LCD產(chǎn)業(yè)鏈研究.ppt

TFT-LCD產(chǎn)業(yè)鏈研究,產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成,特點：材料、關(guān)鍵零部件眾多，產(chǎn)業(yè)鏈較長,產(chǎn)業(yè)鏈價值分布,原材料占面板成本的70%,設(shè)備折舊占面板成本7%，先入者對后進者有很大打壓空間,品牌價值是電視廠商盈利的關(guān)鍵,產(chǎn)業(yè)特點,TFT-LCD產(chǎn)業(yè)是一場不折不扣的資本競賽，需要龐大的投資金額，有著極高的進入與退出障礙。投入該行業(yè)從進入到投資到降低成本到再投資是一條不歸路。,單位：億美元,產(chǎn)業(yè)特點,液晶周期的存在：新世代線投產(chǎn)產(chǎn)能過剩降價虧損新市場被開拓產(chǎn)能不足漲價再投資如此循環(huán),產(chǎn)業(yè)特點,價格持續(xù)下降，低成本成為行業(yè)主要的競爭優(yōu)勢主要應(yīng)對措施：發(fā)展高世代線提高效率、垂直整合降低成本,產(chǎn)業(yè)特點,產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)前三大供應(yīng)商市占率,產(chǎn)業(yè)集中度很高，上游玻璃基板、光學(xué)膜等多種原材料基本被壟斷，廠商議價能力非常強,上、中游產(chǎn)業(yè)規(guī)模,上游材料及關(guān)鍵零部件,陣列段,成盒段,模組段,光學(xué)材料占面板材料成本的60%以上，是面板廠、模組廠整合的重要方向,2010年，全球TFT-LCD上游原材料市場規(guī)模約達(dá)到550億美元。,各生產(chǎn)段設(shè)備,陣列段設(shè)備,成盒段設(shè)備,模塊段設(shè)備,國內(nèi)中游廠商情況,中國在建或擬建的有9條線，占全球新增生產(chǎn)線的一半,2015年生產(chǎn)線建成后，需求進一步增加,國內(nèi)上游原材料需求情況,面板制造流程,素玻璃,TFT基板,最前段陣列制造需循環(huán)做3-5次光刻,一次光刻流程,鍍膜(sputter,cvd),光罩(reticle),蝕刻(etch),去光阻液stripper,鍍下一層膜,光阻,玻璃基板,上游原材料與零部件,玻璃基板陣列制程液晶材料彩色濾片成盒制程偏光片背光模組模組制程驅(qū)動IC,玻璃基板的制作,玻璃基板,下拉法后段加工,玻璃基板,玻璃基板占原材料成本的7-10%玻璃基板持續(xù)增長，增長率10%。預(yù)計2011年中國玻璃基板需求為1.9億片，占玻璃基板市場的20%。,GlassSubstrateAreaandGrowth,玻璃基板,由于韓國的廠商需求增大，三星康寧（SCP）的生產(chǎn)總量占首位,玻璃基板,主要玻璃基板商的地區(qū)分布,玻璃基板,主要生產(chǎn)商在中國的TFT玻璃基板項目,彩虹玻璃基板項目,彩虹玻璃基板項目：彩虹集團控股，長虹參股25%，河北東旭參股5%。在國內(nèi)普遍上7，8代線的時候，5代線較為落后彩虹對外宣稱良率可達(dá)80%。彩虹的優(yōu)勢在于成本競爭力。但是面對康寧、旭硝子等大廠紛紛在國內(nèi)投產(chǎn)，彩虹的市場前景不容樂觀。開始銷售以來，彩虹基板的買家不多。因為多數(shù)買家會擔(dān)心受到康寧等大廠家的制裁抵制。更有傳言康寧封殺了彩虹的原材料（RHI高耐火材料)。由于康寧等廠家進入市場較早，彩虹必須遵循一定的產(chǎn)業(yè)技術(shù)規(guī)范。只有擴大規(guī)模才能滿足客戶的大批量要求。在沒有下游客戶的承諾，要承擔(dān)擴大規(guī)模的資金風(fēng)險。彩虹項目是一場資金和技術(shù)的較量。,玻璃基板小結(jié),隨著大陸地區(qū)高世代線的建成，國外的廠家開始在國內(nèi)建廠，但是從建成到達(dá)到一定的良率還有1-2年時間，所以這段時間內(nèi)玻璃基板的緊缺仍會存在。