長春降解塑料項目財務(wù)分析報告

1、一、項目發(fā)展背景通過比較，可降解塑料因其有更穩(wěn)定的性能和更低的回收成本，在包裝、農(nóng)膜等使用時間短、難以回收分離的應(yīng)用領(lǐng)域更具有替代優(yōu)勢；而再生塑料因為有更低的價格和制作成本，在生活用具、建筑材料、電器等使用時間長、易于分類回收的應(yīng)用場景更具有優(yōu)勢，兩者相得益彰。白色污染主要來源于包裝領(lǐng)域，可降解塑料的發(fā)揮空間更大，隨著政策推動和成本降低，未來可降解塑料市場前景廣闊。在包裝領(lǐng)域，可降解塑料的替代正在實現(xiàn)。塑料的應(yīng)用領(lǐng)域非常廣泛，不同的領(lǐng)域?qū)τ谒芰系囊笠膊槐M相同。汽車、家電等領(lǐng)域?qū)λ芰系囊笫墙?jīng)久耐用、容易分離，且單體塑料用量較大，故傳統(tǒng)塑料的地位較為穩(wěn)固。而塑料袋、餐盒、地膜、快遞等包裝領(lǐng)域，

2、由于塑料的單體用量低，容易污染，難以高效分離，這使得可降解塑料更有機(jī)會在這些領(lǐng)域成為傳統(tǒng)塑料的替代品。從2019年全球可降解塑料需求結(jié)構(gòu)也驗證了這一點，可降解塑料的需求主要集中于包裝領(lǐng)域，軟包裝和硬包裝占比合計達(dá)到53%。西歐和北美的可降解塑料發(fā)展較早，已經(jīng)初具規(guī)模，應(yīng)用領(lǐng)域集中在包裝行業(yè)。2017年，西歐可降解塑料總消費量中，購物袋和生產(chǎn)用袋占最大份額（29%）；2017年，北美可降解塑料總消費量中食品包裝，餐盒和餐具占最大份額（53%）?？山到馑芰现蠵LA、PBAT的生產(chǎn)較為成熟，且總產(chǎn)能占比居于前列；PHA的性能優(yōu)異，隨著成本下降，未來有望從醫(yī)療高端領(lǐng)域拓展至包裝、農(nóng)膜等更大的市場。這三

3、種可降解塑料或成為替代傳統(tǒng)塑料的主力。2019年全球可降解塑料產(chǎn)能合計約為107.7萬噸，以淀粉基塑料為主。2019年淀粉基塑料產(chǎn)能為44.94萬噸，占全球可降解塑料產(chǎn)能的38.4%，PLA、PBAT分別占25.0%和24.1%，位居二、三位。不同地區(qū)的可降解塑料的結(jié)構(gòu)也有所不同。在主要的消費地區(qū)中，西歐以淀粉基塑料為主；北美和亞洲、大洋洲則以PLA為主。西歐是淀粉基塑料用量最大的地區(qū)，主要因為其發(fā)展可降解塑料較早，起初并未發(fā)現(xiàn)淀粉基塑料降解殘留和不能完全分子化降解的問題。美國作為緊隨其后發(fā)展可降解塑料的國家，對淀粉基塑料的用量減少很多。在歐美國家，可降解塑料已快速發(fā)展18年，而其市場依舊靠政

4、策驅(qū)動，每一次禁塑令的推出都會帶來對可降解塑料需求的快速增加。我們認(rèn)為與限塑令不同，禁塑令對于可降解塑料的市場增量貢獻(xiàn)更大，有利于可降解塑料替代率快速上升。2020年1月，我國第一次頒布“禁塑令”，隨后各省市相繼制定禁塑政策。我們依據(jù)各省市禁塑政策執(zhí)行時間表和執(zhí)行力度，以及海外可降解塑料發(fā)展歷程，預(yù)測了我國未來10年可降解塑料的需求變化。到2025年，預(yù)計我國可降解塑料需求量可到238萬噸，市場規(guī)?？蛇_(dá)477億元；到2030年，預(yù)計我國可降解塑料需求量可到428萬噸，市場規(guī)?？蛇_(dá)855億元。我國可降解塑料市場空間巨大。西歐、北美“限塑令”、“禁塑令”等相關(guān)法律法規(guī)密集出臺，推動海外可降解塑料市

5、場快速發(fā)展?！跋匏芰睢蓖瞥龅臅r間更早，主要采取了對塑料袋征稅、有償使用塑料袋等較溫和且可選擇的方式執(zhí)行，本質(zhì)上是把成本轉(zhuǎn)嫁到消費者，對于減少塑料用量作用有限。“禁塑令”在近幾年被各國政府推行，其適用的范圍更廣、程度更深，通過禁止生產(chǎn)、銷售、使用等方式對傳統(tǒng)塑料進(jìn)行禁用，是推動可降解塑料在歐美國家快速發(fā)展的根本原因。早在二十一世紀(jì)前十年，愛爾蘭、意大利等部分歐洲國家就已經(jīng)開始出臺各種類型的“限塑令”。美國也于2002年，推出了“限塑令”，要求各州必須制定生物可降解農(nóng)用塑料使用計劃，并于2009年立法推廣可降解塑料。而我國也自2008年起就開始立法，有償使用塑料購物袋，在限塑政策上與歐美國家接軌。

