有限責(zé)任公司國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的流程操作.doc

有限責(zé)任公司國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的流程操作有限責(zé)任公司國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的流程操作目錄（2008年1月16日版）適用范圍.1（一）適用有限責(zé)任公司.11.“有限責(zé)任公司”的含義.12.限定為“有限責(zé)任公司”的原因.2（二）適用國(guó)有股權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓.41.“國(guó)有股權(quán)”的含義.42國(guó)家對(duì)國(guó)有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓做出了比非國(guó)有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓做出了更加嚴(yán)格的限制.43中信公司及其子公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓屬于國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓.4（三）除適用國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓外，還適用國(guó)有機(jī)構(gòu)或國(guó)有企業(yè)受讓股權(quán).5（四）適用境內(nèi)的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓6 第二章 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂前的準(zhǔn)備階段.6（一）內(nèi)部決策.71中信公司及其子公司的內(nèi)部決策要求與程序.72.法律法規(guī)規(guī)定的內(nèi)部決策要求與程序7(二)股東過(guò)半數(shù)同意的程序或章程規(guī)定的其他程序.81.股東向股東以外的第三人進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí).82.股東之間進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí).9（三）清產(chǎn)核資、審計(jì)與評(píng)估（確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的參與依據(jù)）.101.清產(chǎn)核資與審計(jì).102.評(píng)估.11（四）掛牌公告.161.掛牌申請(qǐng).162.掛牌受理.173.掛牌公告.17(五)受讓人應(yīng)當(dāng)具備的條件及受讓人可以采取的行動(dòng).171.受讓人參加征集應(yīng)當(dāng)具備的條件.182.決定受讓人是否具備條件的程序.203.受讓人與轉(zhuǎn)讓人的意向性洽談.214.盡職調(diào)查.21（六）交易形式的確定.301.拍賣方式.302.招標(biāo)方式.303.協(xié)議方式.31(七)掛牌后形成的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格.341.實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)格擬等于或高于評(píng)估價(jià)格的.342.實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)格擬低于評(píng)估價(jià)格的.353.實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)格降低的禁止.35(八)向管理層轉(zhuǎn)讓國(guó)有股權(quán)的特殊規(guī)定.361.“管理層”和“企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓”的定義.362.可以進(jìn)行管理層持股的國(guó)有企業(yè)范圍.373.向管理層轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)符合的要求.394.不得向管理層轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)的情形.405.擔(dān)任股東代表的要求.416.間接受讓的禁止性規(guī)定.417.主輔分離、輔業(yè)改制、分流安置富裕人員過(guò)程中涉及向管理層轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)41 第三章股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段.42(一)合同標(biāo)的條款.431.目標(biāo)公司的基本情況.432.股權(quán)比例.433.協(xié)議雙方是否同意轉(zhuǎn)讓和受讓.44(二)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格與支付條款.441.股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格.442.支付.45(三)陳述與保證條款.481.轉(zhuǎn)讓人與受讓人的共同陳述與保證.482.轉(zhuǎn)讓人的特殊陳述與保證.493.受讓人的陳述與保證.53(四)過(guò)渡期條款.541.經(jīng)營(yíng)決策的重大變更方面.542.處置資產(chǎn)方面.543.設(shè)定債務(wù)方面.554.債權(quán)方面.555.進(jìn)行重大交易方面.556.人事方面.55(五)職工安置條款.55(六)資料交接條款.561.可以實(shí)際交接的資料.562.無(wú)法實(shí)際交接但應(yīng)當(dāng)書面告知保管方式的資料.57(七)知識(shí)產(chǎn)權(quán)條款.571.約定知識(shí)產(chǎn)權(quán)授權(quán)使用協(xié)議或合同的處理方案時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的問題.582.停止使用“中信”或“citic”商標(biāo)及其圖形、字樣的情況.59(八)債權(quán)債務(wù)的處理?xiàng)l款.591.目標(biāo)公司自己與其他人的債權(quán)債務(wù).602.目標(biāo)公司與轉(zhuǎn)讓人之間的債權(quán)債務(wù).61(九)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效條款.611.約定生效.612.審批生效.62(十)交割日條款（受讓人何時(shí)成為股東的條款）621.掛牌轉(zhuǎn)讓的交割日條款.622.協(xié)議轉(zhuǎn)讓的交割日條款.63(十一)其他條款.64(十二)附件條款.65 第四章股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的生效階段.66(一)約定生效.66(二)審批生效.661.外商投資企業(yè)的國(guó)有股權(quán)的審批.662.非外商投資企業(yè)的境內(nèi)企業(yè)的國(guó)有股權(quán)的審批.691)國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)所出資的國(guó)有企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓.692)中信公司及其所出資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓.693)金融類企業(yè)的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓.71a.商業(yè)銀行.71b.證券公司、證券投資基金管理公司.72c.信托公司.73d.保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司.73e.期貨公司.74f.期貨經(jīng)紀(jì)公司.75g.金融租賃公司.75h.財(cái)務(wù)公司.75i.貨幣經(jīng)紀(jì)公司.76j.汽車金融公司.76k.外資金融機(jī)構(gòu).764)基礎(chǔ)設(shè)施（公路、橋梁等）公司的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓.785)電信類企業(yè)的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓.806)航空類企業(yè)的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓.807)能源類（電力、礦產(chǎn)、石油、水力）企業(yè)的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓.81a.發(fā)電企業(yè).81b.礦產(chǎn)企業(yè).82c.石油企業(yè).82d.水力企業(yè).82(三)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的生效與股權(quán)轉(zhuǎn)讓生效的區(qū)別.831.股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力.832.