國內(nèi)目前在北京、上海、昆山、深圳等地在建高世代線，玻璃基板生產(chǎn)商會就近建廠。彩虹的玻璃基板項目面對著競爭對手的技術(shù)與市場的領(lǐng)先，值得關(guān)注。,陣列段最主要及市場銷售額最大的原材料是玻璃基板，前三大供應(yīng)商的市場份額超過90%。隨著國內(nèi)高世代線的建設(shè)，玻璃基板廠商開始在內(nèi)地投產(chǎn)，但是玻璃基板緊缺的狀況近兩年不會改變。,陣列段小結(jié),成盒段的制造流程,PI塗佈PICoating,PI塗佈PICoating,配向Rubbing,配向Rubbing,Spacer灑佈SpacerSpray,框膠SealantDispenser,點銀膠AgDispenser,對位Misalignment,熱壓Hotpress,切割裂片Scribe&Break,液晶注入LCinjection,封口Endsealing,再配向Isotropic,偏光片貼片PolarizerAttachment,加壓脫泡AutoClave,Cell測試Celltest,TFT,CF,材料：CF、液晶、偏光片等,上游原材料與零部件,玻璃基板陣列制程液晶材料彩色濾片成盒制程偏光片背光模組模組制程驅(qū)動IC,液晶材料,2010年全球TFT-LCD液晶材料市場規(guī)模將達(dá)到20億美元。液晶材料是TFT-LCD上游材料中壟斷性最高的材料，德國Merck壟斷著全球TFT-LCD液晶材料近70%的市場。,國內(nèi)廠家TFT液晶生產(chǎn)水平有限，城志永華的液晶材料發(fā)展比較好。瑞聯(lián)和萬潤以單體出口為主，分別為CHISSO和MERCK提供單體。,上游原材料與零部件,玻璃基板陣列制程液晶材料彩色濾片成盒制程偏光片背光模組模組制程驅(qū)動IC,彩色濾光片,彩色濾光片的制作就是在玻璃基板上，將紅、綠、藍(lán)三原色有機材料，制作在每一個像素內(nèi)。,利用真空濺射Cr膜作黑矩陣是目前最常采用的方法；顏料分散法是最常用的制作紅、綠、藍(lán)像素的方法，將顏料直接分散在光刻膠內(nèi)，分3次成形。,為控制材料成本，保證生產(chǎn)設(shè)計的兼容匹配，提高產(chǎn)品質(zhì)量，領(lǐng)先的TFT-LCD面板廠商都大力推進彩色濾光片內(nèi)置化生產(chǎn)。,彩色濾片,內(nèi)置比例的上升，國內(nèi)面對技術(shù)與資金困難，08年后幾乎沒有增產(chǎn)計劃,國內(nèi)上游情況,上游原材料與零部件,玻璃基板陣列制程液晶材料彩色濾片成盒制程偏光片背光模組模組制程驅(qū)動IC,偏光片,偏光片製作流程目前LCD常用的偏光片，大多是采用將聚乙烯醇（PVA）作為基材，用各類具有二向色性的有機染料進行染色，同時在一定的濕度和溫度條件下進行拉伸，使其吸收二向色性染料形成偏振性能，在脫水、烘干后形成偏光片原膜。由于PVA膜具有極強的親水性，為保護偏光膜的物理特性，因此要在偏光膜的兩側(cè)，各復(fù)合一層具有高光透過率、耐水性好又有一定機械強度的三醋酸纖維素（TAC）薄膜進行防護，這就形成了偏光片原板。,偏光片,偏光板,2010年LCD偏光片需求量維持高成長度，年成長率為21%，需求量為102,467千米平方,從主要廠商市占情況看，日韓系廠商占主導(dǎo)地位,偏光板,偏光板的主要材料TAC與PVA廠商仍日系廠商為主，偏光板廠商大多以貼合技術(shù)或在偏光板上增加特殊功能為主，所以技術(shù)上以貼合技術(shù)看誰比較佳；而在增加功能方面，則可以增加廠商的附加價值，如增加抗眩、抗刮、抗指紋等。2009年產(chǎn)值快速下滑30%；2010年仍受到價格下滑因素，全球的偏光板產(chǎn)值成長力也逐漸趨緩至只有35%。年初臺灣最大的偏光板廠商力特光電決定退出偏光板市場并轉(zhuǎn)入觸摸屏市場。而且世界最大的偏光板商日東電工也決定減少偏光板的生產(chǎn)。