《基金科二》真題分析.doc

基金科二真題1.假設基金凈值增長率服從正態(tài)分布，則可以期望在（）概率下，凈值增長率會落入平均值正負2個標準差內。A. 67%B. 99%C.95%D.88%2.附息債券的麥考利久期（）其到期期限，對于零息債券而言，麥考利久期（）其到期期限。A.大于，小于B.大于，等于C.等于，大于D.小于，等于3.關于市場沖擊成本，以下表述錯誤的是（）。A.延長交易時間可以降低機會成本B.交易量越大，對市場價格的沖擊越明顯C.延長交易時間可以減小市場沖擊D.市場沖擊是交易行為對價格產生的影響4.以下關于戰(zhàn)略性資產配置的說法正確的是（）。A.戰(zhàn)略性資產配置反映投資者的長期投資目標與政策，確定各大類資產比重，重在長期回報B.戰(zhàn)略性資產配置重在資產的短期波動，忽略長期回報C.戰(zhàn)略性資產配置不考慮投資者的風險與收益D.戰(zhàn)略性資產配置通常35月就調整各資產配比5.以下關于流動性風險和信用風險說法錯誤的是（）。A.債券信用風險必然發(fā)生在企業(yè)經營良好或經營擴張等情況下B.流動性風險管理的主要措施包括流動性預警機制，流動性壓力測試等C.信用風險指的是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風險D.基金投資組合建倉或者應付投資者贖回減倉時會因流動性風險影響組合價值6.對基金、集合計劃的境外資產，托管人可授權境外托管人代為履行其承擔的受托人職責。境外托管人在履行職責過程中，因本身過錯、疏忽等原因而導致基金、集合計劃財產受損的，（）應當承擔相應責任。A.境外托管人B.境外投資顧問C.管理人D.托管人7.基金銷售目標客戶市場細分的“利潤原則”是指（）。A.細分市場具有足夠的業(yè)務量B.基金產品的可投資性C.基金投資的風險管理能力D.基金投資獲取的利潤8.信息披露義務人應當在時間發(fā)生之日起2日內編制并披露臨時公告書的時間不包括（）。A. 基金轉換運作方式B. 巨額贖回時全額確認并按時支付C.基金托管人的托管部門負責人變更D.延長基金合同9.關于公開募集基金，以下描述錯誤的是（）。A.公開募集基金需報證監(jiān)會審核批準后才可開始募集B.公開募集基金應當由基金管理人管理，基金托管人托管C.公開募集基金應當經中國證監(jiān)會注冊D.公開募集基金持有人數(shù)不得低于200人10.以下不是資產管理特征的是（）。A.從受托資產來看，主要為貨幣等金融資產，一般不包括固定資產等實物資產B.從參與方來看，包括委托方和受托方C.從管理方式來看，主要通過投資證券、期貨、基金、保險等資產實現(xiàn)增值D.從收益特征來看，具有增值的特點11.關于期貨市場的作用，以下表述錯誤的是（）。A.期貨交易需要對大量信息進行加工，故期貨交易形成的未來價格信號具有滯后性B.提供分散、轉移價格風險的工具有助于穩(wěn)定國民經濟C.期貨交易所形成的未來價格信號能反應多種生產要素在未來一定時期的變化趨勢D.農產品期貨市場有助于減緩農產品價格波動對農業(yè)發(fā)展的不利影響12.下列關于投資者需求的表述，錯誤的是（）。A.通常投資者對流動性的要求越低，其可接受的投資期限越長B.投資者或因為流動性，稅收等因素產生一些特別的投資需求C.風險承擔意愿對個人投資者更為重要D.投資者的投資境況和需求通常較為穩(wěn)定，可以每兩年對投資者的需求作一次重新評估13.關于系數(shù)，下列表述錯誤的是（ ）。A.反應債券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性B.系數(shù)可以用來衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的大小C.系數(shù)的絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強D.系數(shù)是對放棄即期消費的補償14.基金公司的投資與交易流程包括（ ）。.形成投資策略.構建投資組合.執(zhí)行交易指令.績效評估與組合調整.風險與合規(guī)控制A.、B.、C.、D.、15.上市公司回購股份的方式不包括（ ）。A.要約回購B.場內公開市場回購C.正回購D.場外協(xié)議回購16.公司上年度每股股息為0.9元，預期預期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長，當前的無風險利率為4%，市場組合的風險溢價為0.12，公司股票的值為1.5。