投資學(xué)題庫及答案

精選文庫投資學(xué)（第四版）練習(xí)題第1章 投資概述習(xí)題 一、單項選擇題1、下列行為不屬于投資的是（ ）。CA. 購買汽車作為出租車使用 B. 農(nóng)民購買化肥C. 購買商品房自己居住 D. 政府出資修筑高速公路2、投資的收益和風(fēng)險往往（ ）。AA. 同方向變化 B. 反方向變化C. 先同方向變化，后反方向變化 D. 先反方向變化，后同方向變化二、判斷題1、資本可以有各種表現(xiàn)形態(tài)，但必須有價值。（ ）2、證券投資是以實物投資為基礎(chǔ)的，是實物投資活動的延伸。（ ）3、從銀行貸款從事房地產(chǎn)投機(jī)的人不是投資主體。（ ）三、多項選擇題1、以下是投資主體必備條件的有（ ）ABDA擁有一定量的貨幣資金 B對其擁有的貨幣資金具有支配權(quán)C必須能控制其所投資企業(yè)的經(jīng)營決策 D能夠承擔(dān)投資的風(fēng)險2、下列屬于真實資本有（ ）ABCA機(jī)器設(shè)備 B房地產(chǎn) C黃金 D股票 3、下列屬于直接投資的有（ ）ABA企業(yè)設(shè)立新工廠 B某公司收購另一家公司60%的股權(quán)C居民個人購買1000股某公司股票 D發(fā)放長期貸款而不參與被貸款企業(yè)的經(jīng)營活動 四、簡答題1、直接投資與間接投資第2章 市場經(jīng)濟(jì)與投資決定習(xí)題一、單項選擇題1、市場經(jīng)濟(jì)制度與計劃經(jīng)濟(jì)制度的最大區(qū)別在于（ ）。BA. 兩種經(jīng)濟(jì)制度所屬社會制度不一樣B. 兩種經(jīng)濟(jì)制度的基礎(chǔ)性資源配置方式不一樣C. 兩種經(jīng)濟(jì)制度的生產(chǎn)方式不一樣D. 兩種經(jīng)濟(jì)制度的生產(chǎn)資料所有制不一樣2、市場經(jīng)濟(jì)配置資源的主要手段是（ ）。DA. 分配機(jī)制B. 再分配機(jī)制C. 生產(chǎn)機(jī)制D. 價格機(jī)制二、判斷題1、 在市場經(jīng)濟(jì)體制下，自利性是經(jīng)濟(jì)活動主體從事經(jīng)濟(jì)活動的內(nèi)在動力。（ ） 2、產(chǎn)權(quán)不明晰或產(chǎn)權(quán)缺乏嚴(yán)格的法律保護(hù)是造成市場失靈的重要原因之一。（ ）3、按現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論，完整意義上的產(chǎn)權(quán)主要是指對一種物品或資源的支配使用權(quán)、自由轉(zhuǎn)讓權(quán)以及剩余產(chǎn)品的收益權(quán)。（ ） 四、簡答題1、市場失靈、缺陷第3章 證券投資概述習(xí)題一、單項選擇題1、在下列證券中，投資風(fēng)險最低的是（ ）AA、國庫券 B、金融債券 C、國際機(jī)構(gòu)債券 D、公司債券2、中國某公司在美國發(fā)行的以歐元為面值貨幣的債券稱之為（ ）BA外國債券 B歐洲債券 C武士債券 D揚(yáng)基債券3、中央銀行在證券市場市場買賣證券的目的是（ ）DA、賺取利潤 B、控制股份 C、分散風(fēng)險 D、宏觀調(diào)控4、資本證券主要包括（ ）。 CA、股票、債券和基金證券 B、股票、債券和金融期貨C、股票、債券和金融衍生證券 D、股票、債券和金融期權(quán)5、有價證券是 的一種形式。（ ）BA、商品證券 B、虛擬資本 C、權(quán)益資本 D、債務(wù)資本6、股票實質(zhì)上代表了股東對股份公司的（ ）。