財務報表分析、稅收、

1,財務管理主編陸正飛,第5章財務報表與稅收第6章財務報表分析,2,資產(chǎn)負債表,資產(chǎn)負債表反映企業(yè)某一特定日期財務狀況的財務報表。是一張靜態(tài)報表，反映企業(yè)在會計期末當天終了時的財務狀況即企業(yè)資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益及其結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)負債表的格式有：左右結(jié)構(gòu)的帳戶式、上下結(jié)構(gòu)的報告式。帳戶式的資產(chǎn)負債表，將資產(chǎn)項目列在報表左方，負債、所有者權(quán)益項目列在報表的右方。報告式的資產(chǎn)負債表，將資產(chǎn)負債表的項目自上而下排列，先列示資產(chǎn)數(shù)額、然后負債數(shù)額、最后是所有者權(quán)益數(shù)額。,3,資產(chǎn)負債表與財務管理內(nèi)容間關(guān)系,資產(chǎn)流動資產(chǎn)現(xiàn)金有價證券應收帳款存貨,負債與所有者權(quán)益流動負債應付帳款應付票據(jù)應付費用,營運資金管理,4,資產(chǎn)負債表與財務管理內(nèi)容間關(guān)系,對外長期投資股票投資債券投資其他投資對內(nèi)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)資產(chǎn)合計,長期負債公司債券長期借款所有者權(quán)益實收資本資本公積保留盈余負債與所有者權(quán)益合計,長期投資管理,長期籌資管理,5,短期償債能力分析,流動比率=（流動資產(chǎn)/流動負債）*100%1、表明企業(yè)每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力。2、一般流動性比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。但流動比率不能過高，過高表明企業(yè)流動資產(chǎn)占用較多，會影響資金的使用效率和企業(yè)籌資成本，進而影響企業(yè)的獲利能力。,6,短期償債能力分析,速動比率=（速動資產(chǎn)/流動負債）*100%速動資產(chǎn)指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費用、待處理流動資產(chǎn)損失等后的余額。速動比率比流動比率更準確、可靠地評價短期償債能力。,7,短期償債能力分析,現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債該比率從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度對企業(yè)的實際償債能力考察。該指標評價企業(yè)的償債能力更加謹慎。該指標較大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量較多，能夠保證按期償還債務。,8,長期償債能力分析,資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）*100%又稱負債比率。表明企業(yè)總資產(chǎn)中債權(quán)人提供資金的比重，及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。該比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強。,9,長期償債能力分析,產(chǎn)權(quán)比率=（負債總額/所有者權(quán)益）*100%該比率是企業(yè)財務結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標志，也稱資本負債率。反映企業(yè)所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率的作用區(qū)別：資產(chǎn)負債率側(cè)重于債務償付安全性的物質(zhì)保障程度；產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示財務結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度及自有資金對償債風險的承受能力。,10,長期償債能力分析,利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出已獲利息倍數(shù)反映獲利能力對債務償付的保證程度。息稅前利潤包括債務利息與所得稅前的正常業(yè)務經(jīng)營利潤，不包括非正常項目。利息支出應包括企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中實際支出的借款利息、債券利息等。,11,長期償債能力分析,長期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長期負債）/（固定資產(chǎn)+長期投資）*100%該比率從企業(yè)長期資產(chǎn)與長期資本的平衡性與協(xié)調(diào)性角度出發(fā)，反映企業(yè)財務結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定程度和財務風險大小。該指標在充分反映企業(yè)償債能力的同時，也反映企業(yè)資金使用的合理性，分析企業(yè)是否有盲目投資、長期資產(chǎn)擠占流動資金、或負債使用不充分等問題。,12,利潤表,反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的財務報表。利潤表中利潤應包括內(nèi)容：觀點1：“本期經(jīng)營成果觀念”凈利潤只包括本期正常經(jīng)營所得，不包括其他所得。