期貨技術(shù)分析-形態(tài)學(xué)ppt課件

技術(shù)分析精解 二 形態(tài)分析技術(shù) 前言 絕大部分趨勢(shì)的變化并非是突如其來(lái) 趨勢(shì)在發(fā)生重要變異之前通常需要醞釀一段時(shí)間 而且這種醞釀時(shí)期并不意味著趨勢(shì)一定會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn) 有時(shí)僅僅是既存趨勢(shì)的休整 隨后趨勢(shì)仍將繼續(xù)原有方向 所以研究醞釀時(shí)期及其對(duì)價(jià)格的預(yù)測(cè)意義就是價(jià)格形態(tài)學(xué)的課題 形態(tài)學(xué)的由來(lái) 構(gòu)成體系 日本蠟燭圖技術(shù) 形態(tài)部分 道斯理論江恩理論 什么叫形態(tài) 形態(tài)是一組K線構(gòu)成的 由3跟或更多跟K線組合而成形態(tài)是某一階段內(nèi)價(jià)格走勢(shì)的反應(yīng)通常來(lái)說(shuō)是指股票期貨價(jià)格圖上的特定圖案和花樣并且具有預(yù)測(cè)性價(jià)值 實(shí)質(zhì)來(lái)說(shuō) 價(jià)格形態(tài)是市場(chǎng)在試探支撐和阻擋水平的過(guò)程中 在圖表上形成的各種圖案 形態(tài)學(xué)的特點(diǎn) 穩(wěn)定性好預(yù)判未來(lái)走勢(shì)成功概率高于其他分析手段一旦信號(hào)確認(rèn)獲利較大能夠在一定程度上預(yù)測(cè)目標(biāo)位 獲利空間 知識(shí)涵蓋面廣不易掌握預(yù)判較為滯后止損往往較大 常見(jiàn)的形態(tài)種類 反轉(zhuǎn)形態(tài)持續(xù)形態(tài) 反轉(zhuǎn)形態(tài) 意味著趨勢(shì)正在發(fā)生重要反轉(zhuǎn) 通俗地說(shuō)是現(xiàn)存趨勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)改變 其屬于次要趨勢(shì) 持續(xù)形態(tài) 市場(chǎng)可能僅是暫時(shí)一段時(shí)間的休整 把近期超買(mǎi)或超賣狀態(tài)調(diào)整一番后 現(xiàn)存趨勢(shì)將繼續(xù)發(fā)展 是一種短暫趨勢(shì) 關(guān)鍵點(diǎn) 必須在形態(tài)的形成過(guò)程中盡早判別出其所屬的形態(tài)是反轉(zhuǎn)形態(tài)還是持續(xù)形態(tài) 反轉(zhuǎn)形態(tài) V型頂 底 雙重頂 底 多重頂 底 一般為三重 頭肩頂 底 圓弧頂 底 鋸齒型頂 底 塔型頂 底 孤島型頂 底 V型頂 底 V型頂 底 表現(xiàn)為突然的反轉(zhuǎn)構(gòu)成結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單不易把握目標(biāo)位往往分為幾個(gè)階段其中最重要的是第一階段 表現(xiàn)為基本吞沒(méi)之前趨勢(shì)最后一個(gè)波段 雙重頂 底 雙重頂 底 由兩個(gè)價(jià)格高點(diǎn) 低點(diǎn) 構(gòu)成不是一兩個(gè)單一的K線做頂時(shí)左部高點(diǎn)可以略高于右部 做底時(shí)左部低點(diǎn)可以略低于右部 必須以突破頸線作為確認(rèn)右部構(gòu)筑結(jié)構(gòu)一般比左部構(gòu)筑簡(jiǎn)單目標(biāo)位是頸線至頂部 底部 的1 2倍 多重頂 底 多重頂 底 構(gòu)筑結(jié)構(gòu)復(fù)雜頸線往往不易明確目標(biāo)位不易測(cè)算突破后多反向回抽且力度往往較大 頭肩頂 底 頭肩頂 底 頭部往往伴隨著成交量的劇烈變化頸線明顯突破頸線可確認(rèn)第一目標(biāo)位為頭部至頸線幅度的1 3倍右部形態(tài)一般比左部形態(tài)簡(jiǎn)單價(jià)格波動(dòng)力度較大 圓弧頂 底 圓弧頂 底 構(gòu)成簡(jiǎn)單形態(tài)頸線不易確認(rèn)力度不確定第一目標(biāo)位不好測(cè)算往往需要二次回抽 鋸齒型頂 底 鋸齒型頂 底 構(gòu)筑復(fù)雜震蕩幅度 力度往往很大盤(pán)面往往伴隨巨大的成交量突破往往突然出現(xiàn)一般以遠(yuǎn)離密集成交區(qū)為確認(rèn)第一目標(biāo)位往往為震蕩區(qū)間的2 