現(xiàn)貨原油投資學(xué)習(xí)材料.ppt

北京聯(lián)合融豐石油化工北油所BZ806 現(xiàn)貨原油投資學(xué)習(xí)課件 目錄 1 關(guān)于聯(lián)合融豐2 北油交易所介紹3 為什么要投資石油4 市場歷史5 影響原油期貨的因素6 技術(shù)面學(xué)習(xí)7 原油歷史8 國際原油9 結(jié)束語 關(guān)于融豐 公司依托北京石油交易所油品及化學(xué)制品交易平臺 完善的客戶資金第三方銀行存管 國際價格接軌和全天22小時T 0雙向交易等優(yōu)勢 是目前最具優(yōu)勢的油品交易和化學(xué)制品等經(jīng)紀(jì)服務(wù)公司 北京融豐秉承 誠信立本 忠誠專業(yè) 感恩回饋 并行共捷 的經(jīng)營理念 致力于打造成為投資者第一的油品化工咨詢服務(wù)機構(gòu) 在技術(shù)方面 公司擁有專業(yè)IT行業(yè)精英 先進的技術(shù)知識水平可以向客戶提供全面的企業(yè)信息化解決方案 為企業(yè)高效運轉(zhuǎn)提供保障 在信息化方面 公司具備可容納千人呼叫中心和CRM客戶管理系統(tǒng) 并獨創(chuàng)了互動平臺 提供最快的全球資訊讓客戶享受到最及時 最貼切的服務(wù) 有效的提高客戶的投資準(zhǔn)確率 在創(chuàng)新方面 公司是所有會員單位中首家投入巨資開發(fā)擁有自己特色指標(biāo)的咨詢資訊分析軟件 每月向客戶提供交易情況分析報告 人才方面 公司匯集了具有多年外匯經(jīng)驗和股票經(jīng)驗的一流分析師隊伍 使公司的軟實力處于國內(nèi)領(lǐng)先地位 在管理方面 公司擁有多年證券 外匯行業(yè)經(jīng)驗以及油品化工制品操盤經(jīng)驗 具有多年管理咨詢行業(yè)經(jīng)驗及金融行業(yè)教育培訓(xùn)經(jīng)驗 將先進的投資理念和現(xiàn)代企業(yè)治理思路分別傳遞給廣大的投資者和金融行業(yè) 進而提高投資技巧和普及金融知識 公司秉承 金融產(chǎn)業(yè)報國 讓中國的金融企業(yè)更受世人矚目 的企業(yè)使命 通過強大的經(jīng)濟實力 資深的團隊管理 專業(yè)化的管理系統(tǒng) 標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)體系 有效把握和傳遞國際 國內(nèi)新的行情資訊 專注于打造最專業(yè) 最可靠 最具影響力的油品投資平臺 為投資者提供國內(nèi)一流的油品以及化工化學(xué)制品購 銷 投資 咨詢等服務(wù) 為客戶創(chuàng)造價值 為合作伙伴提供事業(yè)成功的基石 為員工提供事業(yè)成功階梯 共同成長 共同發(fā)展 實現(xiàn)真正的互惠共贏 融 煦致遠 豐 功碩德 北京石油交易所成品油報價交易介紹 北京石油交易所 以下簡稱 北油所 作為全市要素市場建設(shè)的重點項目 2010年北京市政府成功引入中國石油 中國海油 中國中化三大石油央企與國資委北京國資公司 完成股權(quán)重組工作 形成了市屬國企與在京央企資源整合 優(yōu)勢互補 合作共建的良好局面 自股權(quán)重組以來 會員招商入駐 市場渠道建設(shè) 交易品種開發(fā) 交易模式創(chuàng)新 制度體系建設(shè)等工作進展順利 2014年全年實現(xiàn)交易額4647 12億元 逐步確立了平臺在全國大宗商品交易市場中的主導(dǎo)地位 