DA、產(chǎn)權(quán) B、債券 C、物權(quán) D、所有權(quán)7、債券具有票面價值，代表了一定的財產(chǎn)價值，是一種（ ）。BA、真實資本 B、虛擬資本 C、財產(chǎn)直接支配權(quán) D、實物直接支配權(quán)二、多項選擇題1、股票的特征是（ ）ABCA流動性 B風(fēng)險性 C收益性 D可償還性2、證券投資應(yīng)遵循的原則有（ ）ABCDA分散投資原則 B效益與分險最佳結(jié)合原則C責(zé)任自負(fù)原則 D理智投資原則 三、判斷題1、債券是有期投資，股票是無期投資。（ ）2、我國的B股是指以人民幣標(biāo)明股票面值，在境內(nèi)上市，供境內(nèi)人以美元購買。（ ）3、債券的票面要素有票面價值、償還期限、利率、債券發(fā)行者名稱四個因素，它們必須在實際的債券上印制出來。（ ）4、在我國目前，政府債券的發(fā)行者一定是中央政府，而不能是地方政府。（ ）四、簡答題1、股票的種類2、股票、債券的聯(lián)系與區(qū)別第4章 證券市場及其運(yùn)行習(xí)題一、單項選擇題1、道瓊斯工業(yè)股價平均數(shù)是采用（ ）家公司的股票計算出來的。BA、15 B、30 C、255 D、5002、中國證券市場逐步規(guī)范化，其中發(fā)行制度的發(fā)展（ ）。BA、始終是審批制 B、由審批制到核準(zhǔn)制 C、始終是核準(zhǔn)制 D、由核準(zhǔn)制到審批制3、為了確保股票發(fā)行審核過程中的公正性和質(zhì)量，中國證監(jiān)會成立了（ ），對股票發(fā)行進(jìn)行復(fù)審。AA、股票發(fā)行審核委員會 B、證券業(yè)協(xié)會 C、交易所監(jiān)督部 D、證券登記機(jī)構(gòu)4、公募增發(fā)是指上市公司以向_ 方式增資發(fā)行股份的行為。（ ） AA、社會公開募集 B、向老股東發(fā)行 C、公眾配售 D、老股東配售5、上市公司配股時必須符合的條件之一，最近3個完整會計年度的凈資產(chǎn)平均在 以上。 （ ）AA、10% B、6% C、7% D、11%6、證券交易的特征主要表現(xiàn)為（ ）。BA、流動性、安全性和收益性 B、流動性、收益性和風(fēng)險性C、流動性、安全性和風(fēng)險性 D、收益性、安全性和風(fēng)險性7、我國上海證券交易所和深圳證券交易所均實行（ ）。AA、會員制 B、公司制 C、契約制 D、合同制8、我國上海證券交易所的A股例行日交割是指交割日為 （ ）。BA、當(dāng)日 B、次日 C、第三日 D、第四日二、多項選擇題1、下列因素會影響發(fā)行價格的是（ ）。ACDA、投資者的偏好 B、未來再次發(fā)行股票的可能性 C、發(fā)展?jié)摿?D、凈資產(chǎn) 2、證券交易的種類包括（ ） ABCDA、股票交易 B、認(rèn)股權(quán)證交易 C、可轉(zhuǎn)換債券交易 D、金融期貨交易 3、我國證券交易所證券競價成交的基本原則是（ ）ABA、價格優(yōu)先 B、時間優(yōu)先 C、委托優(yōu)先 D、數(shù)量優(yōu)先4、確定股票發(fā)行價格的方法有（ ）。 ABCDA、協(xié)商定價法 B、市盈率法 C、競價確定法 D、凈資產(chǎn)倍率法 三、判斷題1、證券市場與貨幣市場關(guān)系密切，證券市場是貨幣市場上資金的需求者。（ ）2、證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。（ ）3、會員制證券交易所是以營利為目的的。（ ）4、股票的發(fā)行必須做到同股同權(quán)，因此發(fā)起人股與普通投資者購買的股票不會有任何不同。