那么，公司股票當前的合理價格是（ ）。A.7.5元B.5元C.8.25元D.10元17.反映有效投資組合的風險與預期收益率之間均衡關系的方程式是（ ）A.證券特征線方程B.證券市場線方程C.套利定價方程D.資本市場方程18.相對封閉式基金，開放式基金特有的財務會計報告分析內容是（ ）。A.分紅能力分析B.投資風格分析C.份額變動分析D.持倉結構分析19.基金業(yè)績評價需要考慮的因素包括（ ）。A.基金規(guī)模B.投資目標與范圍C.時期選擇D.投資目標與范圍、基金風險水平、基金規(guī)模、時期選擇20.以下屬于利息收入的是（ ）。A.公允價值變動損益B.股利收益C.投資收益D.買入返售金融資產收入21.基金利潤分配后，基金份額凈值（ ）投資者的利益（ ）。A.下降，沒有影響B(tài).上升，增加C.下降，減少D.上升，減少22.下列股票估值方法不屬于內在價值法的是（ ）。A.企業(yè)價值倍數(shù)B.股利貼現(xiàn)模型C.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型D.經濟附加值模型23.下列關于權證的說法錯誤的是（）。A.按發(fā)行地域分類，權證可以分為美式權證、歐式權證、百慕大式權證B.按基礎資產的來源分類，權證可以分為認購權證、備兌權證C.按照標的資產分類，權證可以分為股票類權證、債券類權證、其他權證D.按照持有人權力的性質分類，權證可以分為認購權證、認沽權證24.關于回購業(yè)務，以下錯誤的是（ ）。A.回購到期由逆回購方向正回購方支付到期結算資金B(yǎng).交易雙方約定回購到期結算日C.回購分為質押式回購和買斷式回購D.質押式回購首期由正回購方將回購債券出質給逆回購方25.關于投資品種的估值，以下表述錯誤的是（ ）。A.交易所上市的可轉債以當日收盤價作為估值全價B.交易所上市的股指期貨以當日結算價估值C.交易所上市的權證以成本估值D.交易所上市的私募債按成本估值26.根據(jù)關于進一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務的指導意見的要求，（ ）應制定健全有效的估值政策和程序。A.基金銷售機構B.基金管理人C.基金委托人D.中國基金業(yè)協(xié)會27.某基金的業(yè)績比較基準為滬深300指數(shù)收益率85%中國債券總指數(shù)收益率15%，則（ ）。A.該基金屬于主動管理股票型基金B(yǎng).該基金屬于小盤風格基金C.該基金屬于被動管理股票型基金D.該基金屬于債券型基金28.關于機構投資者稅收，以下表述錯誤的是（ ）。A.買賣基金份額的差價收入應收營業(yè)稅B.買賣基金份額暫免征收印花稅C.買賣基金份額的差價收入應并入企業(yè)的應納稅所得額征收企業(yè)所得稅D.從基金收益分配中獲得的收入暫不征收企業(yè)所得稅29.關于基金的下行風險，以下表述錯誤的是（ ）。A.下行風險衡量當市場下跌時基金所面臨的風險B.基金的下行風險越大，基金投資者可能承擔的損失越大C.股票型基金的下行風險高于債券型基金D.基金的下行風險越大，基金的保本能力越差30.關于信用衍生工具，下列說法錯誤的是（ ）。A.主要品種包括信用互換、信用聯(lián)結票據(jù)、商品期貨等B.可用于轉移或防范信用風險C.信用衍生工具以基礎產品的信用風險或違約風險作為合約標的資產D.OTC交易的信用衍生工具等交易金額已經超過交易所交易的交易額31.（ ）通常被用來研究隨機變量X以特定概率取得大于等于（或小于等于）某個值的情況。A.中位數(shù)B.均值C.分位數(shù)D.方差32.下列關于債券的說法錯誤的是（ ）。A.浮動利率債券和固定利率證券主要區(qū)別是前者的票面利率不是固定不變的B.發(fā)行人的信用等級改變會使固定利率債券發(fā)行人要償付的利息發(fā)生變化C.固定利率債券和零息債券均有一定的償還期D.零息債券在償還期內不支付利息，到期一次性支付利息和本金33.投資組合理論最早由美國著名經濟學家（）于1952年開創(chuàng)。A.夏普B.特雷諾C.詹森D.馬可維茨34.兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，其實際價值量也是不相等的。這是因為（）。A.投資項目不同B.