4倍 塔型頂 底 塔型頂 底 構(gòu)筑結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單第一目標(biāo)位不明確突破以遠(yuǎn)離密集區(qū)確認(rèn)突破前表現(xiàn)為量大價(jià)格波動(dòng)收窄 孤島型頂 底 孤島型頂 底 表現(xiàn)為價(jià)格形成左右兩側(cè)同樣的價(jià)格位置各有一個(gè)或幾個(gè)跳空缺口缺口位置在形成后往往不能有效補(bǔ)上缺口封閉區(qū)為一組K線構(gòu)成缺口封閉區(qū)往往伴隨激烈的爭(zhēng)奪 成交量放大 價(jià)格波動(dòng)劇烈形成該形態(tài)后價(jià)格往往反向運(yùn)行很堅(jiān)決期貨市場(chǎng)一旦形成該形態(tài)往往第一目標(biāo)位是該島反向頭寸密集區(qū)保證金成本的一倍 持續(xù)形態(tài) 三角形變異的一些形態(tài) 喇叭形 菱形 旗形和三角旗形楔形矩形 三角型概述 三角形形態(tài)在實(shí)際走勢(shì)中常出現(xiàn)于各個(gè)時(shí)間段 且大多數(shù)時(shí)候?qū)儆谥欣^形態(tài) 所以在實(shí)戰(zhàn)中的操作價(jià)值較高 雖然有時(shí)也作為反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn) 但特征相對(duì)比較明顯 便于鑒別 一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的三角形調(diào)整形態(tài) 都包含了5個(gè)邊和6個(gè)點(diǎn) 一般價(jià)格應(yīng)該在三角形橫向?qū)挾鹊?到 之間的某個(gè)位置上 順著原趨勢(shì)方向突圍而出 愈接近頂點(diǎn) 突破力量愈小 頂點(diǎn)突破失效 根據(jù)三角形出現(xiàn)的形態(tài)特征 可以將其分為對(duì)稱三角形 上升三角形 下降三角形 和擴(kuò)散三角形 一 對(duì)稱三角形 分析 對(duì)稱三角形突破后 可能會(huì)出現(xiàn)短暫反抽 反抽應(yīng)止于頸線 頸線是最佳買(mǎi)賣時(shí)機(jī) 有效性 對(duì)稱三角形有75 屬整理型態(tài) 而25 屬反轉(zhuǎn)型態(tài) 分析 1 三角形要求至少有四個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn) 即明顯的二個(gè)短期高點(diǎn)和短期低點(diǎn)出現(xiàn) 2 三角形完結(jié)的時(shí)間極限三角形形態(tài)的完結(jié) 具有時(shí)間極限 頂點(diǎn) 一般地 價(jià)格應(yīng)該在三角形橫向?qū)挾鹊?到 之間的某個(gè)位置上 順著原趨勢(shì)方向突圍而出 愈接近頂點(diǎn) 突破力量愈小 頂點(diǎn)突破失效 3 反抽 對(duì)稱三角形突破后 可能會(huì)出現(xiàn)短暫反抽 反抽應(yīng)止于頸線 頸線是最佳買(mǎi)賣時(shí)機(jī) 4 有效性 對(duì)稱三角形有75 屬整理型態(tài) 而25 屬反轉(zhuǎn)型態(tài) 目標(biāo)位對(duì)稱三角形的價(jià)格目標(biāo)有兩種測(cè)算法 第一種方法 先測(cè)出三角形最寬的部分即底邊AB的高度 然后從突破點(diǎn)C開(kāi)始順勢(shì)測(cè)出同樣的高度 即對(duì)稱三角形的最小升幅則為形態(tài)的高度 第二種方法 是作平行線 在上升趨勢(shì)中 從三角形的轉(zhuǎn)折點(diǎn)中找到那個(gè)最高的波峰 或者下降趨勢(shì)中那個(gè)最低的波谷 作一條平行于三角形另一邊的平行線 這條軌道線就是上升趨勢(shì)上方的價(jià)格目標(biāo) 二 上升三角形和下降三角形兩者都是對(duì)稱三角形的變體 但與對(duì)稱三角形不同 對(duì)稱三角形的規(guī)則適用 上升三角形或下降三角形無(wú)論出現(xiàn)在趨勢(shì)的哪個(gè)部分 都具有明確的預(yù)測(cè)意義 上升三角形看漲 下降三角形看跌 上升三角形和下降三角形均被稱為直角三角形 1 上升三角形 上升三角形上邊趨勢(shì)線持平 下邊線則上升 突破 以收市價(jià)格決定性地超出上邊水平趨勢(shì)線為標(biāo)志 