北油所于2007年12月28日正式成立 于2010年11月2日完成股權(quán)重組 現(xiàn)有股東單位六家 注冊資本金2億元 北油所介紹 北油是國內(nèi)唯一一家具有金融辦商務(wù)部包括北京市委審批的正規(guī)的交易所也是國內(nèi)唯一一家交易所 為什么要做石油 石油的重要性 人們通常所說的能源危機 實際上就是指石油能源危機 具體來說就是燃料油品危機 車輛 輪船 飛機沒有油 導(dǎo)致交通癱瘓 鍋爐 加熱爐沒有油 導(dǎo)致工廠停工 燃料油品對多數(shù)人來講是須臾不可缺少的 石油不僅是一種人們?nèi)粘Ｉ钪衅胀ǖ纳唐?而且是一種極其重要的戰(zhàn)略資源 因此 石油的安全供應(yīng)不僅關(guān)系到人們的正常生活 也關(guān)系到一個國家的經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定 通常 石油的安全供應(yīng)也總是與國際政治斗爭 全球戰(zhàn)略利益爭奪 甚至社會意識形態(tài) 人權(quán) 民族宗教沖突和矛盾交織在一起 工業(yè)用油 油 生活用油 油 影響石油價格的主要因素 1 WTI 布倫特 IEA庫存2 供需關(guān)系3 美元走勢4 地緣政治 產(chǎn)品特點 1 24小時的交易時間 2 國際同步報價3 保證金杠桿交易4 現(xiàn)貨掛牌交易機制5 客戶資金由第三方銀行存管6 T 0雙向交易 可即時買賣 可以做多做空 石油保證金交易投資特點 特點一 利用杠桿原理 低投入 高回報 資金利用率高通過控制倉位達到杠桿放大效應(yīng) 以小博大 特點二 雙向交易 投資靈活 雙向交易就是指投資人即可買石油上漲 也可買石油下跌 這樣無論油價如何走勢 投資人始終有獲利的機會 特點三 T 0交易 及時操作 扭虧為盈 一旦發(fā)現(xiàn)判斷失誤 立刻平倉出局并反向操作 挽回?fù)p失 特點四 交易服務(wù)時間長 原油交易時間為全天24小時 全球市場輪動交易 適合上班族利用業(yè)余時間進行投資理財 特點五 全球市場 交易活躍無莊家操控 石油交易全球每天交易總額上百億美元甚至是上千億美元 無人能夠輕易操縱 完全受供求關(guān)系影響 市場走勢適合技術(shù)分析 華盛頓05 00 13 00 悉尼7 30 14 30 東京8 30 14 30 香港9 00 17 00 蘇黎世15 00 23 00 倫敦15 30 23 30 夏令時 16 30 00 30 冬令時 紐約20 30 03 00 夏令時 21 30 04 00 冬令時 結(jié)算時間夏令時5 15 7 00冬令時6 00 8 00 美國 海灣 東海岸 西北歐 ARA地區(qū) 地中海亞太 新加坡 歐洲市場的原油定價是以洲際交易所ICE的BWAVE指數(shù) BrentWeightedAverage 以及PLATTSDTDBRENT為基準(zhǔn) 亞洲市場雖然以普氏阿曼 迪拜均價作為定價基準(zhǔn) 但阿曼 迪拜均價的評估很大程度上依賴Brent期貨產(chǎn)生北美市場的原油定價雖然從WTI原油期貨轉(zhuǎn)向ASCI指數(shù) 但ASCI指數(shù)的評估也離不開WTI原油期貨 石油在哪里交易 世界石油貿(mào)易走向 原油貿(mào)易流向 貿(mào)易流向圖 全球宏觀經(jīng)濟政策因素氣候 季節(jié)因素石油產(chǎn)量 需求關(guān)系相關(guān)產(chǎn)品市場的影響OPEC產(chǎn)量政策庫存 