zhuanti外匯基礎(chǔ)知識(shí)篇.ppt

外匯知識(shí)庫,外匯投資基礎(chǔ)知識(shí),什么是個(gè)人外匯買賣？,個(gè)人外匯買賣，是指?jìng)€(gè)人客戶在銀行或者通過外匯交易商、做市商進(jìn)行的可自由兌換外匯(或外幣)間的交易。個(gè)人外匯買賣一般有實(shí)盤和虛盤之分。實(shí)盤一般指國內(nèi)銀行無杠桿的外匯買賣，虛盤是一種外匯衍生的交易品種，交易的時(shí)候是向銀行或者外匯交易商交納一定的保證金后利用杠桿效應(yīng)放大相應(yīng)的倍數(shù)在外匯市場(chǎng)進(jìn)行外匯買賣，從匯差中獲利。 虛盤另外一個(gè)含義就是投資者不需要投入實(shí)際交易的資金量，比如：A在外匯市場(chǎng)上買入10萬美元，實(shí)際上A并不需要投入10萬美元，他可能只需要拿出1000美元交給銀行或者交易商作為保證金，其余的99000美元由銀行或者交易商幫其墊付，A享受這10萬美金由于匯率波動(dòng)帶來的利潤，也承擔(dān)這10萬美金由于匯率波動(dòng)造成的虧損。,個(gè)人外匯買賣與傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)有什么不同？,傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)是一種存取性業(yè)務(wù)，以賺取利息為目的。個(gè)人外匯買賣是一種買賣性業(yè)務(wù)，以賺取匯率差額為主要目的，同時(shí)客戶還可以通過該業(yè)務(wù)把自己持有的外幣轉(zhuǎn)為更有升值潛力或利息較高的外幣，以賺取匯率波動(dòng)的差價(jià)或更高的利息收入。 伴隨著金融市場(chǎng)資本市場(chǎng)的全球化，匯率的波動(dòng)越來越自由化和激勵(lì)，給了外匯投資者從匯率差中賺取利潤的更過機(jī)會(huì)；當(dāng)然，利潤和風(fēng)險(xiǎn)是成正比。,個(gè)人實(shí)盤外匯買賣可交易貨幣有哪些？,目前，交易的品種主要是六大直盤和相應(yīng)產(chǎn)生的交叉盤。 直盤：歐元EUR/美元USD 英鎊GBP/美元USD 澳元AUD/美元USD 美元USD/加元CAD 美元USD/瑞郎CHF 美元USD/日元JPY 均是和美元直接兌換 交叉盤：英鎊GBP/日元JPY 英鎊GBP/歐元EUR 歐元EUR/澳元AUD 加元CAD/日元JPY 等，不和美元直接兌換的。,個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)需要單交手續(xù)費(fèi)嗎？費(fèi)用是以何種形式體現(xiàn)的？,無交易手續(xù)費(fèi)。您在外匯交易中按照公布的外匯牌價(jià)進(jìn)行買賣，不另收交易手續(xù)費(fèi)。外匯的牌價(jià)分為買價(jià)和賣價(jià)；如果你是買入，以牌價(jià)的賣價(jià)成交，如果你是賣出，則以牌價(jià)的買價(jià)成交。 如圖：歐元/美元某時(shí)刻的報(bào)價(jià),為什么銀行買入價(jià)低于賣出價(jià)？,銀行買入價(jià)是指銀行買入基準(zhǔn)貨幣的報(bào)價(jià)。銀行賣出價(jià)是指銀行賣出基準(zhǔn)貨幣的報(bào)價(jià)。買入價(jià)和賣出價(jià)的差價(jià)代表銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬。交易頻繁的歐元、日元、英鎊、瑞士法郎等，買賣差價(jià)相對(duì)較小，而一些交易清淡的幣種差價(jià)就比較大。,哪些人可以進(jìn)行個(gè)人外匯買賣？,凡持有有效身份證件，擁有完全民事行為能力的居民個(gè)人，具有一定金額外匯(或外幣)均可進(jìn)行個(gè)人外匯交易。 個(gè)人外匯買賣不僅能夠滿足廣大居民對(duì)外匯資產(chǎn)保值增值的目的，同樣也為廣大居民提供了新的投資品種， 因此成為繼股票、債券后又一金融投資熱點(diǎn)。,什么是外匯市場(chǎng)？,外匯市場(chǎng)是指由銀行等金融機(jī)構(gòu)、自營交易商、大型跨國企業(yè)參與的，通過中介機(jī)構(gòu)或電訊系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買賣對(duì)象的交易市場(chǎng)。它可以是有形的如外匯交易所，也可以是無形的如通過電訊系統(tǒng)交易的銀行間外匯交易，無形是主要的市場(chǎng)，95%以上的交易都是在無形市場(chǎng)中完成。