股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力.84 第五章交割階段.87(一)交割的條件是否滿足.88(二)目標(biāo)公司公章的交接.88(三)目標(biāo)公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照的交接.89(四)目標(biāo)公司財(cái)務(wù)賬簿的交接.89(五)目標(biāo)公司股東名冊(cè)的交接.90(六)目標(biāo)公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員的交接.90(七)目標(biāo)公司授權(quán)書的交接.911.授權(quán)書中被授權(quán)人的交接.912.授權(quán)書中授權(quán)人的交接.913.授權(quán)書內(nèi)容的其他變更.92(八)目標(biāo)公司章程的交接.92(九)目標(biāo)公司其他資料的交接.92(十)債權(quán)債務(wù)的交接與處理.93 第六章交割日后的階段.93(一)辦理企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)或注銷手續(xù).931.部分轉(zhuǎn)讓國(guó)有股權(quán)應(yīng)辦理的變更登記.942.全部轉(zhuǎn)讓國(guó)有股權(quán)應(yīng)辦理的注銷登記.95(二)辦理企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)占有登記手續(xù).96(三) 辦理企業(yè)股權(quán)變動(dòng)工商登記變更手續(xù).97 有限責(zé)任公司國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的流程操作（2008年1月16日版）本文除先對(duì)其適用范圍進(jìn)行說(shuō)明外，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓的整個(gè)流程分為五個(gè)階段，即股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議談判與簽訂前的階段、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的生效階段、交割階段、交割日后的階段。對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓整個(gè)流程的操作是按這五個(gè)階段所應(yīng)做的法律工作和應(yīng)當(dāng)注意的法律問題進(jìn)行闡述的。適用范圍本文僅適用于境內(nèi)有限責(zé)任公司的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓和國(guó)有機(jī)構(gòu)或國(guó)有企業(yè)受讓境內(nèi)有限責(zé)任公司的股權(quán)。本章將對(duì)“有限責(zé)任公司”和“國(guó)有股權(quán)”的含義，以及本文僅限定于境內(nèi)有限責(zé)任公司的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓和國(guó)有機(jī)構(gòu)或國(guó)有企業(yè)受讓境內(nèi)有限責(zé)任公司的股權(quán)的原因做出了相應(yīng)解釋。適用有限責(zé)任公司“有限責(zé)任公司”的含義“有限責(zé)任公司”是指根據(jù)中華人民共和國(guó)公司法 及中華人民共和國(guó)公司登記管理?xiàng)l例 依法成立并注冊(cè)登記的，股東以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任的法人。中信公司及其子公司除部分是根據(jù)中華人民共和國(guó)企業(yè)法人登記管理?xiàng)l例 及其中華人民共和國(guó)企業(yè)法人登記管理?xiàng)l例施行細(xì)則 成立的全民所有制企業(yè)，及部分是根據(jù)公司法成立的股份有限公司外，如中信公司就屬于全民所有制企業(yè)，中信證券股份有限公司就屬于股份有限公司，大部分中信公司的子公司為有限責(zé)任公司，如中信華東（集團(tuán)）有限公司、中信網(wǎng)絡(luò)有限公司、中信華南（集團(tuán)）有限公司等。限定為“有限責(zé)任公司”的原因有限責(zé)任公司與股份有限責(zé)任公司在股權(quán)轉(zhuǎn)讓上有一定區(qū)別股份有限公司是指根據(jù)公司法及公司登記管理?xiàng)l例依法成立并注冊(cè)登記的，股東以其認(rèn)繳的股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任的法人。根據(jù)公司法及其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，股份有限公司與有限責(zé)任公司在股權(quán)轉(zhuǎn)讓上有一定區(qū)別，即主要有以下幾個(gè)方面：第一、交易場(chǎng)所的不同。根據(jù)公司法第139條的規(guī)定 ，股份有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是在證券交易所或者按照國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行。而有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，除對(duì)其國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓要求是在產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行外 ，對(duì)有限責(zé)任公司的非國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易場(chǎng)所，國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)并沒有強(qiáng)制性的限制性要求。第二、交易形式的不同。根據(jù)公司法第126條的規(guī)定 ，股份有限公司的股份是以股票形式表現(xiàn)出來(lái)的，股票是公司簽發(fā)給股東的證明其所持股份的憑證。根據(jù)公司法第140條和第141條的規(guī)定 ，股份有限公司的股份轉(zhuǎn)讓是通過(guò)轉(zhuǎn)讓股票進(jìn)行的。記名股票是以背書方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓；無(wú)記名股票是以直接交付給受讓人進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的。而有限責(zé)任公司的出資額是通過(guò)出資證明書表現(xiàn)出來(lái)的 ，除有限責(zé)任公司的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓是以拍賣、招投標(biāo)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓及法律法規(guī)規(guī)定的其他方式進(jìn)行外 ，對(duì)有限責(zé)任公司的非國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易形式，國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)并沒有強(qiáng)制性的限制性要求。第三、對(duì)股東轉(zhuǎn)讓限制的不同。根據(jù)公司法第142條的規(guī)定 ，發(fā)起人持有的股份自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。雖然對(duì)有限責(zé)任公司股東轉(zhuǎn)讓其股權(quán)，沒有在一定年限內(nèi)禁止其轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定，但根據(jù)公司法第72條的規(guī)定 ，股東向第三人轉(zhuǎn)讓其股權(quán)需要經(jīng)過(guò)一定的程序，即股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，但是章程有不同約定的，以章程約定為準(zhǔn)。第四、對(duì)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員所持股份轉(zhuǎn)讓的限制不同。根據(jù)公司法第142條的規(guī)定 ，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)申報(bào)其所持股份的變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持公司股份總數(shù)的25%，且他們?cè)陔x職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持的公司股份，公司章程還可做出其他限制性規(guī)定。而對(duì)于這些人員所持的有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)似乎并沒有限制性的規(guī)定。綜上所述，有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與股份有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓在交易場(chǎng)所、交易形式、對(duì)股東的轉(zhuǎn)讓限制及對(duì)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持的股份的轉(zhuǎn)讓限制上存在著一定區(qū)別。