融資租賃的優(yōu)缺點(diǎn)分析

融資租賃的優(yōu)點(diǎn)：1.承租人不必像一般性購(gòu)買那樣立即支付大量的資金就可取得所需要的資產(chǎn)或設(shè)備，因此，融資租賃能幫助企業(yè)解決資金短缺和想要擴(kuò)大生產(chǎn)的問(wèn)題。企業(yè)通過(guò)先付很少的資金得到自己所需的生產(chǎn)設(shè)備或資產(chǎn)后，通過(guò)投入生產(chǎn)，可以用設(shè)備所生產(chǎn)的產(chǎn)品出售所得支付所需償還的租金。這樣，可以減輕購(gòu)置資產(chǎn)的現(xiàn)金流量壓力。2.可以減少資產(chǎn)折舊的風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)今這個(gè)科技不斷進(jìn)步、生產(chǎn)效率不斷提高的時(shí)代，資產(chǎn)的無(wú)形損耗是一種必然產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著重大的影響。任何擁有設(shè)備的單位都得承擔(dān)設(shè)備的無(wú)形損耗，而租賃則有助于減少這種損耗，有助于企業(yè)充分利用資源。3.融資租賃容易獲得。如果從銀行等金融機(jī)構(gòu)籌措資金，通常要受到嚴(yán)格的限制，想要獲得貸款的條件非?？量?，租賃協(xié)議中各項(xiàng)條款的要求則寬松很多。此外，租賃業(yè)務(wù)大多都是通過(guò)專業(yè)性的公司來(lái)進(jìn)行的，租賃公司的專業(yè)特長(zhǎng)及經(jīng)驗(yàn)?zāi)転槌凶馊苏业礁欣目蛻簟?.實(shí)現(xiàn)“融資”與“融物”的統(tǒng)一，使得融資速度更快，企業(yè)能夠更快的投入生產(chǎn)。融資租賃的缺點(diǎn)：融資租賃的資本成本較高。一般來(lái)說(shuō)，租賃費(fèi)要高于債券利息。公司經(jīng)營(yíng)不景氣時(shí)，租金支出將是一項(xiàng)沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。且租期長(zhǎng)，一般不可撤銷，企業(yè)資金運(yùn)用受到制約。三、融資租賃的優(yōu)缺點(diǎn)分析1融資租賃的優(yōu)點(diǎn)1）從出租人角度看，融資租賃的優(yōu)點(diǎn)有：(1)以租促銷，擴(kuò)大產(chǎn)品銷路和市場(chǎng)占有率；銷售對(duì)于中小企業(yè)是非常重要的，只有成功銷售i才能實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。越來(lái)越多的企業(yè)希望擴(kuò)大租賃而不是一味地通過(guò)直接出賣來(lái)實(shí)現(xiàn)銷售。這樣做的好處是，大大地降低了購(gòu)買的門檻，擴(kuò)大了客戶購(gòu)買力。(2)保障款項(xiàng)的及時(shí)回收，便與資金預(yù)算編，簡(jiǎn)化財(cái)務(wù)核算程序；明確租賃期間的現(xiàn)金流量，利于資金安排。 (3)簡(jiǎn)化產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，加速生產(chǎn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。(4)更側(cè)重項(xiàng)目的未來(lái)收益。“融物”特征，決定了租賃的資金用途明確，承租人無(wú)法把款項(xiàng)移作他用，出租方更側(cè)重于項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流量的考察，從而使一些負(fù)債率高，但擁有好的項(xiàng)目的承租企業(yè)也能獲得設(shè)備融資。(5)降低直接投資風(fēng)險(xiǎn)。2）從承租人角度看，融資租賃的優(yōu)點(diǎn)有：(1)簡(jiǎn)便時(shí)效性強(qiáng)。由于租賃費(fèi)用被視為經(jīng)營(yíng)支出，所以易于決策。中小企業(yè)由于自身原因向銀行借貸缺乏信用和擔(dān)保，很難從銀行取得貸款。而融資租賃的方式具有項(xiàng)目融資的特點(diǎn)，由項(xiàng)目自身所產(chǎn)生的效益償還，而資金提供者只保留對(duì)項(xiàng)目的有限權(quán)益。(2)到期還本負(fù)擔(dān)較輕。銀行貸款一般是采用整筆貸出，整筆歸還：而租賃公司卻可以根據(jù)每個(gè)企業(yè)的資金實(shí)力、銷售季節(jié)性等具體情況，為企業(yè)定做靈活的還款安排，例如延期支付，遞增和遞減支付等，使承租人能夠根據(jù)自己的企業(yè)狀況，定制付款額。(3) 能減少設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)。由于融資租賃的期限一般多為資產(chǎn)使用年限的75左右，承租人不會(huì)在整個(gè)使用期間都承擔(dān)設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。