期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》模擬試題C卷 附解析.doc

?。ㄊ袇^(qū)） 姓名 準(zhǔn)考證號 密.封線內(nèi).不. 準(zhǔn)答. 題 期貨從業(yè)資格期貨投資分析模擬試題C卷 附解析考試須知：1、考試時(shí)間：120分鐘，本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號等信息。 3、請仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求，在密封線內(nèi)答題，否則不予評分。 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí),止損指令即變?yōu)椋?）A、限價(jià)指令B、市價(jià)指令C、限時(shí)指令D、取消指令2、宋體在國際收支統(tǒng)計(jì)中，貨物進(jìn)出口按照（ ）計(jì)算價(jià)值。A、到岸價(jià)格B、離岸價(jià)格C、進(jìn)口用到岸價(jià)格，出口用離岸價(jià)格D、出口用到岸價(jià)格，進(jìn)口用離岸價(jià)格3、如果買賣雙方均能在既定價(jià)格水平下獲得所需的交易暈，那么這個(gè)期貨市場就是（ ）A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的4、實(shí)行會(huì)員分級結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立（ ）制度。A、結(jié)算準(zhǔn)備金B(yǎng)、結(jié)算擔(dān)保金C、保證金D、風(fēng)險(xiǎn)金5、宋體當(dāng)現(xiàn)貨資產(chǎn)存在賣空限制時(shí)，設(shè)賣空現(xiàn)貨需要的保證金是賣空量的一個(gè)固定比例K，那么期貨的價(jià)格區(qū)間為（ ）A、（1+K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T-t）B、（1-K）St（1+Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T+t）C、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T-t）D、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T+t）6、宋體如果要抵消標(biāo)的內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格變化給期權(quán)價(jià)格帶來的影響，一個(gè)單位的看漲期權(quán)多頭就需要（ ）單位的標(biāo)的資產(chǎn)的空頭加以對沖。A、N（D1）B、N（D2）C、N（D3）D、N（D4）7、操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長期穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收益的基金是（ ）A、共同基金B(yǎng)、對沖基金C、商品投資基金D、套利基金8、宋體期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化是指除（ ）外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，這給期貨交易帶來很大使利。A、數(shù)量B、規(guī)格C、交割時(shí)間D、價(jià)格9、實(shí)物交割時(shí)，一般是以（ ）實(shí)現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。A、簽訂轉(zhuǎn)讓合同期貨從業(yè)考試題B、商品送抵指定倉庫C、標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收D、驗(yàn)貨合格10、較為規(guī)范化的期貨市場在（ ）產(chǎn)生于美國芝加哥。A、16世紀(jì)中期B、17世紀(jì)中期C、18世紀(jì)中期D、19世紀(jì)中期11、（ ）是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機(jī)制。A、套期保值B、保證金制度C、實(shí)物交割D、發(fā)現(xiàn)價(jià)格12、關(guān)于開盤價(jià)與收盤價(jià)，正確的說法是（ ）A、開盤價(jià)由集合競價(jià)產(chǎn)生，收盤價(jià)由連續(xù)競價(jià)產(chǎn)生B、開盤價(jià)由連續(xù)競價(jià)產(chǎn)生，收盤價(jià)由集合競價(jià)產(chǎn)生C、都由集合競價(jià)產(chǎn)生D、都由連續(xù)競價(jià)產(chǎn)生13、上海銅期貨市場某一合約的賣出價(jià)格為19500元，買入價(jià)格為19510元，前一成交價(jià)為19480元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（ ）A、19480元B、19490元C、19500元D、19510元14、2007年，我國由于“豬藍(lán)耳”病的爆發(fā)，豬肉供應(yīng)偏緊，導(dǎo)致豬肉價(jià)格連續(xù)攀升，根據(jù)這一現(xiàn)象，可以認(rèn)為（ ）A、存在成本推動(dòng)型通貨膨脹B、存在需求拉上型通貨膨脹C、存在混合型通貨膨脹D、倘不能確定是否出現(xiàn)了通貨膨脹15、宋體一般情況下，當(dāng)會(huì)員某種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量的（ ）以上（含本數(shù)）時(shí)，該會(huì)員應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等。