銀行信貸5-財務報表分析ppt課件.ppt

客戶的財務分析 財務分析 指的是對客戶的各種財務信息進行加工 分析和比較 目的在于考察客戶真實的經(jīng)營管理成果及綜合效益 揭示借款人的資本狀況和盈利能力 從而判斷其償還貸款的能力 銀行在對客戶的財務狀況進行分析時 還可以預測和估計借款人對資金的需求狀況 估算貸款償還的可能性 判斷信貸違約風險的大小 一 財務分析的方法 銀行在對客戶的財務狀況進行分析時 一般均是根據(jù)借款人提供的連續(xù)三年的資產(chǎn)負債表 損益表 現(xiàn)金流量表等報表資料 審查分析借款人過去和現(xiàn)在的資產(chǎn)狀況 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 負債狀況 負債結(jié)構(gòu) 凈資產(chǎn)狀況及資本結(jié)構(gòu) 盈利能力及盈利趨勢等 常用的分析方法有比率分析法 趨勢分析法 增減分析法 比較分析法 因素分析法等 比率分析法是指銀行根據(jù)企業(yè)某一時點會計報表上的相關(guān)數(shù)據(jù) 用相對數(shù)揭示它們的相互關(guān)系 據(jù)以分析企業(yè)財務狀況及經(jīng)營成果的方法 比率分析法可以在同一會計報表的不同項目或不同類別間進行 也可以在不同會計報表的有關(guān)項目之間進行 如銷售利潤率指標的計算 采用的就是同一損益表中的兩個不同項目的數(shù)據(jù)比 而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標的計算 采用的則是損益表中的銷售收入凈額與資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)平均總額兩個數(shù)據(jù)之比 趨勢分析法是運用編制比較會計報表 即根據(jù)連續(xù)幾期的會計報表 對比有關(guān)項目各期的增減方向和幅度 提示有關(guān)財務指標和經(jīng)營狀況的變化及其趨勢的分析方法 趨勢分析可以按絕對數(shù)進行比較 也可以用共同比 相對數(shù) 進行比較 絕對數(shù)比較主要適用于對連續(xù)幾年的資產(chǎn)負債表 損益表或其他指標的分析比較 即通過某項指標在不同時期的增減變化 來反映其效益的好壞及未來發(fā)展變化趨勢 相對數(shù)比較 又稱為共同比比較 是將報表上的某一個關(guān)鍵性項目的金額看作100 而將其余項目的金額換算為對關(guān)鍵項目的百分比 以顯示各項目的相對地位 其目的在于揭示項目結(jié)構(gòu)上的相對變化 比較分析法是指在同一行業(yè)的各個企業(yè)間依照行業(yè)平均水平進行比較的分析方法 采用這種分析方法首先要注意各企業(yè)間是否存在可比的基礎 同時還應了解行業(yè)的經(jīng)濟動態(tài)和趨勢 技術(shù)發(fā)展的特點以及所處環(huán)境的變更和現(xiàn)狀 因素分析法是用于確定影響經(jīng)濟指標的各種因素 揭示經(jīng)濟指標變化的因素 測定各個因素對經(jīng)濟指標變動的影響程度的分析方法 一般采用的具體方法有 主次因素分析法 因果分析法等 主次因素分析法也稱為abc分析法 它一般是根據(jù)各種因素在總體中的比重大小 依次區(qū)分主要因素 a 次要因素 b 一般因素 c 然后抓住主要因素進行深入細致的分析 以取得事半功倍的分析效果 因果分析法用于層層分析 揭示經(jīng)濟指標變化的原因 例如產(chǎn)品銷售收入的變動 主要受銷售量和銷售價格變動等原因的影響 而銷售價格變動 又受產(chǎn)品質(zhì)量 等級等變動的影響 可依次對收入變動 數(shù)量變動 價格變動的原因進行分析 以揭示影響產(chǎn)品銷售收入變動的深層次原因 二 會計報表的審查分析 銀行對客戶會計報表的審查 常用的標準有 會計法 企業(yè)法 企業(yè)會計準則 企業(yè)財務通則 等法律 法規(guī) 銀行在運用會計報表時 要注意會計報表的真實性 要求借款人提供經(jīng)審計部門審計過的會計報表 對會計報表必須有鑒別的使用 并且要嚴格對客戶提供的會計報表的合法性 真實性進行確認分析 會計報表審查分析的內(nèi)容包括對企業(yè)會計報表常規(guī)性的審查分析 對企業(yè)會計報表勾稽關(guān)系的審查分析 對會計報表中有關(guān)內(nèi)容的審查分析 一 常規(guī)性的分析審查主要包括報表編制是否符合規(guī)定的手續(xù)和程序 