授人以魚不如授人以漁.ppt

授人以魚，不如授之以漁,今年哪個投資渠道最火爆？,2008年上半年，期貨開戶數(shù)都以50以上的速度增長，而交易量增長率更是達到了100以上。 根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計，上半年全國期貨成交額達35萬億，日均成交金額2800億元，將日均成交1500億元的股市遠遠甩在了身后。期貨市場對資本的吸引力，似乎正在超過股票市場。,今年哪個投資渠道最火爆？,股民加入期貨大軍 農(nóng)產(chǎn)品是入門者首選 三大交易所增量驚人,2007全球衍生品市場的最新進展,美國期貨業(yè)協(xié)會（FIA）2007年全球各衍生品交易所期貨、期權(quán)成交量統(tǒng)計報告摘要: 全球30多個國家的63家衍生品交易所中,中國大連商品交易所、上海期貨交易所維持前年全球期貨、期權(quán)成交量排名不變，分居第17、27位，而鄭州商品交易所憑借其白糖、強麥期貨成交量的崛起，由前年排名的第30位躥升至24位。 更可喜的是，去年大連商品交易所的豆粕、玉米期貨成交量分居全球農(nóng)產(chǎn)品類的冠、亞軍，而上海期貨交易所的銅、鋅期貨也在去年表現(xiàn)不俗。去年3月26日新上市的滬鋅期貨，因在全球2007年上市的1000余個新品種中，以月均成交量指標衡量位列榜首，成為該年度最為活躍和成功的新品種，其成交量還超過倫敦金屬交易所（LME）早已上市的迷你鋅期貨合約。,全球衍生品市場高速成長,全球衍生品市場高速成長,改革開放30年12次大的機遇,1、70年代末到80年代初：投機倒把、個體戶。 2、85年開始到80年代末：鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)濟，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)家。 3、90年代初：股票認購證你當時通宵排隊了？你收購了多少？ 4、90年開始到90年代中期：價格雙軌制你當時有權(quán)利么？你有關(guān)系么？你有額度么？ 5、90年代中期：國債期貨、線材、膠合板、海南橡膠、紅小豆等等期貨品種。 6、90年代后期：國退民進。龐大的國有資本變賣。,7、90年代末期：股票以519為開端，大幅度的上漲，你參加了么？90年代末期到2002年：網(wǎng)絡(luò)時代的到來。 8、90年代末期到2007年。樓市上漲。 9、2000年開始到2005年。世貿(mào)的加入給外貿(mào)出口加工業(yè)帶來的機遇。 10、2003年到2007年。你有沒有參與投資非流通股？ 11、2004年到2008年。你開礦了么？你是不是礦老板？ 12、2007年。股票大牛市。,改革開放30年12次大的機遇,改革開放30年12次大的機遇,下一個大的機遇在哪里? 股指期貨?,拓寬視野，學(xué)習(xí)知識,在美國，期貨與證券所占的市場份額相當，其中金融期貨占美國期貨市場90%以上的份額。 在韓國，期貨與證券的份額比為9：1，其中金融期貨幾乎壟斷期貨市場。 在中國90年代，證券行業(yè)的地位與現(xiàn)在的期貨行業(yè)很相似。,知識的積累先于金錢的積累 中華賭俠,投資雞湯-認知偏差,1）損失厭惡偏差：對避免損失有一種強烈的偏好也就是說，不賠錢比賺錢更重要； 2）沉淀成本效應(yīng)：更重視已經(jīng)花掉的錢，而不是未來可能花的錢； 3）處置效應(yīng)：早早兌現(xiàn)利潤，卻讓損失持續(xù)下去； 4）結(jié)果偏好：只會根據(jù)一個決策的結(jié)果來判斷它的好壞，而不去考慮決策本身的質(zhì)量；,投資雞湯-認知偏差,5）近期偏好：更重視近期的數(shù)據(jù)和經(jīng)驗，忽視早期的數(shù)據(jù)和經(jīng)驗； 6）錨定效應(yīng)：過于依賴（或錨定）容易獲得的信息； 7）潮流效應(yīng)：盲目相信一件事，只因為其他許多人都相信它； 8）信奉小數(shù)法則：從太少的信息中得出沒有依據(jù)的結(jié)論；,投資成功四大步驟,一、“知己”自我分析、了解自己 二、“學(xué)習(xí)”-向投資大師學(xué)習(xí) 三、“復(fù)制”-復(fù)制投資大師的盈利模式 四、“創(chuàng)新”-形成自己的投資習(xí)慣和方法 兵臨城下(1.2),投資成功四大步驟,知己,1、你不知道你不知道 2、你知道你不知道 3、你不知道你知道 4、你知道你知道,知己,1、你的性格？