匯率變動C.所有者主觀感受不同D.貨幣具有時間價值35.關于風險指標，以下表述正確的是（）。A.風險指標可分為事前和事后兩類B.損失是一個事前概念C.事前指標用評價一個組合的歷史上的表現(xiàn)和風險情況D.事后指標用來衡量和制定目前組合在將來的表現(xiàn)和風險情況36.以下關于夏普比率的說法錯誤的是（）。A.夏普比率是衡量基金風險收益交換效率的指標B.夏普比率是針對總體風險調整后的超額回報率C.夏普比率數(shù)值越大，代表單位風險超額回報率越高，基金業(yè)績越好D.夏普比率是針對系統(tǒng)性風險調整后的超額回報率37.目前我國封閉式基金的估值頻率為（）。A.每日估值，次日披露份額凈值B.每個交易日估值，每周披露一次份額凈值C.每日股指，當日披露份額凈值D.每個交易日估值，次日披露份額凈值38.以下不屬于場內證券清算與交收原則的是（）。A.分級結算原則B.共同對手制度C.凈額清算原則D.做市商制度39.全球投資業(yè)績標準（GIPS）關于收益率的計算要求（）。A.必須采用已實現(xiàn)的回報減去損失B.必須采用總收益率，既包括實現(xiàn)的和為實現(xiàn)的回報以及損失并加上收入C.必須采用已實現(xiàn)的回報D.必須采用已實現(xiàn)的回報加上費用40.關于債券基金久期的說法正確的是（）。A.債券基金的凈值波動與久期長短無關B.債券基金的久期越長，利率變化時凈值波動幅度越大C.債券基金的價格變化與久期長短無關D.債券基金的久期越長，利率風險越低41.債券到期收益率隱含兩個重要假設，一個是投資者持有至到期，另一個是（）。A.利息再投資收益率不變B.票面利率不變C.計息方式不發(fā)生變化D.債券市場價格不變42.可轉換債券的轉換價格隨股價的升高而（）。A.不一定B.下降C.不變D.上升43.關于遠期合約與期貨合約，以下表述正確的是（）。A.期貨合約相較遠期合約更為靈活B.期貨合約通常用保證金交易C.遠期合約是一種標準化合約，期貨合約是非標準化合約D.遠期合約流動性更好44.以下關于貨幣市場基金風險的說法正確的是（）。A.投資組合平均剩余期限越短，貨幣基金收益的利率敏感度越低B.貨幣基金的預期收益率與投資組合平均天數(shù)期限無關C.投資組合平均剩余期越長，貨幣基金的預期收益率越低D.貨幣基金的投資組合平均剩余期限都一樣45.關于貨幣互換，以下表述錯誤的是（ ）。A.互換一方支付現(xiàn)金利息給另一方，并非每一階段雙方都需要支付B.貨幣互換本質上市一系列的遠期合約C.產生的主要原因在于雙方各自在金融市場上的比較優(yōu)勢D.貨幣互換主要分為固定對固定、固定對浮動和浮動對浮動三種方式46.下列證券具有到期日的是（ ）。A.普通股B.優(yōu)先股C.債券D.存托憑證47.下列說法錯誤的是（ ）。A.私募基金的投資者通常是機構投資者或者是經驗豐富的個人投資者，且投資者的數(shù)量較少B.基金銷售機構對不同類型投資者提供統(tǒng)一、標準化的投資服務C.相對個人投資者，基金的機構投資者資本實力更雄厚且投資能力更專業(yè)D.個人投資者可以分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者48.以下不屬于資產負債表基本作用的是（ ）。A.為分析收入來源性及其穩(wěn)定性提供了基礎B.列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質C.解釋了企業(yè)獲取利潤的能力D.反映了企業(yè)的融資來源和去向49.關于債券市場當期收益率和到期收益率的關系，下列說法錯誤的是（ ）。A.債券市場價格越接近債券面值，期限越長，當期收益率就越接近到期收益率B.當期收益率的變動總是預示著到期收益率的反向變動C.債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，當期收益率就越偏離到期收益率D.當期收益率的變動總是預示到期收益率的同向變動50.假設某證券投資基金20X5年6月2日基金資產凈值為36500萬元，6月3日基金資產凈值為36600萬元，該基金的基金管理費率為1.0%，當年實際天數(shù)為365天，則該基金6月3日應計提的管理費為（ ）元。A.3650B.10000C.3660D.1002751.基金管理人內部控制機制的四個層面不包括（ ）。A.股東的檢查、監(jiān)督、控制和指導B.