詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)流程

精品文檔 1歡迎下載 第三章 詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)流程 一 總則 為規(guī)范公司新股網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)流程 防范申購業(yè)務(wù)風(fēng)險 現(xiàn)制定如下業(yè)務(wù)規(guī)范 本流 程適用于以網(wǎng)下詢價為定價機制的新股發(fā)行制度 未來新股發(fā)行制度如發(fā)生重大調(diào)整 該 流程廢止 二 管理細則 新股申購專員 即授權(quán)交易人 是指根據(jù)證券公司要求 由公司授權(quán) 代表公司進行 新股申購具體操作的人員 負責(zé)新股網(wǎng)下申購具體辦理 根據(jù)擬發(fā)行公司的相關(guān)公告要求 進行操作 1 登記備案 新股申購前 按主承銷商事前公告要求 在規(guī)定的時間內(nèi) 完成在主承 銷商的登記備案工作 2 初步詢價 新股申購專員根據(jù)投資決策委員會出具的 申購報價決策單 中的報價 和數(shù)量 通過申購平臺錄入報價信息 經(jīng)投資總監(jiān)復(fù)核確認后提交 3 網(wǎng)下申購 成為有效報價配售對象后 通過申購平臺錄入 申購報價決策單 入胃 后申購數(shù)量等信息 經(jīng)投資總監(jiān)復(fù)核確認后提交 根據(jù)公司資金劃付審批程序 按主承銷商及交易所相關(guān)規(guī)定要求劃付資金 4 歸檔管理 新股申購運作專員按月向證券公司索取對賬單 作為原始記賬憑證管理 第四章 估值定價模型 一 總則 為保障公司新股網(wǎng)下投資的有效運作 促進新股報價客觀 有效形成 保證對擬上市 公司定價的科學(xué)性 發(fā)揮公司的研究定價能力 先規(guī)范估值定價方法 建立估值定價模型 方便公司研究員參照定價 二 管理細則 精品文檔 2歡迎下載 審慎開展首發(fā)股票的研究工作 公司新股申購小組須深入研究新股招股公告書 通過 參加路演 調(diào)研等方式 盡職盡責(zé)地獲取合法信息 并以研討會的形式分析擬上市公司的 基本面情況 采用相對估值法為新股定價 建立一整套可量化的估值定價模型 結(jié)合基本面判斷 為新股合理定價 主要模型 價格 價值 套利機制 市場情緒 價值 EPS 市盈率 套利機制有金融市場的效率決定 包括規(guī)模 流動性 制度等 市場情緒有人的行為心理決定 會給與價值溢價或折價 為其他有可能引起價格波動的不確定性因素 模型定價步驟 1 歷史數(shù)據(jù)整理 區(qū)分經(jīng)常性項目于非經(jīng)常性項目 調(diào)整利潤表 資產(chǎn)負債表 并總 結(jié)歷史財務(wù)指標(biāo)的變化情況 2 財務(wù)預(yù)測 根據(jù)歷史數(shù)據(jù)挖掘公司業(yè)績的驅(qū)動因素 收入驅(qū)動還是資產(chǎn)驅(qū)動 設(shè) 置假設(shè)條件 并以此搭建模型 計算資產(chǎn)負債表 利潤表和現(xiàn)金流量表 3 指標(biāo)分析 從增長性 盈利性和安全性分析企業(yè) 驗證與定性判斷是否一致 并通 過敏感性分析 情景分析等方法理解關(guān)鍵因素 4 關(guān)鍵指標(biāo) 驗證模型有效性 并得出盈利預(yù)測 5 估值水平調(diào)整 參考行業(yè)平均市盈率水平 按照可類比的 業(yè)務(wù)或規(guī)模接近 上市 公司以往隔年市盈率進行確定并根據(jù)公司優(yōu)劣勢做相應(yīng)調(diào)整 得出新股相對合理的估值水 平 6 新股定價 根據(jù)模型計算出盈利預(yù)測數(shù)據(jù) 乘以調(diào)整后估值水平 通過對套利機制 市場情緒以及其他不確定性因素的判斷給予一定折價和溢價 得出新股定價 精品文檔 3歡迎下載 第五章 申購資金劃付審批程序 一 總則 為規(guī)范公司新股網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)流程 確保申購資金安全劃付 現(xiàn)制定如下申購資 金劃付審批程勛 二 管理細則 公司新股申購資金僅限于在一級市場上進行 A 股的新股申購 不得從事在二級市 場購買股票等投資 資金劃轉(zhuǎn)和股票買賣操作進行崗位分離 相關(guān)人員在各自志全范圍內(nèi) 履行職責(zé) 資金劃付流程 1 新股發(fā)行結(jié)果公告后 申購日前一日 申購專員將入圍股票的發(fā)行公告 申購報 價策略單 以及填妥的 新股申購劃款單 