各種報表如主表 附表 附注以及財務情況說明書的編制是否齊全 報表的截止日期是否適當 資料來源是否可靠 報表內(nèi)容是否完整 各項目數(shù)據(jù) 如期初期 期末數(shù)及小計 合計 總計是否正確 對主要報表應逐一核對 其他報表一般可先核對總數(shù) 發(fā)現(xiàn)差錯和可疑問題再進行具體核對 對發(fā)現(xiàn)的差錯和不平衡現(xiàn)象必須查明原因 找出源頭 二 對報表勾稽關(guān)系的分析審查報表之間存在著一定的勾稽關(guān)系 包括主表與附表 主表與主表 前期報表與本期報表 報表與計劃 賬簿之間的相互關(guān)系等 對報表勾稽關(guān)系的審查 可以進一步驗證報表的正確性 研究企業(yè)資金運動的聯(lián)系和趨勢 報表之間的勾稽關(guān)系主要表現(xiàn)為 1 前期報表與本期報表的關(guān)系 即本期報表中有關(guān)項目的期初數(shù)等于上期報表的期末數(shù) 本期報表中有關(guān)項目的累計數(shù)是上期報表的累計數(shù)加本期發(fā)生數(shù) 2 本期報表內(nèi)部各項目之間的勾稽關(guān)系 如資產(chǎn)負債表中 資產(chǎn) 負債 所有者權(quán)益 的平衡關(guān)系式等 3 主表與附表之間的關(guān)系 一般附表是用以說明主表中某些特定項目 主表中某些項目是附表的計算結(jié)果 4 各類報表之間的勾稽關(guān)系 如資產(chǎn)負債表與損益表之間 實際項目的勾稽關(guān)系等 三 對報表中有關(guān)內(nèi)容的分析審查 財務報表各項目的分析評價財務比率分析 財務報表各項目的分析評價 1 資產(chǎn)負債表項目分析 1 資產(chǎn)項目分析資產(chǎn)項目包括流動資產(chǎn) 固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn) 銀行重點分析的內(nèi)容有 應收賬款 這是企業(yè)償還短期債務的主要資金來源 也是企業(yè)流動資產(chǎn)中流動性僅次于現(xiàn)金的資產(chǎn) 對應收賬款的分析 應著重掌握三點 應收賬款的分布 應收賬款賬齡的分布 應收賬款的抵押情況 是否有明細的應收帳款賬齡表 應收帳款是否可以全部收回 應收帳款是否集中于某些客戶和地區(qū) 企業(yè)壞賬損失和回收的政策是什么 企業(yè)估計的壞帳準備金是否能夠彌補壞帳損失 存貨 這是指企業(yè)購入的原材料以及在產(chǎn)品 半成品和產(chǎn)成品 是企業(yè)流動資產(chǎn)的重要組成部分 也是償債的主要物質(zhì)基礎 對存貨的分析 應著重掌握五個方面內(nèi)容 存貨的規(guī)模是否合理存貨保留時間的長短存貨的流動性狀況存貨有無陳舊變質(zhì)風險存貨是否投保存貨是否做過抵押 固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)是企業(yè)可用于最后債務清償?shù)馁Y產(chǎn) 銀行對企業(yè)發(fā)放長期貸款 特別是發(fā)放抵押貸款時 就需要對借款企業(yè)的固定資產(chǎn)狀況做充分的了解 了解企業(yè)是否按規(guī)定提足了折舊 這關(guān)系到企業(yè)固定資產(chǎn)中是否含有虛假成分的問題 了解企業(yè)固定資產(chǎn)是否全額保險 這關(guān)系到固定資產(chǎn)是否能夠給銀行貸款帶來安全保障的問題 了解企業(yè)固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力 這關(guān)系到銀行是否能夠通過變現(xiàn)固定資產(chǎn)來取得還款資金的問題 投資 企業(yè)的投資主要是短期金融資產(chǎn)的投資和購買有價證券 各種有價證券的合法性 流動性和盈利性有價證券的期限 數(shù)額 結(jié)構(gòu)是否合理有價證券本身的信用狀況發(fā)放以有價證券為質(zhì)物的質(zhì)押貸款時 對企業(yè)證券投資的審查就更為重要 短期投資 短期投資的種類有哪些 這些投資是否真的利用其正常經(jīng)營中多余的資金來進行 這些投資是否做過抵押 這些投資的價值有多少 市場價格是否高于歷史成本 長期投資這些投資是在什么環(huán)境下產(chǎn)生的 這些投資的流動性如何 這些投資一旦變現(xiàn) 價值怎么樣的 2 負債及資本項目 分析企業(yè)負債和資本項目的目的在于了解企業(yè)資金的來源構(gòu)成 