6、此后，各國的“限塑令”逐漸升級為“禁塑令”。以歐盟的政策衍變?yōu)槔?016年，歐盟推出了“限塑令”，要求成員國在當(dāng)年減少有機(jī)垃圾填埋量到1995年的35%；2018年，歐盟大部分國家實施“增加塑料袋價格或稅收”的方式控制塑料袋的使用；2019年，歐盟通過了大范圍的“禁塑令”。該法令要求歐盟成員國到2021年禁止使用包括一次性塑料餐具、塑料制棉簽、塑料吸管、塑料攪拌棒在內(nèi)一次性塑料制品，并由更環(huán)保的材料加以替代；到2025年前，各成員國所使用塑料瓶的可再生成分至少要達(dá)到25%；到2030年這一比例要擴(kuò)大到30%。全球范圍內(nèi)“禁塑令”的實施推動了可降解塑料需求增長。歐洲的可降解塑料需求量占比最大，

7、達(dá)到55%，而北美和中國的需求占比分別僅為19%和12%。從人均角度看，西歐、北美的人均可降解塑料需求量占比分別達(dá)到了70%和21%，而我國占比僅為6%。隨著我國禁塑令的實施和加強(qiáng)，人均可降解塑料消費量有望向歐美國家靠攏，潛在市場空間可觀。我國“限塑令”推出較早，早在1999年，我國國家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布（99）第6號令，規(guī)定2000年底前全面禁止生產(chǎn)和使用一次性發(fā)泡塑料餐飲具的文件，走在了世界前列。2020年1月19日，國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部公布關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見。此次“禁塑令”不僅要求禁止、限制使用對環(huán)境負(fù)擔(dān)較大的塑料，還加快推廣塑料的可替代產(chǎn)品，比如可降解塑料、紙質(zhì)包裝等，有助

8、于可降解塑料對傳統(tǒng)塑料的替代進(jìn)程。這也為替代產(chǎn)品市場快速發(fā)展奠定了良好的政策基礎(chǔ)。在農(nóng)用膜領(lǐng)域，傳統(tǒng)地膜多為PE制成，自然條件下很難降解，在土壤可以殘留長達(dá)100200年，耕地土壤中的殘膜量不斷增加會使土壤環(huán)境惡化，土壤含水量下降，板結(jié)且肥力下降。生物可降解地膜與普通農(nóng)用地膜功能一直，而在保溫、保濕作用及產(chǎn)量方面的效果要強(qiáng)于普通地膜。我國是世界上最大的覆膜種植國，2014年國內(nèi)地膜覆蓋面積3億畝，覆蓋率達(dá)到36%，消耗農(nóng)用膜約258萬噸。今年來，農(nóng)用塑料薄膜用量維持在250萬噸左右，到2018年，農(nóng)用塑料薄膜用量略有下降，為246.5萬噸。近年來，歐洲也同樣出現(xiàn)農(nóng)業(yè)塑料薄膜用量下降的情況，主要

9、原因是“禁塑令”推行和可降解塑料的供不應(yīng)求，隨著可降解塑料產(chǎn)能擴(kuò)張，未來有望繼續(xù)實現(xiàn)增長。即使只考慮農(nóng)膜的存量市場，保守估計，若按照年替代10%的速度考慮，我國每年新增降解塑料用量預(yù)計都在20萬噸以上，加劇可降解塑料供不應(yīng)求的局面。基于西歐可降解塑料替代占比增速，可以對2026年到2030年我國可降解塑料市場進(jìn)行預(yù)測。假設(shè)2025年后，我國包裝和農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的可降解塑料占比增速與西歐現(xiàn)階段占比增速的發(fā)展路徑發(fā)展。2026年到2030年，合理預(yù)計我國包裝行業(yè)可降解塑料占比分別為4.9%、5.6%、6.3%、7.1%、8.0%、9.0%；而農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的可降解塑料占比分別為0.4%、0.4%、0.5%、0

10、.5%、0.6%、0.7%。因此，我國可降解塑料消費量在2030年預(yù)計可達(dá)到428萬噸，總市場規(guī)模達(dá)到855億元。我們同時逆向驗證了預(yù)測的合理性，我國快遞和農(nóng)膜行業(yè)增速較快在10-15%之間，一方面考慮下游需求增速；另一方面考慮替代率的增加，12.4%的總需求量增速較為合理。在國家和地方政策的支持下，我國可降解塑料市場在十年內(nèi)有望達(dá)到近千億規(guī)模，或催生企業(yè)不斷投入新產(chǎn)能，繼續(xù)鞏固我國可降解塑料全球市場地位。目前，全球可降解塑料總產(chǎn)能達(dá)到136.2萬噸，生產(chǎn)商數(shù)量很多，產(chǎn)品種類具有差異性，市場分散度較高，且普遍產(chǎn)能利用率低。我國可降解塑料產(chǎn)能位居世界第一，產(chǎn)品種類齊全，但規(guī)模以上產(chǎn)能的企業(yè)不多。