外向還是內(nèi)外？溫婉還是急躁？ 2、你的優(yōu)點和長處？你的缺點和短處？ 3、你的目標？長、中、短期目標？ 4、你怎樣管理你的時間？ 5、你身邊的環(huán)境如何？你的朋友如何？,學(xué)習(xí)-巴菲特與索羅斯 的23個投資習(xí)慣,1、相信最高優(yōu)先級的事情永遠是保住資本，這是他的 投資策略的基石； 2、作為習(xí)慣一的結(jié)果，它是風(fēng)險厭惡者。 3、他有自己的投資哲學(xué)，這種哲學(xué)是他個性、 能力、 知識、品味和目標表達。因此任何兩個極為成功的 投資者都不可能有一樣的投資哲學(xué)； 4、已經(jīng)開發(fā)并檢驗了他自己的個性化選擇、購買和拋 售的投資系統(tǒng)； 5、認為分散化是荒唐可笑的；,學(xué)習(xí)-巴菲特與索羅斯 的23個投資習(xí)慣,6、憎恨交納稅款和其他交易成本，巧妙地安 排他的行動以合法實現(xiàn)稅額最小化； 7、只投資與他懂的領(lǐng)域； 8、從來不做不符合他標準的投資，可以很輕 松地對任何事情說“不！”； 9、不斷尋找符合他的標準的新投資機會，積 極進行獨立調(diào)查研究。只愿意聽取那些他 有充分理由去尊重的投資者或分析家的意 見；,學(xué)習(xí)-巴菲特與索羅斯 的23個投資習(xí)慣,10、當他找不到符合他的標準的投資機會時， 他會耐心等待，直到發(fā)現(xiàn)機會； 11、在做出決策后即刻行動； 12、持有贏錢的投資，直到實現(xiàn)確定的退出 條件成立； 13、堅定地遵守他自己的系統(tǒng)； 14、知道自己也會犯錯誤，在發(fā)現(xiàn)錯誤的時 候即刻糾正它們。因此很少遭受重大損 失；,學(xué)習(xí)-巴菲特與索羅斯 的23個投資習(xí)慣,15、把錯誤看成學(xué)習(xí)的機會； 16、隨著經(jīng)驗的積累，他的匯報也越來越多 現(xiàn)在他似乎能用更少的時間賺更多的錢，因 為他已經(jīng)“交了學(xué)費”。 17、幾乎從來不對任何人說他在做些什么。對其 他人如何評價他的投資決策沒興趣也不關(guān)心。 18、已經(jīng)成功地將他的大多數(shù)任務(wù)委派給了其他 人； 19、花的錢遠少于他賺的錢；,學(xué)習(xí)-巴菲特與索羅斯 的23個投資習(xí)慣,20、工作是為了刺激和自我實現(xiàn)，而不是為了 錢； 21、迷戀投資的過程（并從中得到滿足），可以 輕松擺脫任何個別投資對象； 22、24小時不離投資； 23、把他的錢投到了他賴以謀生的地方。巴菲特 的凈資產(chǎn)99%是伯克夏-哈撒韋德股份，索羅 斯的大部分資產(chǎn)投入了他的量子基金。他們 的個人利益與那些托付給他們的人是完全一 致的。,復(fù)制-向成功者取經(jīng),1、短線：安德烈.布殊、舒華茲、威廉姆斯、索羅斯 2、趨勢：巴菲特、丹尼斯、克羅,創(chuàng)新-每個人都不同,1、分析自己的特性 2、選擇適合自己的“老師” 3、總結(jié)一套適合自己的方法與模式,成功交易習(xí)慣的達成,成功交易習(xí)慣的形成因素 成功交易者應(yīng)養(yǎng)成的行為習(xí)慣 成功交易者的思維習(xí)慣,成功交易習(xí)慣的形成因素,一.認識市場 （）趨勢狀態(tài) 1.由一系列不斷抬高（降低）的高（低）點和低（高）點組成 2.趨勢具有連續(xù)性和穩(wěn)定性，中間會有調(diào)整，但方向不會輕易改變 （）盤整狀態(tài) 1.價格在一定幅度內(nèi)上下振蕩，常從大幅震蕩逐漸過度到小幅波動。 2.盤整狀態(tài)是暫時的，可能是上漲貨下降途中的休息，也可能是一輪行情反轉(zhuǎn)前的準備。,成功交易習(xí)慣的形成因素,根據(jù)市場的狀態(tài)選擇交易策略 1.順從趨勢，追逐趨勢，只在趨勢來臨的時刻和運行中的時段進場操作 2.盤整階段不容易掙錢，所以我們要耐心的等待趨勢的形成 3.