A、80%B、70%C、60%D、50%16、公司本年年末預(yù)期支付每股股利4元，從次年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值等于（ ）元。A、60B、70C、80D、9017、關(guān)于外匯儲(chǔ)備的變化說法正確的是（ ）A、國際收支順差，外匯儲(chǔ)備減少B、國際收支逆差，外匯儲(chǔ)備增加C、國際收支順差，外匯儲(chǔ)備增加D、以上說法都不對18、宋體（ ）是指投資者在投資期內(nèi)按照某種標(biāo)準(zhǔn)買進(jìn)并固定持有一組證券，而不是在頻繁交易中獲取超額利潤。A、主動(dòng)型投資策略B、被動(dòng)型投資策略C、主動(dòng)型管理策略D、被動(dòng)型管理策略19、下列交易所中，實(shí)行公司制的是（ ）A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國金融期貨交易所20、標(biāo)的物現(xiàn)價(jià)為179.50，權(quán)利金為1.35、執(zhí)行價(jià)格為177.50的看跌期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（ ）A、-2B、-0.25C、1.35D、1.121、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（ ）A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨22、金融期貨中最早出現(xiàn)的是（ ）A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、股票期貨23、宋體（ ）是指由于交易對手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。A、_作風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D、法律風(fēng)險(xiǎn)24、一般用來衡量通貨膨脹的物價(jià)指數(shù)是（ ）A、消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)B、生產(chǎn)物價(jià)指數(shù)C、GD、P平減指數(shù)D、以上均正確25、宋體9月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白糖進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價(jià)格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至5720元/噸，期貨價(jià)格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實(shí)際白糖的賣出價(jià)格為（ ）元/噸。A、6100B、6150C、6170D、620026、宋體NYMEX是（ ）的簡稱。A、芝加哥期貨交易所B、倫敦金屬交易所C、法國國際期貨期權(quán)交易所D、紐約商業(yè)交易所27、宋體利用MACD進(jìn)行價(jià)格分析時(shí)，正確的認(rèn)識(shí)是（ ）A、出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢B、反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢C、二次移動(dòng)平均可消除價(jià)格變動(dòng)的偶然因素D、底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離28、嚴(yán)格地說，期貨合約是（ ）的衍生對沖工具。A、回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B、無風(fēng)險(xiǎn)套利C、獲取超額收益考試大論壇D、長期價(jià)值投資29、當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交價(jià)格的，以上（ ）交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。A、1B、2C、3D、430、宋體（ ），國務(wù)院頒布了期貨交易暫行條例，與之配套的期貨交易所管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法和期貨從業(yè)人員資格管理辦法相繼發(fā)布實(shí)施。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年31、1月5日，大連商品交易所黃大豆1號3月份期貨合約的結(jié)算價(jià)是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價(jià)格正常是（ ）元/噸。A、2716B、2720C、2884D、288032、（ ）是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。A、交割日期B、交割等級C、最小變動(dòng)價(jià)位D、交易手續(xù)費(fèi)33、取得期貨交易所會(huì)員資格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)（ ）批準(zhǔn)。