫做“沖突之圖”。在突破之前誰都無法預測誰會勝出。但這并不代表幕后操縱。的確會有聯(lián)手操作的事件發(fā)生。矩形中同樣的高點和低點都被連續(xù)地試探。隨著時間的推移，雙方的戰(zhàn)斗熱情會逐歩減弱，市場會泊于平談。但突破時，伴隨成交量仍會有大幅的增加。 矩形類似于對稱三角形，兩者之間有許多相似點。同相似三角形一樣，矩形更多表現(xiàn)為形態(tài)變化過程中的盤整形態(tài)，突破后仍

28、然沿著原有運動方向。矩形在演變過程中極易發(fā)展成三重頂（底）形態(tài)。但兩種形態(tài)今后的走勢卻完全相反，因此我們必須保持警惕，只有當真正突破時，我們才能確認其運動方向。 提示：矩形形態(tài)突破上下界限后有買入和賣出的信號，漲跌幅度通常等于矩形本身寬度。 CF:600177，000410，600765，600279等,三、旗形和楔形,1、旗形形態(tài)（ flag formation ） 旗形形態(tài)指股價的走勢就象一面掛在旗桿頂上的旗幟。這種形態(tài)通常在急速而又大幅的市場波動中出現(xiàn)，股價經(jīng)過一連串緊密的短期波動后，形成一個稍微與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形，這就是旗形走勢。 （1）形態(tài)分析。旗形走勢又分為：上升旗形

29、和下降旗形。 上升旗形的形成過程是：股價經(jīng)過陡峭的飆升后，接著形成一個緊密、狹窄和稍微向下傾斜的價位密集區(qū)域，把該區(qū)域的高點和低點分別連接起來，就形成上升旗形。 下降旗形的形成過程是：當股價出現(xiàn)急速或垂直的下跌后，接著形成一個窄幅波動而稍微上傾的價格密集區(qū)域，像是一條上升通道，這就是下降旗形式。 成交量在旗形形成過程中，是顯著地漸次遞減的,1、旗形形態(tài),2）市場含義。旗形 經(jīng)常出現(xiàn)于急速上升或下降的行情中途，在急速的直線上升中，成交量逐漸增加，最后達到一個短期最高記錄，早先持有股票者因獲利而賣出，上升趨勢受到大的阻力，股價開始小幅下跌形成旗形。如果經(jīng)過一段時間整理，到了旗形 末端股價突然上升，

30、成交量宜大增，而且?guī)缀跣纬梢粭l直線。股價又像形成旗形時的速度一樣急速上升，這是上升旗形。在下跌中形成的旗形，其圖形為上升旗形的倒置，在急速的下跌中，成交量增加達到一個高點，然后有支撐反彈，但反彈力度不大，從而形成下降旗形，在旗形末端，股價突然大跌，成交量大增，股價續(xù)跌。 下降旗形通常在熊市的第一期出現(xiàn)，這和趨勢顯示大市可能出現(xiàn)垂直式的下跌。因此而形成的旗形非常細小，可能在三四個交易日內(nèi)已經(jīng)完成，如果在熊市第三期出現(xiàn)，旗形形成的時間需要較長的而且跌破后只小幅下跌,旗形通常就是平行四邊形，發(fā)生在股價直線上升或下降的情況下。由于上升或下降過快，市場必然會有所休整，旗形就是完成這一過程的主要方式之一。

31、旗形的上下兩條線起著壓力和支撐的作用，這一點就像軌道線。對這兩條線的突破是旗形完成的標志。通常旗形突破后仍沿原有方向運動，研究表明，這些形態(tài)是最可靠的持續(xù)整理形態(tài)之一。 旗形形態(tài)的升跌幅：旗形的形態(tài)高度是平行四邊形左右兩條邊的長度。旗形突破后至少要走到形態(tài)高度的距離，大多走到旗桿高度的距離。 應用旗形需要注意的幾個問題：一是形成旗形應有一桿旗桿；二是旗形持續(xù)時間不能太長（一般三周內(nèi)）；三是旗形形成之前和突破之后成交量都很大，在旗形形成過程中成交量逐步減少。 CF:600052，600365，000739，000869,2、楔形形態(tài)（wedge formation,1）形態(tài)分析。將旗形中的平行四