API DOE報告 運費市場煉廠效益自然災(zāi)害 颶風(fēng) 地震美元匯率 股市 債市等 影響石油市場的因素 產(chǎn)業(yè)集團通過套期保值全面進入期貨市場 材料采購需要期貨鎖定成本 庫存管理需要期貨穩(wěn)定權(quán)益 資產(chǎn)管理需要期貨保值增值 金融機構(gòu)通過合作 自營參與期貨市場 市場競爭迫切需要拓寬合作空間 客戶群體迫切需要提供增值服務(wù) 自有資產(chǎn)迫切需要實現(xiàn)保值增值 國際機構(gòu)通過特許經(jīng)營直接進入期貨市場 客戶群體需求驅(qū)動 跨市套利需求帶動 自營業(yè)務(wù)需求推動 巨額資金將逐步進入期貨市場 相應(yīng)涉及規(guī)模龐大的實物 金融現(xiàn)貨市場 風(fēng)險管理需求出現(xiàn)巨大商機 全球現(xiàn)貨市場發(fā)展新領(lǐng)域 影響原油期貨的因素 影響原油期貨的因素主要為 供給因素和 需求因素以及對油價 短期因素 一 影響原油期貨的供給因素影響原油期貨的供給因素主要包括世界石油儲量 石油供給結(jié)構(gòu)以及石油生產(chǎn)成本 美歐跨國石油公司在世紀(jì)之交通過資本運作發(fā)起的新一輪兼并聯(lián)合使得世界石化產(chǎn)業(yè)的集中度越來越高 隨著石化巨頭對全球石油資源 技術(shù)和市場的控制力的進一步增強 世界石化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和競爭以及石油價格的波動帶來了深刻影響 此外 石油生產(chǎn)成本也將對石油供給產(chǎn)生影響 石油作為一種不可再生能源 其生產(chǎn)成本會影響生產(chǎn)者跨時期的產(chǎn)量配置決策 進而影響到市場供給量 間接地引起石油價格波動 世界石油價格的下限一般主要由高成本地區(qū)的石油生產(chǎn)決定 而低成本地區(qū)的石油決定了價格的波動幅度 世界石油市場的供給特點也對石油供給具有重大影響 目前世界石油市場的供給方主要包括石油輸出國組織 opec 和非opec國家 opec擁有世界上絕大部份探明石油儲量 其產(chǎn)量和價格政策對世界石油供給和價格具有重大影響 而非opec國家主要是作為價格接受者存在 根據(jù)價格調(diào)整產(chǎn)量 但2002年以來 受強勁的世界石油需求和高油價刺激 opec產(chǎn)量激增 原油剩余產(chǎn)能從2002年的560萬桶 日急劇下降到2006年的140萬桶 日左右 產(chǎn)能利用率高于90 通過增加產(chǎn)量平抑油價的能力減弱 迫使市場參與者通過構(gòu)建商業(yè)庫存作為應(yīng)對風(fēng)險的緩沖 而庫存需求反過來又刺激油價上行 石油產(chǎn)量必須以石油儲量為基礎(chǔ) 過去的幾十年中 世界石油資源探明的儲量一直在持續(xù)增加 2005年底世界石油資源探明可采儲量約為12007億桶 20年間增加了4303億桶 增長了55 8 雖然產(chǎn)量的增長速度大于已探明儲量的增長速度 但2005年底全球石油儲量與產(chǎn)量之間的比例為40 6年 可以預(yù)見 至少在未來10年不會出現(xiàn)全球范圍內(nèi)的石油供給短缺現(xiàn)象 但是 由于石油資源的不可再生性 國際能源機構(gòu) iea 預(yù)測世界石油產(chǎn)量將在2015年以前達到頂峰 全球石油供給逐步進入滑坡階段 二 