證券投資技術(shù)分析

證券投資技術(shù)分析,第一章技術(shù)分析基礎(chǔ)導學,本章主要教學內(nèi)容第1講：技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)（實驗1）第2講：技術(shù)分析的圖表和刻度（實驗2）第3講：技術(shù)分析的理論流派（實驗3）第4講：技術(shù)分析和基本分析（實驗4）,第1講：理論基礎(chǔ)引言,昨日大盤綜述與今日盤面特點熱點與板塊分析個股點評,1.0技術(shù)分析的涵義,證券的市場行為：證券在市場中的表現(xiàn)。表現(xiàn)的內(nèi)容：價格高低及幅度、成交量大小、時間長短。市場行為四要素：價格、成交量、時間、空間。所有的技術(shù)分析都建立在這三種要素的分析基礎(chǔ)上，包含的要素越多，則技術(shù)分析的模式越可靠，越能揭示接近市場行為的真實面目。,1.1技術(shù)分析的涵義,技術(shù)分析的涵義：技術(shù)分析是對證券的市場行為所作的分析。具體來說，就是通過分析證券在過去和現(xiàn)在的市場表現(xiàn)，運用邏輯、統(tǒng)計等方法，總結(jié)市場行為的典型特點，建立起固定模式，并利用這些模式來預(yù)測未來的變化趨勢。技術(shù)分析的手段：圖表解析和技術(shù)指標,2.0技術(shù)分析的理論基礎(chǔ),三大假設(shè)：（1）市場行為包含一切信息（2）價格沿趨勢運動（3）歷史會重演三大假設(shè)評論,學習指導課程性質(zhì),證券投資技術(shù)分析是一門實踐性極強的專業(yè)課程，也是一門全程實驗課程。它要求學生在全面掌握證券投資的基本理論知識基礎(chǔ)上，運用各種證券投資技術(shù)分析方法，進行模擬證券投資活動，培養(yǎng)學生的實踐操作技能。,學習指導學習要求,1、準確理解技術(shù)分析的各種理論；2、通過實驗,系統(tǒng)掌握各種技術(shù)分析方法；3、通過實驗,進行規(guī)范填寫實驗報告方面的訓練，對投資過程進行準確的分析評價；4、鍛煉學生從事證券投資的實際分析、投資管理能力，增強風險意識和風險控制能力，力爭投資收益的最大化。5、按時完成各環(huán)節(jié)的各項教學活動。,學習指導學習方法,教學方法：基本原理課堂講授、個股分析案例教學、實驗操作和實驗指導。教學手段：多媒體課件、網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的實驗室課內(nèi)教學；課外開放實驗、網(wǎng)上輔助教學。特別強調(diào)理論聯(lián)系實際。精學理論，勤做實驗，積極參與模擬投資活動、網(wǎng)上輔助教學活動和師生交互式討論活動,學習指導考核辦法,綜合成績評定由下列三部分組成：（1）實驗報告（50%）（2）平時成績（20%）（3）結(jié)業(yè)考試成績（參與程度、模擬賬戶收益情況）（30%）考核成績不及格的，應(yīng)重修或重做規(guī)定數(shù)目的實驗。