（ ）14、從時間發(fā)生及運(yùn)作的次序來看，是先交割、交收，后清算。（ ）四、簡答題1、證券一級市場與二級市場的聯(lián)系及其區(qū)別有哪些？2、股票發(fā)行價格的決定方法第5章 無風(fēng)險證券的投資價值習(xí)題一、選擇題1、當(dāng)名義利率未10%，而通貨膨脹率為6%時，實際利率為（ ）。AA、4% B、3.8% C、16% D、3%2、某一年期無息票債券的面值為100，發(fā)現(xiàn)價格為93.45，該債券給投資者的到期收益率為（ ）。BA6.45% B7% C8% D6%二、計算題1、某債券面值100元，票面年利率6%，2000年1月1日發(fā)行，2005年1月1日到期，復(fù)利計息，一次還本付息。投資者于2002年1月1日購買該券，期望報酬率為8%，該債券的價值評估為多少？2、設(shè)某債券面值100元，年利率10%，2000年1月1日發(fā)行，2007年1月1日到期，單利計息，每年付息一次，到期還本。投資者每年將利息按復(fù)利進(jìn)行再投資。投資者于2005年1月1日購買該券，期望報酬率為12%(單利)，其價值評估為：1、簡述貨幣時間價值的兩種表示方式及相互關(guān)系第6章 投資風(fēng)險與投資組合習(xí)題一、單項選擇題1、美國“911”事件發(fā)生后引起的全球股市下跌的風(fēng)險屬于（ ）AA.系統(tǒng)性風(fēng)險 B.非系統(tǒng)性風(fēng)險 C.信用風(fēng)險 D.流動性風(fēng)險2、現(xiàn)代投資組合理論的創(chuàng)始者是（ ）AA.哈里.馬科威茨 B.威廉.夏普 C.斯蒂芬.羅斯 D.尤金.琺瑪3、反映證券組合期望收益水平和單個因素風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的模型是（ ）AA.單因素模型 B.特征線模型 C.資本市場線模型 D.套利定價模型二、多項選擇題1、馬科威茨模型的理論假設(shè)主要有（ ）ABCDA.證券收益具有不確定性，其概率分布服從于正態(tài)分布 B.證券收益具有相關(guān)性C.投資者是不知足的和風(fēng)險厭惡的 D.投資者都遵循主宰原則2、夏普單指數(shù)模型的假設(shè)條件包括（ ）ACDA.證券的收益率與某一個指標(biāo)間具有相關(guān)性 B.市場上不存在套利現(xiàn)象C. 投資者是風(fēng)險厭惡型的 D.所有證券彼此不相關(guān) 三、判斷題1、市場風(fēng)險是指證券市場價格上升與下降的變化帶來損失的可能性。（ ）2、企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險屬于市場風(fēng)險。（ ）3、在一般情況下，證券的風(fēng)險溢價與風(fēng)險程度成正比。（ ）4、投資組合中成分證券相關(guān)系數(shù)越大，投資組合的相關(guān)度高，投資組合的風(fēng)險就越小。（ ）四、計算題1、計算組合的期望收益率證券名稱組合中的股份數(shù)每股初始市價每股期末期望值A(chǔ)1004046.48B2003543.61C1006276.14解答提示： 先求出權(quán)重。再計算每個證券的收益率。最后加權(quán)平均。四、簡答題1、風(fēng)險的種類2、風(fēng)險厭惡型投資者無差異曲線的特點3、何為資產(chǎn)組合的效率邊界？如何求得效率邊界第7章 證券市場的均衡與價格決定習(xí)題一、單項選擇題1、根據(jù)CAPM模型，進(jìn)取型證券的貝塔系數(shù)（ ）DA、小于0 B、等于0 C、等于1 D、大于12、如果投資者能夠構(gòu)造一個收益確定、無額外風(fēng)險的資產(chǎn)組合，就出現(xiàn)了套利機(jī)會。