32、邊形變成三角形就是楔形。楔形又分為下跌途中的楔形和上升途中的楔形。 下跌途中的楔形向右上傾斜，股價經(jīng)過一次下跌后有強烈技術性反彈，價格升至一定水平又掉頭回落，但回落點較前次高，又上升至新高點且比上次反彈點高，又回落形成一浪高過一浪之勢，把短期高點相連和短期低點相連形成兩條向上傾斜的直線，下面一條較陡峭。 上升途中的楔形則相反，向右下傾斜，高點一個比一個低，低點一個比一個低，形成兩條向下傾斜的直線，上面一條較陡峭。 兩和楔形都是越接近端部，成交量越少,楔形形態(tài),2）市場含義。在下跌途中的楔形中，股價上升，但投資者的興趣卻逐漸減少，雖然股價在上升，但每次回升都比前一次弱，最后當需求完全消失時，股價

33、便繼續(xù)下跌趨勢。這是持續(xù)下跌形態(tài)，當下限被跌破后是沽出信號。該楔形下跌幅度至少是將新上升的價格跌破，而且會跌得更多。 上升途中的楔形與下跌途中的楔形正好相反。股價經(jīng)過一段時間的上升后，出現(xiàn)了獲利回吐，雖然楔形的底線向下傾斜，似乎市場的承接力量不強，但新的回跌浪幅要小，說明沽售力量正減弱，加之成交量的減少表明賣壓正在減輕。該楔形通常在中長期升勢的回落調(diào)整階段中出現(xiàn)。這是持續(xù)上升形態(tài)，當上限被突破后是買入信號。該楔形上升幅度至少是將新下跌的價格收回，而且常常會漲得更多。 楔形偶爾也可能在頂部或底部成為反轉(zhuǎn)形態(tài),四 擴散形態(tài),擴散形態(tài)亦稱為“倒轉(zhuǎn)三角形”。其本性和趨勢含義與三角形完全相同。參見圖2-

34、9。 如果說三角形是一幅有待澄清的“疑慮”圖像，矩形是一幅受控制的“沖突”圖像，那么擴散形態(tài)可以說暗示了一個缺乏理智的、失去控制的市場“公眾”亢奮地進行交易，整個市場被瘋狂的謠言弄得暈頭轉(zhuǎn)向。 不管這些圖像為什么會形成，這些圖像通常只出現(xiàn)在長期牛市的末尾或最后階段，這一事實使我們對該形態(tài)的歸納和描述成為可信的。 大量研究表明：擴散形態(tài)具有明確的熊市意義，盡管價格的進一歩上漲沒有被完全排出，但形態(tài)已經(jīng)到了危險的階段。及時調(diào)倉是明智之舉。 成交量也值得警惕，幾乎它的每輪上漲和回調(diào)都拌隨大的成交量。當突破前的最后一輪走勢達不到前一輪的高度時，它就預示了反轉(zhuǎn)的方向。 CF：600138等,第三節(jié) 缺口

35、分析,在日線圖上，缺口表示某種股票某天最低成交價比前一天最高價還高或最高成交價比前一天最低價還低的情形。從圖形上看，相鄰兩根K線之間出現(xiàn)了空白價格范圍，即“跳空”。缺口有強烈趨勢的信號，向上跳空表示強烈的上漲趨勢；向下跳空表示強烈的下跌趨勢。通過缺口分析，投資者可以掌握有利的投資機會,向上跳空,向下跳空,一、缺口的類型,缺口是沒有交易的范圍。進行缺口分析首先要了解缺口的類型，并會判斷缺口類型，從而為投資決策提供有用的信息。 股票走勢圖上常見的缺口有以下幾類： 1、普通缺口（comman or area gap），也稱區(qū)域缺口。普通缺口常常出現(xiàn)在整理與反轉(zhuǎn)區(qū)域。其特征是出現(xiàn)跳空現(xiàn)象，但沒有脫離上

36、升或下降形態(tài)，短期內(nèi)走勢依然是盤局整理，缺口很快會被填補。一般認為，普通缺口代表一個密集整理形態(tài)正在形成，多空雙方正要決定勝負。 CF：600786（17/5/07）。 2、突破缺口(break away gap)。當一種形態(tài)確立后，股價以一個大小不一的缺口跳空向上或跳空向下遠離形態(tài)，突破盤局，該缺口就表示真正的突破已經(jīng)形成，行情將順著股價的變動方向行進下去。 CF：600786Z（16/1/04），000629（1/6/07；25/6/07），600029（4/1/07,缺口的類型,3、繼續(xù)缺口，也稱逃逸缺口。通常出現(xiàn)在股價突破形態(tài)上升或下降后遠離形態(tài)而至下一個整理或反轉(zhuǎn)形態(tài)的中途。該缺口又被稱為測量缺口，因為將來股價可能回補這個缺口，可以據(jù)此預測將來股價移動