對趨勢的運行有自己的認識和理解，形成自己的趨勢操作模式,橫盤趨勢的概率,上漲趨勢的概率,下跌趨勢的概率,學(xué)會利用市場的慣性,牛頓定律:物體(價格)在受到外力之前將會保持原來的運動方向,市場有自己的慣性。 牛頓的重力理論:價格也受”重力”作用,下降要比上升快,用在股市上能解釋為何解套很困難!,四種市場的狀態(tài),四種市場的狀態(tài),穩(wěn)定平靜:價格在相對較小的區(qū)間上下波動。 穩(wěn)定波動:有大的日間或周間變化,但沒重大月間變化。 平靜的趨勢:價格在幾個月中呈現(xiàn)出緩慢的運動或趨向,但始終沒有劇烈的回調(diào)或反向運動。 波動的趨勢:價格有大的變化,偶爾伴隨有劇烈的短期逆轉(zhuǎn)。,四種市場的狀態(tài),優(yōu)秀的交易者不會試著預(yù)測市場下一步怎么樣,相反,他們會仔細觀察市場,判斷市場現(xiàn)在正處于什么樣的狀態(tài)中,根據(jù)不同的狀態(tài)運用不同的交易策略。,成功交易習(xí)慣的形成因素,二.認識自己 1.要了解自己的風(fēng)險承受能力 2.了解人性的弱點和自己的特點 3.了解自己的性格特征 總結(jié)，了解自己就是要了解自己的風(fēng)險承受能力、個性、習(xí)慣、性格特點等，從而形成自己的個性化的交易風(fēng)格,認識自己,認識自己,如果我們把投機者形象地比作輪盤的中心，我們就能看到必須認真對待的情緒和心理壓力。 人類的精神永遠不可避免地同人類的本性是相沖突的，成功的人最終將尋找和獲得的是知識，智慧和和諧。 每個投機者必須決定他們用什么方法去控制他們的情緒，以及他們的心理目標。,成功交易者應(yīng)養(yǎng)成的行為習(xí)慣,1.做好交易前的各種準備，累計實戰(zhàn)經(jīng)驗 1)要有充分的承擔(dān)風(fēng)險的心理準備，同時必須克服貪婪心里 2)要廣泛收集市場內(nèi)外信息，具有勤奮耐勞、敬業(yè)樂業(yè)的精神 3)經(jīng)驗是投資或投機能活活力的重要關(guān)鍵，積累經(jīng)驗難免要交學(xué)費，為了避免學(xué)習(xí)過程中虧損過大，可以多做模擬操作 2.按照計劃進行買賣操作 3.擬定盈利目標和設(shè)立止損，賺錢前先學(xué)停損 4.只用“閑錢”來交易，減少精神壓力 5.要從小額做起，沒有獲利避免押重注 6.堅持量力而行，留有余地,成功交易者應(yīng)養(yǎng)成的行為習(xí)慣,7.跟隨趨勢，別和市場做對 8.慎重選擇入市時機,當市場展現(xiàn)強烈趨勢時才放手入場 9.品種不宜過度分散 10.以活躍的商品為交易對象 11.獨立思考，冷靜分析 12.交易中要當機立斷，萬不可猶豫不決 13.始終要保持健康的身心 14.絕對的自我控制 15.交易不忘休息 16.用賺來的錢加碼，加碼時不要一口氣加足，而是一口一口慢慢加,成功交易者的思維習(xí)慣,1.成功交易者絕不幻想 1.高手從來不做自己看不懂的走勢，從來不會勉強自己做單，沒有把握不會出手 2.一位成功的投資者決不讓情感左右自己，無論割肉認錯是多么痛苦，他們絕不遲疑 2.成功的交易這絕不僥幸 1.高手很少止損，因為技術(shù)平倉信號總是先于資金止損信號發(fā)出，進出平穩(wěn) 2.當虧損發(fā)生并延續(xù)至止損位時，僥幸是止損的天敵，也是引發(fā)大虧損的直接原因,成功交易者的思維習(xí)慣,3.成功的交易者絕不重博 1.高手從來不會重倉，因為他知道市場走勢常有出人意料之處，長久獲利才是勝算。 4.成功的交易者甘于孤獨 1.他們必然是孤獨者，因為他們常要做和大眾不同的事。 2.無論是低買高賣還是高買更高賣，他們都必須維持獨立的思維。,1順應(yīng)中等趨勢的方向交易。 2在上升趨勢中，乘跌買入；在下降趨勢中，逢漲賣出。 3讓利潤充分增長，把虧損限于小額。 4始終為頭寸設(shè)置保護性止損指令，以限制虧損。 5不要心血來潮地做交易，打有計劃之戰(zhàn)。 6先制訂好計劃，然后貫徹到底。 7奉行資金管理的各項要領(lǐng)。,8分散投資，但須注意，“過猶不及”。 9報償-風(fēng)險比至少要達到3比1，方可動作。 10當采取金字塔法增加頭寸時，應(yīng)遵循以下原則： a. 后來的每一層頭寸必須小于前一層。 b. 只能在盈利的頭寸上加碼。 c. 不可以在虧損頭寸上再增加頭寸。 d. 把保護性止損指令設(shè)置在盈虧平衡點。 11絕