影響原油現(xiàn)貨的需求因素世界上 替代能源的成本將決定石油價格的上限 當(dāng)石油價格高于替代能源成本時 消費者將傾向于使用替代能源 而節(jié)能將使世界石油市場的供需矛盾趨于緩和 目前各國都在大力發(fā)展可再生能源和節(jié)能技術(shù) 這勢必將對石油價格的長期走勢產(chǎn)生影響 石油需求主要由世界經(jīng)濟發(fā)展水平及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化 替代能源的發(fā)展和節(jié)能技術(shù)的應(yīng)用決定 全球石油消費與全球經(jīng)濟增長速度明顯正相關(guān) 全球經(jīng)濟增長或超預(yù)期增長都會牽動國際原油市場價格出現(xiàn)上漲 以中國 印度為代表的發(fā)展中國家經(jīng)濟強勁增長也使得對原油的需求急劇增加 導(dǎo)致世界原油價格震蕩走高 其中中國對石油的需求帶動了全球石油消費增長的1 3 而反過來 異常高的油價勢必會阻礙世界經(jīng)濟的發(fā)展 全球經(jīng)濟增長速度放緩又會影響石油需求的增加 三 影響原油現(xiàn)貨的短期因素短期影響因素是通過對供求關(guān)系造成沖擊或短期內(nèi)改變?nèi)藗儗┣箨P(guān)系的預(yù)期而對石油價格發(fā)揮作用的 1 國際資本市場資金的短期流向20世紀(jì)90年代以來 國際石油市場的特征是期貨市場的影響顯著增強 目前已經(jīng)形成了由期貨市場向現(xiàn)貨市場傳導(dǎo)的價格形成機制 盡管國際原油市場的投機活動不是油價上漲的誘發(fā)因素 但由于全球金融市場投資機會缺乏 大量資金進入國際商品市場 尤其是原油市場 不可避免地推高了國際油價 并使其嚴(yán)重偏離基本面 2 匯率變動相關(guān)研究表明 石油價格變動和美元與國際主要貨幣之間的匯率變動存在弱相關(guān)關(guān)系 由于美元持續(xù)貶值 以美元標(biāo)價的石油產(chǎn)品的實際收入下降 導(dǎo)致石油輸出國組織以維持原油高價作為應(yīng)對措施 3 異常氣候歐美許多國家用石油作為取暖的燃料 因此 當(dāng)氣候變化異常時 會引起燃料油需求的短期變動 從而帶動原油和其他油品的價格變化 另外 異常的天氣可能會對石油生產(chǎn)設(shè)施造成破壞 導(dǎo)致供給中斷 從而影響油價 4 利率變動在標(biāo)準(zhǔn)不可再生資源模型中 利率的上升會導(dǎo)致未來開采價值相對現(xiàn)在開采價值減少 因此會使得開采路徑凸向現(xiàn)在而遠離未來 高利率會減少資本投資 導(dǎo)致較小的初始開采規(guī)模 高利率也會提高替代技術(shù)的資本成本 導(dǎo)致開采速度下降 5 稅收政策政府干預(yù)會使得市場消耗曲線凸向現(xiàn)在或未來 跨時期石油開采模式的稅收效應(yīng)依賴于稅收隨時間變化的現(xiàn)值 例如 稅收現(xiàn)值隨時間減少會改變開采順序的決策 和不征稅相比 稅收最終還是會減少任意時點上的凈收益 也就減少了相應(yīng)時期開采的積極性 而且稅收會降低新發(fā)現(xiàn)儲量的投資回報 6 突發(fā)的重大政治事件石油除了一般商品屬性外 還具有戰(zhàn)略物資的屬性 其價格和供應(yīng)很大程度上受政治勢力和政治局勢的影響 近年來 隨著政治多極化 經(jīng)濟全球化 生產(chǎn)國際化的發(fā)展 爭奪石油資源和控制石油市場 