北京洗護用品項目財務分析報告

1、一、項目發(fā)展背景毛發(fā)是身體狀況的外在表現，機體營養(yǎng)不良和新陳代謝異常可引起發(fā)質和發(fā)色的改變，嚴重營養(yǎng)不良甚至導致彌漫性脫發(fā)?；瘜W因素可以導致毛發(fā)顏色改變甚至脫發(fā)。各種病原體的感染是毛發(fā)疾病中一類重要因素，主要包括細菌、病毒、真菌、螺旋體、寄生蟲等感染。發(fā)育缺陷所引起的頭發(fā)完全缺失或稀疏，患者常見頭發(fā)稀疏細小，或出生時頭發(fā)正常，不久就脫落不再生，可分為孤立缺陷和其他畸形。一般夏季容易脫發(fā)，因為夏天溫度高毛孔擴張導致脫發(fā)，秋冬之際不易脫發(fā)，因為這時期溫度下降毛孔閉合。早期的時候以中藥提取物為核心成分的生發(fā)、養(yǎng)發(fā)產品受到的整個亞洲市場的歡迎，也是這一波熱潮捧火了章光101和霸王洗發(fā)水等以“中藥養(yǎng)發(fā)”

2、為定位的防脫發(fā)洗護品牌。這些洗護品牌憑借著“天然養(yǎng)發(fā)，中藥治脫”理念，以及明星代言和廣告效應火爆一時。目前，中草藥防脫發(fā)洗護產品依然占據國內防脫發(fā)市場的主流，而且，近年隨著消費者對于成分認知渴求性不斷提升，生姜、何首烏、人參等中藥成為防脫發(fā)人群倍受關注的成分。隨著防脫發(fā)市場的細分、防脫發(fā)品牌的多元化，以及外資品牌開始進駐防脫發(fā)市場，植物精華防脫發(fā)理念開始流行，像卡詩防脫發(fā)精華露、growgorgeous增發(fā)精華等單方精或者復方精華防脫發(fā)產品開始進入市場，以高濃度植物萃取，小分子深入發(fā)根養(yǎng)發(fā)的理念，快速的捕獲了一批消費者，其中90/95后是頭皮精華的主要消費人群，消費人數占比超過4成。但由于大多

3、數的生發(fā)洗護產品見效慢，質量參差不齊，加上近兩年科技美容、儀器護膚在美妝圈里風靡，科技生發(fā)的風潮也逐步蔓延開來。生發(fā)儀、生發(fā)梳等高科技產品受到以90/95后為代表的消費者的青睞，這種聲稱將頭皮按摩和紅外光波毛囊喚醒功能相結合的高科技產品快速地被消費者接受，成為防脫發(fā)相關產品單筆消費最高的品類。同時，近年隨之增長的還有植發(fā)行業(yè)，從2015到2017植發(fā)的相關搜索增長了114%，2017年植發(fā)用戶呈現爆發(fā)式增長，植發(fā)行業(yè)整體規(guī)模達到60億，不難看出整個防脫發(fā)市場都處于上升狀態(tài)。伴隨90后的脫發(fā)危機而來的還有防脫發(fā)市場的年輕化焦慮，年輕化已經成為品牌的共同意識，而跨界聯合、社交媒體宣傳、IP+KOL

4、營銷、代言造勢則成為品牌年輕化的重要手段。國內防脫發(fā)品牌在忙著品牌年輕化的同時，許多的國際日護品牌也看到了中國防脫發(fā)市場的巨大潛力，加大了相關產品的輸出，如：寶潔旗下一直主打去屑的品牌海飛絲，也在去年推出了一系列防脫發(fā)產品，可以預見未來在防脫發(fā)領域中外品牌少不了一番較量。二、項目總投資估算（一）固定資產投資估算本期項目的固定資產投資11598.53(萬元）。（二）流動資金投資估算預計達產年需用流動資金1937.91萬元。（三）總投資構成分析1、總投資及其構成分析：項目總投資13536.44萬元，其中：固定資產投資11598.53萬元，占項目總投資的85.68%；流動資金1937.91萬元，占項

