億緯鋰能：高性能鋰離子動力電池產業(yè)化項目可行性研究報告

1、惠州億緯鋰能股份有限公司高性能鋰離子動力電池產業(yè)化項目可行性研究報告一、項目基本情況1、項目名稱：高性能鋰離子動力電池產業(yè)化項目2、項目實施主體：惠州億緯鋰能股份有限公司3、項目建設地點：惠州仲愷高新區(qū)二、項目內容概述本項目擬在惠州仲愷高新區(qū)的ZKA-071-01號地塊新建廠房組織實施，通過引進先進生產制造設備，組建全自動化圓柱三元鋰離子電池生產線，并購置諸多環(huán)保設施， 為項目的污染防治提供充分有效保障。本項目實施后：首先，公司在圓柱三元鋰離子動力電池領域的自動化生產能力將得到進一步提升，促使公司在焊接技術等領域的專利技術價值得到更大釋放，有利于提升公司在該產品領域的聲譽，夯實與高端品牌商的合

2、作基礎，鞏固公司在行業(yè)內領先的市場地位；其次，通過生產線建設迅速提升產能，順應下游行業(yè)需求快速增長的趨勢，緩解產能不足的市場供貨壓力，進而擴大市場份額，提高公司在細分市場的占有率；最后，以良好的技術口碑、量產帶來的成本紅利推動產品向小型儲能市場拓展，促進下游高端廠商以大容量圓柱三元電池替換小容量電池的更替浪潮，加快小型動力類圓柱三元鋰離子電池細分市場產業(yè)鏈的同步升級改造，進而形成產品端與客戶端協(xié)同發(fā)展的良性業(yè)務模式。三、項目建設背景1、電動工具無繩化成為智能化時代解放“雙手”的標志電動工具是指以小容量電動機或電磁鐵為動力，驅動工作頭作業(yè)的機械化工具， 一般具有小型、便攜的特點，例如常見的手電筒

3、、電鉆、電動扳手、電鏈鋸等均屬于電動工具。電動工具根據國家標準可分為手持式（GB3883）和可移式（GB13960）， 其廣泛應用于工業(yè)制造、林木加工、道路修建、公共清潔以及家庭日用等各個領域。9 / 9電動工具的出現(xiàn)改變了人們傳統(tǒng)的作業(yè)、生活方式，將人們從人工勞作中解放出來， 使得高效、精細、便攜的機械化勞務成為可能。隨著智能化時代的快速發(fā)展，人們對電動工具提出隨需隨用的新要求，無繩化電動工具逐漸成為發(fā)展主流。研究機構Technavio數(shù)據顯示，2011年無繩電動工具開始興起，之后其市場規(guī)模迅速提升，2016 年已占據電動工具市場規(guī)模的半壁江山，預測2021年其市場規(guī)模將達193.5億美元（

4、約合人民幣1,316億元），占比54%1。目前，部分主流電動工具廠商均推出適用于家庭DIY、金屬加工、裝配、磨砂等專業(yè)級應用場景的多種產品，且越來越多的生產商投入到大功率、高強度、精細作業(yè)設備的技術研發(fā)工作中，將電動工具應用范圍擴大至如航天航空、鐵路軌道等領域， 其市場容量進一步擴大。同時，隨著人們對生態(tài)文明重視度的提高，以及對綠色生活的追求，各類園林電動工具在家庭園藝中的應用普及率逐漸提高，根據研究機構Businesswire預測，園林工具市場容量將于2021年達到256億美元（約合人民幣1,741億元），其中電動工具市場容量約占其總容量的36%，達92億美元（約合人民幣626億元）2。2、

5、新國標政策落地促使兩輪車市場變革自行車、電動自行車等短途出行交通工具一直受中國消費者青睞。近年來，由于城市規(guī)模擴大、交通距離跨度增加使得低續(xù)航、低速的電動自行車已不能滿足人們出行要求；同時，市場上不符合規(guī)范標準的電動車產品良莠不齊，造成交通事故多發(fā)。在此背景下，新版電動自行車安全技術規(guī)范強制性國家標準（GB 17761-2018）（以下簡稱“新國標”，1999年頒布的電動自行車安全技術規(guī)范簡稱“舊國標”）應運而生，并于2019年4月15日起強制執(zhí)行。新國標下，電動自行車最高車速從舊國標的不超過20km/h提高至不超過25km/h，整車重量自不超過40kg提高至不超過55kg，蓄電池標稱電壓和電

