銀行管理論文-知識(shí)銀行運(yùn)營(yíng)與投資模式選擇.doc

銀行管理論文-知識(shí)銀行運(yùn)營(yíng)與投資模式選擇內(nèi)容摘要:隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，知識(shí)資本漸漸被人們所認(rèn)知和重視，而就目前的狀況來(lái)說(shuō)，知本的轉(zhuǎn)化率遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足社會(huì)的需要，有時(shí)甚至因某些技術(shù)成果不能及時(shí)轉(zhuǎn)化而阻礙社會(huì)的發(fā)展。因此，知識(shí)銀行做為一個(gè)新生的機(jī)構(gòu)迫切地需要擔(dān)負(fù)起提高知本轉(zhuǎn)化率，推動(dòng)社會(huì)發(fā)展的重任。本文明確闡述了知識(shí)銀行的涵義及產(chǎn)生和發(fā)展的前提條件，并就其自身運(yùn)營(yíng)和對(duì)外投資模式進(jìn)行了深入的探討。關(guān)鍵詞:知識(shí)銀行運(yùn)營(yíng)投資知識(shí)銀行的涵義知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，財(cái)富依賴智力與信息。知識(shí)經(jīng)濟(jì)需要知識(shí)銀行。所謂知識(shí)銀行（KnowledgeBank），是指充分利用網(wǎng)絡(luò)化信息技術(shù)，借用金融銀行經(jīng)營(yíng)金融資本的機(jī)制和方法，開(kāi)發(fā)、管理和經(jīng)營(yíng)知識(shí)資本的知融性企業(yè)，是有效配置知識(shí)、資本、產(chǎn)業(yè)的信用平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)知本與資本對(duì)接的最佳鏈接點(diǎn)，可以為開(kāi)發(fā)、管理和經(jīng)營(yíng)各類知識(shí)創(chuàng)新成果，為促進(jìn)全社會(huì)的知識(shí)創(chuàng)新、知識(shí)傳播、知識(shí)轉(zhuǎn)化和知識(shí)資本增值服務(wù)，從而改變?nèi)藗兊慕逃绞?、生產(chǎn)方式和生活方式。世界范圍內(nèi)，知識(shí)銀行目前還處于研究嘗試階段。據(jù)有關(guān)資料顯示，知識(shí)銀行的概念，在美國(guó)、英國(guó)等西歐國(guó)家和日本，已經(jīng)得到了政府有關(guān)部門(mén)的關(guān)注。1999年年底，英國(guó)主管科技和工業(yè)政策的貿(mào)工部曾開(kāi)展設(shè)立知識(shí)銀行的可行性和運(yùn)作方式等問(wèn)題的研究，以解決知識(shí)創(chuàng)新型企業(yè)融資難的問(wèn)題，但一直沒(méi)有實(shí)施；2000年4月初，香港科技創(chuàng)業(yè)股份有限公司成立，開(kāi)始實(shí)施英國(guó)提出的知識(shí)銀行的概念，吸引科技成果存入該公司，并由該公司幫助尋找用戶和風(fēng)險(xiǎn)基金的業(yè)務(wù)，知識(shí)銀行開(kāi)始起步；2001年1月由中央黨校魏同悟副教授和農(nóng)大孫錦鑫博士開(kāi)辦的知識(shí)銀行網(wǎng)站開(kāi)通；2001年2月，由他們創(chuàng)辦的世界首家知識(shí)銀行北京知識(shí)銀行注冊(cè)成立，獲得以事業(yè)單位資格經(jīng)營(yíng)許可，由此知識(shí)銀行向前邁出了一大步。知識(shí)銀行的運(yùn)營(yíng)及其流程知識(shí)或智力資源的占有、配置、生產(chǎn)和應(yīng)用已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要依托(江澤民，2000)。知識(shí)銀行，就是在利用這種依托，探索知識(shí)資本經(jīng)營(yíng)新模式的基礎(chǔ)上，為知識(shí)資本供求者提供知識(shí)資本存貸、流通、轉(zhuǎn)化等優(yōu)質(zhì)服務(wù)的知本經(jīng)營(yíng)企業(yè)，一般地，知識(shí)銀行與金融銀行的主要差別在于，前者存入的是知識(shí)而非貨幣，利用Internet技術(shù)，借鑒金融銀行貨幣管理模式進(jìn)行知本有效經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)知識(shí)增值，使其轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)力，從而實(shí)現(xiàn)知識(shí)資本向貨幣資本的轉(zhuǎn)化，使知識(shí)所有者與資本所有者各取所需，科學(xué)、便捷、圓滿地“達(dá)成交易”，形成“雙贏”乃至“多贏”的局面。