5、目總投資的14.32%。2、固定資產投資及其構成分析：本期工程項目固定資產投資包括：建筑工程投資4943.66萬元，占項目總投資的36.52%；設備購置費3916.82萬元，占項目總投資的28.94%；其它投資2738.05萬元，占項目總投資的20.23%。3、總投資及其構成估算：總投資=固定資產投資+流動資金。項目總投資=11598.53+1937.91=13536.44（萬元）。三、資金籌措全部自籌。四、經濟評價財務測算根據規(guī)劃，項目預計三年達產：第一年負荷60.00%,計劃收入9608.40萬元，總成本8313.23萬元，利潤總額-8185.04萬元，凈利潤-6138.78萬元，增值稅2

6、67.67萬元，稅金及附加211.30萬元，所得稅-2046.26萬元；第二年負荷80.00%,計劃收入12811.20萬元，總成本10546.44萬元，利潤總額-9556.39萬元，凈利潤-7167.29萬元，增值稅356.90萬元，稅金及附加222.01萬元，所得稅-2389.10萬元；第三年生產負荷100%，計劃收入16014.00萬元，總成本12779.64萬元，利潤總額3234.36萬元，凈利潤2425.77萬元，增值稅446.12萬元，稅金及附加232.72萬元，所得稅808.59萬元。（一）營業(yè)收入估算項目經營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設備相對價格變化，假設當年設備產量等

7、于當年產品銷售量。項目達產年預計每年可實現營業(yè)收入16014.00萬元。（二）達產年增值稅估算達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=446.12萬元。（三）綜合總成本費用估算根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期工程項目綜合總成本費用12779.64萬元，其中：可變成本11166.02萬元，固定成本1613.62萬元，具體測算數據詳見總成本費用估算一覽表所示。達產年應納稅金及附加232.72萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=3234.36（萬元）。企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=3234.3625.00%

8、=808.59（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本期工程項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=3234.36（萬元）。2、達產年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=3234.3625.00%=808.59（萬元）。3、本項目達產年可實現利潤總額3234.36萬元，繳納企業(yè)所得稅808.59萬元，其正常經營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達產年利潤總額-企業(yè)所得稅=3234.36-808.59=2425.77（萬元）。4、根據利潤及利潤分配表可以計算出以下經濟指標。（1）達產年投資利潤率=23.89%。（2）達產年投資利稅率=28.91%。

9、（3）達產年投資回報率=17.92%。5、根據經濟測算，本期工程項目投產后，達產年實現營業(yè)收入16014.00萬元，總成本費用12779.64萬元，稅金及附加232.72萬元，利潤總額3234.36萬元，企業(yè)所得稅808.59萬元，稅后凈利潤2425.77萬元，年納稅總額1487.43萬元。五、項目盈利能力分析全部投資回收期（Pt）=7.08年。本期工程項目全部投資回收期7.08年，小于行業(yè)基準投資回收期，項目的投資能夠及時回收，故投資風險性相對較小。六、綜合評價本期工程項目投資效益是顯著的，達產年投資利潤率23.89%，投資利稅率28.91%，全部投資回報率17.92%，全部投資回收期7.0

10、8年（含建設期），表明本期工程項目利潤空間較大，具有較好的盈利能力、較強的清償能力和抗風險能力。建議項目承辦單位在項目建設中有關論證、設計、施工要緊密配合，對于建設過程中出現的問題應用科學的方法進行分析解決；在設計和施工中，要積極吸取國內外的相關建設經驗，采用合理、可行、有效的技術手段，確保工程萬無一失。充分抓住經濟全球化、我國產業(yè)結構調整的歷史機遇，加快該項目的開發(fā)建設、招商引資，努力規(guī)避投資風險。同時，在產業(yè)布局和資金投向等方面要處理好多方面的協(xié)調關系，注重建立起良好的公共關系，加強與社會各階層、政府相關管理部門的溝通，準確項目的定位，完善各項法定手續(xù)。維護規(guī)劃的權威性，嚴格按照建設程序進

