【荊州創(chuàng)業(yè)學(xué)校】付麗.doc

湖北省創(chuàng)業(yè)高級(jí)技工學(xué)校 荊州創(chuàng)業(yè)學(xué)校淺談中小企業(yè)融資困境及對(duì)策摘要：中小企業(yè)的發(fā)展在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要位置。它不僅能推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也是促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)力量。因此，關(guān)注中小企業(yè)的發(fā)展顯得十分重要。企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)有力的資金保障。而中小企業(yè)卻一直存在融資難的問(wèn)題，并一度成為人們熱議的話題。那如何使中小企業(yè)真正走出融資瓶頸并實(shí)現(xiàn)融資優(yōu)化呢？本文通過(guò)描述中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，并通過(guò)分析中小企業(yè)成功融資案例對(duì)此進(jìn)行探討并提出相關(guān)的建議。關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 1、 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 良好的資金流是企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大推力，其不僅可以加大技術(shù)投入、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，還可以優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)。而據(jù)2014年05月中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)研結(jié)果顯示，約有70%的中小企業(yè)有擴(kuò)大資本的需求（見(jiàn)下圖）：企業(yè)需求資金的原因主要是用于技術(shù)創(chuàng)新和擴(kuò)大產(chǎn)能。由于產(chǎn)品銷售渠道不暢、勞動(dòng)力成本上升、原材料價(jià)格上漲對(duì)資金的需求也很大。從中可以看出：大部分中小企業(yè)需要資本即需要融資。缺乏資金必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法更新設(shè)備、發(fā)展技術(shù)，改善生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，這會(huì)嚴(yán)重阻礙中小企業(yè)的發(fā)展。 在融資需求的調(diào)研過(guò)程中（見(jiàn)圖2），融資額度和利率水平及靈活性是中小企業(yè)最關(guān)注的金融服務(wù)因素。評(píng)估指標(biāo)簡(jiǎn)單合理、期限設(shè)計(jì)合理、風(fēng)險(xiǎn)政策的合理性以及其他成本費(fèi)用也是企業(yè)較為關(guān)心的因素。這說(shuō)明中小企業(yè)注重融資的效用、便捷以及成本。從側(cè)面也可以看出中小企業(yè)資金實(shí)力弱，對(duì)于歸還貸款有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。 關(guān)于中小企業(yè)的融資渠道（見(jiàn)圖3），從圖中清晰可見(jiàn)，銀行貸款占85%以上，其依舊是中小企業(yè)融資的主要渠道。而其他的融資方式相對(duì)銀行貸款來(lái)說(shuō)所占權(quán)重較低。這一方面也反映了中小企業(yè)融資渠道單一的狀況。 我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展已進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期。面對(duì)中小企業(yè)需求資金，資金實(shí)力薄弱、以銀行貸款為主要的融資渠道的現(xiàn)狀，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題已刻不容緩。2、 國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資的政策 近年來(lái)，面對(duì)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，國(guó)家始終采取扶持中小企業(yè)的政策。2014年，各地都采取了多項(xiàng)措施助力中小企業(yè)發(fā)展。如：安徽簡(jiǎn)化稅務(wù)程序服務(wù)小微企業(yè)、海南中小企業(yè)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)可享補(bǔ)貼、福建省中小微企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金開(kāi)始申報(bào)、資金“5合1” 四川支持中小企業(yè)發(fā)展.據(jù)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)11月13日消息報(bào)道，相關(guān)部門正在起草金融企業(yè)貸款減免辦法，此舉將有助于中小企業(yè)的發(fā)展，減輕銀行對(duì)企業(yè)的貸款顧慮從而提高銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。這些政策都有利于中小企業(yè)的發(fā)展。面對(duì)這些扶持政策，中小企業(yè)要抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)。3、 中小企業(yè)融資難的原因1. 內(nèi)部因素 從中小企業(yè)管理的角度分析，中小企業(yè)缺乏健全的企業(yè)管理制度?