借以判斷企業(yè)的自身實力和銀行貸款的風險 負債 企業(yè)的負債包括短期負債和長期負債 短期負債主要包括應付賬款 應付票據(jù) 應交稅金和短期借款等 對短期負債的分析 首先要了解企業(yè)短期負債的數(shù)額有無漏計 其次 要了解短期負債的期限 如已過期 可能會被處以罰款 長期負債主要包括長期借款和發(fā)行的中長期債券 分析長期借款的重點是長期負債的到期日和企業(yè)償還長期負債的安排 以正確評價企業(yè)的償債能力 應付帳款這些應付款是否真實地反映貿(mào)易負債 如有其他情況要列示出來 應付帳款是否按照合同規(guī)定全額付出 應付票據(jù)有多少應付票據(jù) 應付給誰 在什么情況和條件下發(fā)生應付票據(jù) 它們的期限 利率和到期日是怎么樣的 一年內(nèi)到期的長期債務此帳戶受否包括全部一年內(nèi)到期的長期債務 資本 資本的大小既能反映企業(yè)財力是否雄厚和債務狀況的好壞 又能反映企業(yè)的風險承受能力大小 企業(yè)的資本是否存在虛假成分分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu) 對股份制企業(yè)來說 普通股資本所占的比例較大的企業(yè) 其資本實力也比較穩(wěn)定 反之 則比較脆弱 企業(yè)是否按規(guī)定補充自有資本商業(yè)銀行在分析資本項目時 如果借款人屬于個人獨資或合伙企業(yè)的 還要了解所有者個人的收益 資產(chǎn)和負債情況 因為當發(fā)生經(jīng)濟糾紛時 這些是會影響其償債能力的 2 利潤表項目的分析 利潤表是反映企業(yè)一定時期收入和支出數(shù)量的財務報表 由于利潤表屬于動態(tài)報表 因而它可以彌補資產(chǎn)負債表只反映靜態(tài)數(shù)據(jù)的不足 通過利潤表可以了解企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績 理財成果和獲利能力的大小 p140 銀行分析利潤表 首先應了解企業(yè)銷售收入 銷售成本 各項費用的真實性 包括對各種賬戶和原始憑證的核對 其次 可采取縱向和橫向比較的方法 將損益表中各項指標與上年度 同行業(yè) 同等條件的其它企業(yè)進行比較 如發(fā)現(xiàn)企業(yè)在某一方面的費用過高或收入過低 應進一步查明原因并限期改進 3 現(xiàn)金流量表項目分析 現(xiàn)金流量表是反映者企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出情況的報表 在銀行貸款業(yè)務實踐中 人們會不時遇到這樣的情況 一家盈利的企業(yè)可能因不能償還到期貸款而面臨清算 而一家虧損企業(yè)卻能償還貸款并繼續(xù)經(jīng)營下去 可見 判斷一個企業(yè)是否能夠償還貸款僅看其盈利能力是不夠的 通常 利潤是償還貸款的來源 但利潤本身并不能直接償還貸款 償還貸款靠的是現(xiàn)金 因此 銀行最關(guān)心的應當是企業(yè)的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量分析是銀行信用分析的重要內(nèi)容 1 現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金的流出和流入量的總稱 包括兩個部分 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物 現(xiàn)金就是指企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn) 包括庫存現(xiàn)金 存款 但企業(yè)在使用中受到限制的存款不包括在內(nèi) 如已辦理質(zhì)押的活期存款 不能隨意支取的定期存款等 現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短 流動性強 易于變現(xiàn)的證券資產(chǎn) 根據(jù) 國際會計準則7 現(xiàn)金流量表 的規(guī)定 一項投資被確認為現(xiàn)金等價物 應當是在證券市場上流通的3個月內(nèi)到期的債券投資 2 現(xiàn)金流量表 在現(xiàn)金流量變動表中 任何負債的增加或非現(xiàn)金資產(chǎn)的減少都是現(xiàn)金來源 負債的減少和非現(xiàn)金資產(chǎn)的增加都是現(xiàn)金運用 