公司管理層對人員的業(yè)務的監(jiān)督監(jiān)控C.員工自律D.各部門主管的監(jiān)督檢查52.關于遠期合約，下列表述錯誤的是（）。A.遠期合約是一種最簡單的衍生工具B.遠期合約通常流動性較差C.遠期合約是一種標準化合約D.遠期合約不能形成統(tǒng)一的市場價格，與期貨合約相比，遠期合約效率偏低53.以下關于回轉交易說法錯誤的是（）。A.權證交易當日不能進行回轉交易B.專項資產管理計劃收益權份額協(xié)議交易實行當日回轉交易C.股實行次日起回轉交易D.債券競價交易實行當日回轉交易54.交易員的職責不包括（）。A.執(zhí)行基金經理制定的交易指令B.向基金經理及時反饋交易市場信息C.及時在市場異動中作出決策D.以對投資有利的價格進行交易55.關于債券的風險描述，以下錯誤的是（）。A.浮動利率債券的利息在支付日根據(jù)當前基準率重新設定B.債券的價格與利率呈反向變動關系C.浮動利率債券在市場利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風險D.利率風險是指利率變動引起債券價格波動的風險56.關于債券利率風險，以下表述正確的是（）。A.當市場利率上升時，債券價格不變B.債券價格與市場利率變動方向一致C.債券價格與市場利率變動呈反向變動D.當市場利率上升時，債券價格上升57.在兩個風險資產構成的投資組合中加入無風險資產，其可行投資組合集以下說法錯誤的是（ ）。A.風險最小的可行投資組合風險為零B.可行投資組合集的上下沿為雙曲線C.可行投資組合集是一片區(qū)域D.可行投資組合集的上下沿為射線58.人民幣利率互換是指交易雙方同意在約定期限內，根據(jù)人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)（）計算，另一方的現(xiàn)金流根據(jù)（）計算。A.固定利率，貸款利率B.浮動利率，固定利率C.存款利率，貸款利率D.存款利率，浮動利率59.用復利法計算第n期期末終值的計算公式為（）。A.（)B.（)C.（)D.（)60.目前我國交易所上市交易的以下品種，通常不采用市價估值的是（）。A.權證B.股票C.企業(yè)債D.可轉債61.下列股票估值方法不屬于相對價值法的是（）。A.市盈率模型B.企業(yè)價值倍數(shù)C.經濟附加值模型D.市銷率模型62.關于基金資產估值需要考慮的因素，以下表述錯誤的是（）。A.我國封閉式基金每個交易日估值，每周披露一次份額凈值B.交易所上市的股指期貨合約以估值當日結算價進行估值C.交易活躍的證券，直接采用交易價格對其估值D.海外基金的估值頻率較低，一般是每月估值一次63.下列關于衍生工具的說法，錯誤的是（）。A.遠期合約、期貨合約、互換合約、結構化金融衍生工具常被稱為基礎性衍生工具B.按合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約和結構化金融衍生工具C.獨立衍生工具指期權合約、期貨合約或者互換合約D.按產品形態(tài)可以分為獨立衍生工具，嵌入式衍生工具64.關于被動投資指數(shù)復制和調整說法，錯誤的是（）。A.指數(shù)復制可以采用完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制等方法B.完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制指數(shù)方法所需要的樣本股票數(shù)量依次遞增，跟蹤誤差依次遞減C.根據(jù)抽樣方法的不同，抽樣復制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法D.被動投資復制指數(shù)會產生復制成本65.在組合投資理論中，有效投資組合是指（）。A.可行投資組合集左邊界上的任意可行組合B.可行投資組合集內部任意可行組合C.可行投資組合集右邊界上的任意可行組合D.在所有風險相同的投資組合中具有最高預期收益的組合66.主動管理股票型基金（ ）。A.個股選擇和權重不受基金合同的約束B.管理目標是跟蹤指數(shù)本身，將跟蹤誤差控制在一定范圍C.管理目標是超越業(yè)績比較基準，獲得超額阿爾法D.大型資產配置比例不收基金合同的約束67.我國場內股票交易的雙方支付的過戶費屬于（ ）的收入。A.中國結算公司B.證券經紀商C.證券交易所D.證券監(jiān)督管理機構68.下列說法錯誤的是（ ）。