且上述比較只是著重于非上市的股份有限公司與有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的比較，對(duì)于上市股份有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)還規(guī)定了一系列的程序和限制性條件，其與有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓存在著重大區(qū)別。為了避免有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與股份有限公司的股份轉(zhuǎn)讓在操作流程上的混淆，本文僅闡述了有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的流程操作。隨著公司業(yè)務(wù)的開展，股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓的流程操作將可能會(huì)以其他方式另行總結(jié)或闡述。有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是中信公司不可缺少的重要法律行為和法律事務(wù)鑒于中信公司的子公司大部分為有限責(zé)任公司，因此有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓成為中信公司開展業(yè)務(wù)中不可或缺的重要法律行為，從而也成為中信公司法律部及中信公司子公司法律部門的重要法律事務(wù)。所以，無(wú)論是中信公司及其子公司的管理人員、業(yè)務(wù)人員還是法律人員，了解并掌握有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的操作流程可以說(shuō)是必不可少的。適用國(guó)有股權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓1“國(guó)有股權(quán)”的含義國(guó)有股權(quán)可以說(shuō)是企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的一種形式。根據(jù)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法第2條關(guān)于“本辦法所稱企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)，是指國(guó)家對(duì)企業(yè)以各種形式投入形成的權(quán)益、國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)各種投資所形成的應(yīng)享有的權(quán)益，以及依法認(rèn)定為國(guó)家所有的其他權(quán)益”的規(guī)定，國(guó)有股權(quán)，是指國(guó)家、代表國(guó)家的國(guó)家相關(guān)部門、國(guó)有及國(guó)有控股權(quán)企業(yè)以各種出資方式（包括貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等國(guó)家法律法規(guī)允許出資的其他財(cái)產(chǎn)形式 ）投資一公司或一企業(yè)所形成的在該公司或該企業(yè)的股權(quán)。2國(guó)家對(duì)國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓做出了比非國(guó)有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓更加嚴(yán)格的限制鑒于國(guó)有股權(quán)屬于國(guó)有資產(chǎn)，為了避免國(guó)有資產(chǎn)流失，國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)對(duì)國(guó)有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓做出了比非國(guó)有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓更加嚴(yán)格的要求和限制，如國(guó)有股權(quán)需要在產(chǎn)權(quán)交易所公開進(jìn)行，國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估、且相關(guān)機(jī)關(guān)需要對(duì)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行核準(zhǔn)或備案，有些國(guó)有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓還需要經(jīng)其相應(yīng)的主管機(jī)關(guān)審批和批準(zhǔn)等。這些要求和限制一般屬于強(qiáng)制性規(guī)范，若股東在轉(zhuǎn)讓國(guó)有股權(quán)時(shí)未遵守這些特定要求和程序，將可能導(dǎo)致該股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為無(wú)效，且股東需承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。3中信公司及其子公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓屬于國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓根據(jù)上述對(duì)“國(guó)有股權(quán)”含義的解釋，中信公司及其子公司所持有的股權(quán)應(yīng)當(dāng)屬于國(guó)有股權(quán)；并且鑒于國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)對(duì)國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓做出的特定實(shí)體性要求和程序性要求，中信公司及其子公司所持股權(quán)的轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)遵守這些國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。需要注意的是本文中所指的中信公司的子公司主要是指中信公司下屬的全資子公司或控股子公司。對(duì)于參股子公司所持有的其下屬公司的股權(quán)是否屬于國(guó)有股權(quán)，還需要根據(jù)具體情況進(jìn)行界定，而只有屬于國(guó)有股權(quán)的情況，才適用本文關(guān)于國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)程序與規(guī)定。除適用國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓外，還適用國(guó)有機(jī)構(gòu)或國(guó)有企業(yè)受讓股權(quán)國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或持有國(guó)有股權(quán)的企業(yè)作為轉(zhuǎn)讓人，將其持有的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓給法人、自然人或其他組織。而國(guó)有機(jī)構(gòu)或國(guó)有企業(yè)受讓股權(quán)是指國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或持有國(guó)有股權(quán)的企業(yè)作為受讓人，從其他法人、自然人或其他組織受讓他們持有的相關(guān)股權(quán)。說(shuō)明這一點(diǎn)的目的在于，國(guó)家的許多規(guī)定，如企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法及關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項(xiàng)的通知 等所規(guī)定的掛牌等程序只適用于國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況 ，不適用于國(guó)有機(jī)構(gòu)或國(guó)有企業(yè)受讓股權(quán)的情況，當(dāng)然，如果受讓的是國(guó)有股權(quán)，則作為轉(zhuǎn)讓人必須遵守這些規(guī)定，而受讓人要知道并監(jiān)督轉(zhuǎn)讓人遵守這些規(guī)定，否則受讓人受讓股權(quán)的程序不合法，將可能導(dǎo)致受讓人獲得這些股權(quán)的來(lái)源不合法而使受讓人的利益遭到損壞。以中信公司及其子公司為例，若中信公司及其子公司作為轉(zhuǎn)讓人，將其持有的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓出去時(shí)，即無(wú)論受讓人是私營(yíng)企業(yè)還是國(guó)有企業(yè)，均需要按國(guó)家的相關(guān)規(guī)定，履行掛牌、評(píng)估等相關(guān)程序。