,學習指導實驗紀律,（1）不得無故缺勤或缺做實驗，不要做與實驗無關(guān)的事情（2）實驗準備要充分（3）要自覺遵守實驗室管理的各項規(guī)定（4）要注意環(huán)境衛(wèi)生，增強安全意識（5）按時提交實驗報告（6）積極參加開放實驗,學習指導網(wǎng)絡(luò)輔助教學,Blackboard網(wǎng)絡(luò)輔助教學平臺的登錄與管理（1）分配學生注冊賬號，請及時修改和妥善保管好自己的密碼（2）教學平臺登錄和使用方法演示（3）在平臺上進行的有關(guān)教學活動及活動要求簡介,學習指導課外學習資源,五大課外學習資源：請登錄學校Blackboard網(wǎng)絡(luò)教學平臺，點擊參考資料及課程相關(guān)網(wǎng)絡(luò)資源鏈接請到圖書館，借閱老師指定的課外書籍；積極參加網(wǎng)上的專題論壇和其它專題活動；按時完成老師布置的課外作業(yè)和思考題；每周都參加模擬證交所的開放實驗。,實驗指導關(guān)于實驗1,本次實驗的實驗?zāi)康摹嶒炓蟆嶒炘?、實驗?nèi)容、實驗步驟。實驗報告填寫要求和其它注意事項。,實驗指導實驗名稱,實驗1：技術(shù)分析基礎(chǔ)證券行情表解讀,實驗指導實驗?zāi)康?通過親臨模擬證券交易所,能夠讀懂證券交易行情表所顯示的各項原始數(shù)據(jù)、派生數(shù)據(jù)、相關(guān)指標和證券交易的專業(yè)術(shù)語，對證券交易產(chǎn)生感性認識。,實驗指導實驗要求,基礎(chǔ)驗證型實驗，必做，每人一機，獨立完成.將大盤及自選股有關(guān)驗證數(shù)據(jù)填入實驗報告。,實驗指導實驗原理,證券投資學基本原理證券流通市場,實驗指導實驗步驟,進入證券分析軟件大盤分析設(shè)置自選股打開分時圖解讀原始數(shù)據(jù)了解派生數(shù)據(jù)的計算原理及驗證打開網(wǎng)上資源鏈接，查找有關(guān)交易規(guī)則實時行情驗證,實驗指導實驗內(nèi)容,（1）股票行情顯示屏原始數(shù)據(jù)的解讀開盤價、成交價、買入價、買出價、最高價、最低價、申買價、申賣價、收盤價；漲跌值、成交股數(shù)、成交金額,實驗指導實驗內(nèi)容,（2）相關(guān)派生數(shù)據(jù)及計算原理上證指數(shù)、深證指數(shù)、深證成指、深滬300指數(shù)、分時圖、成交均價、漲幅、震幅,實驗指導實驗內(nèi)容,（3）證券行情表相關(guān)指標及計算方法委比指標、量比指標、ADL指標、多空指標、換手率指標,實驗指導實驗內(nèi)容,（4）了解證券交易的一些基本規(guī)則競價規(guī)則、撮合成交原理、漲跌停板制度、除權(quán)除息處理規(guī)則、停牌與復(fù)牌制度、當天掛牌上市的品種。,圖例行情表解讀,課外作業(yè)問卷調(diào)查,問卷調(diào)查1、證券投資情況：開戶、資金、盈虧2、對A股的了解：上市品種、數(shù)量、市值3、對技術(shù)分析的了解情況,課外作業(yè)思考題,思考題你認為技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)可靠嗎？你如何評價三大假設(shè)？,課外作業(yè)網(wǎng)絡(luò)輔助教學,網(wǎng)絡(luò)輔助教學活動登錄學校Blackboard網(wǎng)絡(luò)輔助教學平臺，建立自己的學生用戶賬號，修改初始密碼，熟悉平臺界面和互動學習功能，練習測試題，發(fā)一個與本課程學習有關(guān)的帖子，然后到討論區(qū)去參與論壇的有關(guān)活動。