A.遠期、期貨和大部分合約優(yōu)勢被稱作遠期承諾B.期權合約和遠期合約以及期貨合約的不同在于其損益的不對等【？】C.信用違約互換合約使買方可以對賣方形式某種權利D.期權合約和利率互換合約被稱為單邊合約69.在有異常值的情況下，中位數(shù)和均值哪個評價結果更合理和貼近實際（ ）【？】A.均值B.不確定C.中位數(shù)和均值無區(qū)別D.中位數(shù)70.投資政策說明書的內容不包括（ ）。A.確定收益B.業(yè)績比較基準C.投資回報目標D.投資決策流程71.（ ）是由中央銀行發(fā)行的用于調節(jié)商業(yè)銀行超額準備金的短期債務憑證。A.商業(yè)票據(jù)B.銀行承兌匯票C.中央銀行票據(jù)D.短期國債72.關于QDII基金的投資范圍，表述不準確的是（ ）。A.住房按揭支持證券B.經中國證監(jiān)會認可的國際金融組織發(fā)行的證券【？】C.所有的公募基金D.銀行存款73.根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質押式回購的最長期限是（ ）。A.三個月B.一年C.六個月D.一個月74.某大學基金的投資目標為資產的長期資產增值，該基金會有20%的資產配置于國內股票【？】債券，為了分散風險，提高收益，該基金會考慮如下操作.將部分資產配置于國外股票.將部分資產配置于房地產投資.將部分資產配置于私募股權投資.將所有資產配置于國內股票.將所有資產配置于國內債券A.、B.、C.、D.、75.某基金A在持有期為12個月，置信水平為95%的情況下，若計算的風險價值為5%，則表明（）。A.該基金在12個月中的損失由5%可能性不超過95%B.該基金在12個月中的損失由5%可能不超過5%C.該基金在12個月中的最大損失為5%D.該基金在12個月中的損失由95%可能不超過5%76.關于基金業(yè)績評價，以下表述錯誤的是（ ）。A.基金評價可以為基金管理人提高投資管理能力提供【？】B.基金評價最終需要回答的問題是基金業(yè)績的來源于【？】C.投資目標與范圍不同的基金可以一起進行評價和比較D.不同投資目標與范圍的基金不具備可比性77.承擔審查基金資產凈值和基金份額凈值的責任人是（ ）。A.基金托管人B.基金銷售機構C.注冊登記機構D.基金審計的會計師事務所78.關于混合型基金投資風險，以下表述正確的是（ ）。A.混合型基金的風險高于股票型基金B(yǎng).混合型基金的風險主要取決于股票和債券的配置的比例C.混合型基金的預期收益低于債券型基金D.混合型基金的預期收益高于股票型基金79.期貨市場風險管理的功能是通過（ ）實現(xiàn)的。A.建倉B.賣空C.買空D.套期保值80.為防范證券結算風險，我國建立了（ ），用于墊付或彌補因違約交收、技術故障、操作失誤、不可抗力造成的證券結算機構的損失。A.證券結算風險基金B(yǎng).證券交易風險基金C.管理風險準備金D.投資者保護基金81.關于主動投資和被動投資的說法，錯誤的是（ ）。A.被動投資的目標是減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差B.被動投資是在市場有效假定下的一種投資方式C.主動投資是在市場有效假定下的一種投資方式D.主動投資的目標是擴大主動收益，縮小主動風險，提高信【？】82.關于風險和收益關系的說法，錯誤的是（ ）。A.企業(yè)之價格低于同面值、同期限、同息票率的國債B.企業(yè)債與同期限、同息票率的國債相比存在信用風險溢價C.企業(yè)債收益率高于同期限、同息票率的國債D.企業(yè)債的風險高預期收益低83.某基金的年華收益率為35%，年化標準差為28%，在標準正態(tài)分布下，該基金年度收益【？】（）。A.28%-28%B.28%35%C.63%7%D.70%35%84.關于債券到期收益率，以下表述錯誤的是（）。A.其他因素相同下，固定利率債券比零息債券的到期收益要【？】B.票面利率與債券到期收益率呈同方向增減C.在投資收益率的變化會影響投資者實際的持有到期收益率D.債券市場價格與到期收益率呈反向增減85.每經過一個計息期，要將所生利息加入本金在計算利息的是（）。A.浮動利率B.單利C.復利D.固定利率86.關于全球投資系統(tǒng)標準（GIPS），一下說法錯誤的是（）。A.【？】標準【？】不同的投資管理機構的投資業(yè)績具有可比性B.標準可以提高業(yè)績報告的透明度，確保