財務(wù)管理學(xué) 公式.doc

精品文檔1、單利：I=P*i*n 2、單利終值：F=P（1+i*n） 3、單利現(xiàn)值：P=F/（1+i*n） 4、復(fù)利終值：F=P（1+i）n 或：P（F/P，i，n） 5、復(fù)利現(xiàn)值：P=F/（1+i）n 或：F（P/F，i，n） 6、普通年金終值：F=A（1+i）n-1/i 或：A（F/A，i，n） 7、年償債基金：A=F*i/（1+i）n-1 或：F（A/F，i，n） 8、普通年金現(xiàn)值：P=A1-(1+i)-n/i 或：A（P/A，i，n） 9、年資本回收額：A=Pi/1-(1+i)-n 或：P（A/P，i，n） 10、即付年金的終值：F=A（1+i）（n+1）-1/i 或：A（F/A，i，n+1）-1 11、即付年金的現(xiàn)值：P=A1-(1+i)-（n+1）/i+1 或：A（P/A，i，n-1）+1 12、遞延年金現(xiàn)值： 第一種方法：P=A1-(1+i)-n/i-1-(1+i)-s/i 或：A（P/A，i，n）-（P/A，i，s） 第二種方法：P=A1-(1+i)-(n-s)/i*（1+i）-s 或：A（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s） 13、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i 14、折現(xiàn)率： i=(F/p)1/n-1 （一次收付款項） i=A/P （永續(xù)年金） 普通年金折現(xiàn)率先計算年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關(guān)的系數(shù)表求i，不能直接求得的通過內(nèi)插法計算。 15、名義利率與實際利率的換算：i=(1+r/m)m-1 式中：r為名義利率；m為年復(fù)利次數(shù) 16、期望投資報酬率=資金時間價值（或無風(fēng)險報酬率）+風(fēng)險報酬率 17、期望值：（P43） 18、方差：（P44） 19、標準方差：（P44） 20、標準離差率：（P45） 21、外界資金的需求量=變動資產(chǎn)占基期銷售額百分比x銷售的變動額-變動負債占基期銷售額百分比x銷售的變動額-銷售凈利率x收益留存比率x預(yù)測期銷售額 22、外界資金的需求量的資金習(xí)性分析法：（P55） 23、債券發(fā)行價格=票面金額x（P/F，i1，n）+票面金額x i2（P/A，i1，n） 式中：i1為市場利率；i2為票面利率；n為債券期限 如果是不計復(fù)利，到期一次還本付息的債券： 債券發(fā)行價格=票面金額 x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n） 24、放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100% 式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差 25、債券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中：Kb為債券成本；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發(fā)行價格確定；f為債券籌資費率 26、銀行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或：Ki=i(1-T) （當(dāng)f忽略不計時） 式中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費率 27、優(yōu)先股成本：Kp=D/P0(1-T) 式中：Kp為優(yōu)先股成本；D為優(yōu)先股每年的股利；P0為發(fā)行優(yōu)先股總額 28、普通股成本：Ks=D1/V0(1-f)+g 式中：Ks為普通股成本；D1為第1年股的股利；V0為普通股發(fā)行價；g為年增長率 29、留存收益成本：Ke=D1/V0+g 30、加權(quán)平均資金成本：Kw=Wj*Kj 式中：Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本 31、籌資總額分界點：BPi=TFi/Wi 式中：BPi為籌資總額分界點；TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例 32、邊際貢獻：M=（p-b）x=m*x 式中：M為邊際貢獻；p為銷售單價；b為單位變動成本；m為單位邊際貢獻；x為產(chǎn)銷量 33、息稅前利潤：EBIT=（p-b）x-a=M-a 34、經(jīng)營杠桿：DOL=M/EBIT=M/（M-a） 35、財務(wù)杠桿：DFL=EBIT/（EBIT-I） 36、復(fù)合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/EBIT-I-d/（1-T） 37：每股利潤無差異點分析公式： （EBIT-I1）(1-T)-D1/N1=（EBIT-I2）(1-T)-D2/N2 當(dāng)EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負債集資較為有利；當(dāng)EBIT小于每股利潤無差異點時，利用發(fā)行普通股集資較為有利 38、經(jīng)營期現(xiàn)金流量的計算： 經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量=該年利潤+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額 39、非折現(xiàn)評價指標： 投資利潤率=年平均利潤額/投資總額x100% 不包括建設(shè)期的投資回收期=原始投資額/投產(chǎn)若干年每年相等的現(xiàn)金凈流量 包括建設(shè)期的投資回收期=不包括建設(shè)期的投資回收期+建設(shè)期 40、折現(xiàn)評價指標： 凈現(xiàn)值（NPV）=-原始投資額+投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量x年金現(xiàn)值系數(shù) 凈現(xiàn)值率（NPVR）=投資項目凈現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值x100% 獲利指數(shù)（PI）=1+凈現(xiàn)值率 內(nèi)部收益率=IRR （P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I為原始投資額 41、短期證券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100% 式中：K為短期證券收益率；S1為證券出售價格；S0為證券購買價格；P為證券投資報酬（股利或利息） 42、長期債券收益率： V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n） 式中：V為債券的購買價格 43、股票投資收益率： V=（j=1n）Di/（1+i）j+F/(1+i)n 44、長期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價模型：V=d/K 式中：V為股票內(nèi)在價值；d為每年固定股利；K為投資人要求的收益率 45、長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型： V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g） 式中：d0為上年股利；d1為第一年股利 46、證券投資組合的風(fēng)險收益： Rp=p*（Km - Rf） 式中： Rp為證券組合的風(fēng)險收益率；p為證券組合的系數(shù)；Km為所有股票的平均收益率，即市場收益率；Rf為無風(fēng)險收益率 47、機會成本=現(xiàn)金持有量x有價證券利率（或報酬率） 48、現(xiàn)金管理相關(guān)總成本+持有機會成本+固定性轉(zhuǎn)換成本 49、最佳現(xiàn)金持有量：Q=（2TF/K）1/2 