A、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B、期貨交易所C、期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D、證券交易所34、促使我國豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（ ）A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對國內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼C、放松對豆油進(jìn)口的限制D、對進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅35、某公司購入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費(fèi)用忽略）為（ ）A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元36、大豆提油套利的做法是（ ）A、購買大豆期貨合約的同時(shí)，賣出豆油和豆粕的期貨合約B、購買大豆期貨合約C、賣出大豆期貨合約的同時(shí)，買入豆油和豆粕的期貨合約D、賣出大豆期貨合約37、美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（ ）A、低B、高C、相等D、不確定期貨從業(yè)資格考試視頻38、宋體國際收支出現(xiàn)大量順差時(shí)會(huì)導(dǎo)致下列（ ）經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少39、國際收支出現(xiàn)大量順差時(shí)會(huì)導(dǎo)致下列（ ）經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少40、如果消費(fèi)者預(yù)期某種商品的價(jià)格在未來時(shí)問會(huì)上升，那么他會(huì)（ ）A、減少該商品的當(dāng)前消費(fèi)，增加該商品的未來消費(fèi)B、增加該商品的當(dāng)前消費(fèi)，減少該商品的未來消費(fèi)C、增加該商品的當(dāng)前消費(fèi)，增加該商品的未來消費(fèi)D、減少該商品的當(dāng)前消費(fèi)，減少該商品的未來消費(fèi)41、（ ）是指由于交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全或者執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度不嚴(yán)、交易者違規(guī)操作等原因所造成的風(fēng)險(xiǎn)。A、交易所的管理風(fēng)險(xiǎn)B、交易所的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)C、交易所的操作風(fēng)險(xiǎn)D、交易者的操作風(fēng)險(xiǎn)42、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進(jìn)一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（ ）A、在合約到期日需買進(jìn)一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥43、衡量進(jìn)出口盈虧的主要依據(jù)是（ ）A、匯率B、商品價(jià)格C、商品的國際價(jià)格D、通貨膨脹率44、在正向市場中熊市套利最突出的特點(diǎn)是（ ）A、損失巨大而獲利的潛力有限B、沒有損失C、只有獲利D、損失有限而獲利的潛力巨大45、如果期貨價(jià)格波動(dòng)較大，保證金不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足的話，交易者可能面臨強(qiáng)行平倉的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)屬于（ ）A、交割風(fēng)險(xiǎn)B、交易風(fēng)險(xiǎn)C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、代理風(fēng)險(xiǎn)46、期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是（ ）A、相對價(jià)格B、即期價(jià)格C、遠(yuǎn)期價(jià)格D、絕對價(jià)格47、宋體如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風(fēng)險(xiǎn)利率，指數(shù)基金的收益就將會(huì)超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（ ）A、普通指數(shù)基金B(yǎng)、股票型指數(shù)基金C、主動(dòng)型指數(shù)基金D、增強(qiáng)型指數(shù)基金48、宋體某年11月1日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬噸螺紋鋼冬儲(chǔ)庫存?？紤]到資金缺乏問題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購9萬噸鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格是4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價(jià)格為4550元/噸，銀行6個(gè)月內(nèi)貸款利率是5.1%，現(xiàn)貨倉儲(chǔ)費(fèi)用按20元/噸.