，F(xiàn)在的中小型企業(yè)一般采用家族化的管理，企業(yè)管理層一般是內(nèi)部親屬成員。這會(huì)使企業(yè)缺乏大量人才治理和管理企業(yè)致使企業(yè)內(nèi)部管理混亂。特別是財(cái)務(wù)管理方面，往往不按照相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行會(huì)計(jì)操作，還會(huì)出現(xiàn)一些做“兩手帳”的情況，并隱瞞財(cái)務(wù)事實(shí)，這會(huì)嚴(yán)重影響金融市場(chǎng)的有效運(yùn)行。一般來(lái)說(shuō)，投資者十分注重對(duì)企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的評(píng)估。對(duì)于中小企業(yè)內(nèi)部管理混亂的情景，投資者很難愿意將錢投向中小企業(yè)。從中小企業(yè)的償債能力分析，中小企業(yè)一般規(guī)模小，盈利能力差，償債能力自然相應(yīng)較弱。中小企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)，投資者往往會(huì)考慮企業(yè)未來(lái)盈率水平、資產(chǎn)狀況、有無(wú)擔(dān)保、未來(lái)還債水平等因素。而中小資金實(shí)力很薄弱，可以抵押的物品有限，更是找不到合適的擔(dān)保人。中小企業(yè)盈利也很少，因而很少有可能擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流。由此可以看出，其償債能力差，投資者對(duì)中小企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)大。這也是中小企業(yè)融資難的原因之一。從中小企業(yè)信用等級(jí)來(lái)看，中小企業(yè)普遍有信用缺失的現(xiàn)象。中小企業(yè)誠(chéng)信不足嚴(yán)重影響了企業(yè)的借貸水平。許多中小企業(yè)甚至騙取銀行貸款，到期拖欠，甚至卷款逃跑現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。這嚴(yán)重影響了金融市場(chǎng)的正常秩序，也不得不使銀行謹(jǐn)慎考慮是否貸款給中小企業(yè)。2. 外部因素 從外部因素來(lái)看，我國(guó)缺乏完善的法律法規(guī)保障中小企業(yè)的發(fā)展。我國(guó)有關(guān)中小企業(yè)的法律法規(guī)所是以條例和辦法的形式頒布，且多有重疊。有些地方的政府不認(rèn)真貫徹相應(yīng)的條例，還縱容中小企業(yè)逃避債款，使銀行借貸更沒(méi)有保障，銀行只得收緊腰包避開(kāi)中小企業(yè)。這也加劇了金融市場(chǎng)的“恐貸”心理。我國(guó)現(xiàn)階段資本市場(chǎng)發(fā)育不夠，相應(yīng)的中小企業(yè)的擔(dān)保體系、信用體系也不完善，僅憑國(guó)家政策上的扶持，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足中小企業(yè)融資需求。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)改革滯后，金融市場(chǎng)缺乏層次，無(wú)法提供適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品。直接融資體系和間接融資體系尚不健全，這都給中小企業(yè)創(chuàng)造了一個(gè)不利的外部環(huán)境。四、分析中小企業(yè)融資成功案例深圳金蝶軟件科技有限公司是我國(guó)財(cái)務(wù)軟件的卓越代表，也是最早成功的研制出制造業(yè)管理系統(tǒng)(VMRP-II)的財(cái)務(wù)軟件公司。而這一切的迅速取得和風(fēng)險(xiǎn)投資的介入是密不可分的。金蝶公司1993年成立，注冊(cè)資本為500萬(wàn)人民幣。公司創(chuàng)立之初，便迅速開(kāi)發(fā)自己的新產(chǎn)品。1993年底，開(kāi)發(fā)了V2.0和V3.0DOS版財(cái)務(wù)軟件。1995年底，率先開(kāi)發(fā)出Windows操作系統(tǒng)產(chǎn)品，市場(chǎng)份額迅速擴(kuò)張。1996-1997年連續(xù)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。1998年，公司宣布與微軟公司在開(kāi)發(fā)、技術(shù)等方面進(jìn)一步合作。金蝶公司所處的軟件行業(yè)作為一種高效應(yīng)、高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，其商品化需要大量資金的投入。而5年來(lái)，金蝶公司主動(dòng)向銀行申請(qǐng)貸款，最終卻只獲得80萬(wàn)元貸款，原因在于沒(méi)有足夠的資產(chǎn)做抵押，也缺乏擔(dān)保，因?yàn)榇藭r(shí)金蝶公司只有區(qū)區(qū)500萬(wàn)元的固定資產(chǎn)。事實(shí)證明，金蝶公司向銀行貸款這條路走不通。而此時(shí)，IDG廣州太平洋技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金正在廣深兩地尋找投資項(xiàng)目，這對(duì)金蝶公司來(lái)說(shuō)，是契機(jī)也是挑戰(zhàn)。而金蝶公司憑借其超前的眼光、企業(yè)戰(zhàn)略設(shè)計(jì)能力、有效的管理吸引了其投資。1998年5月18日，金蝶公司獲得了享譽(yù)世界的國(guó)際數(shù)據(jù)集團(tuán)（IDG）在中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司2000萬(wàn)人民幣。這是IDG對(duì)華軟件產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資中最大的一筆投資。