觀點2：“總括觀念”凈利潤中包括正常經(jīng)營所得，也包括非經(jīng)常性項目，即所有報告期影響股東權(quán)益增減凈額的經(jīng)濟業(yè)務（除股利和企業(yè)與股東間其他經(jīng)濟業(yè)務）。,13,利潤表格式,多步式利潤表主營業(yè)務利潤主營業(yè)務收入主營業(yè)務成本主營業(yè)務稅金及附加利潤總額主營業(yè)務利潤+其他業(yè)務利潤營業(yè)費用管理費用財務費用投資收益營業(yè)外收支差凈利潤=利潤總額-所得稅,單步式利潤表凈利潤=營業(yè)收入和利得-營業(yè)費用和損失,14,利潤表與財務管理內(nèi)容間關(guān)系,銷售收入減：變動成本固定成本.經(jīng)營杠桿息稅前盈余經(jīng)營風險減：利息財務杠桿稅前利潤財務風險減：所得稅納稅策略稅后利潤減：股利股利政策保留盈余,15,利潤分配表,反映企業(yè)在一定期間對實現(xiàn)利潤的分配或虧損彌補的會計報表。是利潤表的附表。說明利潤表上反映的凈利潤的分配去向及期末未分配利潤的形成過程。是資產(chǎn)負債表與利潤表之間的連接橋梁。,16,現(xiàn)金流量表,以現(xiàn)金為基礎編制的反映企業(yè)財務狀況變動的財務報表?，F(xiàn)金概念、現(xiàn)金流量概念、三類現(xiàn)金流量概念;現(xiàn)金流量表編制的直接法與間接法。,17,我國現(xiàn)行稅收體系,1994年我國對現(xiàn)行稅收制度進行了一次全面、整體、結(jié)構(gòu)性的改革。以增值稅為主體的流轉(zhuǎn)稅制度；統(tǒng)一企業(yè)所得稅和個人所得稅；取消、簡化合并一些稅種，開征一些新稅種。現(xiàn)行稅收體系中共23個稅種。實行分稅制，將稅種劃分為中央稅、地方稅、中央地方共享稅三種。建立中央和地方兩套稅務機構(gòu)徹底變過去的征管模式，實行納稅申報、稅務代理、稅務稽核“三位一體”的征管格局。,18,涉及到企業(yè)的稅種,1.流轉(zhuǎn)稅類增值稅消費稅營業(yè)稅關(guān)稅2.收益稅類企業(yè)所得稅外商投資企業(yè)、外國企業(yè)所得稅個人所得稅農(nóng)業(yè)稅、牧業(yè)稅,3.資源占用稅類資源稅城鎮(zhèn)土地使用稅土地增值稅耕地占用稅4.財產(chǎn)稅和行為稅類房產(chǎn)稅車船使用稅契稅固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅印花稅城市維護建設稅屠宰稅、筵席稅,19,資產(chǎn)營運能力分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析,應收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務收入凈額/平均應收帳款余額應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應收帳款余額*360/主營業(yè)務收入凈額(主營業(yè)務收入凈額=主營業(yè)務收入-銷售折扣與折讓平均應收帳款余額=(期初應收帳款+期末應收帳款)/2)應收帳款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應收帳款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低,周轉(zhuǎn)率高表明:1、收帳迅速，帳齡較短；2、資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強；3、可減少收帳費用和壞帳損失，從而相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益。同時借助應收帳款周轉(zhuǎn)期與企業(yè)信用期的比較，可評價購買單位的信用程度及企業(yè)原定的信用條件是否適當。,20,資產(chǎn)營運能力分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析,存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務成本/平均存貨（平均存貨=（期初存貨+期末存貨）/2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨*360/主營業(yè)務成本存貨周轉(zhuǎn)率的高低，不僅反映企業(yè)采購、儲存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作狀況的好壞，且對企業(yè)的償債能力及獲利能力產(chǎn)生決定性影響一般，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明其變現(xiàn)的速度越高，周轉(zhuǎn)額越大，資金占用水平越低。,21,資產(chǎn)營運能力分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均流動資產(chǎn)總額*360/主營業(yè)務收入凈額在一定時期，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動資產(chǎn)利用效果越好。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)表示流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)，越少表明流動資產(chǎn)經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階段時所占用的時間越短。,22,資產(chǎn)營運能力分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析,固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=年主營業(yè)務收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值*100%固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，也表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，充分發(fā)揮效率。