股票的發(fā)行或盈余的凈增加代表現(xiàn)金來源 營業(yè)收入也是現(xiàn)金來源 而現(xiàn)金支出 納稅和分紅則是現(xiàn)金運用 現(xiàn)金流量表的內(nèi)容經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 信貸人員怎么看待現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量表中 分別從三個部分反映企業(yè)的現(xiàn)金流量的 營業(yè)活動中的現(xiàn)金流量 主要分析企業(yè)的商品經(jīng)營和勞務方面的現(xiàn)金收入是否正常 是否能夠用于償還到期的債務 支付利息 投資活動中的現(xiàn)金流量 主要分析它對企業(yè)財務狀況產(chǎn)生什么影響 出售有價證券是出于投資目的 還是應付現(xiàn)金不足 出售閑置的廠房 設備是出于提高固定資產(chǎn)利用率 更新設備提高技術(shù)水平 還是被迫出售以改善惡化的財務狀況 投資于固定資產(chǎn)的資金來自于哪里 如用借款搞建設 投資能否帶來效益以償還借款本息 籌資活動中的現(xiàn)金流量 主要分析借款期限結(jié)構(gòu)與一定時期內(nèi)的銷售收入是否相匹配 借款發(fā)生的原因是因為企業(yè)業(yè)務發(fā)展需要還是出現(xiàn)經(jīng)營虧損造成 通過上述的企業(yè)財務狀況分析 可以確定是否對企業(yè)放款 以及應該怎么放款 即使發(fā)放了貸款還要隨時跟蹤借款人的還款能力變化 以便采取相應的對策 3 現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金來自何方現(xiàn)金流向哪里現(xiàn)金的變動情況 p154 155 對于企業(yè)借款人 其還款來源分析如下 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量第一籌資活動現(xiàn)金流量還款來源盈利擔保 抵押信用支持還款能力第二還款來源還款可能性非財務因素分析 財務比率的測算分析 一 流動性比率流動性比率是反映借款人以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力 是衡量借款方短期償債能力的一系列量化標準 主要包括流動比率 速動比率和現(xiàn)金比率 1 流動比率流動比率 流動資產(chǎn) 流動負債流動比率 currentratio 反映公司償還短期借款的能力 即流動資產(chǎn)中含有多少流動負債 或者說每元流動負債有幾元流動資產(chǎn)來抵償 故又稱為償債能力比率 流動資產(chǎn) 流動負債主要包括哪些項目 流動資產(chǎn)包括現(xiàn)金 有價證券 應收賬款和存貨等 流動負債包括短期借款 應付利息 應付賬款 短期應付票據(jù) 近期即將到期的長期票據(jù) 遞延所得稅和應計費用 如工資 等 以往一般銀行家均以流動比率作為核定放款的依據(jù) 而且要求此比率應維持在200 以上 因此人們又稱它為 銀行家比率 bankerratio twotooneratio 這個比率的特點可以顯示企業(yè)以流動資產(chǎn)抵償流動負債的程度 這個比率越高 以流動資產(chǎn)抵償流動負債的程度就越大 流動負債獲得清償?shù)臋C會就越多 反之則相反 值得注意的是 盡管流動比率是衡量借款方短期償債能力的重要指標 但仍不免帶有一定的局限性 具體表現(xiàn)為 該比率也并非越高越好 因為流動比率過高 可能是滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多 如貨幣資金存量過大 存貨積壓等 結(jié)合不同的行業(yè)特點結(jié)合應收帳款 存貨分析 p143 2 速動比率 速動比率又稱酸性試驗比率 是借款人速動資產(chǎn)與流動負債的比率 是衡量借款方短期償債能力的又一重要輔助性指標 其計算公式為 速動比率 流動資產(chǎn) 存貨 流動負債 判斷速動比率的優(yōu)劣 一般以100 為公認的判斷標準值 不過 值得注意的是 在速動比率分子上使用的速動資產(chǎn) 盡管比流動資產(chǎn)更接近于現(xiàn)金 但其中在應收賬款和賒銷款項中也可能有期限為一年左右的成分 而且分母上的流動負債的期限也是有長有短的 因此 這一比率同樣帶有一定的局限性 思考 比例小于1說明什么問題 速動比率高于100 就一定說明流動性好嗎 低于100 