11、行規(guī)劃、設計、施工；配套設施既不能提高標準也不能降低質量，要認真做好“投資、質量、進度”的全過程控制，精心設計、精心施工，力爭創(chuàng)建優(yōu)良工程。七、市場預測分析中國是目前世界上洗發(fā)水生產量和銷售量最高的國家。目前，中國有超過2000個洗發(fā)水生產商，國內市場上的洗發(fā)水品牌超過3000個，這么多的企業(yè)，正以各種方式拼搶總量大約200多億人民幣的消費市場。洗發(fā)水品牌已經形成以寶潔、聯合利華、絲寶集團旗下系列品牌飄柔、潘婷、沙宣、潤妍、海飛絲、力士、夏士蓮、舒蕾等品牌為代表的第一集團，花王公司的詩芬、德國漢高的Fa、高露潔的棕欖美之選和部分的國產品牌，如百年潤發(fā)為代表的第二集團和其它好迪、名人、伊然美、拉

12、芳、柏麗絲、亮莊等眾多新興品牌構成的第三集團三大類品牌集團。不論哪層團隊其產品的功能訴求不外是以下幾點：洗發(fā)護發(fā)2加1，一次完成，在使用上有簡便快捷的共性；柔順、暢滑，理順、防止開叉、清爽、清潔、補充水分、保濕防止干枯、負離子直發(fā)、烏黑亮澤、濃密，在外觀上有健康、清潔、時尚的要求，同時焗油、修復損傷頭發(fā)、止癢、防脫、去頭皮屑、漂染復原等功能性洗發(fā)水日益在市場上風行。近年來，消費者愈發(fā)關注個人護理產品的綜合性功能，希望產品除滿足基本功能需求外，能夠具有更多的復合功效。對于洗發(fā)水產品，除了基本的清潔功能外，美發(fā)和護發(fā)效果需要速效、持久并能滿足各種發(fā)質的需求；消費者對產品的功能需求，促使洗發(fā)水企業(yè)在

13、各個細分領域，以市場需求為出發(fā)點并行開展多項針對性的技術研究?；仡欀袊窗l(fā)水市場的發(fā)展歷程，在6070年代，人們仍然較常使用香皂、洗衣粉和洗發(fā)膏等原始產品清潔頭發(fā)，70年代末，中國誕生了第一瓶洗發(fā)露蜂花。30歲以上的人們想必還依稀記得夢思、蜂花、美加凈這些國產洗發(fā)品牌，作為中國洗發(fā)水市場的開創(chuàng)者，是它們把國人帶出了用肥皂、洗頭膏洗發(fā)的悠久歷史。然而在相當長的一段時間，卻總也走不出低價位、低檔次競爭的怪圈。到80年代末，中國的洗發(fā)水中高檔市場仍是一張白紙。八、行業(yè)發(fā)展趨勢近年來，我國國民在就業(yè)、家庭、學習等各方面的壓力之下，脫發(fā)問題愈加嚴重，從而也使得防脫發(fā)產品市場不斷擴大。據數據顯示，2018

14、年我國防脫發(fā)洗發(fā)水市場規(guī)模為11.3億元，同比增長15.3%；2019年防脫發(fā)洗發(fā)水市場規(guī)模增長到13.2億元，預計2020年我國防脫洗發(fā)水的市場規(guī)模將達到15億元。九、附表上年度營收情況一覽表序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收入2773.773698.373434.203302.1113208.452主營業(yè)務收入2307.133076.172856.442746.5810986.322.1防脫發(fā)洗護產品(A)761.351015.14942.63906.373625.492.2防脫發(fā)洗護產品(B)530.64707.52656.98631.712526.852.3防脫發(fā)洗護