6、動機額定輸出功率條件也適當放松。高續(xù)航里程、高能量密度、輕重量的電池成為新國標下電動自行車配置電池的重要發(fā)展方向。新國標政策除了直接推動電動自行車產品變革外，還因其從整車標志、安全性以1數(shù)據來源：Power Tool Accessories Market by End-user and Geography-Forecast and Analysis 2020-2024, Apr 2020, Technavio2數(shù)據來源：Global Garden and Lawn Tools Market Size to Reach USD 25.63 Billion by2021: Technavio, F

7、eb 2017, Businesswire及測試等多方面提出要求，進而提高了行業(yè)準入門檻。根據36氪報道數(shù)據顯示，現(xiàn)有生產資質的電動車廠家已從超過1000家縮減至180家3。根據中國自行車協(xié)會數(shù)據顯示， 2018年電動兩輪車總銷售量約2,600萬量，其中行業(yè)前十家電動車生產商的出貨量約為1600萬量，約占總銷量62%4。3、萬物互聯(lián)背景下電子設備“續(xù)航”需要持續(xù)電源保障隨著智能電子設備應用度不斷升高，應用范圍不斷擴大，人們對于不間斷、穩(wěn)定的電源需求也日益增加，由此，便攜式儲能電源產品順勢而生。便攜式儲能電源，簡稱“戶外電源”，是一種替代傳統(tǒng)小型發(fā)電油機的、內置高能量密度鋰電池的小型儲能設備，有

8、大容量、大功率、安全便攜的產品特點。目前市場上的便攜式儲能電源多配有AC、DC、車充等多功能輸出接口，可匹配市場上主要的電子設備，適合于戶外出游、應急救災、醫(yī)療搶險、通訊勘探等多場景應用。根據研究機構Market and Market 數(shù)據顯示，2020年全球便攜式儲能電源市場規(guī)模約為3.3億美元。Market Research Future 機構報告預計，自2020年至2026年其市場復合增長率約為7.6%，2026年市場規(guī)模約為4.82億美元。從客戶端來看，海外戶外旅行市場較為成熟，尤其是以公路交通為主的美國，其千人均汽車保量高居全球第一，約為837輛（World Bank, 2020），

9、同時美國Road Trip（公路旅行）文化自19世紀末便以形成且延續(xù)至今。根據Statista研究機構數(shù)據顯示，2016 年美國戶外露營人次達4,005萬（占其總人口的13.7%），到2018年增長4%到4,167萬， 這為小型便攜式儲能電源市場發(fā)展提供無限可能，2018年僅北美地區(qū)市場規(guī)模已達到總市場規(guī)模的49.5%（Market and Market,2020）。隨著中國消費者對健康重視度的提升和對品質生活的不斷追求，戶外運動已成為一種新風尚。根據搜狐新聞報道，中國已建成的房車露營地從2015年的237處迅速增至2019年的1,565處，近年來國家已出臺全國國土規(guī)劃綱要（20162030年

10、）（國發(fā)20173號文件）、2017年5月汽車自駕運動營地發(fā)展規(guī)劃、“十三五”旅游人才發(fā)展規(guī)劃綱要（旅辦發(fā)2017177 號）等多項戶外旅游扶持政策，為中國戶外用便攜式儲能電池細分市場的發(fā)展保駕護航。3數(shù)據來源：36 氪Pro 文章中國電動車市場能長出“兩輪版特斯拉”嗎？，2020 年 8 月 17 日4數(shù)據來源：中國自行車協(xié)會行業(yè)經濟報告，2018 年圖表 1 便攜式儲能電源市場規(guī)模分布數(shù)據來源：Market and Market4、國家政策保障行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展作為電子設備的能量來源，電池在我國已發(fā)展多年，但我國在高性能電池領域的技術能力較國際先進水平仍有差距。而隨著我國電子制造行業(yè)的快速發(fā)

11、展，發(fā)展高性能動力鋰離子電池產品已提上日程，并在諸多產業(yè)政策及發(fā)展規(guī)劃中明確提及，國家產業(yè)政策的支持對鋰離子電池的健康發(fā)展提供了充分保障。近年來，鼓勵鋰離子電池產品發(fā)展的政策如下：2016年7月，工信部發(fā)布輕工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年），其中明確：“推動電池工業(yè)向綠色、安全、高性能、長壽命方向發(fā)展。加快鋰離子電池高性能電極材料、電池隔膜、電解液、新型添加劑及先進系統(tǒng)集成技術”。2017年2月，中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會發(fā)布電池行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃， 其中明確：“重點推進產業(yè)升級（提升先進裝備、強化先進控制與推行先進管理）與產品升級（小型鋰離子電池體積比能量提升20%，達700-750

