企業(yè)項目投資決策評價報告書

1、企業(yè)項目投資決策評價報告書12020 年 5 月 29 日文檔僅供參考第六章項目投資本章是財務管理的一個重點章節(jié),近幾年每年分數(shù)均較高,因此要求考生要全面理解、掌握。第一節(jié)項目投資概述一、項目投資的含義與特點項目投資是一種以特定項目為對象,直接與新建項目或更新改造項目有關的長期投資行為。特點 : 投資金額大; 影響時間長; 變現(xiàn)能力差; 投資風險大。二、項目計算期構(gòu)成項目計算期是指從投資建設開始到最終清理結(jié)束整個過程的全部時間。項目計算期=建設期+生產(chǎn)經(jīng)營期n=s+p例6-1項目計算期的計算22020 年 5 月 29 日文檔僅供參考某 企 業(yè) 擬 購 建 一 項 固 定 資 產(chǎn) , 預 計

2、使 用 壽 命 為。要求 :就以下各種不相關情況分別確定該項目的項目計算期。(1)在建設起點投資并投產(chǎn)。(2)建設期為一年?！敬鹨删幪?610001:針對該 題 提問】解:(1)項目計算期=0+10=10(年)(2)項目計算期=1+10=11(年)三、投資總額與原始總投資的關系1.原始總投資:(p201)是反映項目所需現(xiàn)實資金水平的價值指標。它包括建設投資和流動資金投資兩項內(nèi)容。其中建設投資包括 固 定 資 產(chǎn) 投 資 、 無 形 資 產(chǎn) 投 資 、 開 辦 費 投 資 。2.投資總額 :(p202) 是反映項目投資總體規(guī)模的價值指標,它等于 原 始 總 投 資 與 建 設 期 資 本 化 利

3、 息 之 和 。投 資 總 額 = 原 始 總 投 資 + 建 設 期 資 本 化 利 息舉例 :假設企業(yè)購建一條生產(chǎn)線,需要1000 萬元資金。若資金全 部 來 源 于 銀 行貸 款 , 借 款 年 利 率10%, 預 計 建 設 期1 年 :【答疑編號0610002:針對該題提問】則 會 計 上 : 固 定 資 產(chǎn) 原 值 =1000+1000 10%=1100( 萬 元 )若資金的50%來源于銀行貸款,借款年利率10%,預計建設期1年:32020 年 5 月 29 日文檔僅供參考則會計上: 固定資產(chǎn)原值=1000+1000 50% 10%=1050( 萬元 )流 動 資 金 投 資 (

4、營 運 資 金 投 資 或 墊 支 流 動 資 金 )本年流動資金增加額(墊支數(shù) )=該年流動資金需用數(shù)-截止上年的流動資金投資額經(jīng)營期流動資金需用數(shù)=該年流動資產(chǎn)需用數(shù)-該年流動負債需用數(shù)舉例 :假設企業(yè)購建一條生產(chǎn)線,設備價款1000 萬元 ,需要材料200 萬元 ,其中 50%的款項需要在本期支付,另外 50%形成企業(yè)的流動 負 債 , 此 時 流 動 資 金 需 用 數(shù) =200 100=100( 萬 元 ) 。教 材 p202 例 6-2 項 目 投 資 有 關 參 數(shù) 的 計 算企業(yè)擬新建一條生產(chǎn)線,需要在建設起點一次投入固定資產(chǎn)投資 100 萬元 ,無形資產(chǎn)投資 10 萬元。建設

5、期為 1 年 ,建設期資本化利息為 6 萬元 ,全部計入固定資產(chǎn)原值。投產(chǎn)第一年預計流動資產(chǎn)需用額為 30 萬元 ,流動負債需用額為 15 萬元 ;投產(chǎn)第二年預計流動資 產(chǎn) 需 用 額 為 40 萬 元 , 流 動 負 債 需 用 額 為 20 萬 元 ?！敬鹨删幪?610003:針對該題提問】根 據(jù) 上 述 資 料 可 計 算 該 項 目 有 關 指 標 如 下 :(1)固定資產(chǎn)原值=100+6=106(萬元)(2) 投 產(chǎn) 第 一 年 的 流 動 資 金 需 用 額 =30-15=15( 萬 元 )首次流動資金投資額=15-0=15(萬元)投 產(chǎn) 第 二 年 的 流 動 資 金 需 用 額

6、 =40-20=20( 萬 元 )42020 年 5 月 29 日文檔僅供參考投 產(chǎn) 第 二 年 的 流 動 資 金 投 資 額 =20-15=5(萬 元 )流 動資金投資合計 =15+5=20(萬元)(3)建設投 資額=100+10=110(萬元)(4)原始總投資額=110+20=130(萬元)(5)投資總額=130+6=136(萬元)注意:四、資金投入方式資 金 投 入 方 式 分 為 一 次 投 入 和 分 次 投 入 。例 :某項目經(jīng)營期為 5年 ,預計投產(chǎn)第一年年初流動資產(chǎn)需用額為 50 萬元 ,預計第一年年初流動負債為15 萬元 ,投產(chǎn)第二年初流動資產(chǎn)需用額為 80 萬元 ,預計第二年流動負債為30 萬元 ,預計以后每年的流動資產(chǎn)需用額均為80 萬元 ,流動負債均為 30 萬元 ,則該項目