這樣的組合具有（ ）。BA、正投資 B、零投資 C、負(fù)投資 D、以上各項均不正確3、APT與CAPM的不同之處在于（ ）。DA、更重視市場風(fēng)險 B、把分散投資的重要性最小化了C、認(rèn)識到了多個非系統(tǒng)風(fēng)險的因素 D、認(rèn)識到了多個系統(tǒng)性因素4、如果你相信市場的有效性達(dá)到了（ ）形式，你會覺得股價反映了所有相關(guān)的信息，包括那些只提供給內(nèi)幕人士的信息。BA、半強(qiáng)式 B、強(qiáng)式 C、弱式 D、無效5、有效市場的支持者認(rèn)為技術(shù)分析家（ ）。DA、應(yīng)該關(guān)注公司基本面 B、應(yīng)該關(guān)注阻力C、應(yīng)該關(guān)注支撐水平 D、所作的工作在浪費(fèi)時間三、判斷題1、貝塔值為零的股票的預(yù)期收益率為零。（ ）2、CAPM模型表明，如果要投資者持有高風(fēng)險的證券，相應(yīng)地也要更高的回報率。（ ）3、通過將0.75的投資預(yù)算投入到國庫券，其余投向市場資產(chǎn)組合，可以構(gòu)建貝塔值為0.75的資產(chǎn)組合。（ ）四、簡答題1、有效證券市場的含義2、有效市場的分類及其主要內(nèi)容3、簡述資本資產(chǎn)定價模型與資產(chǎn)組合模型的聯(lián)系與區(qū)別第8章 證券投資分析習(xí)題一、單項選擇題1、當(dāng)政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則（ ）DA.公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升 B.投資者對上市公司盈利預(yù)期上升，股價上揚(yáng)C.居民收入由于升息而提高，將促使股價上漲 D.公司的資金使用成本增加，業(yè)績下降2、耐用品制造業(yè)屬于（ ）B A.增長型行業(yè) B.周期型行業(yè) C.防守型行業(yè) D.衰退型行業(yè)3、政府實施管理的主要行業(yè)應(yīng)該是（ ）CA.所有的行業(yè) B.大企業(yè)C.關(guān)系到國計民生基礎(chǔ)行業(yè)和國家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè) D.初創(chuàng)行業(yè)4、最能反映公司給股東帶來回報的指標(biāo)是（ ）CA、資產(chǎn)收益率 B、銷售利潤率 B、凈資產(chǎn)收益率 D、每股收益5、凈利潤額與公司發(fā)行在外普通股總數(shù)的比值表示（ ）DA、資產(chǎn)收益率 B、銷售利潤率 B、每股股利 D、每股收益6、處于（ ）的產(chǎn)品其證券價格總體呈上升趨勢。BA、開創(chuàng)期 B、擴(kuò)張期 C、穩(wěn)定期 D、衰退期7、考慮上市公司所在地區(qū)的自然資源、基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)作配套條件等是基于（ ）優(yōu)勢分析。cA、產(chǎn)品 B、技術(shù) C、區(qū)位 D、行業(yè)8、考慮上市公司品牌知名度、市場占有率等是基于（ ）優(yōu)勢分析。AA、產(chǎn)品 B、技術(shù) B、區(qū)位 D、行業(yè)9、有A、B、C、D四只股票，其月底收市價分別為7.95元、6.84元、4.98元、8.02元，每股盈利分別為0.64元、0.52元、0.38元、0.58元，如果只能選擇一只股票，則最可能的選擇是（ ）股票。