據(jù)國際清算銀行最新統(tǒng)計(jì)顯示，國際外匯市場(chǎng)每日平均交易額約為1.5-2萬億美元。 市場(chǎng)非常龐大，為現(xiàn)今世界上最大的市場(chǎng)。,誰是外匯市場(chǎng)的主要參與者？,外匯市場(chǎng)的參與者主要包括 各國的中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、經(jīng)紀(jì)人公司、自營商及大型跨國企業(yè)等。它們交易頻繁，交易金額巨大，每筆交易均在幾百萬美元，甚至千萬美元以上。外匯交易的參與者，按其交易的目的，可以劃分為投資者和投機(jī)者兩類。,外匯市場(chǎng)是如何產(chǎn)生的？,在當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)中，國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來是任何國家都不能離開的。伴隨著商品、勞務(wù)以及資本在國際間的流動(dòng)，各種為進(jìn)行支付而跨越國界的貨幣運(yùn)動(dòng)就不可避免。國際經(jīng)濟(jì)交往形成外匯的供給與需求，外匯的供給與需求導(dǎo)致外匯交易，而從事外匯交易的場(chǎng)所，就稱為外匯市場(chǎng)。隨著世界經(jīng)濟(jì)全球一體化趨勢(shì)的不斷加強(qiáng)，國際外匯市場(chǎng)也日益緊密地聯(lián)系在一起。,全球主要外匯市場(chǎng)有哪些？,目前，世界上大約有30多個(gè)主要的外匯市場(chǎng)，它們遍布于世界各大洲的不同國家和地區(qū)。根據(jù)傳統(tǒng)的地域劃分，可分為亞太地區(qū)、歐洲、北美洲等三大部分，其中，最重要的有歐洲的倫敦、法蘭克福、蘇黎世和巴黎，北美洲的紐約和洛杉磯，亞太地區(qū)的悉尼、東京、新加坡和香港等。 每個(gè)市場(chǎng)都有其固定和特有的特點(diǎn)，但所有市場(chǎng)都有共性。各市場(chǎng)被距離和時(shí)間所隔，它們敏感地相互影響又各自獨(dú)立。一個(gè)中心每天營業(yè)結(jié)束后，就把訂單傳遞到另的中心，有時(shí)就為下一市場(chǎng)的開盤定下了基調(diào)。這些外匯市場(chǎng)以其所在的城市為中心，輻射周邊的其它國家和地區(qū)。由于所處的時(shí)區(qū)不同，各外匯市場(chǎng)在營業(yè)時(shí)間上此開彼關(guān)，陸續(xù)掛牌營業(yè)，它們相互之間通過先進(jìn)的通訊設(shè)備和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)連成一體，市場(chǎng)的參與者可以在世界各地進(jìn)行交易，外匯資金流動(dòng)順暢，市場(chǎng)間的匯率差異極小，形成了全球一體化運(yùn)作、全天候運(yùn)行的統(tǒng)一的國際外匯市場(chǎng)。,惠靈頓外匯市場(chǎng)和悉尼外匯市場(chǎng). 新西蘭惠靈頓外匯市場(chǎng)是全球每天最早開市的市場(chǎng),交易時(shí)間北京時(shí)間4:0013:00.6:00-15:00是,澳大利亞悉尼外匯市場(chǎng)開市,收市段時(shí)間.通常這兩個(gè)市場(chǎng)交易比較平淡，匯率波動(dòng)比較平靜，主要交易澳元、新西蘭元和美元的交易. 東京外匯市場(chǎng): 東京外匯市場(chǎng)是亞洲最大的外匯交易市場(chǎng).交易時(shí)間北京時(shí)間8:00-16:00.東京外匯市場(chǎng)一般會(huì)視前一天倫敦及紐約外匯市場(chǎng)的變化而波動(dòng) 香港外匯市場(chǎng) 它是20世紀(jì)七十年代發(fā)展起來的國際性外匯市場(chǎng),參與者主要是商業(yè)銀行和財(cái)務(wù)公司,主要交易美元/港幣. 交易時(shí)間為9：00-16：00.,倫敦外匯市場(chǎng) 倫敦是全球老牌的金融中心,也是開辦外匯交易最早的地方,幾乎所有的國際性大銀行都在此設(shè)有分支機(jī)構(gòu). 15:3000:30 是市場(chǎng)開盤收盤的時(shí)間,其中16:00-18:00是交易比較活躍的時(shí)間.全球外匯市場(chǎng)一天的波動(dòng)也就隨著它的開盤而開始加劇,個(gè)人投資者在這個(gè)時(shí)段的機(jī)會(huì)也逐漸增多,所以要密切關(guān)注它的動(dòng)向.歐洲央行的利率決議,德國IFO景氣判斷指數(shù),歐元區(qū)各國國內(nèi)生產(chǎn)總值,消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)等都會(huì)對(duì)歐洲外匯市場(chǎng)產(chǎn)生大的影響. 