含劃款金額和劃款賬戶等信息 交財務(wù)總監(jiān)審 核 2 財務(wù)部在證監(jiān)會指定網(wǎng)站復(fù)核發(fā)行公告和 申購報價策略單 內(nèi)容 并確認 新股 申購劃款單 中劃款賬號信息與公告相符且劃款金額正確 劃款金額等于 申購報價策略 單 中入圍后申購數(shù)量乘以發(fā)行公告中的發(fā)行價格 確認無誤后提交財務(wù)總監(jiān)審核 同時 安排相應(yīng)資金 3 財務(wù)總監(jiān)審批通過后 財務(wù)部根據(jù) 申購報價策略單 于申購日 T 日 下午 14 00 前劃款至指定賬戶 并將相關(guān)單據(jù)留檔備查 第六章 合規(guī)風(fēng)控制度 一 總則 為規(guī)范公司新股申購業(yè)務(wù) 防止利益輸送 現(xiàn)制定以下制度對網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)進行合規(guī) 風(fēng)控 二 管理細則 公司針對首發(fā)股票詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的具體開展情況進行合規(guī)風(fēng)控審查 包括對關(guān) 聯(lián)關(guān)系和報價申購行為進行事前審核 事后核查 精品文檔 4歡迎下載 一 關(guān)聯(lián)關(guān)系審查 公司申購新股 須確保與項目發(fā)行人或主承銷商不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系 關(guān)聯(lián)關(guān)系包括以下 情況 1 公司為發(fā)行人股東 或發(fā)行人為本公司股東 2 發(fā)行人 發(fā)行人股東或其董監(jiān)高能夠?qū)Ρ竟局苯踊蜷g接實施控制或施加重大影響 3 其他證監(jiān)會和證券業(yè)協(xié)會認定的通過配售可能導(dǎo)致不當(dāng)行為或不正當(dāng)利益的關(guān)系 新股申購運作小組將在初審中剔除與本公司存在關(guān)聯(lián)交易的發(fā)行公司 合規(guī)風(fēng)控專員 將在每次詢價結(jié)束后 申購開始前進行核查 若發(fā)現(xiàn)有違規(guī)行為 及時終止申購 并對新 股申購運行小組追究相關(guān)責(zé)任 二 申購報價審查 公司遵循獨立 客觀 誠信的原則 根據(jù)估值模型計算 合理報價 確保不出現(xiàn)協(xié)商 報價 故意壓低或抬高價格 提供有效報價單未參與申購 參與網(wǎng)下詢價有關(guān)行為不具有 邏輯一致性等情形 確保本機構(gòu)報價與申購行為嚴(yán)格符合 證券發(fā)行與承銷管理辦法 首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范 以及公司內(nèi)部制度 新股申購小組所有詢價申購行為均需按照投資決策委員會出具的 申購報價策略單 嚴(yán)格執(zhí)行 劃款依據(jù) 申購報價策略單 和已簽字的 新股申購劃款單 操作 所有單據(jù) 須保留歸檔 合規(guī)風(fēng)控專員將定期或不定期抽查申購流程及報價規(guī)范 并對違規(guī)行為追究 當(dāng)事人責(zé)任 第七章 員工培訓(xùn)制度 一 總則 為規(guī)范公司新股申購業(yè)務(wù)的運行 降低業(yè)務(wù)風(fēng)險 提高員工業(yè)務(wù)素質(zhì) 制定員工培訓(xùn) 制度作為新股申購業(yè)務(wù)后續(xù)開展的基礎(chǔ) 二 管理細則 精品文檔 5歡迎下載 管理積極建議健全員工業(yè)務(wù)培訓(xùn)機制 以 公司崗位 作為業(yè)務(wù)培訓(xùn)的第一 責(zé)任人 公司崗位 負責(zé)在副總經(jīng)理的指導(dǎo)下具體承擔(dān)業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作的組織和 管理 公司定期或不定期組織員工開展業(yè)務(wù)法規(guī)培訓(xùn) 培訓(xùn)工作須具有針對性 操作性 持續(xù)性及實效性 公司業(yè)務(wù)培訓(xùn)采取內(nèi)部培訓(xùn) 外部課程培訓(xùn)及員工自學(xué)教育相結(jié)合的形式 內(nèi)部培訓(xùn) 作為首要培訓(xùn)形式 首次從事新股申購業(yè)務(wù)須接受 30 小時以上培訓(xùn) 其他業(yè)務(wù)人員全年內(nèi) 部培訓(xùn)時間人均必須達到 20 小時以上 公司辦公室將根據(jù)最新的業(yè)務(wù)法規(guī)及流程變化 不 定期邀請證