12、Wh/l），提升我國小型鋰離子電池在中日韓市場地位的比例至35-40%，力爭出口在有序競爭中擴展（年均增10%）；并且重視與促進超大規(guī)模企業(yè)（或企業(yè)聯(lián)合體）形成與發(fā)展、推動企業(yè)創(chuàng)新技術與產品、知名品牌以及高端人才隊伍的培育或培養(yǎng)，不斷夯實產業(yè)做強的基礎。積極推進鋰離子電池行業(yè)智能制造工作，建成5-10個數(shù)字化工廠”。2019年10月，國家發(fā)改委發(fā)布產業(yè)結構調整指導目錄（2019年本），其中明確：“鋰二硫化鐵、鋰亞硫酰氯等新型鋰原電池；鋰離子電池、氫鎳電池、新型結構（雙極性、鉛布水平、卷繞式、管式等）密封鉛蓄電池、鉛碳電池、超級電池、燃料電池、鋰/氟化碳電池等新型電池和超級電容器”為鼓勵類產業(yè)。

13、四、項目可行性分析1、市場和客戶需求旺盛，供給缺口帶來提升市場份額的機會電動工具小型化、輕型化、無繩化成為未來的發(fā)展趨勢，近年來電動工具市場規(guī)?？焖僭鲩L。目前，因受新型冠狀病毒肺炎影響，日、韓電池企業(yè)產能不足導致圓柱三元鋰離子電池市場供貨緊張，本次疫情沖擊下產生的供給缺口正是公司進一步鞏固細分市場份額、提升市場占有率的機會。公司作為電動工具、電動自行車領域的主要鋰電供應商之一，只有加快建設先進產能，迅速擴大生產規(guī)模，才能有效解決產能瓶頸，滿足市場快速增長的需求，繼續(xù)鞏固公司在鋰離子電池領域的優(yōu)勢地位。2、掌握圓柱三元鋰離子電池核心技術和生產工藝，具備研發(fā)與技術優(yōu)勢鋰電池是技術密集型產業(yè)，鋰電池

14、的技術變革是由龐大的電化學知識體系和深厚的技術工藝體系共同支撐的產物。公司依據終端市場的應用需求及發(fā)展趨勢制定了小型動力鋰離子電池技術發(fā)展路徑，經過多年積累，已在小型動力鋰離子電池關鍵技術方面形成了先發(fā)優(yōu)勢，產品在各類電動工具、電動自行車領域中廣泛應用，為本項目擴產的圓柱三元鋰離子動力電池提供了諸多技術基礎。3、強大的客戶資源為本次項目的實施提供了良好的市場基礎公司積極開發(fā)符合主流電動工具巨頭需求的電池技術和產品，已和國際電動工具知名企業(yè)、國內第一梯隊的電動自行車制造商建立了穩(wěn)定的供求關系，積累了一批優(yōu)質的客戶資源，獲得了國內外中高端客戶的認可和青睞，需求量充足，能夠為圓柱三元鋰離子電池的產能

15、消化提供合理保障。五、項目土地準備情況及項目相關認證情況本項目實施地點位于公司惠州仲愷高新區(qū)ZKA-071-01號地塊，擬通過新建建筑物予以實施，項目所在地塊為工業(yè)用地，公司已取得土地使用證。六、項目備案審批情況項目目前正在辦理發(fā)改委投資備案、環(huán)境評價報告等相關審批手續(xù)。七、項目產品介紹本項目擬生產的產品為面向電動工具市場、電動兩輪車市場以及便攜式小型儲能市場的圓柱三元鋰離子動力電池，該產品為采用卷繞式工藝，尺寸為18650型和21700 型圓柱電池。其中，18650型電池產品技術成熟，在現(xiàn)有產品市場應用廣泛。21700型電池內阻小、容量高且具備放電倍率大及存儲容量保持率高等優(yōu)點，能夠解決電動

16、工具、電動兩輪車及小型儲能市場對更長續(xù)航、更大功率放電等方面的需求痛點；隨著本項目圓柱三元鋰離子動力電池的規(guī)?；a，產品成本有望進一步降低，實現(xiàn)大容量圓柱電池在現(xiàn)有市場的廣泛應用，小容量圓柱電池向在中低端產品乃至其他具有小型化、高能量比需求的應用領域拓展。八、原材料和資源的供應1、項目生產所需原材料本項目生產所需主要原材料包括生產正極、負極及電解液材料等，以及密封包裝電池所需要的金屬殼體等。公司已經與國內外生產商建立了長期穩(wěn)定的良好業(yè)務關系， 可提供優(yōu)良等級的原材料和輔料。2、燃料動力及其它公用設施的供應本項目公用工程包括供水、排水、供電和綠化等。所使用能源種類為水、電等。本項目所在地工業(yè)輔

