法人信托業(yè)務

第三章法人信托業(yè)務一、本章內容介紹1、法人信托業(yè)務綜述2、公司債信托3、動產信托4、雇員受益信托5、商務管理信托二、主要名詞：1、法人信托：又稱公司信托，是指以法人作為委托人的信托業(yè)務。2、公司債信托：又稱抵押公司債信托，即信托機構為協(xié)助企業(yè)發(fā)行債券，提供發(fā)行便利和擔保事務而設立的一種信托形式。3、開放抵押型公司債：是指發(fā)行公司與信托機構在締結信托契約基礎上，先確定公司債的發(fā)行總額，并設定以同一資產為抵押的公司債信托，發(fā)行公司有權在原定公司債總額的限度內，分數(shù)項發(fā)行附有同一順序抵押權的公司債。4、閉鎖抵押型公司債：是指在發(fā)行抵押公司債時，將發(fā)行公司與信托公司之間的信托契約所定的公司債總額一次發(fā)行完畢，且所提供的抵押只能作該公司債抵押之用，日后不得以同一抵押發(fā)行公司債。5、動產信托：又稱設備信托，是指由設備的制造商及出售者作為委托人，將設備信托給信托機構，并同時將設備的所有權轉移給受托人；后者再將設備出租或以分期付款的方式出售給資金緊張的設備使用單位的一種信托方式。6、受益權證書：是一種由信托機構根據設備廠商轉移的信托財產開立的有價證券，持有者可以在金融市場上轉讓，到期可憑此證書要求信托機構償還本金并支付利息。7、雇員受益信托：是公司為雇員提供各種利益的信托，即公司定期以雇員的工資或公司利潤中扣除一定比例的資金，交給信托機構，委托后者加以管理和運用，并約定信托的目的是為了本公司職工。三、本章重點問題解答：1、 法人信托的概念與特征法人信托又稱公司信托、團體信托，它是以法人作為委托人的信托業(yè)務。所謂“法人”是指根據汪定程序成立的能夠獨立承擔經濟責任的社會組織，其基本特點是能夠以自己的名義從事經濟活動、享受經濟權利、承擔經濟義務，并能在法院起訴、應訴。法人信托業(yè)務是對法人財產事務進行管理和處理的業(yè)務。法人信托業(yè)務在整個信托業(yè)務中占相當大的比重。與個人信托相比，法人信托具有以于特點：法人信托的委托人是公司、社團等到法人組織，而個人信托的委托人是自然人，這是兩者的最基本區(qū)別。法人信托的受托人只能由法人機構承擔，任何個人都沒有受理法人信托的資格，這是因為法人信托年涉及的信托財產一般數(shù)額巨大，并關系到法人組織的整體利益，個人由于資金實力和經營管理能力的限制，無力承辦。而個人信托的意愿以及信托業(yè)務的種類。法人信托關系到企業(yè)的生產或者企業(yè)職工的直接利益，信托財產一般數(shù)額較大，因此信托機構在運用信托財產時需十分謹慎。個人信托只涉及 一人或一個家庭的財產，其數(shù)目相對較少，授托人在信托財產的管理和運用中具有更大的靈活性。法人信托與社會經濟的發(fā)展有密切關系。在經濟繁榮時期，通常企業(yè)經營效益較好，法人信托的業(yè)務因此急劇增加；而在經濟蕭條時期，由于企業(yè)普遍經營不佳，法人信托業(yè)務會相應縮減。個人信托對經濟周期變化的敏感性不如法人信托，個人信托的業(yè)務量在不同時期相對比較穩(wěn)定。2、 公司債信托的概念、意義和種類公司債信托也稱抵押公司信托，是信托機構為協(xié)助企業(yè)公司發(fā)行債券提供發(fā)行便利和擔保事務而設立的一種信托形式。公司債信托的意義：1）為債券發(fā)行公司提供了舉債便利；2）有利于保護債權人的利益 。公司債信托的不同種類：1）根據抵押方式不同分為開放抵押和閉鎖抵押兩種債務； 2）根據擔保品不同分為實物財產和有價證券抵押公司債； 3）根據物上擔保權順序劃分為第一到第三順序擔保權公司債券； 4）根據還本付息方式不同的一些分類。 3、辦理公司債信托的基本程序公司債信托的真正目的是為了替所有債權人保管抵押物，并保證所有債權人能平等地享受共同的擔保利益。辦理公司債信托需遵循以于程序：1）發(fā)債公司提出申請 。發(fā)行人向信托機構提出輸公司債信托的申請，并按照信托機構的要求，提供必要的財務報表，如最近幾年的資產負債表、損益表、現(xiàn)金流量表等以便信托機構進行核實。2）信托機構審查核實。信托機構審查核實發(fā)行人的相關情況，主要內容包括：發(fā)行人的備件是否合法；公司經營業(yè)績、資信水平、還款能力狀況；舉債企業(yè)將要抵押財產的真實情況。 4）轉換公司債信托契約。在信托機構協(xié)助下發(fā)行債券。發(fā)行公司償還利息并到期償還本金。