15、產品(C)392.21522.95485.60466.921867.672.4防脫發(fā)洗護產品(D)276.86369.14342.77329.591318.362.5防脫發(fā)洗護產品(E)184.57246.09228.52219.73878.912.6防脫發(fā)洗護產品(F)115.36153.81142.82137.33549.322.7防脫發(fā)洗護產品(.)46.1461.5257.1354.93219.733其他業(yè)務收入466.65622.20577.75555.532222.13上年度主要經濟指標項目單位指標完成營業(yè)收入萬元13208.45完成主營業(yè)務收入萬元10986.32主營業(yè)務收入占比

16、83.18%營業(yè)收入增長率（同比）27.86%營業(yè)收入增長量（同比）萬元2877.97利潤總額萬元2542.62利潤總額增長率24.16%利潤總額增長量萬元494.71凈利潤萬元1906.96凈利潤增長率18.67%凈利潤增長量萬元299.99投資利潤率26.28%投資回報率19.71%財務內部收益率24.16%企業(yè)總資產萬元21104.82流動資產總額占比萬元36.71%流動資產總額萬元7746.97資產負債率25.51%主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積平方米44795.7267.16畝1.1容積率1.551.2建筑系數60.90%1.3投資強度萬元/畝172.701.4基底

17、面積平方米27280.591.5總建筑面積平方米69433.371.6綠化面積平方米3988.48綠化率5.74%2總投資萬元13536.442.1固定資產投資萬元11598.532.1.1土建工程投資萬元4943.662.1.1.1土建工程投資占比萬元36.52%2.1.2設備投資萬元3916.822.1.2.1設備投資占比28.94%2.1.3其它投資萬元2738.052.1.3.1其它投資占比20.23%2.1.4固定資產投資占比85.68%2.2流動資金萬元1937.912.2.1流動資金占比14.32%3收入萬元16014.004總成本萬元12779.645利潤總額萬元3234.36

18、6凈利潤萬元2425.777所得稅萬元1.558增值稅萬元446.129稅金及附加萬元232.7210納稅總額萬元1487.4311利稅總額萬元3913.2012投資利潤率23.89%13投資利稅率28.91%14投資回報率17.92%15回收期年7.0816設備數量臺（套）16617年用電量千瓦時950924.4418年用水量立方米11898.1819總能耗噸標準煤117.8920節(jié)能率23.17%21節(jié)能量噸標準煤37.2322員工數量人242區(qū)域內行業(yè)經營情況項目單位指標備注行業(yè)產值萬元127306.91同期產值萬元106541.89同比增長19.49%從業(yè)企業(yè)數量家883規(guī)上企業(yè)家44

19、從業(yè)人數人44150前十位企業(yè)產值萬元53192.34去年同期45930.70萬元。1、xxx科技公司（AAA）萬元13032.122、xxx科技發(fā)展公司萬元11702.313、xxx公司萬元6915.004、xxx（集團）有限公司萬元5851.165、xxx集團萬元3723.466、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元3457.507、xxx公司萬元265.968、xxx（集團）有限公司萬元2180.899、xxx集團萬元2074.5010、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元1595.77區(qū)域內行業(yè)營業(yè)能力分析序號項目單位指標1行業(yè)工業(yè)增加值萬元44106.081.1同期增加值萬元38716.711.2增長率13.9

20、2%2行業(yè)凈利潤萬元12893.042.12016年凈利潤萬元10875.612.2增長率18.55%3行業(yè)納稅總額萬元24664.273.12016納稅總額萬元22369.193.2增長率10.26%42017完成投資萬元26179.624.12016行業(yè)投資萬元15.11%區(qū)域內行業(yè)市場預測（單位：萬元）序號項目2018年2019年2020年1產值149141.52169479.00192589.772利潤總額50250.0657102.3464889.023凈利潤16315.3118540.1321068.334納稅總額12512.4314218.6716157.585工業(yè)增加值4830