式中：Q為最佳現(xiàn)金持有量；T為一個周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價證券的固定成本；K為有價證券利息率（固定成本） 50、最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本：（TC）=（2TFK）1/2 51、應(yīng)收賬款機會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金x資金成本率 52、應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷額/360x平均收賬天數(shù) 53、維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額x變動成本/銷售收入 54、應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=（當(dāng)期必要現(xiàn)金支出總額-當(dāng)期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額）/當(dāng)期應(yīng)收賬款總計金額 55、存貨相關(guān)總成本=相關(guān)進貨費用+相關(guān)存儲成本=存貨全年計劃進貨總量/每次進貨批量x每次進貨費用+每次進貨批量/2 x 單位存貨年存儲成本 56、經(jīng)濟進貨批量：Q=（2AB/C）1/2 式中：Q為經(jīng)濟進貨批量；A為某種存貨年度計劃進貨總量；B為平均每次進貨費用；C為單位存貨年度單位儲存成本 57、經(jīng)濟進貨批量的存貨相關(guān)總成本：（TC）=（2ABC）1/2 58、經(jīng)濟進貨批量平均占用資金：W=PQ/2=P（AB/2C）1/2 59、年度最佳進貨批次：N=A/Q=（AC/2B）1/2 60、允許缺貨時的經(jīng)濟進貨批量：Q=（2AB/C）（C+R）/R1/2 式中：S為缺貨量；R為單位缺貨成本 61、缺貨量：S=QC/（C+R） 62、存貨本量利的平衡關(guān)系： 利潤=毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-每日變動存儲費x儲存天數(shù) 63、每日變動存儲費=購進批量x購進單價x日變動儲存費率 或：每日變動存儲費=購進批量x購進單價x每日利率+每日保管費用 64、保本儲存天數(shù)=（毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加）/每日變動存儲費 65、目標利潤=投資額x投資利潤率 66、保利儲存天數(shù)=（毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-目標利潤）/每日變動存儲費 67、批進批出該商品實際獲利額=每日變動儲存費x（保本天數(shù)-實際儲存天數(shù)） 68、實際儲存天數(shù)=保本儲存天數(shù)-該批存貨獲利額/每日變動存儲費 69、批進零售經(jīng)銷某批存貨預(yù)計可獲利或虧損額=該批存貨的每日變動存儲費x平均保本儲存天數(shù)-（實際零售完天數(shù)+1）/2=購進批量x購進單價x變動儲存費率x平均保本儲存天數(shù)-（購進批量/日均銷量+1）/2=購進批量x單位存貨的變動存儲費x平均保本儲存天數(shù)-（購進批量/日均銷量+1）/2 70、利潤中心邊際貢獻總額=該利潤中心銷售收入總額-該利潤中心可控成本總額（或：變動成本總額） 71、利潤中心負責(zé)人可控成本總額=該利潤中心邊際貢獻總額-該利潤中心負責(zé)人可控固定成本 72、利潤中心可控利潤總額=該利潤中心負責(zé)人可控利潤總額-該利潤中心負責(zé)人不可控固定成本 73、公司利潤總額=各利潤中心可控利潤總額之和-公司不可分攤的各種管理費用、財務(wù)費用等 74、定基動態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值 75、環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值 76、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債 77、速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債 78、現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債*100% 79、資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額 80、產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益 81、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出 82、長期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長期負債）/（固定資產(chǎn)+長期投資） 83、勞動效率=主營業(yè)務(wù)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù) 84、周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額 85、周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額x計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額 86、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額 其中： 主營業(yè)務(wù)收入凈額=主營業(yè)務(wù)收入-銷售折扣與折讓 平均應(yīng)收賬款余額=（應(yīng)收賬款年初數(shù)+應(yīng)收賬款年末數(shù)）/2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均應(yīng)收賬款x360）/主營業(yè)務(wù)收入凈額 87、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)成本/平均存貨 其中： 平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均存貨x360）/主營業(yè)務(wù)成本 88、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額 其中： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=（平均流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總額x360）/主營業(yè)務(wù)收入總額 89、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值 90、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額 91、主營業(yè)務(wù)利潤率=利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額 92、成本費用利潤率=利潤/成本費用 93、總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額 94、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)x100% 95、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益 96、社會積累率=上交國家財政總額/企業(yè)社會貢獻總額 上交的財政收入包括企業(yè)依法向財政交繳的各項稅款。 97、社會貢獻率=企業(yè)社會貢獻總額/平均資產(chǎn)總額 企業(yè)社會貢獻總額包括：工資（含獎金、津貼等工資性收入）、勞保退休統(tǒng)籌及其它社會福利支出