金融投資培訓(xùn)課程(交易策略資金管理)PPT課件

第二章資金管理和交易策略 交易的三步曲 進(jìn)行金融投資時(shí) 成功的交易需要綜合考慮三步 1 價(jià)格預(yù)測(cè) 指預(yù)期的市場(chǎng)未來(lái)的走勢(shì) 現(xiàn)有趨勢(shì)的方向 2 交易時(shí)機(jī)抉擇 確定具體的入場(chǎng)和出場(chǎng)點(diǎn) 最佳入場(chǎng)點(diǎn) 3 資金管理 如何合理配置資金 資金管理 第一節(jié)交易策略 價(jià)格預(yù)測(cè) 技術(shù)分析首要 1 在其連續(xù)的周線圖和月線圖上 趨勢(shì)如何 2 主要趨勢(shì) 次要趨勢(shì)以及小趨勢(shì)的方向 分別是上升 下降或橫盤(pán) 3 重要的支撐和阻擋水平在哪 4 重要的趨勢(shì)和通道線在哪 5 價(jià)格回撤位置分別在哪 6 圖表上有無(wú)反轉(zhuǎn)形態(tài)或持續(xù)形態(tài)的跡象 價(jià)格形態(tài)的目標(biāo)在哪 7 移動(dòng)平均線指向何方 8 指標(biāo)有沒(méi)有背離現(xiàn)象 價(jià)格預(yù)測(cè) 其次考慮 1 在今后一到三個(gè)周內(nèi) 當(dāng)前市場(chǎng)趨勢(shì)會(huì)怎樣演變 2 我決定在本市場(chǎng)做買(mǎi)進(jìn)還是賣(mài)出 數(shù)量多少 3 在判斷錯(cuò)誤的情況下 我打算承受多大風(fēng)險(xiǎn) 利潤(rùn)目標(biāo)在何處 4 在何點(diǎn)入市交易 指令類型是什么 5 我應(yīng)當(dāng)把保護(hù)性止損指令設(shè)置在哪個(gè)位置 利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī) 1 關(guān)于突破信號(hào)的策略 預(yù)先還是侍后 三種 預(yù)先突破突破后反抽使用復(fù)合頭寸的辦法 突破前預(yù)先入市 開(kāi)立小頭寸 突破時(shí) 添一點(diǎn)頭寸 突破后 調(diào)整再添加 2 趨勢(shì)線的突破 這是最有價(jià)值的早期入市和出市的信號(hào) 如果交易商正在尋求趨勢(shì)變化的技術(shù)信號(hào) 以開(kāi)立新頭寸 或者正找機(jī)會(huì)平倉(cāng)了結(jié)原有頭寸的話 緊湊趨勢(shì)線的突破就成為最好的下手信號(hào) 另外 在趨勢(shì)線作為支撐和阻擋的時(shí)候也可作為入市點(diǎn) 當(dāng)然 兩者都還得考慮其他技術(shù)因素 3 支撐和阻擋水平的利用A 在選擇出入市方面 支撐和阻擋水平是最行之有效的圖表工具 B 當(dāng)阻擋被突破后 成為開(kāi)立新的多頭頭寸的信號(hào) 而這個(gè)新頭寸的保護(hù)性止損指令就可以設(shè)置在最近的支撐點(diǎn)的下方 或更近得設(shè)置在實(shí)際的突破點(diǎn)的下方 因?yàn)檫@個(gè)水平現(xiàn)在應(yīng)該起到支撐作用了 C 如果在下降趨勢(shì)中市場(chǎng)上沖至阻擋水平 或者在上升趨勢(shì)中價(jià)格下跌到支撐水平 那么我們可以據(jù)此開(kāi)立新的頭寸 或者把已有帳面利潤(rùn)的原有頭寸加以擴(kuò)大 D 設(shè)置止損指令的時(shí)候 支撐和阻擋水平是最有參考價(jià)值的 利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī) 4 百分比回撤的利用A 在上升趨勢(shì)中 向下的調(diào)整常?；爻返角懊娴纳蠞q進(jìn)程的40 60 的位置 B 我們可以利用回撤點(diǎn)開(kāi)立新的頭寸或擴(kuò)大原有的多頭頭寸 C 在出入市時(shí)機(jī)選擇問(wèn)題上 可以把百分比回撤應(yīng)用于非常短期的變化 比如 牛市突破之后的40 回撤 是很好的買(mǎi)入點(diǎn) 而在下跌趨勢(shì)中 40 60 的向上反彈是優(yōu)越的拋空機(jī)會(huì) D 在日內(nèi)價(jià)格圖上 也可以用百分比回撤 利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī) 5 價(jià)格跳空的利用我們可以利用價(jià)格跳空來(lái)有效選擇買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī) A 