11、2019年我國可降解塑料的產(chǎn)能達(dá)到了61.7萬噸，產(chǎn)能增速達(dá)到了37%，占全球總產(chǎn)能的45.3%。據(jù)我們統(tǒng)計，已有36家公司在建或擬建可降解塑料項目，新增產(chǎn)能合計440.5萬噸。到2025年，考慮到可降解塑料產(chǎn)能開工率低，我國產(chǎn)能或需要達(dá)到476萬噸才能滿足需求，仍有供給缺口。我們認(rèn)為，未來5年可降解塑料市場是政策拉動的賣方市場，由于市場大且供不應(yīng)求，可以容下群雄逐鹿。全球可降解塑料企業(yè)數(shù)量較多，生產(chǎn)的產(chǎn)品種類也具有很大的差異化，市場分散度較高。目前，全球可降解塑料總產(chǎn)能達(dá)到136.2萬噸，但單家公司的產(chǎn)能都較小，大部分公司的產(chǎn)能都不足5萬噸。截止2019年，全球PLA產(chǎn)能最大的Naturew

12、orks公司的可降解塑料產(chǎn)能為15萬噸，全球市占率為11.0%；淀粉基塑料產(chǎn)能最大的Novamont公司的可降解塑料產(chǎn)能為15萬噸，全球市占率為11.0%；PBAT產(chǎn)能最大的BASF公司的可降解塑料產(chǎn)能為7.4萬噸，全球市占率為5.4%；我國產(chǎn)能最大的公司是金發(fā)科技，合計產(chǎn)能達(dá)7.1萬噸，全球市占率為5.2%?？山到馑芰先蚴袌黾卸菴R5為39%，CR10為59%，均處于較低水平，市場分散化程度較高。此外，全球可降解塑料市場正處于成長階段，出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。隨著“禁塑令”的推行，供不應(yīng)求的局面首先反映在可降解塑料的價格上，如：PLA的價格就從2019年的1.8萬元/噸漲至目前的約3萬元/噸

13、。二、項目總投資估算（一）固定資產(chǎn)投資估算本期項目的固定資產(chǎn)投資8367.18(萬元）。（二）流動資金投資估算預(yù)計達(dá)產(chǎn)年需用流動資金1765.95萬元。（三）總投資構(gòu)成分析1、總投資及其構(gòu)成分析：項目總投資10133.13萬元，其中：固定資產(chǎn)投資8367.18萬元，占項目總投資的82.57%；流動資金1765.95萬元，占項目總投資的17.43%。2、固定資產(chǎn)投資及其構(gòu)成分析：本期工程項目固定資產(chǎn)投資包括：建筑工程投資3831.40萬元，占項目總投資的37.81%；設(shè)備購置費2225.68萬元，占項目總投資的21.96%；其它投資2310.10萬元，占項目總投資的22.80%。3、總投資及其構(gòu)

14、成估算：總投資=固定資產(chǎn)投資+流動資金。項目總投資=8367.18+1765.95=10133.13（萬元）。三、資金籌措全部自籌。四、經(jīng)濟(jì)評價財務(wù)測算根據(jù)規(guī)劃，項目預(yù)計三年達(dá)產(chǎn)：第一年負(fù)荷55.00%,計劃收入6521.35萬元，總成本5588.27萬元，利潤總額1813.96萬元，凈利潤1360.47萬元，增值稅220.46萬元，稅金及附加144.22萬元，所得稅453.49萬元；第二年負(fù)荷70.00%,計劃收入8299.90萬元，總成本6709.15萬元，利潤總額2720.12萬元，凈利潤2040.09萬元，增值稅280.59萬元，稅金及附加151.44萬元，所得稅680.03萬元；第三

15、年生產(chǎn)負(fù)荷100%，計劃收入11857.00萬元，總成本8950.91萬元，利潤總額2906.09萬元，凈利潤2179.57萬元，增值稅400.84萬元，稅金及附加165.87萬元，所得稅726.52萬元。（一）營業(yè)收入估算項目經(jīng)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設(shè)備相對價格變化，假設(shè)當(dāng)年設(shè)備產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。項目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入11857.00萬元。（二）達(dá)產(chǎn)年增值稅估算達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進(jìn)項稅額=400.84萬元。（三）綜合總成本費用估算根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時，按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期工程項目綜合總成本費用8950.91萬元，其中：可變成

16、本7472.53萬元，固定成本1478.38萬元，具體測算數(shù)據(jù)詳見總成本費用估算一覽表所示。達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加165.87萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補(bǔ)貼收入=2906.09（萬元）。企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=2906.0925.00%=726.52（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本期工程項目達(dá)產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補(bǔ)貼收入=2906.09（萬元）。2、達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=2906.0925.00%=726.52（萬元）。3、本項目達(dá)產(chǎn)年可實現(xiàn)利

17、潤總額2906.09萬元，繳納企業(yè)所得稅726.52萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達(dá)產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=2906.09-726.52=2179.57（萬元）。4、根據(jù)利潤及利潤分配表可以計算出以下經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。（1）達(dá)產(chǎn)年投資利潤率=28.68%。（2）達(dá)產(chǎn)年投資利稅率=34.27%。（3）達(dá)產(chǎn)年投資回報率=21.51%。5、根據(jù)經(jīng)濟(jì)測算，本期工程項目投產(chǎn)后，達(dá)產(chǎn)年實現(xiàn)營業(yè)收入11857.00萬元，總成本費用8950.91萬元，稅金及附加165.87萬元，利潤總額2906.09萬元，企業(yè)所得稅726.52萬元，稅后凈利潤2179.57萬元，年納稅總額1293.23萬元。五、項目盈利