如果此效率不高，表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的營運能力不強。,23,資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額/平均資產(chǎn)總額*100%該比率高，說明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率高。如果低，說明使用效率較差，最終會影響企業(yè)的盈利能力。,24,企業(yè)盈利能力分析一般分析,主營業(yè)務利潤率=利潤/主營業(yè)務收入凈額*100%企業(yè)利潤包括主營業(yè)務利潤、營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤四種形式。其中利潤總額和凈利潤包含著非銷售利潤因素，所以能夠直接反映銷售獲利能力的指標是主營業(yè)務利潤率和營業(yè)利潤率。,25,企業(yè)盈利能力分析一般分析,成本費用利潤率=利潤/成本費用*100%成本可分為：主營業(yè)務成本、營業(yè)成本（包括主營業(yè)務成本、主營業(yè)務稅金及附加、營業(yè)費用、管理費用、財務費用和其他業(yè)務成本）主營業(yè)務成本利潤率與營業(yè)成本利潤率反映了企業(yè)主要成本的利用效率，是企業(yè)加強成本管理的著眼點。,26,企業(yè)盈利能力分析一般分析,總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額*100%平均資產(chǎn)總額=（年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）/2反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標。,27,企業(yè)盈利能力分析一般分析,凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額*100%又稱權(quán)益凈利率，反映企業(yè)資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指標，反映企業(yè)資本運營的綜合效益。一般認為企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲利能力越強，運營效益越好，對企業(yè)投資人、債權(quán)人的保證程度越高。,28,企業(yè)盈利能力分析一般分析,資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%該指標充分體現(xiàn)了對所有者權(quán)益的保護，能及時、有效地發(fā)現(xiàn)侵蝕所有者權(quán)益的現(xiàn)象。,29,財務綜合分析,將營運能力、償債能力和盈利能力等諸方面的分析納入一個有機整體之中，全面對企業(yè)經(jīng)營狀況、財務狀況進行解剖和分析，從而對企業(yè)經(jīng)濟效益的優(yōu)劣作出準確的評價與判斷。財務綜合分析的特點是：指標要素齊全適當；主輔指標功能匹配；滿足多方信息需要。,30,杜邦分析體系（TheDuPontSystem）,利用各財務指標間的內(nèi)在關(guān)系，對企業(yè)綜合經(jīng)營理財及經(jīng)濟效益進行系統(tǒng)分析評價的方法。因其最初由美國杜邦公司創(chuàng)立并成功運用而得名。杜邦分析系統(tǒng)中主要有以下幾種重要的關(guān)系：（1）凈資產(chǎn)收益率是一個綜合性最強的財務比率，是該分析系統(tǒng)的核心。該指標取決于總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)（=資產(chǎn)/權(quán)益=1/（1-資產(chǎn)負債率）（2）總資產(chǎn)凈利率（=主營業(yè)務凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）也是一個重要的財務比率，綜合性也較強。（3）主營業(yè)務凈利率反映了企業(yè)凈利潤與主營業(yè)務收入的關(guān)系。提高此比率有兩個途徑：一是擴大主營業(yè)務收入，二是降低成本費用。,31,沃爾比重評分法,選擇具有代表性的若干財務比率，并分別給定各自的分數(shù)比重，然后通過與標準比率進行比較，確定各項指標的得分及總體指標的累積分數(shù)，從而對企業(yè)的財務狀況進行綜合評價。該分析方法是20世紀初，由亞歷山大沃爾最早采用的。,32,財務分析含義,以企業(yè)財務報表及其他有關(guān)財務資料為基礎，對企業(yè)財務活動的過程和結(jié)果進行的研究評價過程，目的在于判斷企業(yè)的財務狀況，診察企業(yè)經(jīng)營活動的好壞得失，以便進一步分析企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，為財務決策、計劃、控制提供依據(jù)。財務報表分析是財務分析的最基本形式。,33,財務分析的信息需求者及其要求內(nèi)容,企業(yè)所有者高度觀注其資本的保值和增值狀況，即對企業(yè)投資的回報率極為關(guān)注。因此非常重視企業(yè)盈利能力分析。企業(yè)債權(quán)人對其投資的安全性首先與以關(guān)注。因此，更重視企業(yè)償債能力分析。企業(yè)職工、工會評價企業(yè)提供勞動報酬、各項福利、就業(yè)機會的能力。其他企業(yè)搞清企業(yè)的商業(yè)信用和財務信用狀況。注冊會計師或其他審計人員國家行政管理與監(jiān)督部門（工商、物價、財政、稅務、審計機構(gòu)）,34,財務分析的信息需求者及其要求內(nèi)容,政府經(jīng)