就一定不可以接受嗎 3 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率是借款人現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比率 是衡量借款人短期償債能力的一項參考性指標 其計算公式為 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金類資產(chǎn) 流動負債 現(xiàn)金類資產(chǎn)包括借款人所擁有的貨幣資金和持有的易于變現(xiàn)的有價證券 如可隨時銷售的短期有價證券 可貼現(xiàn)和可轉(zhuǎn)讓的票據(jù)等 現(xiàn)金比率較流動比率和速動比率更能準確反映借款人的直接償債的能力 特別是在借款人應收賬款和存貨都抵押出去或有跡象表明應收賬款和存貨的變現(xiàn)能力存在問題的情況下 計算現(xiàn)金比率更為有效 值得注意的是 對于該比率的計算只有從貨幣資金的存款額中減去借款額 得到真正的凈存款額 才能準確評定借款人直接償付流動負債的能力 二 財務杠桿比率杠桿性比率又叫債務比率和償付能力比率 是用來衡量借款人財務狀況穩(wěn)定與安全程度的指標體系 具體包括資產(chǎn)負債率 負債與所有者權(quán)益比率 負債與有形凈資產(chǎn)的比率 利息保障倍數(shù)等指標 1 資產(chǎn)負債率 資產(chǎn)負債率又稱負債比率 是借款人負債總額與資產(chǎn)總額的比率 其計算公式為 資產(chǎn)負債率 負債總額 全部資產(chǎn)總額 100 從企業(yè)和所有者盈利的角度看 只要全部資金利潤率高于負債利息率 所有者所得到的利潤會因借入資本的代價較小而有所增加 充分利用負債就可以得到財務杠桿利益 從保障債權(quán)人的利益和保證企業(yè)償債能力的角度看 該比率應該低一些 因為債權(quán)人主要考慮其借出資金的安全 若銀行提供的資金在企業(yè)全部資本總額中只占較小的比例 則企業(yè)的風險將主要由投資人承擔 資產(chǎn)負債率這一指標在不同國家 不同行業(yè) 不同時期有不同的參考標準 例如 美國企業(yè)的資產(chǎn)負債率一般控制在40 60 的范圍之內(nèi) 日本企業(yè)由于與政府和銀行的關(guān)系很密切 許多日本企業(yè)的債務比率高達70 80 我國銀行貸款時 己將資產(chǎn)負債率的高低列為一個必備的貸款條件來考慮 如信用貸款的資產(chǎn)負債率在40 50 擔保貸款的資產(chǎn)負債率則控制在70 以內(nèi) 2 負債與所有者權(quán)益比率 負債與所有者權(quán)益比率指負債總額與所有者權(quán)益總額的比例關(guān)系 用于表示所有者權(quán)益對債權(quán)人的保障程度 其計算公式為 負債與所有者權(quán)益比率 負債總額 所有者權(quán)益總額判別標準為 對債權(quán)人而言 這一比率越低 說明企業(yè)償債能力越強 對債權(quán)人越有安全感 反之 則表示企業(yè)的償債能力越差 但所有者權(quán)益過低也可能導致借款人不能充分發(fā)揮其負債的財務杠桿作用 3 負債與有形資產(chǎn)比率 負債與有形凈資產(chǎn)比率反映了負債與有形凈資產(chǎn)的比率關(guān)系 其計算公式為 負債與有形凈資產(chǎn)比率 負債總額 有形凈資產(chǎn)有形凈資產(chǎn) 所有者權(quán)益 無形資產(chǎn)該比率用于表示有形凈資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度 該比率越低越好 4 利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù)是指借款人生產(chǎn)經(jīng)營獲得的息稅前利潤與利息費用的比率 它是用來衡量借款人在一定時期獲得的利潤對支付固定利息費用的能力 其計算公式為 利息保障倍數(shù) 利潤總額 利息費用 利息費用 息稅前利潤 利息費用利息保障倍數(shù)只有大于1 借款人才能具有支付借款利息的可能性 三 盈利性比率盈利性比率是用來全面評估企業(yè)管理和完成任務情況的比率 獲利比率包括以下兩類比率 一類是反映獲利能力與銷售凈額關(guān)系的比率 另一類是表示獲利能力與投資關(guān)系的比率 將這兩類比率結(jié)合起來考察 便可測定企業(yè)的經(jīng)營效率和效果 具體包括銷售利潤率 營業(yè)利潤率 凈利潤率 