其主要業(yè)務(wù)包括：針對(duì)知識(shí)產(chǎn)業(yè)化的資本運(yùn)營(yíng)，包括直接投資和融資；區(qū)域戰(zhàn)略規(guī)劃和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略咨詢；高新技術(shù)孵化和成果轉(zhuǎn)讓；高級(jí)管理人才與高級(jí)金融人才培訓(xùn)。其服務(wù)對(duì)象包括：社會(huì)科學(xué)、自然科學(xué)領(lǐng)域的科研單位及專家學(xué)者；各類中小學(xué)校、大專院校、黨校、干部培訓(xùn)中心及學(xué)生；各級(jí)黨政機(jī)關(guān)、社會(huì)團(tuán)體及廣大的領(lǐng)導(dǎo)干部；各類企業(yè)及企業(yè)家；需要進(jìn)行知識(shí)更新和知識(shí)資本經(jīng)營(yíng)的群眾。知識(shí)銀行的運(yùn)營(yíng)流程為：知識(shí)技術(shù)論證市場(chǎng)論證商業(yè)/產(chǎn)業(yè)價(jià)值評(píng)估及認(rèn)定競(jìng)爭(zhēng)及風(fēng)險(xiǎn)分析契約化處理；資本資本類型分析整合金融工具及衍生工具確定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)方案投資或借貸；產(chǎn)業(yè)全球產(chǎn)業(yè)與區(qū)域資源配置分析企業(yè)SWOT分析/企業(yè)價(jià)值鏈分析/企業(yè)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)分析整合現(xiàn)有技術(shù)資源、注入核心技術(shù)企業(yè)重組及股份制改造形成具有核心能力與競(jìng)爭(zhēng)能力的現(xiàn)代企業(yè)。知識(shí)銀行的投資模式選擇知識(shí)銀行作為擁有技術(shù)和知識(shí)的團(tuán)隊(duì)，必須尋求合適的投資機(jī)會(huì)，迅速將科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，為自己取得收益，為社會(huì)創(chuàng)造財(cái)富，真正起到銀行的作用。在當(dāng)前剛剛起步經(jīng)驗(yàn)不足、整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作及退出機(jī)制不健全情況下，對(duì)于知識(shí)銀行來(lái)說(shuō)，信息不對(duì)稱更加嚴(yán)重，由此導(dǎo)致的資本市場(chǎng)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)將比傳統(tǒng)的金融銀行更為突出。因此，知識(shí)銀行的投資模式選擇上，要真正體現(xiàn)與對(duì)方風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享，建立科學(xué)合理的法人治理機(jī)構(gòu)，使知識(shí)快速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力。假設(shè)A為知識(shí)銀行（投資人），擁有知本（知識(shí)、技術(shù)等），其評(píng)估值為X；B為合作方，擁有貨幣資本、物質(zhì)資本等，接受A價(jià)值為X的投資，項(xiàng)目投資貨幣需求總額為Y。其前提條件是：雙方明確科技成果的時(shí)效性，及時(shí)獲得資金實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化；雙方是誠(chéng)信的，實(shí)實(shí)在在為了發(fā)展，而不是為了“炒作”。模式一：知識(shí)銀行A直接占有股權(quán)對(duì)知識(shí)銀行A擁有的技術(shù)成果直接進(jìn)行評(píng)估，確定雙方可以接受的合理價(jià)值X，合作方B投入發(fā)展資金Y，則雙方成立的企業(yè)及其所占股份結(jié)構(gòu)為：該模式成功的前提條件是：知識(shí)銀行A必須具備良好的信譽(yù)，具有一定的經(jīng)營(yíng)能力，所持有的技術(shù)成果較為成熟，并且項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)小、成長(zhǎng)性高、獲利空間大，從資金的投入到公司獲得營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流周期短，使合作方B有信心與其合作。