財(cái)務(wù)報(bào)告之規(guī)定與應(yīng)用.ppt

1,第三章 財(cái)務(wù)報(bào)告之規(guī)定與應(yīng)用,2,第一節(jié) 會(huì)計(jì)師查核意見(jiàn)報(bào)告書,第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)告與資訊之公開(kāi),第三節(jié) 證券投資與子公司財(cái)務(wù)報(bào)告,第四節(jié) 盈餘操縱之規(guī)範(fàn)與公司治理,第五節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表之應(yīng)用,3,4,第一節(jié) 會(huì)計(jì)師查核意見(jiàn)報(bào)告書, 依照審計(jì)準(zhǔn)則蒐集之證據(jù)顯示報(bào)表允當(dāng)表達(dá)：, 蒐集之證據(jù)顯示報(bào)表不能允當(dāng)表達(dá)：, 無(wú)法得到證據(jù)支持報(bào)表允當(dāng)表達(dá)：, 無(wú)法表示意見(jiàn)。,5,第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)告與資訊之公開(kāi),1. 財(cái)務(wù)報(bào)告申報(bào)期限,曆年制財(cái)務(wù)報(bào)告之公告及申報(bào)期限,上市(櫃)公司未依規(guī)定公告及申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告，將停止股票買賣，停止買賣若達(dá) 3 個(gè)月以上，則將終止上市(櫃)。,6,2. 財(cái)務(wù)報(bào)告之重編,公開(kāi)發(fā)行公司之財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)生錯(cuò)誤時(shí)，若有下列情況之一，應(yīng)重編財(cái)務(wù)報(bào)告：,7,3. 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè),財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)之公開(kāi),臺(tái)灣在 2005 年之後不再?gòu)?qiáng)制公司公開(kāi)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 。,8,4. 股市觀測(cè)站,股市觀測(cè)站資訊內(nèi)容,9,第三節(jié) 證券投資與子公司財(cái)務(wù)報(bào)告,1. 證券投資之分類與會(huì)計(jì)處理,企業(yè)的證券投資可分為下列四類：,財(cái)務(wù)報(bào)表須將證券投資分為下列三種：, 債權(quán)證券投資。 權(quán)益證券投資。 衍生性商品投資。 其他投資：如償債基金與非供營(yíng)業(yè)用之不動(dòng)產(chǎn)投資。, 交易目的之投資。 持有至到期日之投資。 備供出售證券。,10,證券投資之會(huì)計(jì)方法, 不具重大影響力：佔(zhàn)普通股股權(quán) 20% 以下。 重大影響力：佔(zhàn)普通股股權(quán) 20%50% 。 控制力：佔(zhàn)普通股股權(quán)超過(guò) 50% 者 。,11,2. 子公司財(cái)務(wù)報(bào)告,(1) 海外子公司,以海外子公司作帳：, 短期虛列銷貨： 母公司銷貨給海外子公司，認(rèn)列收入。, 高估合併報(bào)表盈餘： 母公司虛報(bào)海外子公司的營(yíng)運(yùn)狀況，年終合併報(bào)表顯示整體業(yè)績(jī)良好；, 例、 海外子公司營(yíng)運(yùn)之影響,12,(2) 子公司之交叉持股,交叉持股操縱操縱股價(jià)的基本手法： 母公司設(shè)立子公司 子公司買入母公司股票 短期股價(jià) 。,交叉持股 (Cross Shareholding)：係兩家公司相互持有對(duì)方之股份，並不見(jiàn)得一定是壞事。, 例、公司之交叉持股與股價(jià),13,第四節(jié) 盈餘操縱之規(guī)範(fàn)與公司治理,美國(guó)在 2001 年底起發(fā)生了一連串知名企業(yè)操縱盈餘及製作假帳的問(wèn)題：,恩龍 (Enron)：將資產(chǎn)移轉(zhuǎn)給夥伴企業(yè)，膨脹了公司整體的營(yíng)收 (假造報(bào)表)，牽涉了利益輸送、詐欺、妨礙司法等犯罪行為。 世界通訊公司 (World Communications)：隱藏虧損 (費(fèi)用資本化)， 2001 年虧損高達(dá) 63 億美元。 默克藥廠 (Merck)：將消費(fèi)者的醫(yī)療自付額虛列為營(yíng)收。,美國(guó)國(guó)會(huì)因而對(duì)一些企業(yè)展開(kāi)了一系列的調(diào)查。,14,1. 