月計(jì)算，期貨交易手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金），保證金率為12%。按三個(gè)月冬儲(chǔ)周期計(jì)算，1萬噸鋼材通過期貨市場建立虛似庫存可節(jié)省的費(fèi)用是（ ）A、135萬元B、145.5萬元C、165.5萬元D、185.5萬元49、嚴(yán)格地說，期貨合約是（ ）的衍生對沖工具。A、回避風(fēng)險(xiǎn)B、無風(fēng)險(xiǎn)套利C、收獲超額利潤D、長期價(jià)值投資50、宋體堪薩斯期貨交易所成立于1856年，是世界最主要的硬冬紅小麥交易所之一，也是率先上市交易（ ）的交易所。A、外匯期貨B、稅率期貨C、股票期貨D、股票指數(shù)期貨51、公司保留消費(fèi)品的庫存主要是因?yàn)槠洌?）A、具有消費(fèi)價(jià)值B、具有投資價(jià)值C、同時(shí)具有消費(fèi)價(jià)格和投資價(jià)值D、不具有消費(fèi)價(jià)值和投資價(jià)格期貨從業(yè)考試時(shí)間表52、宋體根據(jù)相對購買力平價(jià)理論，一組商品的平均價(jià)格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋?）A、1.5：1B、1.8：1C、1.2：1D、1.3：153、在貨幣供應(yīng)量中，準(zhǔn)貨幣的大小為（ ）A、M1一M0B、M2一M1C、M3一M1D、M3一M254、2009年12月16日，某客戶買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價(jià)為4200元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4230元/噸，則該投資者當(dāng)日的持倉盈虧為（ ）A、1200元B、12000元C、5000元D、600元55、某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以（ ）A、買日元期貨買權(quán)B、賣歐洲日元期貨C、賣日元期貨D、賣日元期貨賣權(quán)，賣日元期貨買權(quán)56、假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%，市場預(yù)期收益率為20%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率4%，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數(shù)為（ ）A、2.5%B、5%C、20.5%D、37.5%57、（ ）實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度。A、現(xiàn)貨交易B、遠(yuǎn)期交易C、分期付款交易D、期貨交易58、（ ）交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會(huì)員制D、公司制59、宋體對于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時(shí)，互換合約價(jià)值（ ）A、等于零B、大于零C、小于零D、不確定60、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉買進(jìn)7月份玉米期貨合約20手，成交價(jià)格2220元/噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價(jià)格2230元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2215元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天的平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（ ）A、500元，-1000元，11075元B、1000元，-500元，11075元C、-500元，-1000元，11100元D、1000元，500元，22150元61、建倉時(shí)，當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格（ ）近期月份合約的價(jià)格時(shí)，做空頭的投機(jī)者應(yīng)該賣出近期月份合約。A、等于B、低于C、大于D、接近于62、某加工商為了避免玉米現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時(shí)的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）A、盈利3000元B、虧損3000元C、盈利1500元D、虧損1500元63、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（ ）A、實(shí)疽期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、市場期權(quán)64、宋體影響升貼水定價(jià)的主要因素之一是（ ）A、利息B、儲(chǔ)存費(fèi)用C、經(jīng)營成本D、運(yùn)費(fèi)65、期貨交易采用（ ）的集中交易方式。