已成為油市動蕩和油價飆漲的重要原因 7 石油庫存變化庫存是供給和需求之間的一個緩沖 對穩(wěn)定油價有積極作用 oecd的庫存水平已經(jīng)成為國際油價的指示器 并且商業(yè)庫存對石油價格的影響要明顯強于常規(guī)庫存 當(dāng)期貨價格遠高于現(xiàn)貨價格時 石油公司傾向于增加商業(yè)庫存 刺激現(xiàn)貨價格上漲 期貨現(xiàn)貨價差減小 當(dāng)期貨價格低于現(xiàn)貨價格時 石油公司傾向于減少商業(yè)庫存 現(xiàn)貨價格下降 與期貨價格形成合理價差 8opec和國際能源署 iea 的市場干預(yù)opec控制著全球剩余石油產(chǎn)能的絕大部分 iea則擁有大量的石油儲備 他們能在短時期內(nèi)改變市場供求格局 從而改變?nèi)藗儗κ蛢r格走勢的預(yù)期 opec的主要政策是限產(chǎn)保價和降價保產(chǎn) iea的26個成員國共同控制著大量石油庫存以應(yīng)付緊急情況 目錄 一 移動平均線 MA 分析二 平滑異同平均線指標(biāo) MACD指標(biāo)三 隨機指數(shù) KDJ指標(biāo)四 布林線指標(biāo) BOLL指標(biāo)五 人氣買賣意愿指標(biāo) ARBR指標(biāo)六 乖離率指標(biāo) BIAS指標(biāo)七 拋物線指標(biāo) SAR指標(biāo)八 威廉指標(biāo) WR指標(biāo) 一 移動平均線 MA 分析 1 MA簡介2 5日均線3 10日均線4 20日均線5 30日均線6 60日均線7 120日均線8 MA特點9 MA所預(yù)示的行情10 葛蘭碧八大法則 1 MA簡介 含義 將一段時期內(nèi)的白銀價格平均值連成曲線 用來顯示價格的歷史波動情況 進而反映價格指數(shù)未來發(fā)展趨勢的技術(shù)分析方法 它是道氏理論的形象化表述 計算公式 MA C1 C2 C3 C4 C5 Cn nC為收盤價 n為移動平均周期數(shù)例 現(xiàn)貨白銀的5日移動平均價格計算方法為 MA5 前四天收盤價 前三天收盤價 前天收盤價 昨天收盤價 今天收盤價 5主要分類5日均線 攻擊線 10日均線 操盤線 20日均線 輔助線 30日均線 生命線 60日均線 決策線 120日均線 趨勢線 2 5日均線 攻擊線 攻擊線的主要作用是推動價格在短期內(nèi)形成攻擊態(tài)勢 不斷引導(dǎo)價格上漲或下跌 如果攻擊線上漲角度陡峭有力 沒有彎曲疲軟的狀態(tài) 則說明價格短線爆發(fā)力強 反之 則弱 同樣 在價格進入下跌階段時 攻擊線也是重要的殺跌武器 如果向下角度陡峭 則殺跌力度極強 在臨盤實戰(zhàn)中 當(dāng)價格突破攻擊線 攻擊線呈陡峭向上的攻擊狀態(tài)時 則意味著短線行情已經(jīng)啟動 此時應(yīng)短線積極做多 同理 當(dāng)價格擊穿攻擊線 攻擊線呈向下拐頭狀態(tài)時 則意味著調(diào)整或下跌行情已經(jīng)展開 此時應(yīng)短線做空 3 10日均線 操盤線 此線也有行情線之稱 操盤線的主要作用是推動價格在一輪中級波段行情中持續(xù)上漲或下跌 如果操盤線上漲角度陡峭有力 則說明價格中期上漲力度強 反之 則弱 同樣 在價格進入下跌波段時 操盤線同樣可促使價格反復(fù)盤跌 在臨盤實戰(zhàn)中 當(dāng)價格突破操盤線 操盤線呈持續(xù)向上的攻擊狀態(tài)時 則意味著波段性中線行情已經(jīng)啟動 此時應(yīng)短線積極做多 