紐約外匯市場(chǎng) 紐約外匯市場(chǎng)也是重要的外匯市場(chǎng)之一,其日交易量?jī)H次于倫敦.目前占90%以上的美元交易,是美元的國際結(jié)算中心,因此對(duì)外匯市場(chǎng)的影響非常大,是全球最活躍的外匯市場(chǎng),其高度的活躍性就意味著投資者盈利機(jī)會(huì)非常多.它的開收盤時(shí)間是21:00 - 04:00, 21:00-23:00是交易量最大的兩個(gè)小時(shí).,全球交易時(shí)間圖,世界主要外匯交易時(shí)間,哪個(gè)是亞洲最大的外匯市場(chǎng)？,東京是亞洲最大的外匯交易中心。在60年代以前日本實(shí)行嚴(yán)格的金融管制，1964年日本加入國際貨幣基金組織，日元才被允許自由兌換，東京外匯市場(chǎng)開始逐步形成。80年代以后，隨著日本經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展和在國際貿(mào)易中地位的逐步上升，東京外匯市場(chǎng)也日漸壯大起來。 90年代以來，受日本泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰的影響，東京外匯市場(chǎng)的交易一直處于低迷狀態(tài)。東京外匯市場(chǎng)上的交易以美元兌日元為主。日本是貿(mào)易大國，進(jìn)出口商們的貿(mào)易需求對(duì)東京外匯市場(chǎng)上匯率的波動(dòng)影響較大。由于匯率的變化與日本貿(mào)易狀況密切相關(guān)，日本中央銀行對(duì)美元兌日元匯率的波動(dòng)極為關(guān)注，頻繁地干預(yù)外匯市場(chǎng)。這是東京外匯市場(chǎng)的一個(gè)重要特點(diǎn)。,世界最大的外匯交易中心在何處？,在倫敦。作為世界上最悠久的國際金融中心，倫敦外匯市場(chǎng)的形成和發(fā)展也是全世界最早的。早在一次大戰(zhàn)之前，倫敦外匯市場(chǎng)已初具規(guī)模。1979年10月，英國全面取消了外匯管制，倫敦外匯市場(chǎng)迅速發(fā)展起來。在倫敦金融城中聚集了約600家銀行，幾乎所有的國際性大銀行都在此設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，大大活躍了倫敦市場(chǎng)的交易。由于倫敦獨(dú)特的地理位置，地處兩大時(shí)區(qū)交匯處，連接著亞洲和北美市場(chǎng)，亞洲接近收市時(shí)倫敦正好開市，而其收市時(shí)，紐約正是一個(gè)工作日的開始，所以這段時(shí)間產(chǎn)投異?；顒?dòng)，倫敦成為世界上最大的外匯交易中心，對(duì)整個(gè)外匯市場(chǎng)走勢(shì)有著重要的影響。,北美洲最活躍的外匯市場(chǎng)在哪里？,在紐約。二次大戰(zhàn)以后，隨著美元成為世界性的儲(chǔ)備和清算貨幣，紐約成為全世界美元的清算中心。紐約外匯市場(chǎng)迅速發(fā)展成為一個(gè)完全開放的市場(chǎng)，是世界上第二大外匯交易中心。目前世界上90%以上的美元收付通過紐約的“銀行間清算系統(tǒng)”進(jìn)行，因此紐約外匯市場(chǎng)有著其他外匯市場(chǎng)所無法取代的美元清算和劃撥的功能，地位日益鞏固。同時(shí)，紐約外匯市場(chǎng)的重要性還表現(xiàn)在它對(duì)匯率走勢(shì)的重要影響上。紐約市場(chǎng)上匯率變化的激烈程序比倫敦市場(chǎng)有過之而無不及，其原因主要有以下三個(gè)方面：美國的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)全世界有著舉足輕重的影響；美國各類金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)，股市、債市、匯市相互作用、相互聯(lián)系；以美國投資基金為主的投機(jī)力量非?；钴S，對(duì)匯率波動(dòng)推波助瀾。因此，紐約市場(chǎng)的匯率變化受到全球外匯交易商的格外關(guān)注。,匯率的概念,匯率,又稱匯價(jià),指一國貨幣以另一國貨幣表示的價(jià)格,或者說是兩國貨幣間的比價(jià). 外匯市場(chǎng)上,匯率多是以五位數(shù)字來表示:匯率的最小變動(dòng)單位為一點(diǎn),即最后一位數(shù)的變化,如:歐元/美元從1.5364變?yōu)?.5365,則表示歐元/美元的匯率上升了一個(gè)基點(diǎn).