但若中信公司及其子公司作為受讓人，從私營(yíng)企業(yè)或自然人受讓他們持有的股權(quán)時(shí)，則不需要按企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法及關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項(xiàng)的通知等規(guī)定辦理掛牌等程序，但根據(jù)評(píng)估的相關(guān)規(guī)定要履行評(píng)估程序；若中信公司及其子公司作為受讓人，從國(guó)有機(jī)構(gòu)或國(guó)有企業(yè)受讓他們持有的國(guó)有股權(quán)時(shí)，則作為轉(zhuǎn)讓人的國(guó)有機(jī)構(gòu)或國(guó)有企業(yè)也要按企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法及關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項(xiàng)的通知等規(guī)定辦理掛牌、評(píng)估等程序，作為受讓人的中信公司及其子公司雖然不需要履行這些手續(xù)，但需要監(jiān)督轉(zhuǎn)讓人是否履行這些程序，否則中信公司及其子公司通過(guò)受讓獲得轉(zhuǎn)讓人的股權(quán)可能會(huì)因?yàn)楂@得的來(lái)源和程序不合法而使中信公司及其子公司的利益受到侵害。本文除適用于國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓外還適用于國(guó)有機(jī)構(gòu)或國(guó)有企業(yè)受讓股權(quán)的另一個(gè)原因是，國(guó)有機(jī)構(gòu)或國(guó)有企業(yè)受讓股權(quán)時(shí)雖然不需要辦理掛牌手續(xù)，但還要遵守防止國(guó)有資產(chǎn)流失的相關(guān)規(guī)定，如評(píng)估等。而且在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的各個(gè)階段，作為受讓人的國(guó)有機(jī)構(gòu)或國(guó)有企業(yè)也要特別注意保護(hù)自己的合法權(quán)益。如在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議談判與簽訂前的階段，受讓人要特別注意對(duì)目標(biāo)公司及轉(zhuǎn)讓人開展盡職調(diào)查；在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段，受讓人要特別注意轉(zhuǎn)讓人的陳述與保證條款；在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交割階段，受讓人要特別注意轉(zhuǎn)讓人及目標(biāo)公司的重要資料及公章等是否交付給受讓人并由受讓人控制等。因此，本文既闡述了國(guó)有機(jī)構(gòu)或國(guó)有企業(yè)作為轉(zhuǎn)讓人時(shí)需要履行的相關(guān)手續(xù)外，也闡述了國(guó)有機(jī)構(gòu)或國(guó)有企業(yè)作為受讓人時(shí)需要辦理的手續(xù)和需要注意的相關(guān)法律問題。適用于境內(nèi)的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓本文僅適用于境內(nèi)的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓及國(guó)有機(jī)構(gòu)或國(guó)有企業(yè)在境內(nèi)受讓股權(quán)。因?yàn)榫惩獾膰?guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓，及國(guó)有機(jī)構(gòu)或國(guó)有企業(yè)在境外受讓股權(quán)，不僅要遵守國(guó)內(nèi)的相關(guān)規(guī)定，還要適用相關(guān)國(guó)的法律法規(guī)，而不同國(guó)家會(huì)有不同的法律法規(guī)，這就需要根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的具體情況和所在國(guó)法律法規(guī)具體對(duì)待，故無(wú)法在本文作一個(gè)全面而具體的闡述。因此本文僅適用于境內(nèi)的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓及國(guó)有機(jī)構(gòu)或國(guó)有企業(yè)在境內(nèi)受讓股權(quán)的情況。 第二章股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂前的準(zhǔn)備階段股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂前的準(zhǔn)備，是指轉(zhuǎn)讓人有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的意向，在確定受讓人并與其就股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議進(jìn)行談判和簽訂之前所需要做的相關(guān)工作。一般來(lái)說(shuō)，需要轉(zhuǎn)讓人或受讓人做好以下八個(gè)方面的工作：1由轉(zhuǎn)讓人或受讓人按其內(nèi)部審批程序和法律法規(guī)規(guī)定的程序做出同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決策；2股東向股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，需要按照公司法的規(guī)定，獲得股東過(guò)半數(shù)同意，或按目標(biāo)公司章程的規(guī)定辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)程序；3按國(guó)家法律法規(guī)有關(guān)規(guī)定對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行審計(jì)與評(píng)估，經(jīng)核準(zhǔn)或備案的評(píng)估結(jié)果是確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的參考依據(jù)；4按國(guó)家法律法規(guī)有關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)讓人需要在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌公告，征集受讓人；5受讓人需要滿足轉(zhuǎn)讓人提出的條件及受讓人可以采取的行動(dòng)；6轉(zhuǎn)讓人可根據(jù)征集的受讓人的人數(shù)確定交易形式；7掛牌后形成的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格;8.向管理層轉(zhuǎn)讓國(guó)有股權(quán)的特殊規(guī)定。因此，本部分將按這八個(gè)方面的工作次序和內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)闡述。內(nèi)部決策內(nèi)部決策是轉(zhuǎn)讓人或受讓人啟動(dòng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程的第一步，也是決定股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為是否發(fā)生并繼續(xù)執(zhí)行的先決條件?？傮w而言，內(nèi)部決策需要滿足兩種要求和程序，即一是轉(zhuǎn)讓人或受讓人自己的內(nèi)部決策要求和程序，另外一個(gè)是法律法規(guī)規(guī)定的強(qiáng)制性內(nèi)部決策要求與程序。1中信公司及其子公司的內(nèi)部決策要求與程序中信公司或其子公司，無(wú)論是作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓人還是受讓人，均需要滿足子公司和中信公司自己關(guān)于項(xiàng)目審批的要求與程序，經(jīng)審議、批準(zhǔn)后，才能啟動(dòng)該項(xiàng)目的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。例如，中信某公司需要將其所持子公司的股權(quán)向第三人進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí)，需要對(duì)該股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因和可行性進(jìn)行研究與分析，經(jīng)該中信某公司的主管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)后，報(bào)中信公司領(lǐng)導(dǎo)審批。在中信公司領(lǐng)導(dǎo)審批前，一般會(huì)要求中信公司計(jì)劃部、財(cái)務(wù)部、人事部和法律部共同對(duì)該項(xiàng)目提出會(huì)簽意見，在幾個(gè)職能部門提出會(huì)簽意見后，由中信公司領(lǐng)導(dǎo)審議并圈閱批示。該中信某公司將依據(jù)中信公司領(lǐng)導(dǎo)對(duì)該項(xiàng)目的批示，開始該項(xiàng)目的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。