18、能力分析全部投資回收期（Pt）=6.15年。本期工程項目全部投資回收期6.15年，小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，項目的投資能夠及時回收，故投資風(fēng)險性相對較小。六、綜合評價本期工程項目投資效益是顯著的，達(dá)產(chǎn)年投資利潤率28.68%，投資利稅率34.27%，全部投資回報率21.51%，全部投資回收期6.15年（含建設(shè)期），表明本期工程項目利潤空間較大，具有較好的盈利能力、較強(qiáng)的清償能力和抗風(fēng)險能力。在建設(shè)過程中，應(yīng)注意環(huán)境的保護(hù)和資源的有效利用，做到環(huán)境保護(hù)和建設(shè)同時進(jìn)行，盡量減少因施工對城鎮(zhèn)居民生活造成影響。七、市場預(yù)測分析白色污染中59%來自包裝和農(nóng)膜塑料制品，而這類用途的塑料一次性、難回收的特點不

19、適合塑料再生利用，唯有可降解塑料可以根本性解決白色污染問題。生物降解塑料包括PLA（聚乳酸）、PBAT（聚己二酸/對苯二甲酸丁二酯）和PHA（聚羥基烷酸酯）等，是可降解塑料重要類別，因其具有普通塑料相近的性能，可降解性好和安全性高的優(yōu)勢，在歐美國家應(yīng)用范圍最廣。在包裝、紡織和農(nóng)膜領(lǐng)域中，PLA和PBS消費量最大；在一些高附加值領(lǐng)域中，PHA在醫(yī)用植入材料中使用廣泛。據(jù)PEMRG統(tǒng)計，2018年全球塑料需求量達(dá)到3.59億噸，其中包裝塑料需求量達(dá)到1.44億噸，可降解塑料的替代市場空間巨大。在海洋最深處，馬里亞納海溝11000米的地方?jīng)]有任何生命的跡象，但在這里卻發(fā)現(xiàn)了人類活動的產(chǎn)物塑料。塑料是

20、現(xiàn)代工業(yè)最重要的基礎(chǔ)材料之一，據(jù)OurWorldinData統(tǒng)計，1950年至2015年，人類共生產(chǎn)了58億噸廢棄塑料，其中超過98%被填埋、遺棄或焚燒，僅有不到2%被回收利用。據(jù)Science雜志統(tǒng)計，中國由于其全球制造業(yè)基地的全球市場角色，廢棄塑料量居全球第一，占比達(dá)28%。這些廢棄塑料不僅污染環(huán)境、危害健康，還占用寶貴的土地資源。因此，我國已開始高度重視白色污染的治理，我們認(rèn)為相關(guān)國家和省市政策的執(zhí)行力度將較大。據(jù)IHS統(tǒng)計，2018年全球塑料應(yīng)用領(lǐng)域主要為包裝領(lǐng)域，市場占比達(dá)到了40%，而全球塑料污染也主要來源于包裝領(lǐng)域，占比高達(dá)59%。包裝塑料不僅是白色污染的主要來源，還具有一次性（

21、如果循環(huán)利用，循環(huán)次數(shù)高）、難回收（使用和遺棄渠道分散）、對性能要求不高和對雜質(zhì)含量要求高的特點。可降解塑料和再生塑料是潛在的解決白色污染問題的兩種選擇?？山到馑芰鲜侵钙渲破返母黜椥阅芸蓾M足使用性能要求，在保存期內(nèi)性能不變，而使用后在自然環(huán)境條件下能降解成對環(huán)境無害的物質(zhì)的塑料?？山到馑芰峡梢酝ㄟ^降解方式或者原料的不同進(jìn)行分類。按照降解方式分類，可降解塑料可以分為生物降解塑料、光降解塑料、光和生物降解塑料、水降解塑料四大類。目前，光降解塑料、光和生物降解塑料的技術(shù)還不成熟，市場上的產(chǎn)品較少，故此后提到的可降解塑料均為生物降解塑料和水降解塑料。按照原材料劃分，可降解塑料又可分為生物基可降解塑料和

22、石油基可降解塑料。生物基可降解塑料是以生物質(zhì)為原料生產(chǎn)的塑料，能夠減少對石油等傳統(tǒng)能源的消耗，主要包括PLA（聚乳酸）、PHA（聚羥基烷酸酯）、PGA(聚谷氨酸)等。石油基可降解塑料是以化石能源為原料生產(chǎn)的塑料，主要包括PBS（聚丁二酸丁二醇酯）、PBAT（聚己二酸/對苯二甲酸丁二酯）、PCL（聚己內(nèi)酯）等?？山到馑芰显谛阅?、實用性、降解性、安全性上都有其優(yōu)勢。在性能上，可降解塑料可以達(dá)到或在某些特定領(lǐng)域超過傳統(tǒng)塑料的性能；在實用性上，可降解塑料有與同類傳統(tǒng)塑料相近的應(yīng)用性能和衛(wèi)生性能；在降解性上，可降解塑料在使用后，可以在自然環(huán)境下（特定微生物、溫度、濕度）較快完成降解，并成為易被環(huán)境利用的