,第2講：圖表和刻度引言,昨日大盤綜述與今日盤面特征熱點與板塊分析模擬投資個股點評,1.0價格圖1,價格類圖形：1、K線圖（重點掌握）2、棒線圖（重點掌握）3、收盤線圖4、對數(shù)線圖,圖例K線圖,圖例棒線圖,圖例收盤線圖,圖例對數(shù)線圖,2.0價格圖2,兩種特殊的圖表1、線圖2、寶塔線圖,圖例線圖,圖例寶塔線圖,3.0價格圖3,市場價格剖面圖該種圖形是用柱狀圖形式來表示成交的價格，并且將柱狀圖橫放。市場價格剖面圖主要用來分析一定時間內(nèi)價格成交的分布情況和成交密集區(qū)間，“發(fā)現(xiàn)”籌碼集中程度和籌碼分布規(guī)律，從而幫助判別支撐或阻力位置。,圖例價格剖面圖,4.0其它圖表,多因素配合圖1、價量配合圖該圖主要用于分析價量配合情況。2、價格與技術(shù)指標配合圖該圖主要用于分析價格和技術(shù)指標的配合情況，尤其是判斷是否出現(xiàn)背離。,圖例價量配合分析圖,圖例價量指標綜合分析圖,5.0圖表刻度,圖表的刻度刻度的等值一致是準確繪制圖表的保證。圖表一般使用二維圖形，以坐標的橫軸表示時間，以坐標的縱軸表示價格、技術(shù)指標值或成交量。1、算術(shù)刻度：在數(shù)學中，算術(shù)刻度最常見，是均勻等值的，是沒有經(jīng)過任何數(shù)學處理的原始刻度。2、對數(shù)刻度：對數(shù)刻度是經(jīng)過數(shù)學處理了的，是不均勻的，表示相對距離相同，而絕對距離不相等。,圖示算術(shù)刻度和對數(shù)刻度,算術(shù)刻度,對數(shù)刻度,0,2,1,3,4,5,6,7,8,1,2,4,8,16,32,64,128,256,圖例算術(shù)刻度（002028）,圖例對數(shù)刻度（002028）,實驗指導實驗2,本次實驗的實驗?zāi)康摹嶒炓?、實驗原理、實驗?nèi)容、實驗步驟。上次實驗報告點評本次實驗的作圖規(guī)范,實驗指導實驗名稱,實驗2：技術(shù)分析基礎(chǔ)證券分析的圖表識讀,實驗指導實驗?zāi)康?通過本次實驗，了解各種證券分析圖表的含義，掌握繪制方法，熟練識讀各類圖表，并掌握運用各種圖表分析的技巧。,實驗指導實驗要求,基礎(chǔ)驗證型實驗，必做，每人一機，獨立完成。將大盤或自選股有關(guān)驗證數(shù)據(jù)填入實驗報告，準確繪制相關(guān)圖表。,實驗指導實驗原理,證券投資基本原理場內(nèi)交易市場,實驗指導實驗步驟,進入證券分析軟件按F3或F4進入大盤分析按F6打開上次實驗已經(jīng)設(shè)定的自選股個股分時圖按F5進入技術(shù)分析界面觀察記錄相關(guān)技術(shù)分析圖表作圖,實驗指導實驗內(nèi)容,結(jié)合大盤或自選個股，準確繪制下列圖表：（1）棒型圖（2）K線圖（2）價量配合圖（3）價格和技術(shù)指標配合圖,課外作業(yè)查閱資料,查閱資料到圖書館借閱上次課所指定參考書，或上網(wǎng)搜尋、或登錄學校網(wǎng)絡(luò)教學平臺證券投資技術(shù)分析課程網(wǎng)上學習資源庫，查找有關(guān)線圖、寶塔線圖方面的知識，并自做學習筆記。,課外作業(yè)思考題,思考題在計算機技術(shù)大發(fā)展的今天，你認為手工繪制技術(shù)分析圖表還有必要嗎？請陳述理由。,課外作業(yè)網(wǎng)絡(luò)輔助教學,網(wǎng)絡(luò)輔助教學活動本周網(wǎng)絡(luò)論壇主題：你相信技術(shù)分析嗎？每個人都可以發(fā)表自己的看法和不同的觀點，也可以跟帖，假如能理論聯(lián)系實際，當然是最有價值的啦。這里是真正自由的網(wǎng)上學習論壇，只是別忘了圍繞主題發(fā)言喲。