相應(yīng)的由于LG化學(xué)開發(fā)了可以替代的原材料，市場份額不斷上漲。,國內(nèi)上游廠商情況,從需求面看，中國LCD偏光片主要來自面板應(yīng)用，而目前現(xiàn)有的4條5代線，北京京東方、上海上廣電(現(xiàn)被天馬收購，改名中航光電)、昆山龍騰光電、深圳深超光電皆因其世代或經(jīng)營原因，對偏光片需求量較小，更無法影響整體偏光片產(chǎn)業(yè)的格局。到2012年中國將至少新增7條G6以上高世代線，初步估計對偏光片的需求量達(dá)到5萬平方千米以上，此一需求將給中國本土及外資偏光片廠帶來巨大商機。中國現(xiàn)有外資布局的偏光片廠多是后段裁切加工廠，規(guī)模小技術(shù)難度低。,國內(nèi)上游廠商情況,中國本土的偏光片廠目前僅能生產(chǎn)STN-LCD用偏光片，TFT-LCD用偏光片前不久深紡集團以及三利譜用于大尺寸液晶電視的寬幅偏光片項目，明年將全部投產(chǎn)，離真正達(dá)到產(chǎn)品要求預(yù)計仍需一段時間。,成盒段是面板廠自身技術(shù)水平最集中的地方，也是決定良品率的關(guān)鍵。成盒段主要原材料是液晶，這部分原材料被德國默克、日本CHISSO等公司所壟斷。最重要的零部件是彩色濾光片和偏光片。但是偏光板與彩色濾光片技術(shù)已經(jīng)接近標(biāo)準(zhǔn)化，所以技術(shù)上難有創(chuàng)新，而且內(nèi)制比例高。彩色濾片和偏光板制造商分兩個類型，一種是高端掌握著技術(shù)的專業(yè)廠商，另一種是低端廠商以不斷擴產(chǎn)或者降低成本來搶占市場。后者更趨向于與面板廠家合作內(nèi)置生產(chǎn)。,成盒段小結(jié),上游原材料與零部件,玻璃基板陣列制程液晶材料彩色濾片成盒制程偏光片背光模組模組制程驅(qū)動IC,背光模組成本構(gòu)成,國內(nèi)的產(chǎn)家只有帝光、偉志、華略較成規(guī)模。存在光學(xué)膜的供應(yīng)鏈不完善，本土面板產(chǎn)能小，議價能力低下，研發(fā)技術(shù)不高等問題,由於BLM長期承受面板廠cost-down壓力，相關(guān)零組件如光源、聚光片、擴散膜等產(chǎn)品價格均大幅下滑，唯LGP成本結(jié)構(gòu)以PMMA材料為主且長期掌握在塑化業(yè)者(如：奇美實業(yè)、Sumitomo)手中，價格跌幅較小,背光模組,背光模組,LED背光發(fā)展迅速,從LEDTV背光模塊的成本來看，以往CCFL光源占背光模塊的成本約為16%，若使用側(cè)光式LED光源，其中LED光源占整個背光模塊的成本為35%；若使用直下式則高達(dá)42%，這就足夠反映到背光模塊成本結(jié)構(gòu)的改變，也使得面板廠商必須有效控制LED光源的成本，所以紛紛投入LED產(chǎn)業(yè)，如布局LED晶粒、封裝等產(chǎn)業(yè)。,Sharp所生產(chǎn)的LEDTV，所有材料都來自于日本，而LED的晶粒來自于Nichia，其余的部分都由Sharp一手包辦，在技術(shù)可以達(dá)到高標(biāo)準(zhǔn)，并且達(dá)到整合設(shè)計達(dá)到成本降低之目的。Samsung所生產(chǎn)的LEDTV主要來自于Samsung制作的面板，背光模塊來自于韓系廠商Hansol與Taesan制作，晶粒主要來自于臺灣的晶元光電、燦圓光電與韓國的SamsungElectro-Mechanics提供，封裝廠商為Lumens，可說是臺灣LED背光源成功打入韓系面板廠商的范例。,導(dǎo)光板,導(dǎo)光板,導(dǎo)光板原材料光學(xué)級PMMA的緊缺造成了導(dǎo)光板供應(yīng)的緊張。而光學(xué)級PMMA緊缺是由于單體MMA緊缺引起的。光學(xué)級PMMA是由MMA單體本體聚合而成，由于合成技術(shù)難度大，所以能生產(chǎn)光學(xué)級PMMA的廠家有限。