同理 當(dāng)價格擊穿操盤線 操盤線呈向下拐頭狀態(tài)時 則意味著上漲行情已經(jīng)結(jié)束 大波段性調(diào)整或下跌行情已經(jīng)展開 此時應(yīng)中線做空 4 20日均線 輔助線 輔助線的主要作用是協(xié)助操盤線 推動并修正價格運行力度與趨勢角度 穩(wěn)定價格趨勢運行方向 同時 也起到修正生命線反應(yīng)遲緩的作用 在一輪波段性上漲行情中 如果輔助線上漲角度較大并陡峭有力 則說明價格中線波段上漲力度極強 反之 則弱 同樣 價格在下跌階段時 輔助線更是價格反彈時的強大阻力 并可修正價格下跌軌道 反復(fù)促使價格震蕩盤跌 在臨盤實戰(zhàn)中 當(dāng)價格突破輔助線 輔助線呈持續(xù)向上的攻擊狀態(tài)時 則意味著波段性中線行情已經(jīng)啟動 此時應(yīng)短線積極做多 同理 當(dāng)價格擊穿輔助線 輔助線呈向下拐頭狀態(tài)時 則意味著階段性中線上漲行情已經(jīng)結(jié)束 而階段性調(diào)整或下跌行情已經(jīng)展開 此時應(yīng)中線做空 5 30日均線 生命線 生命線的主要作用是指明價格的中期運行趨勢 在一個中期波段性上漲趨勢中 生命線有極強的支撐和阻力作用 如果生命線上漲角度陡峭有力 則說明價格中期上漲趨勢強烈 主力洗盤或調(diào)整至此位置可堅決狙擊 反之 則趨勢較弱 支撐力也將疲軟 同樣 在價格進入下跌趨勢時 生命線同樣可壓制價格的反彈行為 促使價格持續(xù)走弱 生命線是一個波段上漲或下跌行情的生命基礎(chǔ) 在臨盤實戰(zhàn)中 當(dāng)價格突破生命線 生命線呈拐頭向上攻擊狀態(tài)時 則意味著中線大波段行情已經(jīng)啟動 此時應(yīng)中線積極做多 一般而言 生命線在波段行情的階段性調(diào)整過程中 不會輕易被擊穿 然而 一旦當(dāng)價格擊穿生命線 生命線呈拐頭向下狀態(tài)時 則意味著更大級別的調(diào)整或下跌行情已經(jīng)展開 此時應(yīng)中線積極做空 6 60日均線 決策線 決策線的主要作用是指明價格的中期反轉(zhuǎn)趨勢 指導(dǎo)價格大波段級別運行于既定的趨勢之中 當(dāng)價格放量向上或向下突破決策線時 則說明一波級別的反轉(zhuǎn)行情已經(jīng)啟動 臨盤應(yīng)做出相應(yīng)的操盤決策 價格突破決策線時 一般情況下不會在較短時間內(nèi)出現(xiàn)反方向運行 即使是主力作出誘多或誘空動作 至少也會在決策線之上或之下運行10 25個交易日左右方可反轉(zhuǎn) 在臨盤實戰(zhàn)中 所有的主力對決策線都有清醒的認(rèn)識 決策線在主力機構(gòu)的操盤計劃中有著對行情性質(zhì)決定性的重大意義 因而 當(dāng)價格突破決策線 決策線呈拐頭向上的攻擊狀態(tài)時 則意味著中線大趨勢多頭行情已經(jīng)形成 此時應(yīng)中線積極做多 決策一旦形成 一般情況下均不會輕易更改 所以 價格一旦突破決策線后 即不會在階段性調(diào)整中輕易擊穿這一決策性支撐 然而 一旦當(dāng)價格向下?lián)舸Q策線 決策線呈向下拐頭狀態(tài)時 則意味著一撥下跌行情已經(jīng)展開 此時應(yīng)中線果斷做空 7 120日均線 趨勢線 和決策線一樣 趨勢線的主要作用也是指明價格中長期的反轉(zhuǎn)趨勢 引導(dǎo)或指導(dǎo)價格大波段大級別運行于既定的趨勢之中 當(dāng)價格放量向上或向下突破趨勢線時 