4、 動產信托的概念、意義及其種類動產信托又稱設備信托。它是由設備的制造商及出售者作為委托人，將設備委托給信托機構，并同時將設備的所有權轉移給受托人；后者再將設備出租或以分期付款的方式出售給資金緊張的設備使用單位的一種信托方式。動產信托的目的是積極管理和處理動產設備，為設備的生產和購買企業(yè)提供長期的資金融通。動產信托的意義在于為設備的生產和購買企業(yè)提供了長期資金融通。 動產信托的種類可作如下劃分：1）根據所運用信托財產的不同來劃分有：車輛及其它運輸設備信托。機械設備信托。2）對動產的不同處理方法，可將動產信托分為三類：（1）管理動產信托。管理動產信托是由信托機構對動產設備進行適當?shù)墓芾?，并將動產設備出租給用戶使用，所獲收入扣除信托費用后作為信托收益交給受益人。（2）處理動產信托。處理動產信托是指信托機構在接受信托的同時，以分期付款的方式將動產出售給用戶。它與管理信托的區(qū)別在于：第一、信托目的是出眾設備及收回貨款；第二、動產設備的所有權一開始就轉移給使用單位，使用單位根據買賣契約以分期付款的方式償付貨款。3）管理和處理動產信托。管理和處理動產信托是指將動產出租的方式經營，信托終結時由使用單位購入的一種信托形式。它結合了管理動產和處理動產信托的特點，信托機構不僅負責動產設備的出租管理，而且還負責出售設備。5、雇員受益信托的概念及其主要形式雇員受益信托即公司為雇員提供各種利益的信托，即公司定期從雇員的工資或公司利潤中扣除一定比例的資金，交給信托機構，委托后者加以管理和運用，并由公司雇員享受信托收益。雇員受益信托是企業(yè)公司為激勵雇員的積極性，提高勞動生產率，增加公司收益，吸收優(yōu)秀雇員，享受稅收優(yōu)惠而設立的。 雇員受益信托的形式主要有：養(yǎng)老金信托：養(yǎng)老金信托是指信托機構接受委托人定期繳納的養(yǎng)老基金，負責基金財產的管理運用，并在雇員退休后定期向其支付退休金的一種信托業(yè)務。財產積累信托：是法人信托的一種，它是指把職工的財產積累儲蓄委托給信托機構管理運用，以便將來形成一項財產的一種指定金錢信托業(yè)務。職工持股信托：是指將職工買入的七公司股票委托給信托機構管理和運用， 退休后享受信托收益的信托安排，交給信托機構的信托資金一部分來自于職工的工資，另一部分由企業(yè)以獎金形式資助職工購買本公司股票。職工持股信托是以職工持股制度為基礎的。職工持股制度的內容是鼓勵職工用工資和獎金定期地買進本公司的、股票，并且設立“職工持股會”具體管理所有職工購入的股票，待職工退休或者離開本企業(yè)時獲取投資收益。4）利潤分享信托：是為職工將來分享公司利潤而設立的。公司作為該信托的委托人，每年將凈利潤的一定比例委托給金融信托機構管理和運用，并在一定時期后將信托本金及收益支付給公司的職工。 6、商務管理信托的概念、特點、意義其目的商務管理信托又稱表決權信托，它是指由公司全體或多數(shù)股東推舉委托某個信托公司為受托人，將其所有股票過戶轉移給信托公司，并交其保管，換取信托機構簽發(fā)的“表決權信托收據”。商務管理信托的特點：所有權與經營權分離 。商務管理信托的意義：改善組織經營，確保企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，保障債權人的權益，協(xié)助企業(yè)重整，防止其他企業(yè)對本企業(yè)的控制。設立商務管理信托的目的：1）股份公司經營不善，面臨倒閉風險時，股份公司利用商務管理信托集中股權，可避免公司股權頻繁變動帶來的不利影響。同時也為公司贏得一段寶貴的時間，如果能在這段時間里成功地改善企業(yè)經營狀況，或者取得新的融資，即可緩解這一危險。2）企業(yè)改組時，在經營管理及人事組織上的任何變動，者有可能影響企業(yè)的正常經營，于是公司股東為了保障自身利益，將表決權轉移給可以信賴的信托機構，并且在訂立信托契約時載明，該信托在企業(yè)完成改組、債務得到清償時才告終止。3）為保持公司經營方針、作風的連貫性，確保企業(yè)管理上穩(wěn)定發(fā)展而設立。一般來說，股份公司由于向社會公開募股，股東比較分散，對公司的經營管理就缺乏控制力，導致公司管理機構重要成員年年變動，而無法保持公司經營方針的連貫性。因此，為了使公司管理機構成員保持必要的穩(wěn)定，便于公司實現(xiàn)其長遠經營計劃，許多分散的股東才聯(lián)合起來設定商務管理信托，促使受托人行使集中起來的股東表決權，從而達到穩(wěn)定公司管理和經營政策目標的一