日系廠商有三菱、住友、旭化成、可樂麗；韓系廠商LG化學(xué)、世和；臺系廠商有奇美實業(yè)和輔德化學(xué)等。,導(dǎo)光板,MMA,導(dǎo)光板,ABS,油漆、涂料,通用級PMMA,粘合劑,光學(xué)級PMMA,MMA生產(chǎn)商擴產(chǎn)需要1-2年時間生產(chǎn)線維修會使得短期內(nèi)價格更高除了PMMA顯示市場外，涂料、油漆等領(lǐng)域的需求也增長；導(dǎo)光板用原材料性能要求高但價格吸引力不夠。,導(dǎo)光板,解決導(dǎo)光板緊缺的措施1.穩(wěn)定采購（）2.尋求PMMA替代材料（）PC/PS/COP穎臺宣傳他們開發(fā)出PS材料可以替代PMMA但是考慮到穎臺的擴散板訂單以及從PET生產(chǎn)到PS生產(chǎn)的設(shè)備整頓估計短時間無法滿足產(chǎn)能。但PMMA存在吸水膨脹等問題，尋找替代材料值得關(guān)注3.大尺寸采用直下式背光方案（）,LEDAQUOS,4.使用更好的DEBEF（）原供應(yīng)商的供貨不及的情況下會尋找其他供應(yīng)商，但是其他供應(yīng)商的導(dǎo)光板未必能達(dá)到理想的效果，在BEF或DEBEF上改進，來掩蓋導(dǎo)光板的瑕疵。5.空氣導(dǎo)光板AIRGUIDE-3M（）3M推出了空氣導(dǎo)光板技術(shù)，不需要PMMA導(dǎo)光材料而且重量輕。但是由于仍處于研發(fā)階段，量產(chǎn)需3-4年后。,導(dǎo)光板小結(jié),由于市場需求暴增，使得導(dǎo)光板供應(yīng)緊缺。下半年由于LEDTV庫存高稍微緩解了導(dǎo)光板緊缺的問題，但是導(dǎo)光板緊缺會一直延續(xù)到明年中。抓緊穩(wěn)定供應(yīng)并嘗試尋求替代材料和在大尺寸上采用直下式背光減少導(dǎo)光板用量等方法來應(yīng)急。,上游原材料與零部件,玻璃基板陣列制程液晶材料彩色濾片成盒制程偏光片背光模組模組制程驅(qū)動IC,驅(qū)動IC,2010年，全球TFT-LCD驅(qū)動IC產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過70億美元。,中小尺寸,大尺寸,TFT-LCD驅(qū)動IC屬于專用集成電路，其核心為設(shè)計技術(shù)和流片兩個環(huán)節(jié)，日韓臺都是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)。在TFT-LCD驅(qū)動IC上有較完善的產(chǎn)業(yè)和技術(shù)支撐。,TFT-LCD設(shè)備制造,設(shè)備市場,日本廠商具有全面配套能力，并占據(jù)絕大部分市場。韓、臺廠商在某些制程具有部分配套能力,ARRAY制程設(shè)備,除美國AKT、韓國SEMES外，其余全部是日本廠商,CELL制程設(shè)備,除韓國DMS外，全部為日本廠商（其中EVATECH在2009年被中國遼寧高科以4990萬美元收購）,TFT-LCD制造設(shè)備小結(jié),Samsung對于公司的發(fā)展，將強調(diào)獲利，而不在一味追求市場的占有率，在新技術(shù)則押寶AMOLED，風(fēng)險有點偏高；若AMOLED發(fā)展仍受阻，將影響其經(jīng)營狀況。,三星產(chǎn)業(yè)布局,LGDISPLAY產(chǎn)業(yè)布局,持續(xù)結(jié)合上下游廠商，以達(dá)到垂直整合的目的，已達(dá)到成本降低及生產(chǎn)效率另外在新技術(shù)都有著墨，主要是分散風(fēng)險。,奇美上下游整合情況,友達(dá)上下游整合情況,總結(jié),TFT-LCD上中游的設(shè)備幾乎被日本廠商所壟斷，其利潤高。市場由新面板的投產(chǎn)決定，近幾年設(shè)備市場穩(wěn)定。TFT-LCD上中游原材料如玻璃基板、液晶材料等壟斷性比較強。切入比較不易；而