A、集合競價(jià)B、雙向競價(jià)C、公開招標(biāo)D、連續(xù)競價(jià)66、宋體期貨合約到期價(jià)格之前的成交價(jià)格都是（ ）A、相對價(jià)格B、即期價(jià)格C、遠(yuǎn)期價(jià)格D、絕對價(jià)格67、期貨市場上套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本原理是（ ）A、現(xiàn)貨市場上的價(jià)格波動(dòng)頻繁B、期貨市場上的價(jià)格波動(dòng)頻繁C、期貨市場比現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)得更頻繁D、同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢一致68、被稱為“另類投資工具”的組合是（ ）A、共同基金和對沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對沖基金D、商品投資基金和社?；?9、（ ）表明在近N日內(nèi)市場交易資金的增減狀況。A、市場資金總量變動(dòng)率B、市場資金集中度C、現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率D、期貨價(jià)格變動(dòng)率70、宋體某大型糧油儲(chǔ)備企業(yè)，有大約10萬噸玉米準(zhǔn)備出庫。為防止出庫銷售過程中，價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場上進(jìn)行套保。若5一9月，當(dāng)價(jià)格達(dá)到2030元/噸以上就逐步開始建倉，建倉區(qū)間價(jià)位是2030一2080元/噸，預(yù)計(jì)均價(jià)2050元/噸。其中，9月合約建倉70%，11月合約建倉30%。通過期貨市場對沖完成套期保值，按期貨公司手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，攤薄到每噸玉米成本增加（ ）（按5%的銀行存貸款利率計(jì)算）A、15.8元/噸B、13.8元/噸C、5.2元/噸D、3.2元/噸71、商業(yè)銀行用持有的未到期票據(jù)向中央銀行融資被稱為（ ）A、法定存款準(zhǔn)備金B(yǎng)、再貼現(xiàn)C、公開市場業(yè)務(wù)D、公開市場操作72、宋體滬深300股指期貨合約的交易代碼是（ ）A、CUB、ALC、FUD、IF73、下列不屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利的是（ ）A、設(shè)計(jì)期貨合約B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)C、聯(lián)名提議召開臨時(shí)會(huì)員大會(huì)D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格74、我國本土成立的第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是（ ）A、廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司B、中國國際期貨經(jīng)紀(jì)公司C、北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)公司D、北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司75、宋體按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為（ ）A、買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易B、自由交易和非自由交易C、現(xiàn)貨交易和虛擬交易D、常規(guī)交易和特殊交易76、強(qiáng)行減倉制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉贏利客戶（包括非期貨公司會(huì)員）按持倉比例自動(dòng)撮合成交。強(qiáng)行減倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由（ ）承擔(dān)。A、期貨交易所B、期貨公司C、會(huì)員及其投資者D、非期貨公司會(huì)員77、美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是（ ）A、等于0B、小于等于0C、大于等于0D、不確定78、伊拉克戰(zhàn)爭以來，以石油為代表的能源價(jià)格持續(xù)走高，有關(guān)專家預(yù)計(jì)石油價(jià)格不久將突破150美元/桶的大關(guān)，這種情況將會(huì)首先導(dǎo)致（ ）A、成本推動(dòng)型通貨膨脹B、需求拉上型通貨膨脹C、供求混合型通貨膨脹D、以上均不對79、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格或變量的風(fēng)險(xiǎn)，即（ ），引入到結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，使得投資者通過承擔(dān)一定程度的市場風(fēng)險(xiǎn)，而獲得一定的風(fēng)險(xiǎn)收益。A、交易風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證C、市場風(fēng)險(xiǎn)D、管理風(fēng)險(xiǎn)80、（ ）是交易者根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫存量（或者供需缺口），即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來預(yù)測價(jià)格走勢的分析方法。