在上升運(yùn)動(dòng)之后 其下方的價(jià)格跳空通常起到支撐作用 當(dāng)價(jià)格跌回價(jià)格跳空的上邊緣 或者回到價(jià)格跳空之內(nèi)的時(shí)候 我們買(mǎi)入 然后 把止損指令放置在跳空之下 B 在下跌運(yùn)作之后 當(dāng)市場(chǎng)反彈到上面價(jià)格跳空的下邊緣 或進(jìn)入跳空之內(nèi)的時(shí)候 我們賣(mài)出 把止損指令安排在跳空的上方 利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī) 綜合各項(xiàng)技術(shù)概念A(yù) 利用各項(xiàng)技術(shù)概念的最有效辦法 是把它們綜合起來(lái) B 確定買(mǎi)和賣(mài)之后 對(duì)入市和出市點(diǎn)進(jìn)行調(diào)整 如果采納買(mǎi)入信號(hào) 力求以最低價(jià)格買(mǎi)入 B 在上升趨勢(shì)中 在支撐去附近買(mǎi)進(jìn) 但是該支撐去被擊潰 就盡快平倉(cāng)出市 在下降趨勢(shì)中 盡可能在接近阻擋區(qū)之處賣(mài)出 如果該阻擋去被沖破 也盡快平倉(cāng)離場(chǎng) C 在上升趨勢(shì)的向下調(diào)整中 如果沿著調(diào)整階段中的高點(diǎn)所連成的緊湊下降趨勢(shì)線被向上突破了 也可作為買(mǎi)入信號(hào) 在下降趨勢(shì)中的向上調(diào)整中 如果調(diào)整階段的緊湊趨勢(shì)線被向下突破了 也可能是做空頭的機(jī)會(huì) 利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī) 設(shè)置保護(hù)性止損指令 每筆交易都設(shè)止損 止損指令的設(shè)置是一門(mén)藝術(shù) 交易者必須把價(jià)格圖表上的技術(shù)性因素 與資金管理方面的要求進(jìn)行綜合的研究 還應(yīng)該考慮市場(chǎng)的波動(dòng)性 市場(chǎng)波動(dòng)性越大 止損指令就應(yīng)當(dāng)比較遠(yuǎn) 當(dāng)然 止損近了可以避免大的損失 但是市場(chǎng)如果只是發(fā)生短暫的搖擺時(shí) 會(huì)引發(fā)不必要的止損平倉(cāng)行為 但是止損過(guò)遠(yuǎn) 雖然能夠避開(kāi)噪音干擾 但可能損失較大 止損是以一系列小損失取代更大的致命的損失 它不一定是對(duì)行情走勢(shì)否定的判斷 即止損完成不一定就會(huì)朝反方向繼續(xù) 甚至多數(shù)不會(huì) 但僅僅為那一次 真的 也有必要堅(jiān)持 最多只是反止損再介入 而只是首先超過(guò)了自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力 所以資金最大損失原則 必須絕對(duì) 資產(chǎn)的5 必須嚴(yán)格遵守 至于止損太頻繁的損失 需要從開(kāi)倉(cāng)手?jǐn)?shù) 開(kāi)倉(cāng)位 止損位的設(shè)置合理 耐心等待和必要的改進(jìn) 大行情更應(yīng)慎加碼 因行情大震蕩也大 由于貪心盲目加碼不僅會(huì)在震蕩中喪失利潤(rùn) 更會(huì)失去方向從而破壞節(jié)奏徹底失敗 第二節(jié)資金管理 1 一些普遍性的資金管理要領(lǐng)1 決定頭寸的大小2 設(shè)置保護(hù)性止損指令 一些普遍性的資金管理要領(lǐng) 1 總投資額必須限制在全部資本的50 以內(nèi) 2 在任何單個(gè)的市場(chǎng)上所投入的總資金必須限制在總資本的10 15 3 在任何單個(gè)市場(chǎng)上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5 以內(nèi) 4 在任何一個(gè)市場(chǎng)群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20 25 決定頭寸的大小 一旦打定主意開(kāi)立頭寸 并且選準(zhǔn)了入市時(shí)機(jī) 下面就該決定初次買(mǎi)賣(mài)投入的金額了 一般我們采用10 的比例來(lái)為初次開(kāi)倉(cāng)資金 分散投資與集中投資 雖然分散投資是控制風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)辦法 但也可能分散得過(guò)了頭 