從金蝶公司融資的過(guò)程中，我們可以看到：相對(duì)于大型企業(yè)而言，其資金實(shí)力相對(duì)較弱，沒(méi)有足夠的資產(chǎn)作抵押，使得金蝶公司只能向銀行貸款80萬(wàn)元，作為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，要想在市場(chǎng)上脫穎而出，不僅需要召集大量人才還需要大量的市場(chǎng)宣傳和售后服務(wù)。這都需要大筆的資金。在銀行貸款不能滿足企業(yè)發(fā)展的前提下，金蝶公司轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)投資公司籌措資金。其憑借著強(qiáng)有力的管理團(tuán)隊(duì)、能力、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、個(gè)人人品等因素獲得了IDG廣州太平洋技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)投資。這也告訴我們，吸引資金的能力對(duì)于企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)相當(dāng)重要。當(dāng)銀行貸款這條路行不通時(shí)，他們尋求外界爭(zhēng)取投資。他們用自己的能力和取得的成就以及產(chǎn)權(quán)證明贏得發(fā)展了資金。與許多大型企業(yè)相比，這些企業(yè)規(guī)模較小，但是他們卻有著自身的閃光點(diǎn)和發(fā)展?jié)摿?。風(fēng)險(xiǎn)投資的介入將會(huì)對(duì)這些企業(yè)有很大的幫助。像高新技術(shù)以及發(fā)展?jié)摿^大的中小企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)投資無(wú)疑是一個(gè)好的選擇。商業(yè)信用融資對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)也是一種較好的融資方式。還記得2012年剛到學(xué)校，電信公司在我校推出了這樣一個(gè)活動(dòng)：預(yù)存300元話費(fèi)送手機(jī)一部。這樣一個(gè)活動(dòng)看似對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)很劃算，但這對(duì)電信公司也起到了很大的融資作用。300元雖不多，但是如果有一萬(wàn)人參與了這個(gè)活動(dòng)，公司將會(huì)籌集到300萬(wàn)元的資金。電信公司可以利用這些資金去開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)，發(fā)展規(guī)模，賺取利潤(rùn)。同時(shí)這個(gè)活動(dòng)也給電信公司存留了潛在的客戶。參與活動(dòng)的客戶必然會(huì)消費(fèi)，比如：電話費(fèi)、流量費(fèi)、寬帶費(fèi)以及月租等等。這也可以為電信公司創(chuàng)造一筆豐厚的利潤(rùn)。這顯然是一起事半功倍之舉。但是呢，通過(guò)商業(yè)信用融資，企業(yè)也必須具有良好的信用意識(shí)，使客戶和企業(yè)達(dá)到雙贏。中小企業(yè)例如紡織業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、物流業(yè)等行業(yè)都可以利用商業(yè)信用融資的方式進(jìn)行吸納資金。資產(chǎn)典當(dāng)融資、民間借貸融資等其他的融資方式都可以成其為中小企業(yè)考慮的融資方式，而不應(yīng)只看到銀行貸款。據(jù)青年時(shí)報(bào)2014年11月14日?qǐng)?bào)道，馬云在APEC中小企業(yè)峰會(huì)閉幕上，談到中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，阿里巴巴董事局主席馬云坦言:中小企業(yè)家完全可以像阿里巴巴一樣“不理銀行”，并當(dāng)著銀行嘉賓的面轟炮銀行業(yè)嫌貧愛(ài)富。銀行作為金融市場(chǎng)上較大的融資機(jī)構(gòu)，不失為一種最佳的融資機(jī)構(gòu)選擇，但是面對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)狀，中小企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道，走融資多元化的道路，確保企業(yè)資金流的穩(wěn)定注入。五、總結(jié)中小企業(yè)融資建議 破解中小企業(yè)融資難，需要地方政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)三個(gè)層面的共同努力。（一）從企業(yè)自身的角度1. 中小企業(yè)要善于利用國(guó)家政策，抓住時(shí)機(jī)，籌措資金，發(fā)展經(jīng)濟(jì)。2. 中小企業(yè)要改善經(jīng)營(yíng)管理方式，加強(qiáng)管理創(chuàng)新。建立健全完善的企業(yè)管理制度。3. 中小企業(yè)要提高信用觀念，建立良好的信用形象。4. 中小企業(yè)要了解投資偏好，善于挖掘企業(yè)的價(jià)值，吸引外界投資。5. 中小企業(yè)要改變傳統(tǒng)融資渠道方式，采取多元化的融資渠道。（2） 從金融機(jī)構(gòu)的角度1. 銀行需要調(diào)整價(jià)值取向和市場(chǎng)定位。堅(jiān)持用收益和風(fēng)險(xiǎn)相匹配的原則發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)。2. 金融機(jī)構(gòu)要大膽推進(jìn)金融創(chuàng)新，推出適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品。（三）從地方政府的角度地方政府要努力打造有利于中小企業(yè)融資的社會(huì)環(huán)境。1. 地方政府要建立和完善征信體系，建立健全融資擔(dān)保體系。2.地方政府要搞好銀企對(duì)接。3.地方政府要幫助中小企業(yè)完善融資抵押條件，開(kāi)拓中小企業(yè)的融資渠道。參考文獻(xiàn)：王哲生中小企業(yè)