(4)租賃期滿后，承租人可按象征性價(jià)格購(gòu)買租賃設(shè)備，作為承租人自己的財(cái)產(chǎn)。(5)加速折舊，享受國(guó)家的稅收優(yōu)惠政策，具有節(jié)稅功能。根據(jù)則政部、國(guó)家稅務(wù)總局1996年4月7日財(cái)工字19964l號(hào)文關(guān)十促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步有關(guān)則務(wù)稅收問(wèn)題的通知第四條第3款規(guī)定，“企業(yè)技術(shù)改造采取融資租賃方式租入的機(jī)器設(shè)各，折舊年限可按租賃期限和國(guó)家規(guī)定的折舊年限孰短的原則確定，但最短折舊年限不短于三年”，間接地起到了加速折舊的作用。企業(yè)可以按照最有利的原則，盡快折舊，把折舊費(fèi)用打入成本。這與稅后還貸相比，顯然對(duì)企業(yè)有利。四、融資租賃的缺點(diǎn)總的說(shuō)來(lái)，融資租賃的缺點(diǎn)大致有如下：如資金成本較高；不能享有設(shè)備殘值；固定的租金支付構(gòu)成一定的負(fù)擔(dān)；相對(duì)于銀行信貸而言，風(fēng)險(xiǎn)因素較多，風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)之中。*融資租賃是指承租人以租金的形式在一定的時(shí)期內(nèi)獲得的出租者目中物品使用權(quán)的一種經(jīng)濟(jì)行為。當(dāng)企業(yè)需要添置設(shè)備時(shí)，不是以直接購(gòu)買的方式投資，而只是以支付租金的形式向租賃公司借用設(shè)備。 租賃公司屬于服務(wù)貿(mào)易，是集金融、貿(mào)易、服務(wù)于一體的知識(shí)密集型邊緣產(chǎn)業(yè)。出租人借用租賃這個(gè)載體，拓展出既能減少風(fēng)險(xiǎn)，又能增加收益的交易模式，融資租賃作為一種金融創(chuàng)新，貿(mào)易創(chuàng)新，在國(guó)際上是僅次于銀行信貸的第二大融資方式，融資租賃業(yè)與銀行、證劵，保險(xiǎn)、信托并列的行業(yè)，對(duì)推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加快企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易發(fā)揮十分重要的作用，被譽(yù)為金融領(lǐng)域的“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”。融資租賃在西方國(guó)家受到政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和研究部門的高度重視，被稱為“新經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)者”，融資租賃作為金融創(chuàng)新品種引入我國(guó)已有多年，在引進(jìn)資金、技術(shù)和先進(jìn)設(shè)備等方面做出了重大貢獻(xiàn)，因而也受到我國(guó)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和研究部門的高度重視，與銀行、證劵、信托相比，融資租賃優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在以下方面。（一）雙向逆市發(fā)展優(yōu)勢(shì) 融資租賃具有雙向逆市發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，銀行信貸政策寬松，融資租賃能從分發(fā)揮融資功能，為企業(yè)創(chuàng)造融資機(jī)會(huì)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，融資租賃業(yè)既能擔(dān)當(dāng)起“強(qiáng)心針”角色，又能充分發(fā)揮其促銷功能，推進(jìn)投資和消費(fèi)，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新鮮血液，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展，融資租賃是刺激投資，客服投資萎縮的有效手段，可在一定程度上避開國(guó)家貨幣政策波動(dòng)的影響，對(duì)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)起到了積極作用。（二）個(gè)性化優(yōu)勢(shì) 融資租賃形式靈活，可根據(jù)項(xiàng)目條件、背景以及項(xiàng)目所涉及各方的要求和目標(biāo)，量體裁衣，設(shè)計(jì)滿足不同條件和需要的項(xiàng)目方案，作為一個(gè)新型行業(yè)，融資租賃本身就是一項(xiàng)金融創(chuàng)新。