需要注意的是，因了解和掌握目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)狀況是非常重要的，中信公司職能部門可能會(huì)要求轉(zhuǎn)讓人在對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行審計(jì)或評(píng)估后再上報(bào)給中信公司職能部門和公司領(lǐng)導(dǎo)，因此本文將審計(jì)與評(píng)估工作作為本章的第三步并不是絕對(duì)的，轉(zhuǎn)讓人或受讓人需要根據(jù)中信公司職能部門和中信公司領(lǐng)導(dǎo)的要求對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程中的相關(guān)環(huán)節(jié)和步驟做出相應(yīng)調(diào)整。2法律法規(guī)規(guī)定的內(nèi)部決策要求與程序根據(jù)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法第11條第一款規(guī)定 ，對(duì)一般企業(yè)的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的內(nèi)部決策，做好可行性研究，按照內(nèi)部決策程序進(jìn)行審議并形成書面決議即可。因此，中信公司的大部分子公司對(duì)國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓做出內(nèi)部決策時(shí)，按本文所述的“中信公司及其子公司的內(nèi)部決策要求與程序”的辦理即可。但是，企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法第11條第二款對(duì)國(guó)有獨(dú)資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓做出了特殊規(guī)定 ，即轉(zhuǎn)讓人或受讓人為國(guó)有獨(dú)資公司的，若該國(guó)有獨(dú)資公司設(shè)立董事會(huì)的，則該國(guó)有獨(dú)資公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)審議；若沒有設(shè)立董事會(huì)的，則由總經(jīng)理辦會(huì)議審議。根據(jù)公司法第65條第二款規(guī)定，“國(guó)有獨(dú)資公司，是指國(guó)家單獨(dú)出資、由國(guó)務(wù)院或者地方人民政府授權(quán)本級(jí)人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)履行出資人職責(zé)的有限責(zé)任公司”。若一公司屬于國(guó)有獨(dú)資公司，其公司法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照上會(huì)表示出其為國(guó)有獨(dú)資公司的性質(zhì)或字樣。因此，若中信公司子公司屬于國(guó)有獨(dú)資公司，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓的內(nèi)部決策還應(yīng)當(dāng)遵循國(guó)家法律法規(guī)關(guān)于國(guó)有獨(dú)資公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊規(guī)定。股東過(guò)半數(shù)同意的程序或章程規(guī)定的其他程序1股東向股東以外的第三人進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)公司法第72條對(duì)股東向股東以外的第三人進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)做出了程序上的限制性規(guī)定，即“股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意”。但是為了避免實(shí)踐中其他股東消極應(yīng)對(duì)或行使否決權(quán)而阻止股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況，公司法第72條又進(jìn)一步規(guī)定了針對(duì)這兩種情況的辦法，以保證股權(quán)轉(zhuǎn)讓在實(shí)踐中的順利進(jìn)行。針對(duì)其他股東消極應(yīng)對(duì)的，公司法第72條第二款規(guī)定 ，其他股東自接到轉(zhuǎn)讓人發(fā)出的就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的書面通知之日起滿30日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。這一規(guī)定避免了其他股東利用不予答復(fù)或拖延答復(fù)轉(zhuǎn)讓人的轉(zhuǎn)讓通知從而使轉(zhuǎn)讓人無(wú)法進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況。針對(duì)其他股東半數(shù)以上不同意的，公司法第72條第二款規(guī)定 ，其他股東半數(shù)以上不同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，則應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，不購(gòu)買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。這一規(guī)定避免了在轉(zhuǎn)讓人的股權(quán)轉(zhuǎn)讓要求未得到其他股東半數(shù)以上同意從而使股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為無(wú)法進(jìn)行的情況。此外，為了促進(jìn)有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的自由，公司法第72條第四款還規(guī)定了若公司章程做出了與公司法第72條規(guī)定相矛盾的股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序的，則以公司章程規(guī)定為準(zhǔn)的規(guī)定 。這一規(guī)定充分體現(xiàn)了尊重當(dāng)事人意志自由的原則，從而使公司法第72條關(guān)于有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定成為相對(duì)強(qiáng)制性的規(guī)定，即當(dāng)事人沒有約定的，公司法第72條就是強(qiáng)制性的規(guī)定；若當(dāng)事人有約定的，即使與公司法第72條的規(guī)定相矛盾，也以當(dāng)事人的約定為準(zhǔn)。例如，公司法第72條規(guī)定股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓要求其他股東過(guò)半數(shù)同意，若當(dāng)事人認(rèn)為這一要求會(huì)限制股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓的，可以在公司章程中自行規(guī)定轉(zhuǎn)讓的條件，不要求股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓需經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。這就要求有限責(zé)任公司的股東在成立該公司之前制定章程時(shí)，考慮好今后是限制股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓，還是鼓勵(lì)股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓，根據(jù)股東自己的想法在章程中制定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件與規(guī)定。2股東之間進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)有人可能會(huì)問：股東之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否可以不走掛牌程序？若必須走掛牌程序，則股東之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否在走掛牌程序后，才能通過(guò)行使同等條件下的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)股東之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓？根據(jù)公司法第72條第一款的規(guī)定 ，有限責(zé)任公司股東之間相互轉(zhuǎn)讓股權(quán)不需要經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意的審批程序。但是國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊規(guī)定可能導(dǎo)致股東之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也需要經(jīng)其他股東審批的程序。根據(jù)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法第2條規(guī)定 ，國(guó)有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓不僅包括股東之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，也包括股東向股東以外的第三人進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。