如果公司獲利，按照雙方所持股份分享利潤(rùn)；如果經(jīng)營(yíng)失敗，合作方B損失投資Y，知識(shí)銀行A除了時(shí)間損失，由于知本與知本所有者的不可分割性，其技術(shù)成果仍歸其占有，因此，該模式對(duì)知識(shí)銀行A最為有利，對(duì)合作方B的潛在風(fēng)險(xiǎn)卻很大。模式二：知識(shí)銀行A直接占有股權(quán)并提供風(fēng)險(xiǎn)抵押金模式一中，如果合作方B對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)有一定的擔(dān)憂，知識(shí)銀行A可以向其提供一定數(shù)額的風(fēng)險(xiǎn)抵押金，如果投資失敗，則該風(fēng)險(xiǎn)抵押金歸B所有，這樣可以降低其風(fēng)險(xiǎn)，提高知識(shí)銀行A的投資能力，獲得更大的發(fā)展機(jī)會(huì)。特別地，該抵押金應(yīng)該是知識(shí)銀行A中享受股權(quán)成員的個(gè)人抵押金，其數(shù)額應(yīng)控制在合作方B貨幣投資額Y的1020%之間。如果公司獲利，按照雙方所持股份分享利潤(rùn)，在合作方B所得收益超過(guò)其原始出資時(shí)，歸還知識(shí)銀行A的風(fēng)險(xiǎn)抵押金；如果經(jīng)營(yíng)失敗，合作方B損失投資Y，抵押金作為補(bǔ)償，知識(shí)銀行A損失了時(shí)間和抵押金，其技術(shù)成果仍歸其占有，因此，該模式使知識(shí)銀行A所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)提高。模式三：知識(shí)銀行A借款獲得股權(quán)如果知識(shí)銀行A的技術(shù)成果不能進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，或是還沒(méi)有完全的價(jià)值載體，只是具有了技術(shù)雛形和發(fā)展計(jì)劃，或者不愿意將技術(shù)成果價(jià)值作為注冊(cè)資本，則可以采取由合作方B投入全部資金Y，其所占股份比例為：（YX）/Y，知識(shí)銀行A所占股份比例為：X/Y，相當(dāng)于合作方B借款X給知識(shí)銀行A，而實(shí)際上是知識(shí)銀行A憑借所擁有的技術(shù)成果獲得了借款X。如果公司獲利，按照雙方所持股份分享利潤(rùn)，但知識(shí)銀行A所獲收益必須優(yōu)先償還合作方B墊付的注冊(cè)資本X，在歸還借款X前，知識(shí)銀行A無(wú)法享受現(xiàn)金分紅，即要放棄前期分紅權(quán)；如果經(jīng)營(yíng)失敗，合作方B損失投資Y，并不得要求知識(shí)銀行A償還出資借款，該債務(wù)豁免，知識(shí)銀行A損失了時(shí)間，其技術(shù)成果仍歸其占有，因此，該模式使知識(shí)銀行A所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與模式一相同，但收益卻下降了。模式四：知識(shí)銀行A借款獲得股權(quán)并提供抵押金在模式三中，如果合作方B對(duì)于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)有一定的擔(dān)憂，知識(shí)銀行A可以向其提供一定數(shù)額的風(fēng)險(xiǎn)抵押金，其提供的方式與模式二相同。如果公司獲利，按照雙方所持股份分享利潤(rùn)，但知識(shí)銀行A所獲收益必須優(yōu)先償還合作方B墊付的注冊(cè)資本X，在歸還借款X前，知識(shí)銀行A無(wú)法享受現(xiàn)金分紅，即要放棄前期分紅權(quán)，在合作方B收回其所墊付的借款后，相當(dāng)于已收回全部貨幣投資Y（自身收益YX與收回墊付出資X）歸還知識(shí)銀行A抵押金，公司從此按股份分紅；如果經(jīng)營(yíng)失敗，合作方B損失投資Y，A的抵押金作為補(bǔ)償其投資損失Y，合作方B不得要求知識(shí)銀行A償還借款，該債務(wù)豁免，知識(shí)銀行A損失了時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)抵押金，其技術(shù)成果仍歸其占有，因此，該模式使知識(shí)銀行A所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比模式三提高了。綜合以上四種投資模式，作為