A、心理分析B、技術(shù)分析C、基本分析D、圖形分析 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、在期貨投機(jī)交易市場上，為了盡可能增加獲利機(jī)會(huì)，增加利潤量，必須做到（ ）A、分散資金投入方向B、持倉應(yīng)限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內(nèi)C、保留一部分資金，以備不時(shí)之需D、滿倉交易2、股票指數(shù)期貨交易的特點(diǎn)有（ ）A、以現(xiàn)金交收和結(jié)算B、以小博大C、套期保值D、投機(jī)3、中國人民銀行14日決定，從2011年6月20日起，再度上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0、5個(gè)百分點(diǎn)，使大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21、5%的高位。這是央行今年以來第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，意在進(jìn)一步回籠市場的流動(dòng)性，控制物價(jià)上漲的貨幣因素，緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括（ ）A、增加稅收B、工資管制C、提高再貼現(xiàn)率D、出售政府債券4、期貨合約的價(jià)格形成方式有（ ）A、公開喊價(jià)方式B、配對交易方式C、連續(xù)競價(jià)方式D、計(jì)算機(jī)撮合成交方式5、宋體量化交易的缺點(diǎn)在于（ ）A、無法預(yù)測市場的反轉(zhuǎn)B、當(dāng)市場處于無趨勢狀態(tài)時(shí)交易結(jié)果不佳C、沒有長期交易經(jīng)驗(yàn)的交易者建模難度較小D、系統(tǒng)具有一定的時(shí)效性，需要定期評估修正6、宋體關(guān)于量化策略思想的來源，以下說法正確的有（ ）A、經(jīng)典投資理論可以通過量化的思路，將理論中的具體邏輯量化成指標(biāo)或者事件，以形成交易信號B、采用邏輯推理方式來實(shí)現(xiàn)量化交易策略，主要基于宏觀基本面信息C、以數(shù)據(jù)挖掘的方式可形成量化策略D、機(jī)器學(xué)習(xí)在市場上較為主流7、宋體LM和N三個(gè)國家的國債到期收益率曲線如圖所示。如果三國都不存在通貨膨脹，則對三國經(jīng)濟(jì)增長狀況的合理判斷是（ ）A、L和M增長，N衰退B、L增長快于M，M增長快于NC、N增長快于M，M增長快于LD、L和M衰退，N增長8、根據(jù)相反理論，正確的認(rèn)識(shí)是（ ）A、牛市瘋狂時(shí)，是市場暴跌的先兆B、市場情緒趨于一致時(shí)，將發(fā)生逆轉(zhuǎn)C、大眾通常在主要趨勢上判斷錯(cuò)誤D、大眾看好時(shí)，相反理論者就要看淡9、宋體結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的市場中的主要參與者包括（ ）A、保管者B、發(fā)行者C、投資者D、套利者10、對于多元線性回歸模型，通常用（ ）來檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯τ跇颖居^測值的擬和程度。A、修正RSUP2/SUPB、標(biāo)準(zhǔn)誤差C、RSUP2/SUPD、F檢驗(yàn)11、宋體某商品期貨出現(xiàn)多頭擠倉的跡象，但隨著交割日臨近，突發(fā)事件使近月合約投機(jī)多頭被迫砍倉，價(jià)格出現(xiàn)超跌。這將導(dǎo)致（ ）A、近月合約和遠(yuǎn)月合約價(jià)差擴(kuò)大B、近月合約和遠(yuǎn)月合約價(jià)差縮小C、短期存在正向套利機(jī)會(huì)D、短期存在反向套利機(jī)會(huì)12、宋體期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)主體有（ ）A、期貨交易所B、期貨公司C、客戶D、政府13、下面關(guān)于成交量的說法，錯(cuò)誤的有（ ）A、在雙重頂中價(jià)格上沖到每個(gè)后繼的峰時(shí)，成交量放大B、價(jià)格突破信號成立，則伴隨著較大成交量C、下降趨勢中價(jià)格下跌，成交量較小D、三角形整理形態(tài)中成交量較大14、關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的是（ ）A、采用限制會(huì)員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場風(fēng)險(xiǎn)B、套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉也受限制C、交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案后實(shí)施D、會(huì)員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額15、國際期貨市場常見的期貨投資咨詢業(yè)務(wù)一般可細(xì)分為（ ）A、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)B、信息服務(wù)C、CTA業(yè)務(wù)D、CP0業(yè)務(wù)16、宋體某金融機(jī)構(gòu)作為普通看漲期權(quán)的賣方，如果合同終止時(shí)期貨的價(jià)格上漲了，那么雙方的義務(wù)是（ ）A、金融機(jī)構(gòu)在合約終止日期向?qū)Ψ街Ц叮汉霞s規(guī)模X（結(jié)算價(jià)格一基準(zhǔn)價(jià)格）B、金融機(jī)構(gòu)在合約起始日期向?qū)Ψ街Ц叮簷?quán)利金C、對方在合約終止日期向金融機(jī)構(gòu)支付：合約規(guī)模X（結(jié)算價(jià)格一基準(zhǔn)價(jià)格）D、對方在合約起始日期向金融機(jī)構(gòu)支付：權(quán)利金17、期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是（ ）A、執(zhí)行價(jià)格B、權(quán)利金C、到期時(shí)間D、期權(quán)的價(jià)格18、下列關(guān)于中國金融期貨交易所結(jié)算制度的說法，正確的是（ ）A、金融期貨交易所采取分級結(jié)算制度B、交易所對結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對投資者或者非結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算C、結(jié)算會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)算會(huì)員D、全面結(jié)算會(huì)員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)19、針對個(gè)人對黃金的消費(fèi)需求，當(dāng)（ ）時(shí)，需求量增加。A、黃金價(jià)格上升B、黃金價(jià)格下降C、消費(fèi)者收入減少D、消費(fèi)者收入增加20、宋體在美國的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)中，以下正確的有（ ）A、住宅占42%B、交通運(yùn)輸占17%C、食品和飲料占25%D、醫(yī)療、娛樂和教育交流三項(xiàng)各占6%21、宋體期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)包括（ ）指標(biāo)。A、DeltaB、GammaC、ThetaD、Vega22、全球鋁土礦儲(chǔ)量大的國家有（ ）等。A、澳大利亞B、幾內(nèi)亞C、巴西D、匈牙利23、近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素是（ ）A、進(jìn)出口政策調(diào)整B、交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施C、內(nèi)外盤交易時(shí)間的差異D、兩國間匯率變動(dòng)24、宋體某投資者持有10個(gè)Delta=0.6的看漲期權(quán)和8個(gè)Delta=-0.5的看跌期權(quán)，若要實(shí)現(xiàn)Delta中性以規(guī)避價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)行的操作為（ ）A、賣出4個(gè)Delta=-0.5的看跌期權(quán)B、買人4個(gè)Delta=一0.5的看跌期權(quán)C、賣空兩份標(biāo)的資產(chǎn)D、賣出4個(gè)Delta=0.5的看漲期權(quán)25、期貨市場與現(xiàn)貨市場相比具有風(fēng)險(xiǎn)放大性的特征，主要原因有（ ）A、期貨交易量大，風(fēng)險(xiǎn)涉及面廣期貨從業(yè)通過率B、期貨交易具有遠(yuǎn)期性，不確定因素多，預(yù)測難度大C、期貨交易具有“以小博大”的特征，投機(jī)性較強(qiáng)D、相比現(xiàn)貨價(jià)格，期貨價(jià)格波動(dòng)較大，更為頻繁26、宋體對基差買方來說，基差交易模式有利有弊，有利方面包括（ ）A、采購或銷售的商品有了確定的上家或下家，可以先提貨或先交貨，有利于合理安排生產(chǎn)或降低庫容B、擁有定價(jià)的主動(dòng)權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強(qiáng)，具有降低采購成本或提高銷售利潤的商機(jī)C、面臨點(diǎn)價(jià)期間價(jià)格向不利于自身方向波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)D、增強(qiáng)企業(yè)參與國際市場的競爭能力27、下列策略中，權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是（ ）A、買進(jìn)看漲期權(quán)B、買進(jìn)看跌期權(quán)C、賣出看漲期權(quán)D、賣出看跌期權(quán)28、商品投資基金的類型有（ ）A、公募期貨基金B(yǎng)、私募期貨基金C、個(gè)人管理期貨賬戶D、集體管理期貨賬戶29、根據(jù)ICIA的國際倫理綱領(lǐng)職業(yè)行為準(zhǔn)則，屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是（ ）A、投資及建議的適宜性B、分析和表述的合理性C、信息披露的全面性D、投資者教育的有效性30、某種商品的需求量（ ）A、隨著商品本身價(jià)格的提高而減少B、隨著替代商品價(jià)格的提高而減少C、隨著替代商品價(jià)格的提高而增加D、隨著偏好的增加而減少31、宋體在計(jì)算金融資產(chǎn)的在險(xiǎn)價(jià)值（VaR）時(shí)用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，下列表述正確的是（ ）A、歷史模擬法對金融資產(chǎn)價(jià)值的概率分布不做任何假設(shè)B、蒙特卡洛模擬需要假定金融資產(chǎn)價(jià)值服從一定的概率分布C、蒙特卡洛模擬不需要考慮各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性D、蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數(shù)據(jù)32、在下列國家中，（ ）有玉米期貨交易。