而且企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法第4條 和第14條 的規(guī)定，只要屬于國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓，都必須通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開征集受讓人。即股東之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓人也必須公開征集受讓人，其他股東作為受讓人，只有在其條件處于市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位時(shí)，或與第三人處于同等條件時(shí) ，才有可能成為確定的受讓人，與轉(zhuǎn)讓人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。即只要公開征集受讓人，就存在第三人成為確定的受讓人的可能性。因此，企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法中關(guān)于股東之間國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須公開征集受讓人的規(guī)定似乎與公司法關(guān)于股東之間可以不通過(guò)其他股東審批即可自由轉(zhuǎn)讓的規(guī)定不符。那么，有限責(zé)任公司的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓是應(yīng)當(dāng)遵守公司法的規(guī)定呢，還是應(yīng)當(dāng)遵守企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法的規(guī)定呢？公司法是全國(guó)人大常委會(huì)制定的，屬于一般法；而企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法是國(guó)務(wù)院資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)和財(cái)政部制定的，屬于特殊法。根據(jù)一般法與特殊法有不同規(guī)定的，服從特殊法的原則，國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)遵守企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法的規(guī)定。因此，若中信公司或其子公司作為轉(zhuǎn)讓人，擬將其所持有的目標(biāo)公司的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓給該目標(biāo)公司的其他股東時(shí)，不能按照公司法規(guī)定的股東之間可自由轉(zhuǎn)讓不需經(jīng)其他股東同意的規(guī)定進(jìn)行，而應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法的規(guī)定，在產(chǎn)權(quán)交易所公開征集受讓人，其他股東可以作為擬定的受讓人參加，但只有在該其他股東自身的條件及其提出的條件滿足轉(zhuǎn)讓人的要求、且在與其他受讓人處于同等條件下時(shí)，該其他股東才可能通過(guò)行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)成為確定的受讓人。鑒于公開征集受讓人就可能存在股東以外的第三人成為確定的受讓人的情況，因此，在進(jìn)行國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，無(wú)論是股東之間進(jìn)行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，還是股東向股東以外的第三人進(jìn)行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，均應(yīng)當(dāng)按照公司法第72條關(guān)于股東過(guò)半數(shù)同意及股東消極答復(fù)和未經(jīng)半數(shù)同意的兩種處理辦法的審批程序、或目標(biāo)公司章程所規(guī)定的程序辦理。清產(chǎn)核資、審計(jì)與評(píng)估（確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的參與依據(jù)）根據(jù)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法第12條和第13條的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓人轉(zhuǎn)讓國(guó)有股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓前辦理清產(chǎn)核資、審計(jì)與資產(chǎn)評(píng)估。三者之間的關(guān)系是：轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)經(jīng)批準(zhǔn)后，先進(jìn)行清產(chǎn)核資，然后進(jìn)行審計(jì)，最后進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估；其中，資產(chǎn)評(píng)估是在清產(chǎn)核資和審計(jì)基礎(chǔ)上的評(píng)估。1清產(chǎn)核資與審計(jì)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法第12條規(guī)定 ，在企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)經(jīng)批準(zhǔn)或決定后，轉(zhuǎn)讓人應(yīng)當(dāng)對(duì)標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行清產(chǎn)核資并編制資產(chǎn)負(fù)債表和資產(chǎn)移交清冊(cè)；同時(shí)委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)施全面審計(jì)，若股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及標(biāo)的企業(yè)法定代表人變更的，審計(jì)還應(yīng)當(dāng)包括標(biāo)的企業(yè)法定代表人的離任審計(jì)。資產(chǎn)損失的認(rèn)定與核銷，應(yīng)按國(guó)家相關(guān)規(guī)定辦理。若股權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓人不再控股的，則由同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織進(jìn)行清產(chǎn)核資。2評(píng)估評(píng)估是國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓中非常關(guān)鍵的一步，經(jīng)核準(zhǔn)或備案的評(píng)估結(jié)果是股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的參考依據(jù)，在辦理資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，建議注意評(píng)估機(jī)構(gòu)是否具有相關(guān)資質(zhì)、評(píng)估報(bào)告是否已核準(zhǔn)或備案、評(píng)估報(bào)告的有效期限和評(píng)估作價(jià)的特殊規(guī)定等問題。下面就從需要注意的這幾個(gè)問題予以介紹。評(píng)估機(jī)構(gòu)是否具有相關(guān)資質(zhì)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法第13條規(guī)定 ，轉(zhuǎn)讓人應(yīng)當(dāng)委托具有相關(guān)資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)對(duì)標(biāo)的企業(yè)的國(guó)有股權(quán)進(jìn)行評(píng)估。因此，轉(zhuǎn)讓人在尋找資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意該評(píng)估機(jī)構(gòu)是否具備評(píng)估資質(zhì)，以免導(dǎo)致評(píng)估報(bào)告無(wú)效的后果。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)審批管理辦法 第21條規(guī)定，評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)申領(lǐng)資產(chǎn)評(píng)估資格證書，即：“申請(qǐng)人持批準(zhǔn)文件到工商行政管理部門辦理完成注冊(cè)登記后，應(yīng)當(dāng)向省級(jí)財(cái)政部門申領(lǐng)資產(chǎn)評(píng)估資格證書，同時(shí)將營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件以及在工商行政管理部門備案的合伙協(xié)議或者公司章程報(bào)省級(jí)財(cái)政部門備案。