,第3講：理論流派引言,昨日大盤綜述與今日盤面特征熱點與板塊分析模擬投資個股點評,1.0道氏理論,CharlesDow技術(shù)分析的開山鼻祖，華爾街道指的創(chuàng)始人。是目前相對來說最科學、最全面、最古老也最接近市場現(xiàn)實的技術(shù)分析理論。,1.1基本觀點,（1）市場價格包融消化一切（2）市場具有三種趨勢：主要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢，分別代表我們平時所說的大勢、調(diào)整、波動（3）主要趨勢分三個階段：積累階段、成長階段和消散階段（4）順勢交易原則。只有明確的反轉(zhuǎn)信號出現(xiàn)后，才能判斷一個既定趨勢的結(jié)束（5）收盤價是最重要的價格（6）價格的有效性必須得到成交量的驗證,2.0隨機漫步理論,以亞當理論為代表。基本觀點：應(yīng)放棄一切主觀測市工具，只關(guān)心價格。價格波動是隨機不可測的，預(yù)測是徒勞的，甚至是有害的。所有市場參與者掌握的信息、交易的態(tài)度都是不一樣的，因而市場的價格根本無跡可尋；價格是波動無序的，過去的價格與未來的價格沒有必然的相關(guān)；所有人按同一技術(shù)信號操作，將使價格更加不可捉摸。,3.0循環(huán)周期理論,Gann史上最著名的時間分析大師，“時間之窗”學說的創(chuàng)始人。專著在華爾街45年提出了著名的江恩十二條買賣規(guī)則和二十一條買賣守則,3.1基本觀點,價格的起伏運動過程，在時間上存在周期循環(huán)的規(guī)律。一個高點與另一個高點之間，或低點與低點之間，是由神秘的時間周期決定的。在一個趨勢沒有結(jié)束之前，這種時間周期是不會改變的。,4.0相反理論,以戴維德瑞曼所著逆向投資策略為代表。相反理論很簡單，兩個字：反動。要反市場操作，逆大眾而動，走與群眾相反的路線。它的理論依據(jù)是：市場上大多數(shù)人的看法是錯的；物極必反，應(yīng)先行一步，反向操作。,實驗指導實驗3,本次實驗的實驗?zāi)康?、實驗要求、實驗原理、實驗?nèi)容、實驗步驟。上次實驗報告點評,實驗指導實驗名稱,實驗3：技術(shù)分析基礎(chǔ)證券分析軟件的應(yīng)用,實驗指導實驗?zāi)康?本次實驗是證券行情動態(tài)分析系統(tǒng)的使用說明，是學生進行證券技術(shù)分析的工具，通過本次實驗，應(yīng)掌握一般證券行情動態(tài)分析系統(tǒng)的基本功能，熟練操作步驟，了解系統(tǒng)中的符號，圖形的含義。,實驗指導實驗要求,基礎(chǔ)驗證型實驗，必做，每人一機，獨立完成。將大盤及自選股有關(guān)驗證數(shù)據(jù)填入實驗報告，并在電腦上建立數(shù)據(jù)庫對自己的投資活動進行理財管理。,實驗指導實驗原理,計算機文化基礎(chǔ)應(yīng)用軟件的操作與維護證券投資學場內(nèi)交易的規(guī)則與程序,實驗指導實驗步驟,進入證券分析軟件界面依次點擊上述主菜單觀察各主菜單功能驗證其它菜單功能快捷功能鍵的使用附加功能及升級功能的應(yīng)用技巧證券實時行情驗證,實驗指導實驗內(nèi)容,一級菜單：（1）系統(tǒng)功能架構(gòu)（2）系統(tǒng)功能操作（3）多股同列（4）特別報道（5）公告信息（6）系統(tǒng)工具（7）常用功能快捷鍵的應(yīng)用,實驗指導實