企業(yè)盈餘操縱之規(guī)範(fàn),美國(guó)國(guó)會(huì) 2002 年 7 月通過(guò)沙班斯奧克斯利 (Sarbanes-Oxley) 法案(沙氏法案)，重要規(guī)定如下：, 要求執(zhí)行長(zhǎng)及財(cái)務(wù)長(zhǎng)個(gè)人負(fù)起財(cái)務(wù)報(bào)告公允表達(dá)之責(zé)任。 上市公司董事會(huì)應(yīng)成立獨(dú)立的稽核委員會(huì)，負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)師的遴選、核酬及監(jiān)督。 建立防範(fàn)證券分析師利益衝突的機(jī)制。 擴(kuò)大證管會(huì) (SEC)的預(yù)算及人事，更新其查核技術(shù)。 要求企業(yè)即時(shí)揭露影響其財(cái)務(wù)狀況之情事。 成立聯(lián)邦投資人保護(hù)帳戶，賠償蒙受損失的投資人。 企業(yè)被判定違法之主管的刑期最高至廿年。,15,美國(guó)主要審計(jì)缺失,Beasley, Carcello 及 Hermanson (2001),16,2. 公司治理與財(cái)務(wù)報(bào)告,公司治理機(jī)制 (Corporate Governance Mechanism)：建立一套管理公司的準(zhǔn)則，以保障投資人的利益，並期望將利益發(fā)揮至極大。,公司治理的規(guī)則主要涵蓋：,東亞國(guó)家的公司治理機(jī)制不完善是導(dǎo)致亞洲金融風(fēng)暴的主因之一 。,(1) 公司治理機(jī)制近期所受之重視,美國(guó) 2001 年底發(fā)生財(cái)報(bào)作假弊案，治理機(jī)制受到挑戰(zhàn)。,財(cái)務(wù)評(píng)等公司開(kāi)始提供公司治理評(píng)等服務(wù)。,17,(2) 臺(tái)灣現(xiàn)有公司治理機(jī)制的問(wèn)題,(3) 臺(tái)灣對(duì)公司治理機(jī)制的規(guī)範(fàn),臺(tái)灣 2002 年 10 月上市上櫃公司治理實(shí)務(wù)守則(共 65 條) 以五大要件為原則：,18,第五節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表之應(yīng)用,例、企業(yè)損益之差異：, 認(rèn)列銷售之時(shí)點(diǎn)：A 公司的態(tài)度較保守，B 公司積進(jìn)。 存貨方法：A 公司的存貨採(cǎi)用後進(jìn)先出法 (LIFO)，B 公司採(cǎi)用先進(jìn)先出法 (FIFO)。,19,FIFO 轉(zhuǎn)為 LIFO 對(duì)股價(jià)報(bào)酬率之影響, 例、存貨會(huì)計(jì)方法與股價(jià)報(bào)酬率：,原物料成本隨時(shí)間上漲，採(cǎi)用後進(jìn)先出法 (LIFO)： 淨(jìng)利較低，所得稅金額較低，現(xiàn)金流量較高。,20,LIFO 轉(zhuǎn)為 FIFO 對(duì)股價(jià)報(bào)酬率之影響, 美國(guó)證券市場(chǎng)重視現(xiàn)金流量，而非會(huì)計(jì)淨(jìng)利。,21, 例、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告之評(píng)估 ：,存貨金額占資產(chǎn)的比率很高。,22,銷售金額快速增加，應(yīng)注意是否為寄銷。 應(yīng)收帳款增加，應(yīng)進(jìn)一步查證關(guān)係人交易之金額與比率。 借款利率過(guò)高 (1997 年為 $6/$50 = 12%) 。,23, 例、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告之評(píng)估 臺(tái)灣順公司：,順公司損益表 (199497 年),24,順公司資產(chǎn)負(fù)債表 (199497 年),25,順公司的潛在問(wèn)題：, 資產(chǎn)負(fù)債表：,：, 流動(dòng)資產(chǎn)：存貨之建築用地價(jià)值是否高估？ 長(zhǎng)期股權(quán)投資：是否為以護(hù)盤為目的之 交叉持股？ 股本：是否以高股利政策促使現(xiàn)金增資案順利完成，並維持高股價(jià)水準(zhǔn)？, 損益表：, 營(yíng)業(yè)收入：1997 年主要收入為大樓營(yíng)建 84%，但當(dāng)時(shí)中部房地產(chǎn)景氣低迷，同業(yè)卻無(wú)此佳績(jī)。 業(yè)外收入：1997 年業(yè)外收入大增，投資收益 ($1,241 百萬(wàn)) 與處分固定資產(chǎn)利益過(guò)高。,26,Z = 1.2 X1 + 1.4 X2 + 3.3 X3 + 0.6 X4 + 0.99 X5，, 例、奧特曼 Z-Score,X1 = (流動(dòng)資產(chǎn) - 流動(dòng)負(fù)債)總資產(chǎn)， X2 = 保留盈餘總資產(chǎn)， X3 = 稅金及利息前純益總資產(chǎn)， X4 = 權(quán)益市價(jià)債務(wù)帳面價(jià)， X5 =