資產(chǎn)評(píng)估資格證書由財(cái)政部統(tǒng)一印制并編號(hào)，由省級(jí)財(cái)政部門頒發(fā)，加蓋省級(jí)財(cái)政部門印章。”因此，在尋找并委托相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)時(shí)，注意核查其資產(chǎn)評(píng)估資格證書，以判定其是否具有相關(guān)評(píng)估資質(zhì)。評(píng)估報(bào)告是否已核準(zhǔn)或備案根據(jù)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法第13條規(guī)定 ，評(píng)估報(bào)告的結(jié)果只有經(jīng)核準(zhǔn)或備案后，才能作為確定國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的參考依據(jù)。因此，對(duì)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行核準(zhǔn)或備案是確定評(píng)估價(jià)格的前提，且是非常關(guān)鍵的一步。根據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部關(guān)于改革國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估行政管理方式加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理工作意見的通知 第1條 的規(guī)定，取消了政府部門對(duì)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目的立項(xiàng)確認(rèn)審批制度，改為實(shí)行核準(zhǔn)制和備案制。因此，財(cái)政部于2001年12月31日分別頒布了國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目核準(zhǔn)管理辦法 和國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案管理辦法 。為了進(jìn)一步規(guī)范金融企業(yè)的國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估，財(cái)政部還于2007年10月12日頒布了金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理暫行辦法 。根據(jù)金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理暫行辦法第2條關(guān)于“占有國(guó)有資產(chǎn)的金融企業(yè)、金融控股公司、擔(dān)保公司（以下簡(jiǎn)稱金融企業(yè)）的資產(chǎn)評(píng)估，適用本辦法”的規(guī)定，鑒于中信公司屬于金融控股公司，故中信公司及其子公司的資產(chǎn)評(píng)估除要適用國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目核準(zhǔn)管理辦法和國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案管理辦法外，還要適用金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理暫行辦法。根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目核準(zhǔn)管理辦法第2條規(guī)定 ，只有經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)實(shí)施的重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)涉及的國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，需經(jīng)財(cái)政部核準(zhǔn)；經(jīng)省級(jí)（含計(jì)劃單列市）人民政府批準(zhǔn)實(shí)施的重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)涉及的國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，需經(jīng)省級(jí)財(cái)政部門（或國(guó)有資產(chǎn)管理部門）核準(zhǔn)。同時(shí)，根據(jù)金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理暫行辦法第11條規(guī)定 ，經(jīng)批準(zhǔn)進(jìn)行改組改制、擬在境內(nèi)或者境外上市、以非貨幣性資產(chǎn)與外商合資經(jīng)營(yíng)或者合作經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)行為，以及經(jīng)縣級(jí)以上人民政府批準(zhǔn)的其他涉及國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)行為需要進(jìn)行核準(zhǔn)。其中中央金融企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目報(bào)財(cái)政部核準(zhǔn)。地方金融企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目報(bào)本級(jí)財(cái)政部門核準(zhǔn)。國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目核準(zhǔn)管理辦法第4條規(guī)定了核準(zhǔn)程序 ，根據(jù)該程序，中信公司及其子公司需將資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的目標(biāo)企業(yè)的評(píng)估報(bào)告上報(bào)中信公司初審，經(jīng)中信公司初審?fù)夂?，在該評(píng)估報(bào)告有效期屆滿之前兩個(gè)月上報(bào)財(cái)政部申請(qǐng)核準(zhǔn)。財(cái)政部門在收到該申請(qǐng)后，對(duì)符合要求的，需要在20個(gè)工作日完成核準(zhǔn)并出具文件；不符合要求的，予以退回。同時(shí)根據(jù)金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理暫行辦法第13條 、第15條 和第16條 的規(guī)定，中信公司及其子公司對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告，應(yīng)當(dāng)逐級(jí)上報(bào)審核，自評(píng)估基準(zhǔn)日起8個(gè)月內(nèi)向財(cái)政部提出資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目核準(zhǔn)申請(qǐng)。財(cái)政部收到核準(zhǔn)申請(qǐng)后，對(duì)于申請(qǐng)材料不齊全或不符合法定形式的，應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)書面告知一次性補(bǔ)齊，對(duì)于申請(qǐng)資料符合要求的，應(yīng)當(dāng)受理。受理后，財(cái)政部應(yīng)當(dāng)對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行審查，并應(yīng)當(dāng)組織專家對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行評(píng)審。財(cái)政部應(yīng)當(dāng)在受理申請(qǐng)后20個(gè)工作日內(nèi)作出是否予以核準(zhǔn)的書面決定。作出不予核準(zhǔn)的書面決定的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明理由。組織專家評(píng)審所需時(shí)間不計(jì)算在前述規(guī)定的期限內(nèi)。因此，無(wú)論是中信公司，還是其子公司，若其擬轉(zhuǎn)讓的國(guó)有股權(quán)為國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)實(shí)施的重大經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目所涉及的，或?yàn)槭〖?jí)人民政府批準(zhǔn)實(shí)施的重大經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目所涉及的，則應(yīng)當(dāng)按照國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目核準(zhǔn)管理辦法和金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理暫行辦法規(guī)定的核準(zhǔn)權(quán)限和核準(zhǔn)程序申請(qǐng)核準(zhǔn)。根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案管理辦法第2條 和金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理暫行辦法第17條 規(guī)定，除核準(zhǔn)以外的項(xiàng)目，均采取備案管理制度。