驗內(nèi)容,（1）系統(tǒng)功能架構(gòu)大盤分析報價分析當日個股即時分析技術(shù)分析多股同列特別報道公告信息系統(tǒng)工具進入系統(tǒng)及錯誤信息提示退出系統(tǒng),實驗指導實驗內(nèi)容,（2）系統(tǒng)功能操作大盤分析選擇菜單走勢功能領(lǐng)先指標功能ADL指標功能多空指標功能買賣力道功能,實驗指導實驗內(nèi)容,（2）系統(tǒng)功能操作當日個股即時分析選擇菜單分時走勢功能買賣力道功能量比指標功能,實驗指導實驗內(nèi)容,（4）特別報道選擇菜單漲跌幅排名功能成交價振幅排名功能量比排名功能今日強勢股功能今日弱勢股功能今日資金流向排名功能買賣量差排名功能綜合指標排名功能,課外作業(yè)名著閱讀,到圖書館借閱道氏理論市場分析的基石一書，認真通讀，寫一篇書評,課外作業(yè)思考題,思考題怎樣理解技術(shù)分析理論之間觀點差異如此之大的現(xiàn)象？,課外作業(yè)網(wǎng)絡(luò)輔助教學,網(wǎng)絡(luò)輔助教學活動本周網(wǎng)絡(luò)論壇主題：我最佩服的投資大師他是誰？他有什么偉大的理論貢獻或驚人的投資業(yè)績？他如何感動了你？寫個小帖子，讓大家共同分享一下。,第4講：分析方法的比較引言,昨日大盤綜述與今日盤面特征熱點與板塊分析模擬投資個股點評,1.0技術(shù)分析與基本分析,基本分析是“法”，技術(shù)分析是“器”，“法”是“器”的基礎(chǔ)與依據(jù)，“器”為“法”的工具與實踐?；痉治龅闹攸c:對證券本質(zhì)進行分析,注重相對長期的投資,“發(fā)現(xiàn)”價值被低估的證券；基本解決“買什么”的問題；技術(shù)分析的重點：對證券交易中的現(xiàn)象進行分析，注重相對短期的投資，“發(fā)現(xiàn)”證券價格走勢的統(tǒng)計學特點，預(yù)測未來。基本解決“什么時間買”的問題。,2.0證券投資分析方法論,分類標準不統(tǒng)一，爭議較大。影響較大的四分法：1、基本分析法2、技術(shù)分析法3、理論分析法4、行為分析法,圖示交易流程,復(fù)習場內(nèi)交易的基本流程,開戶,委托,成交,清算,交割,實驗指導交易規(guī)則,（1）模擬保證金賬戶的開通與日常管理：賬號、密碼、資金（2）T+0資金清算規(guī)則（3）T+1交割規(guī)則（4）漲跌停板規(guī)則（5）撮合與競價規(guī)則（5）其它相關(guān)規(guī)則與制度規(guī)定,實驗指導實驗4,本次實驗的實驗?zāi)康摹嶒炓?、實驗原理、實驗?nèi)容、實驗步驟。上次實驗報告點評,實驗指導實驗名稱,實驗4：技術(shù)分析基礎(chǔ)證券模擬交易,實驗指導實驗?zāi)康?通過使用實驗室配置的證券交易軟件客戶端（學生模擬交易用戶端），了解交易軟件的基本功能、基本使用和維護方法，熟悉證券場內(nèi)交易的基本規(guī)則，掌握證券場內(nèi)交易的基本流程。,實驗指導實驗要求,綜合設(shè)計型實驗，必做，每人一機，獨立完成；或分組進行，賬戶集中于一人操作，其他組員進行明確分工，挑選組員分別擔任投資調(diào)研、資料收集、盤面分析、操盤手等專門角色，各司其職；本次實驗要求將證券投資情況如實填入實驗報告，并進入理財數(shù)據(jù)庫，正式開始綜合投資理財管理過程。,實驗指導實驗原理,證券投資基本原理場內(nèi)交易規(guī)則與交易流程,實驗指導實驗步驟,