則說明價格大趨勢已經(jīng)發(fā)生逆轉(zhuǎn) 臨盤應(yīng)做出相應(yīng)的操盤決策 價格突破趨勢線時 一般情況下不會在較短時間內(nèi)出現(xiàn)反方向運行 即使是主力作出誘多或誘空動作 至少也會在趨勢線之上或之下運行10個交易日或數(shù)個交易周左右方可反轉(zhuǎn) 8 MA特點 a 追蹤趨勢MA能夠表示價格的趨勢方向 并追蹤這個趨勢 如果能從價格的圖表中找出上升或下降趨勢 那么 MA將與趨勢方向保持一致 原始數(shù)據(jù)的價格圖表不具備這個追蹤趨勢的特性 b 滯后性在價格原有趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時 由于MA追蹤趨勢的特征 使其行動往往過于遲緩 調(diào)頭速度落后于大趨勢 這是MA一個極大的弱點 c 穩(wěn)定性根據(jù)移動平均線的計算方法 要想較大地改變移動平均的數(shù)值 當(dāng)天的價格必須有很大的變化 因為MA是價格幾天變動的平均值 這個特點也決定了移動平均線對價格反映的滯后性 這種穩(wěn)定性有優(yōu)點 也有缺點 在應(yīng)用時應(yīng)多加注意 掌握好分寸 d 助漲助跌性當(dāng)價格突破移動平均線時 無論是向上還是向下突破 價格都有繼續(xù)向突破方向發(fā)展的愿望 e 支撐線和壓力線的特性由于MA的上述四個特性 使得它在價格走勢中起支撐線和壓力線的作用 MA被突破 實際上是支撐線和壓力線被突破 9 MA所預(yù)示的行情 a 黃金交叉上升行情初期 短期移動平均線從下向上突破中長期移動平均線 形成的交叉 預(yù)示價格將上漲 如5日均線上穿10日均線形成的交叉 b 死亡交叉為短期移動平均線向下跌破中長期移動平均線形成的交叉 預(yù)示價格將下跌 如5日均線下穿10日均線形成的交叉 c 多頭排列在上升行情進入穩(wěn)定期 5日 10日 30日移動平均線從上而下依次順序排列 向右上方移動 稱為多頭排列 預(yù)示價格將大幅上漲 d 空頭排列在下跌行情中 5日 10日 30日移動平均線自下而上依次順序排列 向右下方移動 稱為空頭排列 預(yù)示價格將大幅下跌 e 助漲作用在上升行情中價格位于移動平均線之上 走多頭排列的均線可視為多方的防線 當(dāng)價格回檔至移動平均線附近 各條移動平均線依次產(chǎn)生支撐力量 買盤入場推動價格再度上升 f 助跌作用在下跌行情中 價格在移動平均線的下方 呈空頭排列的移動平均線可以視為空方的防線 當(dāng)價格反彈到移動平均線附近時 便會遇到阻力 賣盤涌出 促使價格進一步下跌 10 葛蘭碧八大法則 a 平均線從下降逐漸轉(zhuǎn)為盤式上升 而價格從平均線下方突破平均線 為買進信號 b 價格雖然跌破平均線 但又立刻回升到平均線上 此時平均線仍然持續(xù)上升 仍為買進信號 c 價格趨勢走在平均線上 價格下跌并未跌破平均線且立刻反轉(zhuǎn)上升 也是買進信號 d 價格突然暴跌 跌破平均線 且遠離平均線 則有可能反彈上升 也為買進時機 e 平均線從上升逐漸轉(zhuǎn)為盤局或下跌 而價格向下跌破平均線 為賣出信號 f 價格雖然向上突破平均線 但又立刻回跌至平均線下 此時平均線仍然持續(xù)下降 仍為賣出信號 g 價格趨勢走在平均線下 價格上升并未突破平均線且立刻反轉(zhuǎn)下跌 也是賣出信號 h 價格突然暴漲 突破平均線 且遠離平均線 則有可能反彈回跌 也為賣出時機 對葛蘭碧法則的記憶 