A、日本B、阿根廷C、法國D、南非33、有分析報(bào)告指出，美國近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是（ ）A、貨幣供應(yīng)量B、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、價(jià)格指數(shù)34、一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括（ ）A、開戶與下單B、競價(jià)C、結(jié)算D、交割35、期貨代理作為代理期貨業(yè)務(wù)的法人主體，其期貨經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)管理牽涉到它的興衰成敗。其風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是（ ）A、為客戶提供安全可靠的投資市場B、維護(hù)市場參與的權(quán)益C、維護(hù)市場的穩(wěn)定D、控制政治風(fēng)險(xiǎn)36、下列關(guān)于成交量和持倉量關(guān)系的說法，正確的是（ ）A、成交量和持倉量的變化可以反映合約交易的活躍程度和投資者的預(yù)期B、只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉量才會(huì)增加，同時(shí)成交量增加C、當(dāng)買賣雙方有一方做平倉交易時(shí)（即換手），持倉量不變，但成交量增加D、當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時(shí)，持倉量下降，成交量增加37、宋體通過使用權(quán)益類衍生品工具，可以從結(jié)構(gòu)上優(yōu)化資產(chǎn)組合，如改變資產(chǎn)配置、投資組合的再平衡、現(xiàn)金管理等，（ ）A、增加資產(chǎn)組合的流動(dòng)性B、降低交易成本C、增加收益D、降低利潤38、宋體與滬深A(yù)股市場交易制度相比，滬深300股指期貨的特殊性表現(xiàn)在（ ）A、實(shí)行T+0交易B、到期現(xiàn)金結(jié)算C、保證金交易D、漲跌幅限制39、期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的客觀性來自期貨交易內(nèi)在機(jī)制的特殊性。如（ ）的特點(diǎn)，吸引了眾多投機(jī)者的參與，也蘊(yùn)涵了很大的風(fēng)險(xiǎn)。A、套期保值B、杠桿效應(yīng)C、雙向交易D、對沖機(jī)制40、套期保值者大多是（ ）A、生產(chǎn)商B、加工商和庫存商C、投機(jī)商D、金融機(jī)構(gòu) 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）基準(zhǔn)利率是在整個(gè)利率體系中起主導(dǎo)作用的基礎(chǔ)利率，其水平和變化決定其他各種利率和金融資產(chǎn)價(jià)格的水平和變化。A、對B、錯(cuò)2、（ ）期權(quán)空頭結(jié)構(gòu)有可能使得產(chǎn)品在到期時(shí)的贖回價(jià)值低于初始投資，極端情況下還可能致使贖回價(jià)值為零。A、對B、錯(cuò)3、（ ）按照規(guī)定，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)與市場開發(fā)或者營銷等業(yè)務(wù)人員崗位獨(dú)立，職責(zé)分離。A、對B、錯(cuò)4、（ ）反向市場是現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，意味著持有現(xiàn)貨沒有持倉費(fèi)的支出。A、對B、錯(cuò)5、（ ）當(dāng)大豆價(jià)格穩(wěn)定的時(shí)候，受下游需求的影響，豆油和豆粕價(jià)格一般呈現(xiàn)此消彼長的關(guān)系。A、對B、錯(cuò)6、（ ）在多元回歸模型中，進(jìn)入模型的解釋變量越多，模型會(huì)越好。A、對B、錯(cuò)7、（ ）在國際市場上，期貨交易發(fā)展迅速，已經(jīng)大大超過了股票交易和期權(quán)交易。A、對B、錯(cuò)8、（ ）當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量75%以上（含本數(shù)）時(shí)，要履行大戶報(bào)告制度。A、對B、錯(cuò)9、（ ）期貨公司營業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司總部的統(tǒng)一管理下對外提供期貨投資咨詢服務(wù)。A、對B、錯(cuò)10、（ ）套期保值者的目的和動(dòng)機(jī)在于為期貨市場上的交易保值。A、對B、錯(cuò)11、（ ）在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，利率水平下降意味著企業(yè)的生產(chǎn)成本和融資成本的降低，為企業(yè)提供良好的經(jīng)營環(huán)境，減少企業(yè)盈利預(yù)期，作為股東權(quán)益代表的股票價(jià)格也就隨之上漲。A、對B、錯(cuò)12、（ ）