在與其他金融行業(yè)的激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，融資租賃又不斷退出新的融資租賃形式，如直接租賃、回租租賃、轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃、委托租賃等。（三）設(shè)備選擇自主性強(qiáng)優(yōu)勢(shì) 在融資租賃過(guò)程中，承租人有權(quán)自主選擇設(shè)備及供貨人，不依賴出租人的判斷和決定，出租人不得干涉承租人對(duì)設(shè)備及供貨人的選擇。（四）租金支付方式靈活優(yōu)勢(shì) 融資租賃在租金收取方面較為靈活，出租方可根據(jù)承租方的生產(chǎn)性質(zhì)，資金狀況和銷售的季節(jié)特征等，在還款時(shí)間和金額方面與企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況相結(jié)合，而不拘泥與定期、定額支付租金形式。承租方支付租金可采取多種形式，如按支付時(shí)間，可分為年付、半年付、季付和月付，如按還款方式，可分為等額本金和等額本息等支付。（五）與多種融資方式相配合優(yōu)勢(shì) 融資租賃可以與多種融資方式相配合，源于雙方共同發(fā)展的需要。企業(yè)在創(chuàng)建期，將融資租賃與銀行貸款配合使用，利用銀行貸款融資主要解決企業(yè)對(duì)短期流動(dòng)資金的需求，利用融資租賃解決以技術(shù)改造為主的長(zhǎng)期資金融資，企業(yè)應(yīng)明確融資目的，避免動(dòng)用流動(dòng)資金進(jìn)行技術(shù)改造和基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)所造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮租賃加速折舊，調(diào)節(jié)基金結(jié)構(gòu)等積極作用。（六）表外融資優(yōu)勢(shì) 對(duì)融資需求較大的企業(yè)而言，資信狀況非常重要，因?yàn)橘J款一般體現(xiàn)為企業(yè)負(fù)債，從而影響企業(yè)的再融資能力，而租賃融資屬于表外融資，企業(yè)不但可最高按租賃物的百分之百價(jià)值進(jìn)行融資，節(jié)省流動(dòng)資金，而且可維護(hù)現(xiàn)有信用額度，通過(guò)表外融資，企業(yè)可擴(kuò)大資金來(lái)源，突破當(dāng)前預(yù)算規(guī)模的限制，對(duì)于營(yíng)運(yùn)一段時(shí)期后資金大量固化、沉淀的企業(yè)，還可采用售后回租的辦法進(jìn)行表外融資，通過(guò)售后回租，可以釋放流動(dòng)資金，滿足企業(yè)改善財(cái)務(wù)狀況，盤活存量資產(chǎn)的需要，從而在不影響企業(yè)對(duì)資產(chǎn)繼續(xù)使用情況下，將物化資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成貨幣資本，保持企業(yè)資金的流動(dòng)性。（七）手續(xù)簡(jiǎn)便快捷優(yōu)勢(shì) 中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活，應(yīng)變力強(qiáng)，在資金需求上呈現(xiàn)“急、少、頻“的特點(diǎn)具有較強(qiáng)的周期性，而銀行貸款手續(xù)繁瑣，環(huán)節(jié)多，時(shí)間長(zhǎng)，往往等貸款落實(shí)已貽誤商機(jī)，無(wú)法滿足中小企業(yè)的資金需求，而在融資租賃交易中，中小企業(yè)只需根據(jù)需要直接租賃設(shè)備，在同等條件下，融資租賃比銀行貸款環(huán)節(jié)少，時(shí)間短，手續(xù)簡(jiǎn)便快捷，因而更適應(yīng)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)律與融資需求特點(diǎn)。（八）低成本優(yōu)勢(shì) 中小企業(yè)可以利用較少的租金獲得設(shè)備的使用權(quán)，創(chuàng)造利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目的，資金的支付滯于資產(chǎn)的使用，有利于充分發(fā)揮資金的使用價(jià)值，使中小企業(yè)有限的資金創(chuàng)造更大的價(jià)值，避免資金不足對(duì)生產(chǎn)能力的制約。（九）節(jié)稅優(yōu)勢(shì) 一般來(lái)講國(guó)家為了鼓勵(lì)投資，促進(jìn)中小企業(yè)技術(shù)進(jìn)步，專門為融資租賃制定了一系列優(yōu)惠政策，規(guī)定企業(yè)技術(shù)改造采取融資租賃方法租入的機(jī)器設(shè)備，折舊年限可按租賃期限和國(guó)家規(guī)定熟段的原則確定，對(duì)承租人而言，融資租賃成本表面上