17、助設施、物流運輸、環(huán)境保護和管理服務等的資源整合和基礎設施建設、消防、供水、供電、通訊、排污管網污水處理廠等公用設施齊全。本項目公用工程可充分依托已有的公用配套設施，可滿足項目所需的水、電等能源。九、項目建設實施規(guī)劃項目建設期1.5年，分如下四個階段工作實施：第一階段為基礎建設，歷時4個季度，主要是完成項目廠房的裝修及水電、消防設備安裝工作；第二階段為設備招標、采購階段，歷時3個季度，主要是自動化設備采購和生產工藝優(yōu)化建設；第三階段為設備安裝及調試階段，歷時2個季度，主要是根據生產線布局進行設備安裝及調試；第四階段為生產線投產階段，歷時2個季度，主要是生產線的試生產及運營。十、項目投資額及資金

18、來源項目擬投資149,781.62萬元，包含建設投資23,030.45萬元、設備投資105,987.26萬元、預備費6,450.89萬元、鋪底流動資金14,313.02萬元。圖表 2 項目建設總投資估算表項目金額（萬元）比例建設投資23,030.4515.38%設備投資105,987.2670.76%預備費6,450.894.31%鋪底流動資金14,313.029.56%總投資金額149,781.62100.00%公司將根據項目的時間進度，通過自籌資金方式支付項目款項，實施本項目的各階段計劃。整個項目資金40%為募集資金，60%通過自有資金或銀行貸款融資。十一、項目的經濟效益分析經測算，本項目

19、稅前靜態(tài)投資回收期為4.44年，稅前內部收益率為20.26%。十二、項目的風險分析1、宏觀經濟波動的風險2018年以來，國內、國際經濟均出現(xiàn)了一定的波動。全球貿易摩擦有所升級，新冠病毒疫情在國內得到了有效控制，但目前全球尚在蔓延，國際、國內經濟的不確定性增加。上述情況目前未對公司造成重大不利影響，但如果未來宏觀經濟出現(xiàn)較大波動，則有可能對公司的生產經營和未來發(fā)展造成不利影響。針對上述風險，公司將積極因應宏觀經濟波動情況，快速收集相關信息，力求提高預見性。以強化自身產品的優(yōu)勢，利用銷售渠道優(yōu)勢，積極應對并快速調整產品開發(fā)策略來面對宏觀經濟波動的風險。2、生產規(guī)模擴大帶來的管理風險近年來，隨著公司

20、業(yè)務的快速發(fā)展，公司的資產規(guī)模、收入規(guī)模、人員規(guī)模均不斷提高。本次募集資金投資項目實施后，公司的業(yè)務規(guī)模將進一步擴大，這將對公司的管理水平提出更高的要求。如果公司管理水平不能適應規(guī)模迅速擴張的需要，組織模式和管理制度未能隨公司規(guī)模擴大及時完善，將削弱公司的市場競爭力，存在規(guī)模迅速擴張導致的管理風險。針對上述風險，公司已經建立了系統(tǒng)的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，后續(xù)將根據業(yè)務需要持續(xù)優(yōu)化公司治理結構及運作體系，并進一步加強過程實施和監(jiān)督管理；同時面向公司核心技術團隊和管理層人員制定多層次人才共同體及培養(yǎng)計劃，培養(yǎng)和吸引更優(yōu)秀的管理人員。3、主要原材料價格波動風險鋰電池的主要原材料為正極材料、負極材料、電解

21、液及隔膜等。隨著鋰電池產品需求的快速增長，上游原材料企業(yè)可能無法滿足下游鋰離子電池企業(yè)快速擴張帶來的采購需求，導致市場呈現(xiàn)供不應求的狀態(tài)，主要原材料的價格可能持續(xù)上漲。雖然公司產品在銷售過程中具有一定的成本傳導能力，但如果未來原材料價格繼續(xù)出現(xiàn)大幅波動，將對公司的生產經營產生不利影響。針對上述風險，一方面，公司將通過改進生產工藝降低產品材料成本；另一方面， 公司將緊密跟蹤原材料市場趨勢并及時做出應對措施，與主要供應商建立穩(wěn)定的合作關系，推進戰(zhàn)略供應鏈建設，通過與產業(yè)鏈多方面深度合作，減少原材料價格波動帶來的風險，實現(xiàn)產業(yè)鏈共贏。4、市場競爭加劇風險在鋰電池行業(yè)快速發(fā)展的背景下，一方面，本項目擬生產的產品主要面向電動工具市場和電動自行車市場，隨著產品的升級和新產品類別的擴充，相應電池配套產品也需要相應升級；另一