測(cè)算技術(shù)上升三角形的測(cè)算技術(shù)相對(duì)簡(jiǎn)單 先量出該形態(tài)最寬處的高度 然后從突破點(diǎn)起 簡(jiǎn)單地向上投射出相等距離就行了 上升三角形經(jīng)常地出現(xiàn)在上升趨勢(shì)中 屬于持續(xù)性形態(tài) 不過(guò) 它有時(shí)也會(huì)以底部形態(tài)的面目出現(xiàn) 很少假突破 2 下降三角形 下降三角形上邊趨勢(shì)線下降 下邊線持平 向下突破信號(hào)以收市價(jià)格決定性地低于下邊趨勢(shì)線為標(biāo)志 并且在通常情況下 交易量應(yīng)有所增加 其目標(biāo)位測(cè)算技術(shù)與上升三角形完全相同 下降三角形屬于持續(xù)形態(tài) 通常發(fā)生在下降趨勢(shì)中 但偶爾也出現(xiàn)在市場(chǎng)頂部 下降三角形準(zhǔn)確度高 很少假突破 空頭市場(chǎng)的下降三角形肯定不是底 例外 下降三角形頂點(diǎn)突破依然有效 一些變異的形態(tài) 喇叭形和菱形 1 喇叭型匯價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上升后 漲跌幅度越來(lái)越大 不斷形成新的高點(diǎn)與的低點(diǎn) 整個(gè)型態(tài)以狹窄的波動(dòng)開(kāi)始 然后向上下兩方擴(kuò)大 形成一個(gè)擴(kuò)散的三角形 稱喇叭型 型態(tài)形成的過(guò)程中 保持高而且不規(guī)則的成交量 分析要點(diǎn)提示 1 一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的喇叭型應(yīng)該有三個(gè)高點(diǎn) 二個(gè)低點(diǎn) 當(dāng)匯價(jià)從第三個(gè)高點(diǎn)回跌 其回落的低點(diǎn)較前一個(gè)低點(diǎn)為低時(shí) 型態(tài)基本成立 2 喇叭型投資者高度情緒化的產(chǎn)物 由于投資者情緒激動(dòng) 一般來(lái)說(shuō) 喇叭型的跌幅都很大 喇叭型沒(méi)有最小跌幅的量度公式 3 喇叭型也有可能會(huì)向上突破 尤其是當(dāng)喇叭型頂部的兩個(gè)高點(diǎn)同一水平時(shí) 如果匯價(jià)以高成交量向上突破 那么型態(tài)的分析意義就要修正 它顯示前面上升的趨勢(shì)仍會(huì)持續(xù) 未來(lái)的升幅將十分可觀 4 喇叭型絕少在跌市的底部出現(xiàn) 因?yàn)樵诘兄型顿Y意愿薄弱 市場(chǎng)氣氛低沉 很難形成這種型態(tài) 2 菱形 鉆石形 由兩種不同類型的三角形 擴(kuò)大三角形和對(duì)稱三角形組合而成的 本形態(tài)相對(duì)少見(jiàn) 與喇叭型一樣 菱型也是投資者高度情緒化的產(chǎn)物 因而很少為底部反轉(zhuǎn) 通常出現(xiàn)在頂部 在菱形的后半部分 當(dāng)下邊的上升趨勢(shì)線被向下突破后 形態(tài)完成 一般在其向下突破時(shí) 會(huì)配合著交易活動(dòng)的增加 菱型的最小跌幅為型態(tài)內(nèi)最高點(diǎn)和最低點(diǎn)的垂直距離 旗形和三角旗形 它們外形相似 出現(xiàn)位置相同 并具備相同的交易量和測(cè)算原則 最典型的持續(xù)形態(tài) 兩種形態(tài)均出現(xiàn)在當(dāng)前市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的中點(diǎn)附近 三角旗形同小型的水平向?qū)ΨQ三角形相像 旗形像小的平行四邊形 其傾斜方向與流行趨勢(shì)相反 在下降趨勢(shì)中 兩種形態(tài)持續(xù)時(shí)間都較短 楔形 楔形與三角形和旗形的區(qū)別 楔形的上下兩條邊都是朝著同一個(gè)方向傾斜 三角形上下兩邊的傾斜方向相反 旗形的上下邊平行 楔形偶爾也可能出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài) 在上升趨勢(shì)接近尾聲時(shí) 上升楔形是看跌的信號(hào) 在底部 下降楔形或者是熊市可能終結(jié)的警訊 與旗形的另一個(gè)區(qū)別是 楔形形成所花的時(shí)間要長(zhǎng)一些 在楔形中 有些時(shí)候價(jià)格傾向于一直移動(dòng)到頂點(diǎn) 然