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1,境外內(nèi)部評級法實施面臨的問題與挑戰(zhàn),2019年5月,一、境外內(nèi)評法實施面臨的困難與挑戰(zhàn),(一)數(shù)據(jù)不足的問題,(二)差異化的問題,(三)客戶跨境經(jīng)營,二、解決思路,境外數(shù)據(jù)不足,境外差異性大(1/3),違約水平差異性大,全球,1.77%,北美,2.58%,歐洲,1.02%,亞太,0.33%,One-YeardefaultRate2017Q1,各地區(qū)的違約率情況(S&P),全球,1.5%,美國,1.8%,歐洲,0.69%,新興市場,1.59%,One-YeardefaultRate1981-2017,各地區(qū)的違約率情況(Moodys),境外差異性大(2/3),行業(yè)差異性大,Manufacture(S&P),根據(jù)1981年至2017年的數(shù)據(jù),總體上Moodys的數(shù)據(jù)和S&P的數(shù)據(jù)具有一定可比性一般公司總體上均處于2%左右的水平金融機(jī)構(gòu)總體上均處于0.6%左右的而水平,Manufacture(Moodys),境外差異性大(3/3),針對利潤表四個模板調(diào)和差異,進(jìn)一步將四個區(qū)域模板映射至全球模板,針對利潤表調(diào)和不同原始模板的列報差異,將多個原始模板與映射至四個區(qū)域模板,財報差異性大,客戶跨境經(jīng)營帶來的挑戰(zhàn),客戶跨境經(jīng)營,國別風(fēng)險,母公司關(guān)系,“走出去”客戶,共有戶,違約數(shù)據(jù),正常數(shù)據(jù),內(nèi)部數(shù)據(jù),外部數(shù)據(jù),內(nèi)外部數(shù)據(jù)結(jié)合建模,本地化調(diào)整,本地化調(diào)整方式,設(shè)置差異化CT,分地區(qū)(行業(yè))校準(zhǔn),增加調(diào)整項,增減個別變量,增加子類打分卡,財務(wù)指標(biāo)映射(1/2),參考財務(wù)指標(biāo)公式的映射關(guān)系,對初步映射進(jìn)行補(bǔ)充和調(diào)整,最終指標(biāo)長清單及指標(biāo)映射,最終指標(biāo)長清單包含87個指標(biāo),其中償債能力指14個,成長性指標(biāo)16個,杠桿比率指標(biāo)14個,規(guī)模指標(biāo)15個,流動性指標(biāo)15個,盈利能力13個,運(yùn)營能力10個針對此87個指標(biāo),形成最終一般企業(yè)定量指標(biāo)映射,財務(wù)指標(biāo)映射(2/2),母公司支持調(diào)整,母公司評級,子公司單獨評級,支持能力,支持意
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