AAA BB CB DD二、多項選擇題1、技術(shù)分析的主要假設(shè)前提是（ ）ABCA市場行為能反映一切信息 B價格呈趨勢形態(tài)變化C歷史經(jīng)常重演 D任何證券都有內(nèi)在價值 2、技術(shù)分析的基本要素是：（ ）ABCDA價格 B成交量 C時間 D空間 3、基本分析與技術(shù)分析的主要區(qū)別在于（ ）ABCDA、兩者的思維方式不同 B、兩者的理論假定前提不同 C、兩者的研究對象和方向不同D、兩者的分析手段不同 4、利率影響證券價格的直接原因有（ ）。ABCA、利率的升降影響證券的預(yù)期收益 B、利率的升降影響證券的需求C、利率的升降影響信用交易的規(guī)模 D、利率的升降影響貨幣供應(yīng)量三、判斷題1、從理論上說，股票的內(nèi)在價值一般與市場利率呈反向變化關(guān)系。（ ）2、股票的價格是其本身價值的體現(xiàn)。（ ）3、市盈率模型可直接應(yīng)用于不同收益水平的價格之間的比較分析。（ ）四、計算題1、假定某普通股，面值1元，基年盈利0.50元/股，盈利成長率為5%，股利支付率85%，折現(xiàn)率為10%，則其評估價值為多少？2、假設(shè)A為成長型股票，付息率50%，股利增長率為8%，折現(xiàn)率為10%，A股票的標(biāo)準(zhǔn)市盈率為多少？現(xiàn)實際每股市值為8.6元，每股凈利0.5元。問是買進(jìn)還是賣出該股票？2、 某普通股面值l元，每年獲利0.08元，無風(fēng)險資產(chǎn)的收益率6%，市場組合的平均收益率10%，該股票的貝塔系數(shù)為1.5。根據(jù)CAPM模型和零增長模型估算該股票的合理投資價值。 五、簡答題1、通貨膨脹對證券市場的影響2、利率政策對證券市場的影響3、貨幣政策對證券市場的影響第9章 證券投資的非線性分析習(xí)題一、單項選擇題1、在證券價格升高時買進(jìn)證券、在價格下跌時賣出證券的行為被稱為（ ）。CA、增持效用 B、價格壓力效應(yīng) C、正反饋效應(yīng) D、空間創(chuàng)造效應(yīng)2、證券市場的價格泡沫現(xiàn)象可用（ ）來解釋。AA正反饋交易 B套利交易 C信用交易 D期權(quán)交易3、投資者往往對虧損股票有較強(qiáng)的惜售心里，繼續(xù)持有虧損股票；相反在盈利面前人們又愿意較早賣出股票，這屬于投資者的（ ）心里現(xiàn)象。B A過度自信 B損失規(guī)避 C后悔規(guī)避 D盲目樂觀三、判斷題1、噪聲交易者容易對影響未來股息的新聞做出過度反應(yīng)，容易追隨風(fēng)潮和狂熱。（ ）2、在現(xiàn)實中，大多數(shù)投資者會等著確認(rèn)信息，在市場趨勢不十分明顯時不會做出反應(yīng)。（ ）第10章 衍生證券投資習(xí)題一、單項選擇題1、美式看漲期權(quán)允許持有者（ ）。BA在到期日或到期日前賣出標(biāo)的產(chǎn)品 B在到期日或到期日前購買標(biāo)的產(chǎn)品C在到期日賣出標(biāo)的產(chǎn)品 D以上均不對2、美式看跌期權(quán)允許持有者（ ）。CA在到期日或到期日前以執(zhí)行價格購買某種產(chǎn)品 B隨著股價的上升而獲得潛在的利潤C(jī)在到期日或到期日前以執(zhí)行價格賣出某種產(chǎn)品 D以上均不對三、判斷題1、期貨交易的風(fēng)險比股票現(xiàn)貨交易的風(fēng)險更大。（ ）四、簡答題1、什么是金融衍生工具2、期權(quán)價值的影響因素有哪些？3、金融衍生工具的功能有哪些？第11章