(0.0001),國際外匯市場(chǎng)上的匯率有幾種表示方法？,直接標(biāo)價(jià)法又稱價(jià)格標(biāo)價(jià)法。是以本國貨幣來表示一定單位的外國貨幣的匯率表示方法。一般是1個(gè)單位或100個(gè)單位的外幣能夠折合多少本國貨幣。在直接標(biāo)價(jià)法下，外匯匯率的升降和本國貨幣的價(jià)值變化成負(fù)相關(guān)關(guān)系：本幣升值，匯率下降：本幣貶值，匯率上升。大多數(shù)國家都采取直接標(biāo)價(jià)法。市場(chǎng)上大多數(shù)的匯率也是直接標(biāo)價(jià)法下的匯率。 間接標(biāo)價(jià)-又叫應(yīng)收標(biāo)價(jià)法,他是一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn),來計(jì)算應(yīng)收若干單位的外國貨幣.,決定外匯匯率走向的根本原因是什么？,外匯匯率的波動(dòng)，雖然千變?nèi)f化，和其它商品一樣，歸根到底是由供求關(guān)系決定的。在國際外匯市場(chǎng)中，當(dāng)某種貨幣的買家多于賣家時(shí)，買方爭(zhēng)相購買，買方力量大于賣方力量；賣方奇貨可居，價(jià)格必然上升。反之，當(dāng)賣家見銷路不佳，競(jìng)相拋售某種貨幣，市場(chǎng)賣方力量占了上風(fēng)，則匯價(jià)必須下跌。,匯率技術(shù)分析的三個(gè)基本假設(shè)是什么？,匯率反映一切，即經(jīng)濟(jì)、政治、心理預(yù)期等影響匯率的所有因素的變化都會(huì)真實(shí)而充分地反映在匯率上。匯率是按照一定的趨勢(shì)和規(guī)律變化的。歷史會(huì)重演。,為什么外匯分析中基本不考慮成交量的影響？,國際外匯市場(chǎng)是開放的無形的市場(chǎng)，先進(jìn)的通訊工具使全球的外匯市場(chǎng)聯(lián)成一體。市場(chǎng)的參與者可以在世界各地進(jìn)行交易(外匯期貨除外)，某一時(shí)段的外匯交易量無法精確統(tǒng)計(jì)，所以在外匯市場(chǎng)的技術(shù)分析中，基本不考慮成交量的影響，即沒有價(jià)量配合。這是外匯匯率技術(shù)分析與股票價(jià)格技術(shù)分析的顯著區(qū)別之一。,怎么獲利 GBP/USD 08.06.18,例1：A點(diǎn)賣出（做空）一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)合約 （10萬美金），B點(diǎn)平倉。 獲利： 1.9560 1.9460=0.0100 10萬 * 0.100 =1000（美元） 例2：B點(diǎn)買入（做多）一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)合 約（10萬美金），C點(diǎn)平倉。 獲利： 1.9590 1.9460=0.0130 10萬 * 0.0130=1300（美元） 以上的兩個(gè)例子中 如果在選擇100：1的杠桿情況下，實(shí) 際要占用的保證金為1000美金，如果 是400：1的杠桿，客戶占用的保證金 為250美金。,監(jiān)管機(jī)構(gòu)了解,美國監(jiān)管機(jī)構(gòu),1. 美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC) 它是經(jīng)美國國會(huì)批準(zhǔn)于1974年成立, 它作為獨(dú)立的政府機(jī)構(gòu)專門負(fù)責(zé)管 理美國的商品期貨交易和期權(quán)交易 市場(chǎng).該機(jī)構(gòu)保證參與市場(chǎng)的交易組 織和個(gè)人不受不正當(dāng)?shù)氖侄尾倏v、 濫用交易規(guī)則和欺詐行為的損害。 2. 美國全國期貨協(xié)會(huì)（NFA）： 它是根據(jù)美國商品交易法的規(guī) 定，于1976年組建的期貨行業(yè)自律 組織，屬非營利性的會(huì)員組織， 1981年9月22日，CFTC接受NFA正 式成為“注冊(cè)期貨協(xié)會(huì)”。82年10月1 日，正式開始運(yùn)作。,英國監(jiān)管機(jī)構(gòu),英國的外匯交易商監(jiān)管機(jī)構(gòu): 金融服務(wù)監(jiān)管局(FSA) 2000年成立,2001年4月1日正式履行 英國議會(huì)法案金融服務(wù)與市場(chǎng)法 賦予的金融服務(wù)業(yè)法定單一監(jiān)管機(jī) 構(gòu)監(jiān)管職責(zé).它是英國整個(gè)金融行業(yè) 唯一的監(jiān)管局