備案是指國(guó)有股權(quán)占有單位在股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為發(fā)生之前，將資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告向財(cái)政部門（或國(guó)有資產(chǎn)管理部門）、集團(tuán)公司、有關(guān)部門報(bào)告并由后者受理的行為 。根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案管理辦法第4條 和金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理暫行辦法第18條 和第22條 對(duì)備案權(quán)限的規(guī)定，中信公司及其一級(jí)子公司通過(guò)國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致其國(guó)有股東股權(quán)比例變動(dòng)的，且?guī)っ尜Y產(chǎn)總額大于或等于5000萬(wàn)元人民幣的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，需經(jīng)中信公司審核后報(bào)財(cái)政部備案；中信公司一級(jí)子公司的帳面資產(chǎn)總額小于5000萬(wàn)元人民幣的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目和中信公司一級(jí)子公司的下屬企業(yè)通過(guò)國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致其國(guó)有股東股權(quán)比例變動(dòng)的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，需經(jīng)中信公司備案，中信公司的備案主管部門為中信公司財(cái)務(wù)部。若項(xiàng)目除涉及中信公司及其子公司外，還涉及其他的國(guó)有產(chǎn)權(quán)主體的，則各轉(zhuǎn)讓人應(yīng)以持國(guó)有股最大股東的資產(chǎn)財(cái)務(wù)隸屬關(guān)系辦理核準(zhǔn)或備案手續(xù)；持股比例相等的，可協(xié)商可以委托一方按照其財(cái)務(wù)隸屬關(guān)系申請(qǐng)核準(zhǔn)或備案。根據(jù)金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理暫行辦法第19條 和第21條規(guī)定 ，中信公司及其子公司對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告，應(yīng)當(dāng)逐級(jí)上報(bào)審核，自評(píng)估基準(zhǔn)日起9個(gè)月內(nèi)向財(cái)政部（或中信公司）提出資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案申請(qǐng)。財(cái)政部（或中信公司）收到備案申請(qǐng)材料后，財(cái)政部（或中信公司）應(yīng)當(dāng)在收到材料后20個(gè)工作日內(nèi)作出是否予以辦理備案手續(xù)。對(duì)于申請(qǐng)資料符合要求的，財(cái)政部（或中信公司）應(yīng)當(dāng)辦理備案手續(xù)，對(duì)于申請(qǐng)材料不齊全或不符合要求的，財(cái)政部（或中信公司）不予辦理備案手續(xù)，并書面說(shuō)明理由。必要時(shí)，財(cái)政部（或中信公司）可以組織有關(guān)專家對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行評(píng)審。組織專家評(píng)審所需時(shí)間不計(jì)算在前述規(guī)定的期限內(nèi)。評(píng)估報(bào)告的有效期限評(píng)估報(bào)告一般是有有效期限的，大多數(shù)情況下，評(píng)估報(bào)告的有效期為1年。根據(jù)金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理暫行辦法第9條的規(guī)定，“金融企業(yè)有關(guān)經(jīng)濟(jì)行為的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，自評(píng)估基準(zhǔn)日起1年內(nèi)有效”，故中信公司及其子公司通過(guò)國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致國(guó)有股東股權(quán)比例變動(dòng)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的有效期限是自評(píng)估基準(zhǔn)日起1年。1年后評(píng)估報(bào)告及其確定的評(píng)估結(jié)果就失效了，轉(zhuǎn)讓人需要對(duì)其在標(biāo)的企業(yè)的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)值重新進(jìn)行評(píng)估。因此，建議轉(zhuǎn)讓人充分注意評(píng)估報(bào)告的有效期限，并在該評(píng)估報(bào)告的有效期限內(nèi)完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的整體交易（至完成工商變更登記為止）。若不能完成整個(gè)交易，在該評(píng)估報(bào)告的有效期限內(nèi)，應(yīng)當(dāng)至少完成對(duì)評(píng)估報(bào)告的核準(zhǔn)或備案、掛牌公告程序、簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并使股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效，若股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議還需要經(jīng)過(guò)相關(guān)政府機(jī)關(guān)批準(zhǔn)才生效，則在評(píng)估報(bào)告的有效期限內(nèi)，還應(yīng)當(dāng)獲得相關(guān)政府機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)。因?yàn)楣蓹?quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議一經(jīng)生效，轉(zhuǎn)讓人和受讓人就必須按照協(xié)議所確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格進(jìn)行交易，即使后來(lái)該國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格在市場(chǎng)上有所升高或降低，也不會(huì)影響雙方已在協(xié)議中確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格，除非雙方另有約定。那么，要使股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效，對(duì)評(píng)估報(bào)告的核準(zhǔn)或備案，以及完成掛牌公告程序是必不可少的，它們均是簽訂并使股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效的基本前提條件，因?yàn)樵u(píng)估報(bào)告不進(jìn)行核準(zhǔn)或備案，評(píng)估報(bào)告的所有的轉(zhuǎn)讓價(jià)格就不能作為參考依據(jù)；若不進(jìn)行掛牌公告程序，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議就無(wú)法合法簽訂或生效，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為就無(wú)法合法進(jìn)行。所以，在該評(píng)估報(bào)告的有效期限內(nèi)，至少完成對(duì)評(píng)估報(bào)告的核準(zhǔn)或備案、掛牌公告程序、簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并使股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效（若股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議還需要經(jīng)過(guò)相關(guān)政府機(jī)關(guān)批準(zhǔn)才生效，則在評(píng)估報(bào)告的有效期限內(nèi)，還應(yīng)當(dāng)獲得相關(guān)政府機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)）是非常重要的。4）評(píng)估作價(jià)的特殊規(guī)定根據(jù)關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項(xiàng)的通知第五條第（三）款規(guī)定，“企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓中所涉及的職工安置、社會(huì)保險(xiǎn)等有關(guān)費(fèi)用，不得在評(píng)估作價(jià)之前從擬轉(zhuǎn)讓的國(guó)有凈資產(chǎn)中先行扣除，也不得從轉(zhuǎn)讓價(jià)款中進(jìn)行抵扣”。同時(shí)該通知第五條第（四