23、碎片或無毒氣體，減少對環(huán)境的影響；在安全性上，可降解塑料降解過程產(chǎn)生或殘留的物質(zhì)對環(huán)境無害，不會影響人類和其他生物的生存。而目前替代傳統(tǒng)塑料的最大阻礙，也是可降解塑料的缺點是其生產(chǎn)成本較同類傳統(tǒng)塑料或再生塑料高。因此，在包裝、農(nóng)膜等使用時間短、難以回收分離、對性能要求不高、對雜質(zhì)含量要求高的應(yīng)用領(lǐng)域，可降解塑料更具替代優(yōu)勢。再生塑料是指通過預(yù)處理、熔融造粒、改性等物理或化學(xué)的方法對廢舊塑料進(jìn)行加工處理后重新得到的塑料原料。再生塑料最大的優(yōu)點是價格比新料和可降解塑料便宜，且可以根據(jù)不同的性能需要，只加工塑料的某方面屬性，并制造出對應(yīng)的產(chǎn)品。在循環(huán)次數(shù)不太多的情況下，再生塑料能保持與傳統(tǒng)塑料相似的

24、性能，或者可以通過再生料與新料混合的方式，維持穩(wěn)定的性能。但在多次循環(huán)之后，再生塑料的性能下降很大，或到無法使用的程度。此外，再生塑料在保證經(jīng)濟(jì)性的前提下較難保持良好的衛(wèi)生性能。因此，再生塑料適用于循環(huán)次數(shù)不多，且對衛(wèi)生性能要求不高的領(lǐng)域。八、行業(yè)發(fā)展趨勢目前國內(nèi)生物降解塑料企業(yè)產(chǎn)能利用率基本不到50%，行業(yè)生物降解塑料行業(yè)平均產(chǎn)能利用率在30%左右，按此測算，2018年中國改性塑料產(chǎn)量約為13.5萬噸，其中大部分出口至歐洲市場。隨歐洲、澳大利亞及韓國等地區(qū)生物降解塑料需求大幅增長，國內(nèi)生物降解塑料出口未來將保持較快增長，產(chǎn)能利用率將快速上升。為進(jìn)一步規(guī)范可降解塑料制品市場，近年來我國不斷出臺

25、政策對包括生物降解塑料在內(nèi)的可降解產(chǎn)品進(jìn)一步規(guī)范，一方面嚴(yán)厲打擊不法商犯，另一方面加強(qiáng)對生產(chǎn)可降解塑料制品企業(yè)的政策支持和財稅支持。2004年，全國人大通過了可再生能源法（草案）和固體廢物污染環(huán)境防治法（修訂），鼓勵再生生物質(zhì)能的利用和降解塑料推廣應(yīng)用，2008年頒發(fā)的限塑階段，但鼓勵有條件的地區(qū)探索禁塑，自2014年來，吉林省、河南南樂縣、海南省先后出臺禁塑令，禁止生產(chǎn)、銷售、使用不可降解的一次性制品。塑料包裝材料除要求能滿足市場對包裝質(zhì)量和數(shù)量等日益提高的要求外，其發(fā)展必須以節(jié)省資源，用后易回收利用，易被環(huán)境降解為技術(shù)開發(fā)的出發(fā)點。目前全球已經(jīng)有很多發(fā)達(dá)國家制定了綠色包裝的立法措施，這勢必

26、將促進(jìn)生物降解塑料的使用。我國是塑料包裝生產(chǎn)大國，市場規(guī)模超過2000億元，塑料包裝在包裝產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值中的比例已超過40%，塑料編織袋、復(fù)合軟包裝、塑料薄膜的年產(chǎn)量均列世界第一位。受益于購物網(wǎng)絡(luò)化的普及，2006-2018年中國的快遞業(yè)務(wù)量從10億件增長至500億件。2018年全國快遞業(yè)共消耗快遞運單507.1億件、編織袋約為53億條、塑料袋約為245億個、封套57億個、包裝箱約為143億個、膠帶約為430億米。按每個塑料編織袋100g、每個包裝塑料袋10g測算，每年產(chǎn)生塑料垃圾約80萬噸。國家和企業(yè)出臺了一系列的電子商務(wù)綠色包裝相關(guān)辦法，新快遞封裝用品標(biāo)準(zhǔn)中明確指出倡導(dǎo)使用生物降解材料。除我國

27、政府和相關(guān)省市出臺支持生物降解塑料的發(fā)展法律法規(guī)，一些企業(yè)內(nèi)部也出臺了支持發(fā)展生物降解塑料的發(fā)展措施。2016年6月，菜鳥網(wǎng)絡(luò)宣布：聯(lián)合32家中國及全球合作伙伴啟動菜鳥綠色聯(lián)盟綠動計劃。承諾到2020年替換50%的包裝材料，填充物為100%可降解綠色包材；通過使用新能源車輛、可回收材料，重復(fù)使用包裝。建立包材回收體系等舉措。爭取達(dá)到行業(yè)總體碳排放減少362萬噸。2017年6月，京東攜手九大品牌商共同清流計劃。預(yù)計2020年，京東將減少供應(yīng)鏈中一次性包裝紙盒使用量100億個；從品牌商到供貨商，實現(xiàn)80%的商品包裝耗材的可回收，單位商品包裝重量減輕25%；在用戶端，50%以上的塑料包裝將使用可降解