只要掌握了支撐和壓力的思想就不難記住 二 平滑異同平均線指標(biāo) MACD指標(biāo) 1 MACD指標(biāo)簡介2 計算公式3 應(yīng)用法則4 短線投資者的買賣策略5 中短期投資者的買賣策略6 中期投資者的買賣策略7 MACD的特殊分析法 1 MACD指標(biāo)簡介 MACD稱為指數(shù)平滑異同平均線 是從雙移動平均線發(fā)展而來的 由快的移動平均線減去慢的移動平均線 MACD的意義和雙移動平均線基本相同 但閱讀起來更方便 當(dāng)MACD從負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù) 是買的信號 當(dāng)MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負(fù)數(shù) 是賣的信號 當(dāng)MACD以大角度變化 表示快的移動平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速的拉開 代表了一個市場大趨勢的轉(zhuǎn)變 算法DIF線 收盤價短期 長期指數(shù)平滑移動平均線間的差DEA線 DIF線的M日指數(shù)平滑移動平均線MACD線 DIF線與DEA線的差 彩色柱狀線參數(shù) SHORT 短期 LONG 長期 M天數(shù) 一般為12 26 9 2 計算公式 加權(quán)平均指數(shù) DIF 當(dāng)日最高指數(shù) 當(dāng)日收盤指數(shù) 2倍的當(dāng)日最低指數(shù) 十二日平滑系數(shù) L12 2 12 1 0 1538二十六日平滑系數(shù) L26 2 26 1 0 0741十二日指數(shù)平均值 12日EMA L12 當(dāng)日收盤指數(shù) 11 12 1 昨日的12日EMA二十六日指數(shù)平均值 26日EMA L26 當(dāng)日收盤指數(shù) 25 26 1 昨日的26日EMA差離率 DIF 12日EMA 26日EMA九日DIF平均值 DEA 最近9日的DIF之和 9柱狀值 BAR DIF DEAMACD 當(dāng)日的DIF 昨日的DIF 0 2 昨日的MACD 3 應(yīng)用法則 1 當(dāng)DIF和DEA處于0軸以上時 屬于多頭市場DIF線自下而上穿越DEA線時是買入信號 DIF線自上而下穿越DEA線時 如果兩線值還處于0軸以上運行 僅僅只能視為一次短暫的回落 而不能確定趨勢轉(zhuǎn)折 2 當(dāng)DIF和DEA處于0軸以下時 屬于空頭市場DIF線自上而下穿越DEA線時是賣出信號 DIF線自下而上穿越DEA線時 如果兩線值還處于0軸以下運行 僅僅只能視為一次短暫的反彈 而不能確定趨勢轉(zhuǎn)折 3 柱狀線收縮和放大一般來說 柱狀線的持續(xù)收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱 當(dāng)柱狀線顏色發(fā)生改變時 趨勢確定轉(zhuǎn)折 但在一些時間周期不長的MACD指標(biāo)使用過程中 這一觀點并不能完全成立 4 形態(tài)和背離情況MACD指標(biāo)也強調(diào)形態(tài)和背離現(xiàn)象 當(dāng)形態(tài)上MACD指標(biāo)的DIF線與MACD線形成高位看跌形態(tài) 如頭肩頂 雙頭等 應(yīng)當(dāng)保持警惕 而當(dāng)形態(tài)上MACD指