如果把交易資金分散于太多交易品種的話 那么其中為數(shù)不多的贏利可能被大量的虧損交易沖抵掉 有些是把資金集中在少數(shù)的品種上 只要處于趨勢(shì)良好的狀態(tài) 那就大功告成了 風(fēng)險(xiǎn) 報(bào)償比 指的是對(duì)每筆計(jì)劃中的交易 我們都要確定其利潤(rùn)目標(biāo) 報(bào)償率 以及萬(wàn)一失敗的情況下的可能虧損的金額 風(fēng)險(xiǎn)率 然后我們把利潤(rùn)目標(biāo)和潛在虧損加以權(quán)衡 得出報(bào)償 風(fēng)險(xiǎn)比 通用的標(biāo)準(zhǔn)是2 1 如果能在潛在的利潤(rùn)和虧損額上分別乘上利潤(rùn)和虧損出現(xiàn)的可能性就更好 復(fù)合頭寸交易 包含跟勢(shì)頭寸和交易頭寸在可能的單邊勢(shì)中 用復(fù)合頭寸來(lái)進(jìn)行交易是比較好的方法 所謂復(fù)合頭寸 是把我們交易的單位分成交易頭寸和跟勢(shì)頭寸兩部分 跟勢(shì)頭寸部分圖謀長(zhǎng)期的有利之處 我們?cè)O(shè)置較遠(yuǎn)的止損指令 為市場(chǎng)的鞏固和調(diào)整留有充分的余地 從長(zhǎng)期看 這些頭寸能帶來(lái)最大的利潤(rùn) 交易頭寸留出來(lái)從事頻繁的出市入市的短線交易 需要和阻力支撐位結(jié)合 資金管理和交易策略舉要 1 順應(yīng)中等趨勢(shì)的方向交易2 在上升趨勢(shì)中 乘跌買(mǎi)入 下跌趨勢(shì)中 逢漲賣(mài)出 3 讓利潤(rùn)充分增長(zhǎng) 把虧損限于小額 4 始終為頭寸設(shè)置保護(hù)性止損指令 以限制虧損5 不要心血來(lái)潮做交易 要打有計(jì)劃之戰(zhàn) 7 奉行資金管理的各項(xiàng)要領(lǐng) 9 采取金字塔法增加頭寸時(shí) 應(yīng)遵循以下原則 A 后來(lái)的每一層頭寸必須小于前一層 B 只能在贏利的頭寸上加碼C 不可以在虧損頭寸上再加頭寸D 把保護(hù)性止損指令設(shè)置在盈虧平衡點(diǎn)10 不要對(duì)傳播媒介的說(shuō)法過(guò)于信以為真 11 力求簡(jiǎn)明 復(fù)雜的并不一定是優(yōu)越的 交易心理心態(tài)篇 心理控制第一 風(fēng)險(xiǎn)管理第二 分析技能第三 一個(gè)優(yōu)秀的交易高手的定義應(yīng)該是 能夠連續(xù)多年獲得穩(wěn)定持續(xù)的連續(xù)復(fù)利回報(bào) 經(jīng)年累月地賺錢(qián)而不是一朝暴富 有小虧而能常賺 資本市場(chǎng)的高額利潤(rùn)回報(bào)應(yīng)來(lái)源于長(zhǎng)期累積低風(fēng)險(xiǎn)下的持續(xù)利潤(rùn)所得出結(jié)果 專業(yè)交易者只追求最可靠的 只有業(yè)余投資者才只關(guān)注利潤(rùn)最大化和滿足于短暫的輝煌中 這也是多數(shù)人易現(xiàn)輝煌 難有成就的根本原因 利潤(rùn)是風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)物而非欲望的產(chǎn)物 風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)是第一位的 是可以自身控制和避免 但不是逃避 因?yàn)槿魏卫麧?rùn)的獲得都是承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)才能獲取的回報(bào) 只要交易思想正確 對(duì)于應(yīng)該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)我們要從容不迫 正確分析預(yù)測(cè)只是成功投資的第一步 成功投資的基礎(chǔ)更需要嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理 倉(cāng)位管理和止損管理 嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖晕倚睦砗颓榫w控制 寵辱不驚 處驚不變 必須在交易中克服對(duì)資產(chǎn)增 減的過(guò)度關(guān)注 從而引發(fā)貪婪和恐懼情緒放大造成戰(zhàn)術(shù)混亂 把定好的策略最終沒(méi)嚴(yán)格執(zhí)行 將該做好的事情搞得徹底失敗 交易在無(wú)欲的狀態(tài)下才能更多收獲 做好該