28、材料、100%物流包裝使用可再生或可回收材料、100%物流包裝印刷采用環(huán)保印刷工藝。我國外賣訂單量近兩年呈現(xiàn)井噴式增長，2018年我國互聯(lián)網(wǎng)餐飲外賣市場訂單量達(dá)到109.6億單，同比增長96.8%。與此同時也帶來了一次性餐具使用量的急速增加。一份外賣的塑料包裝材料包括塑料袋、塑料碗、塑料湯勺和塑料湯杯，目前基本都使用聚苯乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯等石油基高分子塑料。根據(jù)測算，單個塑料碗和塑料飯盒的重量基本在40g-60g，環(huán)保組織“自然大學(xué)”調(diào)研發(fā)現(xiàn)，每份外賣平均消耗3.27個餐盒，大約產(chǎn)生160g塑料，按照2018年110億外賣訂單量計算，共消耗一次性餐具塑料約176萬噸，考慮到外賣訂單數(shù)量的強(qiáng)

29、勁增長，未來外賣產(chǎn)生的一次性塑料餐具數(shù)量將十分巨大。隨著一次性餐盒使用量的迅速上升，這一問題受到了人們越來越多的關(guān)注，2017年6月，美團(tuán)外賣、中國烹飪協(xié)會、中華環(huán)境保護(hù)基金會曾與多家餐飲外賣品牌共同發(fā)起綠色外賣行業(yè)公約（綠色十條），其中就有“推動使用綠色餐具”的相關(guān)內(nèi)容。2017年10月，國家食品藥品監(jiān)督管理總局發(fā)布網(wǎng)絡(luò)餐飲服務(wù)食品安全監(jiān)督管理辦法中也特別提到，鼓勵網(wǎng)絡(luò)餐飲服務(wù)第三方平臺提供者提供可降解的食品容器、餐具和包裝材料。上述新辦法自2018年1月1日起施行。目前生物降解材料成本較高，需要有政策和企業(yè)推動，外賣行業(yè)類似快遞行業(yè)，屬于寡頭競爭行業(yè)，有望充分利用政策和平臺的優(yōu)勢對商家進(jìn)行

30、生物降解塑料的推廣。地膜是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的重要物質(zhì)資料之一，地膜覆蓋可以顯著提高土壤溫度、防止土壤水分蒸發(fā)、提高肥效、保持土壤疏松、防治雜草、提高冠層下的光照均勻程度等，有效改善農(nóng)作物生長發(fā)育的“小氣候”，使光、熱、水和養(yǎng)分資源得到充分利用，促進(jìn)種子萌發(fā)和作物生長，其覆蓋作物種類從經(jīng)濟(jì)作物至棉花、玉米、小麥等大田作物。目前我國適宜地膜覆蓋的耕地面積在9億畝以上，地膜覆蓋面積只有3億畝，按每畝地地膜使用量5公斤估算，目前地膜需求量在150萬噸以上，若適宜耕地地膜全覆蓋則對應(yīng)年需求450萬噸以上。傳統(tǒng)農(nóng)用塑料地膜材料主要以聚乙烯（PE）薄膜為主，但PE膜在自然環(huán)境條件下難以降解，加之缺乏有效的治理措施，

31、廢舊地膜在農(nóng)田土壤中逐年增多，污染持續(xù)加劇。主要危害表現(xiàn)在殘膜阻礙土壤水分的滲透，降低土壤通透性；殘膜與根系直接接觸，阻礙根系伸展，影響作物生長，引起作物減產(chǎn)。九、附表上年度營收情況一覽表序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收入2129.192838.922636.142534.7510139.002主營業(yè)務(wù)收入1918.442557.932375.222283.869135.452.1可降解塑料(A)633.09844.12783.82753.673014.702.2可降解塑料(B)441.24588.32546.30525.292101.152.3可降解塑料(C)326.14

32、434.85403.79388.261553.032.4可降解塑料(D)230.21306.95285.03274.061096.252.5可降解塑料(E)153.48204.63190.02182.71730.842.6可降解塑料(F)95.92127.90118.76114.19456.772.7可降解塑料(.)38.3751.1647.5045.68182.713其他業(yè)務(wù)收入210.75280.99260.92250.891003.55上年度主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)項目單位指標(biāo)完成營業(yè)收入萬元10139.00完成主營業(yè)務(wù)收入萬元9135.45主營業(yè)務(wù)收入占比90.10%營業(yè)收入增長率（同比）32.5

33、6%營業(yè)收入增長量（同比）萬元2490.21利潤總額萬元2480.74利潤總額增長率16.15%利潤總額增長量萬元344.85凈利潤萬元1860.55凈利潤增長率11.28%凈利潤增長量萬元188.53投資利潤率31.55%投資回報率23.66%財務(wù)內(nèi)部收益率26.64%企業(yè)總資產(chǎn)萬元22601.53流動資產(chǎn)總額占比萬元25.51%流動資產(chǎn)總額萬元5766.62資產(chǎn)負(fù)債率43.18%主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號項目單位指標(biāo)備注1占地面積平方米29441.3844.14畝1.1容積率1.601.2建筑系數(shù)69.59%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝189.561.4基底面積平方米20488.261.5總建筑面積