21、2.1254888.7762373.606產業(yè)貢獻率10.00%13.00%15.02%7企業(yè)數量106012931655土建工程投資一覽表序號項目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計容面積（）投資（萬元）1主體生產工程19287.3819287.3850603.7950603.793963.291.1主要生產車間11572.4311572.4330362.2730362.272457.241.2輔助生產車間6171.966171.9616193.2116193.211268.251.3其他生產車間1542.991542.992935.022935.02237.802倉儲工程4092.094

22、092.0912239.2312239.23697.152.1成品貯存1023.021023.023059.813059.81174.292.2原料倉儲2127.892127.896364.406364.40362.522.3輔助材料倉庫941.18941.182815.022815.02160.343供配電工程218.24218.24218.24218.2413.983.1供配電室218.24218.24218.24218.2413.984給排水工程250.98250.98250.98250.9812.514.1給排水250.98250.98250.98250.9812.515服務性工程25

23、91.662591.662591.662591.66147.625.1辦公用房1115.341115.341115.341115.3477.335.2生活服務1476.321476.321476.321476.3269.566消防及環(huán)保工程731.12731.12731.12731.1246.856.1消防環(huán)保工程731.12731.12731.12731.1246.857項目總圖工程109.12109.12109.12109.12-27.147.1場地及道路硬化7402.651308.011308.017.2場區(qū)圍墻1308.017402.657402.657.3安全保衛(wèi)室109.12109

24、.12109.12109.128綠化工程2554.4189.40合計27280.5969433.3769433.374943.66節(jié)能分析一覽表序號項目單位指標備注1總能耗噸標準煤117.891.1年用電量千瓦時950924.441.2年用電量噸標準煤116.871.3年用水量立方米11898.181.4年用水量噸標準煤1.022年節(jié)能量噸標準煤37.233節(jié)能率23.17%節(jié)項目建設進度一覽表序號項目單位指標1完成投資萬元9673.991.1完成比例71.47%2完成固定資產投資萬元5827.132.1完成比例60.24%3完成流動資金投資萬元3846.863.1完成比例39.76%人力資源

25、配置一覽表序號項目單位指標1一線產業(yè)工人工資1.1平均人數人1651.2人均年工資萬元4.641.3年工資額萬元684.082工程技術人員工資2.1平均人數人362.2人均年工資萬元5.962.3年工資額萬元232.483企業(yè)管理人員工資3.1平均人數人103.2人均年工資萬元7.763.3年工資額萬元79.084品質管理人員工資4.1平均人數人194.2人均年工資萬元5.014.3年工資額萬元103.345其他人員工資5.1平均人數人125.2人均年工資萬元7.795.3年工資額萬元70.086職工工資總額萬元1169.06固定資產投資估算表序號項目單位建筑工程費設備購置及安裝費其它費用合計

26、占總投資比例1項目建設投資萬元4943.663916.82172.7011598.531.1工程費用萬元4943.663916.8211157.821.1.1建筑工程費用萬元4943.664943.6636.52%1.1.2設備購置及安裝費萬元3916.823916.8228.94%1.2工程建設其他費用萬元2738.052738.0520.23%1.2.1無形資產萬元1517.001517.001.3預備費萬元1221.051221.051.3.1基本預備費萬元606.71606.711.3.2漲價預備費萬元614.34614.342建設期利息萬元3固定資產投資現值萬元11598.53115

27、98.53流動資金投資估算表序號項目單位達產年指標第一年第二年第三年第四年第五年1流動資產萬元11157.827114.478212.5811157.8211157.8211157.821.1應收賬款萬元3347.352008.412677.883347.353347.353347.351.2存貨萬元5021.023012.614016.825021.025021.025021.021.2.1原輔材料萬元1506.31903.781205.041506.311506.311506.311.2.2燃料動力萬元75.3245.1960.2575.3275.3275.321.2.3在產品萬元2309