成本費用利潤率和凈資產(chǎn)利潤率等指標 1 銷售利潤率 其計算公式為 銷售利潤率 利潤總額 銷售收入凈額該指標用來衡量企業(yè)銷售收入的收益水平 通常情況下應將借款人連續(xù)幾年的銷售利潤率加以比較分析 以此判斷和掌握借款人銷售活動盈利能力的發(fā)展趨勢 銷售利潤率 銷售利潤 銷售收入凈額營業(yè)利潤率 營業(yè)利潤 銷售收入凈額凈利潤率 凈利潤 銷售收入凈額 2 成本費用利潤率 成本費用利潤率是指借款人利潤總額與成本費用總額的比率 其計算公式為 成本費用利潤率 利潤總額 成本費用總額成本費用總額 產(chǎn)品銷售成本 產(chǎn)品銷售費用 營業(yè)費用 管理費用 財務費用該比率越大越好 因為該比率越大 說明借款人投入產(chǎn)出水平越高 3 凈資產(chǎn)利潤 收益 率 凈資產(chǎn)利潤率 利潤總額 所有者權(quán)益總額凈資產(chǎn)利潤率 凈利潤 所有者權(quán)益總額凈資產(chǎn)利潤率越高 說明企業(yè)股東投資得到的回報越高 4 資產(chǎn)收益 利潤 率資產(chǎn)利潤率 凈利潤 資產(chǎn)總額 四 效率性比率效率性比率又叫營運率或周轉(zhuǎn)率 它是指通過借款人資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標 反映資產(chǎn)利用效率 反映借款方在經(jīng)營管理和資產(chǎn)運營方面的能力 具體包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 應收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率等指標 1 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指借款人銷售收入凈額與總資產(chǎn)平均余額的比率 是反映借款方總資產(chǎn)使用效率的指標 其計算公式為 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入凈額 總資產(chǎn)平均余額其中 銷售收入凈額 銷售收入額 銷售退回 銷售折讓 銷售折扣判別的標準是 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好 在同行業(yè)對比中 該指標應大于同行業(yè)的平均值 2 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指借款人銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈值的比率 是反映借款人固定資產(chǎn)使用效率的指標 其計算公式為 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入凈額 固定資產(chǎn)平均凈值判別的標準是 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在同行業(yè)對比中越高越好 在分析該指標時應注意以下兩個方面的傾向 1 有無閑置設備 2 各種成套設備中各個組成部分的開工率是否充足 此外 還應注意區(qū)別固定資產(chǎn)原值與凈值的不同點 制造業(yè) 建筑業(yè) 化工業(yè)在固定資產(chǎn)凈額方面的差距 因此 分析時這些方面均應考慮在內(nèi) 3 應收賬款周轉(zhuǎn)率 應收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標 它是一定時期內(nèi)賒銷收入凈額與應收賬款平均余額的比率 其計算公式為 應收賬款周轉(zhuǎn)率 賒銷收入凈額 應收賬款平均余額賒銷收入凈額 銷售收入 現(xiàn)銷收入 銷售退回及折讓折扣一般說來 該比率的判別標準是 在同行業(yè)對比中 該比值越高越好 通常情況下 應收賬款周轉(zhuǎn)速度的快慢也可通過借款人收回應收賬款期限的長短來反映 其計算公式為 應收賬款回收期 計算期天數(shù) 360 應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應收賬款回收期越短越好 應收賬款回收越短說明借款人應收賬款的變現(xiàn)速度越快 流動性越強 4 存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率是一定時期內(nèi)借款人銷