34、平方米47106.211.6綠化面積平方米3273.95綠化率6.95%2總投資萬元10133.132.1固定資產(chǎn)投資萬元8367.182.1.1土建工程投資萬元3831.402.1.1.1土建工程投資占比萬元37.81%2.1.2設(shè)備投資萬元2225.682.1.2.1設(shè)備投資占比21.96%2.1.3其它投資萬元2310.102.1.3.1其它投資占比22.80%2.1.4固定資產(chǎn)投資占比82.57%2.2流動資金萬元1765.952.2.1流動資金占比17.43%3收入萬元11857.004總成本萬元8950.915利潤總額萬元2906.096凈利潤萬元2179.577所得稅萬元1.60

35、8增值稅萬元400.849稅金及附加萬元165.8710納稅總額萬元1293.2311利稅總額萬元3472.8012投資利潤率28.68%13投資利稅率34.27%14投資回報率21.51%15回收期年6.1516設(shè)備數(shù)量臺（套）7417年用電量千瓦時801943.3018年用水量立方米8690.7519總能耗噸標(biāo)準(zhǔn)煤99.3020節(jié)能率25.71%21節(jié)能量噸標(biāo)準(zhǔn)煤26.4022員工數(shù)量人221區(qū)域內(nèi)行業(yè)經(jīng)營情況項目單位指標(biāo)備注行業(yè)產(chǎn)值萬元168309.70同期產(chǎn)值萬元149052.16同比增長12.92%從業(yè)企業(yè)數(shù)量家826規(guī)上企業(yè)家31從業(yè)人數(shù)人41300前十位企業(yè)產(chǎn)值萬元79895.6

36、0去年同期70473.32萬元。1、xxx有限責(zé)任公司（AAA）萬元19574.422、xxx投資公司萬元17577.033、xxx科技發(fā)展公司萬元10386.434、xxx科技公司萬元8788.525、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元5592.696、xxx（集團(tuán)）有限公司萬元5193.217、xxx科技發(fā)展公司萬元399.488、xxx科技公司萬元3275.729、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元3115.9310、xxx（集團(tuán)）有限公司萬元2396.87區(qū)域內(nèi)行業(yè)營業(yè)能力分析序號項目單位指標(biāo)1行業(yè)工業(yè)增加值萬元57956.301.1同期增加值萬元51161.991.2增長率13.28%2行業(yè)凈利潤萬元167

37、76.792.12016年凈利潤萬元15196.372.2增長率10.40%3行業(yè)納稅總額萬元53991.213.12016納稅總額萬元48253.833.2增長率11.89%42017完成投資萬元45096.884.12016行業(yè)投資萬元10.75%區(qū)域內(nèi)行業(yè)市場預(yù)測（單位：萬元）序號項目2018年2019年2020年1產(chǎn)值196532.27223332.12253786.502利潤總額62977.9171565.8181324.783凈利潤18231.7420717.8923543.064納稅總額16612.9118878.3121452.635工業(yè)增加值72505.2982392.389

38、3627.706產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率11.00%14.00%16.21%7企業(yè)數(shù)量99112091548土建工程投資一覽表序號項目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計容面積（）投資（萬元）1主體生產(chǎn)工程14485.2014485.2037394.9637394.963345.691.1主要生產(chǎn)車間8691.128691.1222436.9822436.982074.331.2輔助生產(chǎn)車間4635.264635.2611966.3911966.391070.621.3其他生產(chǎn)車間1158.821158.822168.912168.91200.742倉儲工程3073.243073.246312.31631

39、2.31410.732.1成品貯存768.31768.311578.081578.08102.682.2原料倉儲1598.081598.083282.403282.40213.582.3輔助材料倉庫706.85706.851451.831451.8394.473供配電工程163.91163.91163.91163.9112.003.1供配電室163.91163.91163.91163.9112.004給排水工程188.49188.49188.49188.4910.734.1給排水188.49188.49188.49188.4910.735服務(wù)性工程1946.381946.381946.3819

40、46.38126.655.1辦公用房942.65942.65942.65942.6561.775.2生活服務(wù)1003.731003.731003.731003.7357.236消防及環(huán)保工程549.09549.09549.09549.0940.196.1消防環(huán)保工程549.09549.09549.09549.0940.197項目總圖工程81.9581.9581.9581.95-181.027.1場地及道路硬化5265.171061.561061.567.2場區(qū)圍墻1061.565265.175265.177.3安全保衛(wèi)室81.9581.9581.9581.958綠化工程1898.0366.43

41、合計20488.2647106.2147106.213831.40節(jié)能分析一覽表序號項目單位指標(biāo)備注1總能耗噸標(biāo)準(zhǔn)煤99.301.1年用電量千瓦時801943.301.2年用電量噸標(biāo)準(zhǔn)煤98.561.3年用水量立方米8690.751.4年用水量噸標(biāo)準(zhǔn)煤0.742年節(jié)能量噸標(biāo)準(zhǔn)煤26.403節(jié)能率25.71%節(jié)項目建設(shè)進(jìn)度一覽表序號項目單位指標(biāo)1完成投資萬元7863.641.1完成比例77.60%2完成固定資產(chǎn)投資萬元5937.762.1完成比例75.51%3完成流動資金投資萬元1925.883.1完成比例24.49%人力資源配置一覽表序號項目單位指標(biāo)1一線產(chǎn)業(yè)工人工資1.1平均人數(shù)人1501.