28、.671385.801847.742309.672309.672309.671.2.4產成品萬元1129.73677.84903.781129.731129.731129.731.3現金萬元2789.451673.672231.562789.452789.452789.452流動負債萬元9219.915531.957375.939219.919219.919219.912.1應付賬款萬元9219.915531.957375.939219.919219.919219.913流動資金萬元1937.911162.751550.331937.911937.911937.914鋪底流動資金萬元645.9

29、6387.58516.78645.96645.96645.96總投資構成估算表序號項目單位指標占建設投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元13536.44116.71%116.71%100.00%2項目建設投資萬元11598.53100.00%100.00%85.68%2.1工程費用萬元8860.4876.39%76.39%65.46%2.1.1建筑工程費萬元4943.6642.62%42.62%36.52%2.1.2設備購置及安裝費萬元3916.8233.77%33.77%28.94%2.2工程建設其他費用萬元1517.0013.08%13.08%11.21%2.2.1無形資產萬

30、元1517.0013.08%13.08%11.21%2.3預備費萬元1221.0510.53%10.53%9.02%2.3.1基本預備費萬元606.715.23%5.23%4.48%2.3.2漲價預備費萬元614.345.30%5.30%4.54%3建設期利息萬元4固定資產投資現值萬元11598.53100.00%100.00%85.68%5建設期間費用萬元6流動資金萬元1937.9116.71%16.71%14.32%7鋪底流動資金萬元645.975.57%5.57%4.77%營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元9608.4012811.2

31、016014.0016014.0016014.001.1萬元9608.4012811.2016014.0016014.0016014.002現價增加值萬元3074.694099.585124.485124.485124.483增值稅萬元267.67356.90446.12446.12446.123.1銷項稅額萬元2562.242562.242562.242562.242562.243.2進項稅額萬元1269.671692.902116.122116.122116.124城市維護建設稅萬元18.7424.9831.2331.2331.235教育費附加萬元8.0310.7113.3813.3813

32、.386地方教育費附加萬元5.357.148.928.928.929土地使用稅萬元179.18179.18179.18179.18179.1810稅金及附加萬元211.30222.01232.72232.72232.72折舊及攤銷一覽表序號項目運營期合計第一年第二年第三年第四年第五年1建(構)筑物原值4943.664943.66當期折舊額3954.93197.75197.75197.75197.75197.75凈值988.734745.914548.174350.424152.673954.932機器設備原值3916.823916.82當期折舊額3133.46208.90208.90208.9

33、0208.90208.90凈值3707.923499.033290.133081.232872.333建筑物及設備原值8860.48當期折舊額7088.38406.64406.64406.64406.64406.64建筑物及設備凈值1772.108453.848047.207640.567233.926827.284無形資產原值1517.001517.00當期攤銷額1517.0037.9237.9237.9237.9237.92凈值1479.081441.151403.221365.301327.385合計：折舊及攤銷8605.38444.56444.56444.56444.56444.56總

34、成本費用估算一覽表序號項目單位達產年指標第一年第二年第三年第四年第五年1外購原材料費萬元7681.134608.686144.907681.137681.137681.132外購燃料動力費萬元511.70307.02409.36511.70511.70511.703工資及福利費萬元1169.061169.061169.061169.061169.061169.064修理費萬元48.8029.2839.0448.8048.8048.805其它成本費用萬元2924.391754.632339.512924.392924.392924.395.1其他制造費用萬元728.30436.98582.647

35、28.30728.30728.305.2其他管理費用萬元803.06481.84642.45803.06803.06803.065.3其他銷售費用萬元1072.76643.66858.211072.761072.761072.766經營成本萬元12335.087401.059868.0612335.0812335.0812335.087折舊費萬元406.64406.64406.64406.64406.64406.648攤銷費萬元37.9237.9237.9237.9237.9237.929利息支出萬元-10總成本費用萬元12779.648313.2310546.4412779.6412779.6412779.6410.1可變成本萬元11166.026699.618932.8211166.0211166.0211166.0210.2固定成本萬元1613.621613.621613.621613.621613.621613.6211盈虧平衡點40.92%40.92%利潤及利潤分配表序號項目單位達產指標第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)