42、2人均年工資萬元5.061.3年工資額萬元752.572工程技術(shù)人員工資2.1平均人數(shù)人332.2人均年工資萬元6.472.3年工資額萬元206.203企業(yè)管理人員工資3.1平均人數(shù)人93.2人均年工資萬元7.693.3年工資額萬元54.094品質(zhì)管理人員工資4.1平均人數(shù)人184.2人均年工資萬元5.894.3年工資額萬元97.245其他人員工資5.1平均人數(shù)人115.2人均年工資萬元6.575.3年工資額萬元71.006職工工資總額萬元1181.10固定資產(chǎn)投資估算表序號項目單位建筑工程費設(shè)備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設(shè)投資萬元3831.402225.68189.5683

43、67.181.1工程費用萬元3831.402225.689456.781.1.1建筑工程費用萬元3831.403831.4037.81%1.1.2設(shè)備購置及安裝費萬元2225.682225.6821.96%1.2工程建設(shè)其他費用萬元2310.102310.1022.80%1.2.1無形資產(chǎn)萬元1012.701012.701.3預(yù)備費萬元1297.401297.401.3.1基本預(yù)備費萬元607.43607.431.3.2漲價預(yù)備費萬元689.97689.972建設(shè)期利息萬元3固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元8367.188367.18流動資金投資估算表序號項目單位達(dá)產(chǎn)年指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1

44、流動資產(chǎn)萬元9456.784515.215757.149456.789456.789456.781.1應(yīng)收賬款萬元2837.031560.371985.922837.032837.032837.031.2存貨萬元4255.552340.552978.894255.554255.554255.551.2.1原輔材料萬元1276.66702.17893.671276.661276.661276.661.2.2燃料動力萬元63.8335.1144.6863.8363.8363.831.2.3在產(chǎn)品萬元1957.551076.651370.291957.551957.551957.551.2.4產(chǎn)成品

45、萬元957.50526.62670.25957.50957.50957.501.3現(xiàn)金萬元2364.201300.311654.942364.202364.202364.202流動負(fù)債萬元7690.834229.965383.587690.837690.837690.832.1應(yīng)付賬款萬元7690.834229.965383.587690.837690.837690.833流動資金萬元1765.95971.271236.161765.951765.951765.954鋪底流動資金萬元588.64323.76412.05588.64588.64588.64總投資構(gòu)成估算表序號項目單位指標(biāo)占建設(shè)投

46、資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元10133.13121.11%121.11%100.00%2項目建設(shè)投資萬元8367.18100.00%100.00%82.57%2.1工程費用萬元6057.0872.39%72.39%59.78%2.1.1建筑工程費萬元3831.4045.79%45.79%37.81%2.1.2設(shè)備購置及安裝費萬元2225.6826.60%26.60%21.96%2.2工程建設(shè)其他費用萬元1012.7012.10%12.10%9.99%2.2.1無形資產(chǎn)萬元1012.7012.10%12.10%9.99%2.3預(yù)備費萬元1297.4015.51%15.51%1

47、2.80%2.3.1基本預(yù)備費萬元607.437.26%7.26%5.99%2.3.2漲價預(yù)備費萬元689.978.25%8.25%6.81%3建設(shè)期利息萬元4固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元8367.18100.00%100.00%82.57%5建設(shè)期間費用萬元6流動資金萬元1765.9521.11%21.11%17.43%7鋪底流動資金萬元588.657.04%7.04%5.81%營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元6521.358299.9011857.0011857.0011857.001.1萬元6521.358299.9011857.00118

48、57.0011857.002現(xiàn)價增加值萬元2086.832655.973794.243794.243794.243增值稅萬元220.46280.59400.84400.84400.843.1銷項稅額萬元1897.121897.121897.121897.121897.123.2進(jìn)項稅額萬元822.951047.401496.281496.281496.284城市維護(hù)建設(shè)稅萬元15.4319.6428.0628.0628.065教育費附加萬元6.618.4212.0312.0312.036地方教育費附加萬元4.415.618.028.028.029土地使用稅萬元117.77117.77117.7

49、7117.77117.7710稅金及附加萬元144.22151.44165.87165.87165.87折舊及攤銷一覽表序號項目運營期合計第一年第二年第三年第四年第五年1建(構(gòu))筑物原值3831.403831.40當(dāng)期折舊額3065.12153.26153.26153.26153.26153.26凈值766.283678.143524.893371.633218.383065.122機(jī)器設(shè)備原值2225.682225.68當(dāng)期折舊額1780.54118.70118.70118.70118.70118.70凈值2106.981988.271869.571750.871632.173建筑物及設(shè)備原值6057.08當(dāng)期折舊額4845.66271.96271.96271